คาดการณ์อุปทานตึงตัวทำให้ส่วนลดตะกั่วสปอตแคบลง จับตาแนวรับของราคาตะกั่ว [สรุปการประชุมเช้าตะกั่ว SMM]

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า:

เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ตะกั่ว LME เปิดตลาดที่ 1,895 ดอลลาร์/ตัน แล้วปรับลดลงก่อนจะทรงตัวในช่วงเอเชีย เมื่อเข้าช่วงยุโรป ราคาแตะสูงสุด 1,899 ดอลลาร์/ตันชั่วครู่ ก่อนอ่อนตัวลงสู่ระดับต่ำสุด 1,875.5 ดอลลาร์/ตันในช่วงท้ายตลาด และปิดตลาดที่ 1,880.5 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 0.69%

เมื่อคืนวันศุกร์ สัญญาตะกั่ว SHFE เดือน 2609 ที่มีสภาพคล่องสูงสุด เปิดตลาดที่ 15,550 หยวน/ตัน แตะสูงสุดเล็กน้อย 15,565 หยวน/ตันตอนเปิดก่อนไหลลง สู่ระดับ 15,360 หยวน/ตันช่วงท้าย และปิดตลาดที่ระดับต่ำสุด 15,360 หยวน/ตัน ลดลง 1.22%

ด้านมหภาค:

ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้พุ่งขึ้นเกือบ 18% เมื่อวันศุกร์ สร้างสถิติเพิ่มขึ้นในวันเดียวสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่การลดลงรายเดือน 22% นับว่ารุนแรงเป็นอันดับสามในประวัติศาสตร์ นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในหุ้น KOSPI มูลค่า 7.2 ล้านล้านวอน สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในวันแรกที่กำกับดูแลกองทุน ETF แบบใช้เลเวอเรจเข้มงวดขึ้นในเกาหลีใต้ ปริมาณการซื้อขายร่วงลงถึง 75% การส่งออกเดือนกรกฎาคมของเกาหลีใต้พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นอันดับสองในประวัติการณ์ และการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์พุ่งเกือบ 180% เมื่อเทียบกับปีก่อน ด้านเฟด: ① นายวอลช์ ประธานเฟด พิจารณาลดความถี่การประชุมประจำปี ② เจ้าหน้าที่เฟดหลายคนสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพิ่มแรงกดดันสายเหยี่ยวภายใน

ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีนเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 49.2% โดยการผลิตภาคการผลิตมีความยืดหยุ่นดี ธนาคารประชาชนจีนจัดการประชุมงานครึ่งปีหลัง 2026 โดยยังคงดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายปานกลาง ตัวเลขยอดขายเดือนกรกฎาคมของสตาร์ทอัปยานยนต์พลังงานใหม่ถูกเปิดเผย โดย BYD ขายได้กว่า 410,000 คัน สร้างสถิติใหม่ ส่วน Leap Motor ทะลุ 100,000 คัน

ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปทาน-อุปสงค์:

ในตลาดเซี่ยงไฮ้ ตะกั่ว Chihong เสนอขายที่ 15,600-15,630 หยวน/ตัน พร้อมพรีเมียม 50-80 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา SHFE 2609 ราคาอ้างอิงกลางของ SHFE ปรับลดลงอีกครั้ง ผู้จัดหาลดปริมาณการส่งมอบและเสนอราคาจำกัดจากตลาดเจียงซู เจ้อเจียง และเซี่ยงไฮ้ ขณะที่ราคาหน้าโรงงาน (EXW) จากโรงถลุงตะกั่วแบบปฐมภูมิแสดงความแตกต่างระหว่างเหนือ-ใต้ โดยผู้จัดหาทางเหนือเสนอราคาและขายอย่างคึกคัก ส่วนในภาคใต้หลีกเลี่ยงการขายในราคาต่ำ เสนอราคาน้อย และราคาจากพื้นที่ผลิตหลักเสนอพรีเมียม 0-25 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาตะกั่วเฉลี่ยเบอร์ 1 ของ SMMในส่วนของตะกั่วทุติยภูมิ โรงถลุงมีการหยุดเดินเครื่องหลายครั้ง โดยโรงถลุงตะกั่วทุติยภูมิบางแห่งยืนราคาขายอย่างแข็งขัน และราคาเสนอขายตะกั่วบริสุทธิ์ทุติยภูมิอยู่ที่ส่วนต่างบวก 20-50 หยวน/ตันเหนือราคาเฉลี่ยตะกั่ว SMM #1 โดยบางรายเสนอส่วนต่างบวกถึง 125 หยวน/ตัน ผู้ประกอบการปลายน้ำยังคงเน้นการซื้อแบบทันที โดยความเชื่อมั่นแบบรอดูสถานการณ์เพิ่มสูงขึ้น และการซื้อขายในตลาดสปอตเบาบาง

ด้านสต็อก: เมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม สต็อกตะกั่วใน LME ลดลง 4,575 ตัน เหลือ 441,275 ตัน; ณ วันที่ 30 กรกฎาคม สต็อกทางสังคมของแท่งตะกั่ว SMM ในห้าภูมิภาครวมอยู่ที่ 68,500 ตัน เพิ่มขึ้น 6,100 ตันจากวันที่ 23 กรกฎาคม และเพิ่มขึ้นน้อยกว่า 100 ตันจากวันที่ 27 กรกฎาคม

คาดการณ์ราคาตะกั่ววันนี้:

ในเดือนสิงหาคม การบริโภคตะกั่วคาดว่าจะไม่ดีขึ้น ผู้ประกอบการปลายน้ำระมัดระวังในการซื้อ และสต็อกแท่งตะกั่วที่เพิ่มสูงขึ้น จะฉุดให้ราคาตะกั่วอ่อนตัวลงและเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ขณะเดียวกัน การซ่อมบำรุงและการลดกำลังผลิตที่เพิ่มขึ้นของโรงถลุงตะกั่วปฐมภูมิและทุติยภูมิ ประกอบกับความคาดหวังว่าอุปทานจะตึงตัว ส่งผลให้ส่วนต่างราคาส่วนลดในตลาดสปอตของตะกั่วแคบลง ซึ่งให้แรงหนุนที่แข็งแกร่งแก่ราคาตะกั่ว