SMM, 31 กรกฎาคม –
ความเชื่อมั่นต่อฟิวเจอร์สห่วงโซ่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในตลาดหุ้น A ฟื้นตัวขึ้น และการฟื้นตัวของความเฟื่องฟูในห่วงโซ่อุตสาหกรรมได้ส่งผ่านไปยังต้นน้ำ กระตุ้นให้เกิดการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในกลุ่มโลหะยุทธศาสตร์ ณ สิ้นวันทำการวันที่ 31 กรกฎาคม กลุ่มโลหะยุทธศาสตร์ปรับตัวขึ้น 2.96% ในบรรดาหุ้นรายตัว Yunnan Tin และ Yunnan Germanium ต่างพุ่งขึ้นกว่า 8% ขณะที่ Orient Tantalum, Zhongxi Nonferrous, Xiamen Tungsten, Haotong Technology, Western Metal Materials, Zhangyuan Tungsten, Huaxi Nonferrous และ Shenghe Resources นำการปรับตัวขึ้น การแข็งค่าของโลหะยุทธศาสตร์ในรอบนี้ได้รับแรงหนุนจากการส่งสัญญาณร่วมกันของพลวัตอุตสาหกรรมหลายด้าน ในด้านหนึ่ง เส้นทางเซมิคอนดักเตอร์และการประมวลผลปัญญาประดิษฐ์กลับมาร้อนแรงอีกครั้ง โดยคาดการณ์การขยายตัวของอุปสงค์ในด้านโมดูลออปติคัลความเร็วสูง เซิร์ฟเวอร์ AI และสาขาอื่นๆ ปรับตัวดีขึ้น เจอร์เมเนียมและแทนทาลัม ซึ่งเป็นวัตถุดิบหลักสำหรับอุปกรณ์ออปโตอิเล็กทรอนิกส์เซมิคอนดักเตอร์และตัวเก็บประจุแทนทาลัมระดับสูง กำลังได้รับการสนับสนุนด้านอุปสงค์ที่แข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่องจากอุตสาหกรรมเกิดใหม่ปลายน้ำ ในอีกด้านหนึ่ง เจอร์เมเนียมและแทนทาลัมเป็นโลหะกระจัดกระจายเชิงกลยุทธ์ที่มีอุปทานทั่วโลกกระจุกตัว ประกอบกับการหยุดชะงักทางภูมิรัฐศาสตร์ในต่างประเทศและการคาดการณ์ว่าอุปทานจะตึงตัวจากการควบคุมทรัพยากรภายในประเทศ ในขณะที่การผลิตภายในประเทศของวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ระดับสูงที่เกี่ยวข้องยังคงก้าวหน้าต่อไป สิ่งนี้ยิ่งช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นในการจัดสรรพอร์ตของตลาดและผลักดันให้กลุ่มปรับตัวสูงขึ้น
ข่าว
[Yunnan Germanium: บริษัทย่อยลงนามคำสั่งซื้อแผ่นเวเฟอร์อินเดียมฟอสไฟด์มูลค่า 570–855 ล้านหยวน คาดกำไรสุทธิครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบปีก่อน] Yunnan Germanium ประกาศเมื่อวันที่ 24 กรกฎาคมว่า บริษัทย่อยภายใต้การควบคุมของตน Yunnan Xinyao ได้ลงนามสัญญาจัดหาแผ่นเวเฟอร์อินเดียมฟอสไฟด์ (พื้นผิว) กับลูกค้ารายหนึ่ง มูลค่าตามสัญญาโดยประมาณรวมอยู่ระหว่าง 570.08 ล้านหยวน ถึง 855.12 ล้านหยวน (รวมภาษี) คิดเป็น 53.48% ถึง 80.23% ของรายได้ที่ตรวจสอบแล้วของบริษัทในปี 2568 ระยะเวลาของสัญญาครอบคลุมตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม 2569 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2570 ในส่วนของผลกระทบของสัญญาต่อบริษัทจดทะเบียน Yunnan Germanium ระบุว่า หากมีการปฏิบัติตามสัญญาอย่างราบรื่น คาดว่าจะส่งผลบวกต่อผลการดำเนินงานของบริษัทในปีที่มีการดำเนินการตามสัญญา จำนวนเงินที่แน่นอนและรอบระยะเวลารายงานที่ได้รับผลกระทบจะขึ้นอยู่กับการปฏิบัติตามสัญญาจริง และจะอิงตามรายได้ที่ตรวจสอบแล้วของบริษัท
[บริษัท โอเรียนท์ แทนทาลัม: ความต้องการในประเทศสำหรับผลิตภัณฑ์มูลค่าเพิ่มสูง เช่น ซูเปอร์อัลลอยและเป้าหมายแทนทาลัมเซมิคอนดักเตอร์ เพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป] โอเรียนท์ แทนทาลัม ระบุในระหว่างการสำรวจสถาบันเมื่อวันที่ 23 กรกฎาคมว่า ด้วยการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของภาคเทคโนโลยีขั้นสูงและโครงสร้างพื้นฐานใหม่ของจีน ความต้องการในประเทศสำหรับผลิตภัณฑ์มูลค่าเพิ่มสูง เช่น ซูเปอร์อัลลอย เป้าหมายแทนทาลัมเซมิคอนดักเตอร์ และวัสดุไนโอเบียมความบริสุทธิ์สูง กำลังเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัทได้ผลักดันโครงการปรับปรุงเทคโนโลยีและขยายกำลังการผลิตอย่างจริงจัง จัดการผลิตอย่างมีเหตุผล และทยอยปล่อยกำลังการผลิตใหม่ออกมา ภายใต้การชี้นำของยุทธศาสตร์ห่วงโซ่อุตสาหกรรมที่พึ่งพาตนเองและควบคุมได้ กระบวนการทดแทนด้วยการผลิตในประเทศได้พัฒนาจากการบุกเบิกในผลิตภัณฑ์เดี่ยวไปสู่โซลูชันเชิงระบบ วางรากฐานที่มั่นคงสำหรับการเติบโตของผลิตภัณฑ์แทนทาลัม ไนโอเบียม และโลหะผสม
[บริษัท ยูนนาน ทิน: คาดกำไรสุทธิครึ่งแรกปี 2026 ที่ 1.47–1.57 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 38.43%–47.85% เมื่อเทียบปีก่อน]ยูนนาน ทิน เปิดเผยประมาณการผลประกอบการในช่วงค่ำวันที่ 14 กรกฎาคม โดยคาดกำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นในครึ่งแรกปี 2026 อยู่ที่ 1.47 พันล้าน ถึง 1.57 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 38.43%–47.85% เมื่อเทียบกับปีก่อน และคาดกำไรสุทธิจากการดำเนินงานปกติที่ 1.88 พันล้าน ถึง 1.98 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 44.23%–51.91% เมื่อเทียบกับปีก่อน
ตลาดสปอต
ดีบุก
เมื่อคืนนี้ หุ้นชิปสหรัฐบางส่วนฟื้นตัว และดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียพุ่งขึ้น หนุนราคาดีบุกซึ่งรู้จักกันในนาม “โลหะแห่งการประมวลผล” สัญญาดีบุกในตลาด SHFE เปิดตลาดสูงขึ้นในวันที่ 31 กรกฎาคม ผลักดันราคาสปอตให้สูงขึ้น
ในตลาดสปอตดีบุก: เมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม ราคาเฉลี่ยของดีบุก 1# SMM อยู่ที่ 425,850 หยวน/เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 1.51% จากวันซื้อขายก่อนหน้า เนื่องจากราคาดีบุกที่สูงขึ้น การซื้อขายในตลาดสปอตจึงซบเซา
ปัจจัยพื้นฐาน: (1) อุปทาน: อุปทานสินแร่และแท่งโลหะตึงตัว สต็อกต่ำ ทำให้ความยืดหยุ่นเพิ่มขึ้น ฤดูฝนของเมียนมายาวนานถึงสิ้นเดือนสิงหาคม มีน้ำท่วมเหมืองและการหยุดชะงักด้านโลจิสติกส์ ผลผลิตสินแร่ดีบุกของรัฐว้าในเดือนมิถุนายนอยู่ที่เพียง 6,392 เมตริกตัน (ปริมาณโลหะ) คาดว่าการนำเข้าสินแร่ดีบุกของจีนในเดือนกรกฎาคมจะทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนก่อน การฟื้นฟูการผลิตที่ล่าช้าในรัฐว้าได้ถูกตีราคาล่วงหน้าไปแล้ว โดยไม่มีเหตุปิดโรงงานใหญ่ในช่วงใกล้ ๆ นี้ แต่ความคาดหวังว่าอุปทานจะหดตัวในช่วงฤดูฝนยังไม่ปรากฏเต็มที่การนำเข้าแท่งดีบุกของอินโดนีเซียในเดือนกรกฎาคมคาดว่าจะฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนก่อน (MoM) (2) อุปสงค์: อัตราการผลิตของกิจการบัดกรีดีขึ้น แต่การยอมรับราคาสูงยังต้องทดสอบ อัตราการผลิตของผู้ประกอบการบัดกรีอยู่ที่ 78.8% ในเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้น 4.6 จุดเปอร์เซ็นต์จากเดือนพฤษภาคม อย่างไรก็ตาม หลังจากราคาสปอตพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในวันที่ 30 กรกฎาคม ผู้ใช้ปลายน้ำต่างใช้ความระมัดระวังและชะลอการซื้อ และการที่สินค้าสปอตราคาสูงจะถูกดูดซับได้หรือไม่ยังต้องรอการตรวจสอบ การสต๊อกสินค้าสำหรับรุ่นใหม่ของ Apple/Huawei ในช่วงปลายเดือนสิงหาคมจะเป็นจุดกระตุ้นอุปสงค์ถัดไป
มุมมองจากสถาบัน
รายงานวิจัยจากบริษัทหลักทรัพย์มินเมทัลส์ระบุว่า: เจอร์เมเนียมคิดเป็น 60% ของการประยุกต์ใช้ในด้านการสื่อสารด้วยแสงและเซลล์แสงอาทิตย์ดาวเทียม ทำให้เป็นโลหะสำหรับ “พลังประมวลผล AI + พลังงานอวกาศ” ด้วยความสามารถในการปรับดัชนีหักเหที่ยอดเยี่ยมและความทนทานต่อรังสี เจอร์เมเนียมจึงกลายเป็นวัสดุสำคัญสำหรับการเชื่อมต่อด้วยแสงในศูนย์ข้อมูล AI และระบบเซลล์แสงอาทิตย์ของดาวเทียมวงโคจรต่ำ เมื่อมองการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างอุปสงค์ จากปี 2020 ถึง 2026 ปริมาณการใช้เจอร์เมเนียมในปลายน้ำเพิ่มจาก 160 เมตริกตันเป็น 240 เมตริกตัน โดยส่วนแบ่งของการสื่อสารด้วยแสงเพิ่มขึ้นเป็น 40% และระบบเซลล์แสงอาทิตย์ดาวเทียมเป็น 20% รวมกันคิดเป็น 60% ของอุปสงค์ปลายน้ำทั้งหมด คาดว่าการเติบโตของอุปสงค์ในปี 2027 ร้อยละ 90 จะมาจากสองภาคส่วนที่มีการเติบโตสูง คือ ฮาร์ดแวร์ AI และระบบเซลล์แสงอาทิตย์ดาวเทียม
รายงานวิจัยจากบริษัทหลักทรัพย์ไฉทงแสดงว่า: ขณะที่ความต้องการพลังประมวลผล AI พุ่งสูงขึ้น ขนาดตลาดของอินเดียมฟอสไฟด์ซึ่งใช้เป็นวัสดุพื้นผิวชิปจะขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ทรัพยากรอินเดียมมีจำกัดและอยู่ภายใต้ข้อจำกัดด้านนโยบาย และราคาผลิตภัณฑ์กำลังเข้าสู่ช่วงขาขึ้น ฟอสฟอรัสแดงความบริสุทธิ์สูงเป็นวัสดุพื้นฐานเซมิคอนดักเตอร์ที่สำคัญมาก โดยมีอุปสรรคด้านเทคโนโลยีการทำให้บริสุทธิ์สูง ท่ามกลางการเร่งใช้งานแอปพลิเคชัน AI ซึ่งกระตุ้นการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้อง ห่วงโซ่อุตสาหกรรมพื้นผิวอินเดียมฟอสไฟด์คาดว่าจะได้รับโอกาสสองทางจากการเติบโตของอุปสงค์และการทดแทนการนำเข้า แนะนำให้มุ่งเน้นไปที่บริษัทที่มีความได้เปรียบด้านทรัพยากรและเทคโนโลยีในขั้นตอนของอินเดียมฟอสไฟด์ อินเดียม และฟอสฟอรัสแดงความบริสุทธิ์สูง
รายงานวิจัยจากบริษัทหลักทรัพย์ต้าถงแสดงว่า โลหะไมเนอร์มีการปรับตัวขึ้นอย่างอิสระ โดยอุปทานที่ตึงตัว ผนวกกับคุณลักษณะเชิงกลยุทธ์ นำไปสู่การประเมินมูลค่าใหม่ ภาคส่วนแรร์เอิร์ธกำลังคาดการณ์การควบคุมกฎระเบียบใหม่ล่วงหน้า โดยการนำเข้าแร่จากเมียนมาถูกรบกวน อุปทานสปอตของเพรซีโอดิเมียม-นีโอดิเมียมออกไซด์ที่ตึงตัวผลักดันให้ราคาพุ่งสูงขึ้น เกรดแร่ทังสเตนและพลวงลดลงพร้อมกับข้อจำกัดการผลิตจากมาตรการสิ่งแวดล้อม ช่องว่างอุปทานขยายกว้างขึ้น ในขณะที่ความต้องการในภาคโซลาร์และโลหะผสมแข็งยังคงแข็งแกร่งในช่วงนอกฤดู และสต๊อกสินค้าอยู่ในระดับต่ำพลังการประมวลผล AI และภาคการสื่อสารกำลังกระตุ้นความต้องการแกลเลียมและเจอร์เมเนียม ประกอบกับนโยบายควบคุมการส่งออก การกักตุนอย่างเข้มข้นนอกประเทศจีนกำลังขยายส่วนต่างราคาระหว่างตลาดจีนและตลาดต่างประเทศ ทรัพยากรหายากกำลังสะท้อนถึงคุณลักษณะทางการเงิน และภาคส่วนนี้ยังคงได้รับความนิยมจากเงินทุน
บทความแนะนำ:
