เอสเอ็มเอ็ม, 31 ก.ค.:
ความเชื่อมั่นในตลาดฟิวเจอร์สของห่วงโซ่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในตลาดหุ้น A-share ฟื้นตัว เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานของอุตสาหกรรมที่ปรับตัวดีขึ้นส่งผ่านขึ้นไป ส่งผลให้กลุ่มโลหะหายากเชิงยุทธศาสตร์ต้นน้ำปรับตัวขึ้นอย่างคึกคัก ณ เวลาประมาณ 10:15 น. ของวันที่ 31 ก.ค. ดัชนีกลุ่มโลหะหายากปรับขึ้น 4.54% ในบรรดาหุ้นรายตัว หุ้นตงฟางแทนทาลัมและยูนนานเจอร์เมเนียมปรับขึ้นชนเพดานราคา ขณะที่ยูนนานทิน เซี่ยเหมินทังสเตน ไชน่าแรร์เอิร์ธนอนเฟอร์รัส ไชน่าทังสเตนไฮเทค จางหยวนทังสเตน เซียงลู่ทังสเตน และตงฟางเซอร์โคเนียม เป็นหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมากที่สุด การปรับตัวขึ้นของกลุ่มโลหะหายากได้รับแรงหนุนจากปัจจัยอุตสาหกรรมหลายประการที่สอดประสานกัน ด้านหนึ่งอุปสงค์เซมิคอนดักเตอร์และการประมวลผลทางเอไอฟื้นตัว และความคาดหวังการขยายตัวของโมดูลออปติคอลความเร็วสูงและเซิร์ฟเวอร์เอไอเพิ่มขึ้น เจอร์เมเนียมและแทนทาลัมซึ่งเป็นวัตถุดิบหลักสำหรับอุปกรณ์ออปโตอิเล็กทรอนิกส์ในเซมิคอนดักเตอร์และตัวเก็บประจุแทนทาลัมระดับสูง อุปสงค์ปลายน้ำจากอุตสาหกรรมเกิดใหม่ยังคงแข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในอีกด้านหนึ่ง เจอร์เมเนียมและแทนทาลัมเป็นโลหะกระจายตัวเชิงยุทธศาสตร์ที่อุปทานทั่วโลกกระจุกตัวสูง ความคาดหวังด้านอุปทานตึงตัวเพิ่มขึ้นจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์นอกประเทศจีนและการควบคุมทรัพยากรภายในประเทศ ในขณะเดียวกัน การผลิตวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ระดับสูงในประเทศที่ดำเนินอยู่ยังช่วยหนุนบรรยากาศการจัดสรรในตลาด ส่งผลให้ภาคอุตสาหกรรมดังกล่าวปรับตัวดีขึ้น
ข่าวสาร
[ยูนนานเจอร์เมเนียม: บริษัทย่อยลงนามสัญญาจัดหาแผ่นเวเฟอร์อินเดียมฟอสไฟด์มูลค่า 570 ถึง 855 ล้านหยวน คาดกำไรสุทธิครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้นเทียบรายปี] ยูนนานเจอร์เมเนียมแจ้งเมื่อวันที่ 24 ก.ค.ว่า บริษัทย่อย ยูนนานซินเหยา ที่อยู่ภายใต้การควบคุม ได้ลงนามข้อตกลงจัดหาสินค้ากับลูกค้าเพื่อจำหน่ายแผ่นเวเฟอร์อินเดียมฟอสไฟด์ (ซับสเตรต) มูลค่ารวมของสัญญาคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 570.08 ล้านหยวน ถึง 855.12 ล้านหยวน (รวมภาษี) ซึ่งคิดเป็น 53.48% ถึง 80.23% ของรายได้จากการดำเนินงานที่ผ่านการตรวจสอบของบริษัทในปี 2568 สัญญาจะดำเนินการตั้งแต่วันที่ 1 ส.ค. 2569 ถึงวันที่ 31 ธ.ค. 2570 สำหรับผลกระทบต่อบริษัทจดทะเบียน ยูนนานเจอร์เมเนียมระบุว่าหากสัญญาแล้วเสร็จด้วยดี คาดว่าจะส่งผลเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานของบริษัทในปีที่มีการปฏิบัติตามสัญญาผลกระทบที่แน่ชัดและรอบระยะเวลาการรายงานที่ได้รับผลกระทบจะขึ้นอยู่กับการดำเนินการตามสัญญาจริงและจะอ้างอิงจากรายได้ที่ผ่านการตรวจสอบของบริษัท
[ตงฟาง แทนทาลัม: ความต้องการในประเทศสำหรับผลิตภัณฑ์มูลค่าเพิ่มสูง เช่น ซูเปอร์อัลลอยและเป้าแทนทาลัมสำหรับเซมิคอนดักเตอร์เพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป] ตงฟาง แทนทาลัม ระบุระหว่างการสำรวจสถาบันเมื่อวันที่ 23 กรกฎาคมว่า ด้วยการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของภาคส่วนเทคโนโลยีขั้นสูงและโครงสร้างพื้นฐานใหม่ของจีน ความต้องการในประเทศสำหรับผลิตภัณฑ์มูลค่าเพิ่มสูง เช่น ซูเปอร์อัลลอย เป้าแทนทาลัมสำหรับเซมิคอนดักเตอร์ และวัสดุไนโอเบียมความบริสุทธิ์สูง กำลังเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา บริษัทได้เดินหน้าอัปเกรดเทคโนโลยีและขยายกำลังการผลิตของสายการผลิตอย่างเต็มที่ จัดการผลิตอย่างมีเหตุผล และทยอยปล่อยกำลังการผลิตใหม่ ภายใต้แนวทางยุทธศาสตร์การพึ่งพาตนเองในห่วงโซ่อุตสาหกรรม กระบวนการทดแทนด้วยสินค้าภายในประเทศได้พัฒนาเปลี่ยนจากการบุกเบิกผลิตภัณฑ์รายชิ้นไปสู่โซลูชันที่เป็นระบบ ซึ่งเป็นรากฐานที่มั่นคงสำหรับการเติบโตของผลิตภัณฑ์แทนทาลัม ไนโอเบียม และโลหะผสมของธาตุดังกล่าว
[หยุหนาน ทิน: คาดการณ์กำไรสุทธิครึ่งปีแรก 2026 ที่ 1.47–1.57 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 38.43%–47.85% เมื่อเทียบปีก่อน]หยุหนาน ทิน เปิดเผยคาดการณ์ผลกำไรเมื่อค่ำวันที่ 14 กรกฎาคม โดยคาดว่ากำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นในครึ่งปีแรก 2026 จะอยู่ที่ 1.47–1.57 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 38.43%–47.85% เมื่อเทียบปีก่อน และกำไรสุทธิหลังหักรายการพิเศษคาดว่าจะอยู่ที่ 1.88–1.98 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 44.23%–51.91% เมื่อเทียบปีก่อน
ตลาดสปอต
ดีบุก
เมื่อคืนนี้ หุ้นชิปสหรัฐบางส่วนฟื้นตัวขึ้น และดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียพุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้ราคาดีบุกซึ่งได้ชื่อว่าเป็น “โลหะคอมพิวติ้ง” ปรับตัวสูงขึ้น ตลาดดีบุกใน SHFE เปิดตลาดในวันที่ 31 กรกฎาคมปรับตัวสูงขึ้น สนับสนุนราคาสปอต
ในตลาดสปอตดีบุก: วันที่ 31 กรกฎาคม ราคาเฉลี่ยของดีบุก SMM 1# อยู่ที่ 425,850 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1.51% จากวันทำการก่อนหน้า ขณะที่ราคาดีบุกปรับสูงขึ้น การซื้อขายในตลาดสปอตซบเซา
ปัจจัยพื้นฐาน: (1) อุปทาน: อุปทานแร่และแท่งโลหะตึงตัว สต็อกต่ำ ส่งผลให้ความยืดหยุ่นสูงขึ้น ฤดูฝนของเมียนมาร์ดำเนินไปจนถึงปลายเดือนสิงหาคม เหมืองมีน้ำท่วมและการขนส่งติดขัด ปริมาณแร่ดีบุกในรัฐว้าเดือนมิถุนายนมีเพียง 6,392 ตัน (ปริมาณทางกายภาพ)การนำเข้าแร่ดีบุกของจีนในเดือนกรกฎาคมคาดว่าจะทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนก่อน การฟื้นตัวของกำลังการผลิตในรัฐว้าเป็นไปอย่างช้าๆ ถูกคาดการณ์ไว้ล่วงหน้าแล้ว โดยไม่มีการปิดซ่อมบำรุงครั้งใหญ่ในระยะสั้น แต่การคาดการณ์ว่าอุปทานจะหดตัวในช่วงฤดูฝนยังไม่ปรากฏเต็มที่นัก การนำเข้าแท่งดีบุกของอินโดนีเซียในเดือนกรกฎาคมคาดว่าจะฟื้นตัวเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนก่อน (2) อุปสงค์: อัตราการดำเนินงานของวิสาหกิจบัดกรีปรับตัวดีขึ้น แต่การยอมรับราคาที่สูงยังต้องทดสอบ โดยอัตราการดำเนินงานของวิสาหกิจบัดกรีอยู่ที่ 78.8% ในเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้น 4.6 จุดเปอร์เซ็นต์จากเดือนพฤษภาคม อย่างไรก็ตาม หลังจากที่ราคาสปอตพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในวันที่ 30 กรกฎาคม ผู้ใช้ปลายน้ำมีความระมัดระวังและยืนรอสังเกตการณ์ สินค้าสปอตราคาสูงจะถูกดูดซับได้หรือไม่ยังต้องมีการตรวจสอบ การกักตุนสินค้าสำหรับรุ่นใหม่ของ Apple/Huawei ในช่วงปลายเดือนสิงหาคมจะเป็นตัวกระตุ้นอุปสงค์ถัดไป
มุมมองสถาบัน
รายงานวิจัยจาก Minmetals Securities ชี้ว่า: เจอร์เมเนียมมีสัดส่วนการใช้งาน 60% ในด้านการสื่อสารด้วยแสงและพีวีดาวเทียม ทำให้เป็นโลหะสำหรับ “พลังประมวลผล AI + พลังงานอวกาศ” ด้วยความสามารถในการปรับแต่งดัชนีหักเหที่ยอดเยี่ยมและความทนทานต่อรังสี เจอร์เมเนียมได้กลายเป็นวัสดุหลักสำหรับการเชื่อมต่อด้วยแสงของศูนย์ข้อมูล AI และระบบพีวีของดาวเทียมวงโคจรต่ำ เมื่อดูการเปลี่ยนแปลงของโครงสร้างอุปสงค์ ตั้งแต่ปี 2020 ถึง 2026 การบริโภคเจอร์เมเนียมปลายน้ำเพิ่มขึ้นจาก 160 ตันเป็น 240 ตัน โดยสัดส่วนของการสื่อสารด้วยแสงเพิ่มขึ้นเป็น 40% และพีวีดาวเทียมเป็น 20% รวมกันคิดเป็น 60% ของอุปสงค์ปลายน้ำทั้งหมด คาดว่า 90% ของการเติบโตของอุปสงค์ในปี 2027 จะมาจากสองภาคส่วนที่เติบโตสูง: ฮาร์ดแวร์ AI และพีวีดาวเทียม
รายงานวิจัยจาก Caitong Securities ระบุว่า: เมื่ออุปสงค์พลังประมวลผล AI พุ่งสูงขึ้น ขนาดตลาดของอินเดียมฟอสไฟด์ซึ่งใช้เป็นวัสดุพื้นผิวของชิปจะขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ทรัพยากรอินเดียมหายากและอยู่ภายใต้ข้อจำกัดด้านนโยบาย ราคาผลิตภัณฑ์กำลังเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้น ฟอสฟอรัสแดงความบริสุทธิ์สูงเป็นวัสดุพื้นฐานที่สำคัญมากสำหรับเซมิคอนดักเตอร์ โดยมีอุปสรรคทางเทคโนโลยีการทำให้บริสุทธิ์สูง ท่ามกลางการเร่งปรับใช้แอปพลิเคชัน AI ที่ผลักดันการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้อง ห่วงโซ่อุตสาหกรรมพื้นผิวอินเดียมฟอสไฟด์คาดว่าจะได้รับโอกาสสองทางจากการเติบโตของอุปสงค์และการทดแทนภายในประเทศ แนะนำให้มุ่งเน้นไปที่บริษัทที่มีความได้เปรียบด้านทรัพยากรและเทคโนโลยีในส่วนของอินเดียมฟอสไฟด์ อินเดียม และฟอสฟอรัสแดงความบริสุทธิ์สูง
รายงานวิจัยจาก Datong Securities ระบุว่า โลหะหายากได้ปรับตัวขึ้นอย่างอิสระ โดยอุปทานที่ตึงตัวประกอบกับคุณสมบัติเชิงกลยุทธ์นำไปสู่การประเมินมูลค่าใหม่ภาคส่วนแร่ธาตุหายากได้ตั้งราคาเผื่อการควบคุมกฎระเบียบใหม่ล่วงหน้า เนื่องจากการนำเข้าแร่จากเมียนมาหยุดชะงัก อุปทานสปอตของออกไซด์พราซีโอดิเมียม-นีโอดิเมียมตึงตัว ดันราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว; เกรดแร่ทังสเตนและพลวงลดลง ควบคู่กับข้อจำกัดการผลิตที่ขับเคลื่อนโดยการปกป้องสิ่งแวดล้อม ทำให้ช่องว่างอุปทานกว้างขึ้น ขณะที่ความต้องการจากแผงโซลาร์เซลล์และโลหะผสมแข็งยังคงแข็งแกร่งในช่วงนอกฤดูกาล และสินค้าคงคลังอยู่ในระดับต่ำ. ภาคส่วนพลังประมวลผล AI และการสื่อสารกำลังกระตุ้นความต้องการแกลเลียมและเจอร์เมเนียม และเมื่อรวมกับนโยบายควบคุมการส่งออกแล้ว การกักตุนเข้มข้นนอกจีนกำลังขยายส่วนต่างราคาระหว่างตลาดจีนและต่างประเทศ. ทรัพยากรหายากกำลังสะท้อนคุณสมบัติทางการเงิน และภาคส่วนนี้ยังคงได้รับความนิยมจากเงินทุน.
บทความแนะนำ:
