[SMM Cobalt Morning Meeting Minutes] ความแตกต่างของอุปสงค์ในห่วงโซ่อุตสาหกรรมพลังงานใหม่ ตลาดรอการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปในช่วงพีค

โคบอลต์บริสุทธิ์:

สัปดาห์นี้ ราคากลางสปอตของโคบอลต์บริสุทธิ์ยังคงปรับตัวลดลงอย่างช้าๆ ด้านอุปทาน ผู้ถลุงรายใหญ่ปรับลดราคาหน้าโรงงานลงมาอยู่ที่ 355,000 หยวน/เมตริกตัน ขณะที่ผู้ถลุงขนาดกลางและเล็กส่วนใหญ่ระงับการเสนอราคาภายนอกเนื่องจากผลขาดทุนที่เพิ่มขึ้น ในส่วนของการค้า หลังผ่านช่วงการลดสต็อกอย่างต่อเนื่อง สต็อกที่มีอยู่ลดลงสู่ระดับค่อนข้างต่ำ ผู้ประกอบการบางรายคาดการณ์ว่าตลาดในอนาคตจะปรับตัวขึ้น จึงเริ่มชะลอการขาย สำหรับผู้ประกอบการไม่กี่รายที่ยังคงเสนอราคา ส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์สยังคงอยู่ในช่วงพรีเมียม 1,000-10,000 หยวน/เมตริกตัน ด้านอุปสงค์ ผู้ประกอบการปลายน้ำยังคงอยู่ในช่วงปิดภาคฤดูร้อน ความเต็มใจซื้อโดยรวมอ่อนแอ คงเหลือเพียงการซื้อเพื่อเติมสต็อกแบบทันทีปริมาณเล็กน้อย โดยรวม ช่วงเดือนกรกฎาคมถึงสิงหาคมเป็นช่วงนอกฤดูการบริโภคของโคบอลต์บริสุทธิ์ตามประเพณี อุปสงค์ให้แรงหนุนจำกัด ราคาอาจยังคงซบเซาในระยะสั้น

ผลิตภัณฑ์ขั้นกลางโคบอลต์:

สัปดาห์นี้ กิจกรรมการซื้อขายในตลาดผลิตภัณฑ์ขั้นกลางโคบอลต์ยังคงซบเซา ปริมาณธุรกรรมเบาบาง ราคากลางค่อยๆ ลดลงเล็กน้อย เมื่อเร็วๆ นี้ ผู้ทำเหมืองสัญชาติจีนบางรายเริ่มเปิดประมูลผลิตภัณฑ์ขั้นกลาง โดยตั้งราคาที่ประสงค์ต่ำกว่า 22 ดอลลาร์/ปอนด์ ภายใต้แรงกดดันจากราคาเกลือโคบอลต์และโคบอลต์บริสุทธิ์ที่อ่อนแออย่างต่อเนื่อง ระดับราคาในใจของผู้ถลุงและผู้ค้าปลายน้ำสำหรับวัตถุดิบปรับลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 20-21 ดอลลาร์/ปอนด์ ขณะที่ผู้ประกอบการบางรายยอมรับได้เพียงราคาต่ำกว่า 20 ดอลลาร์/ปอนด์ ดังนั้นจึงยังไม่เกิดธุรกรรมจริง ในระยะสั้น ฝ่ายผู้ทำเหมืองยังคงยืนกรานราคา แต่อุปสงค์ปลายน้ำให้แรงหนุนไม่เพียงพอ การเผชิญหน้าระหว่างทั้งสองฝ่ายยังดำเนินต่อไป การฟื้นตัวของราคายังต้องรอการกลับมาของอุปสงค์ที่แท้จริง

โคบอลต์ซัลเฟต:

สัปดาห์นี้ ความแตกต่างระหว่างต้นน้ำและปลายน้ำในตลาดโคบอลต์ซัลเฟตทวีความรุนแรงขึ้นอีก ธุรกรรมจริงเบาบาง ด้านอุปทาน ผู้ถลุงขั้นต้นที่ใช้ผลิตภัณฑ์ขั้นกลางและ MHP ยืนราคาเสนอขายเหนือ 80,000 หยวน/เมตริกตัน โดยมีต้นทุนหนุน ขณะที่ผู้รีไซเคิลอาศัยความได้เปรียบด้านต้นทุนวัตถุดิบ กระจุกตัวเสนอขายที่ 76,000-78,000 หยวน/เมตริกตัน และมีบางรายที่ต้องการขายด่วนอาจลงไปต่ำกว่า 75,000 หยวน/เมตริกตันฝั่งอุปสงค์ยังคงอ่อนแอ โดยวิสาหกิจปลายน้ำแสดงให้เห็นถึงความต้องการซื้อที่ไม่เพียงพอ และมีแนวโน้มที่จะมองหาสินค้าที่ไม่ได้มาตรฐานหรือสินค้าสต็อกเก่า เพื่อลดต้นทุนการจัดซื้อ เมื่อไม่นานมานี้ สินค้าที่ไม่ได้มาตรฐานและวัตถุดิบสต็อกเก่าถูกซื้อขายกันที่ราคาต่ำกว่า 73,000 หยวนต่อตัน หลังจากปรับปรุงด้านคุณภาพแล้ว ส่วนต่างที่แท้จริงจากสินค้าใหม่มีจำกัด แต่ในสภาพแวดล้อมที่อุปสงค์อ่อนแอ ระดับราคานี้ถูกผู้ซื้อใช้เป็นเกณฑ์ต่อรอง บีบให้ผู้รีไซเคิลบางรายต้องปรับลดราคาตาม นอกจากนี้ หลังจากราคาโคบอลต์บริสุทธิ์ปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง ต้นทุนการผลิตโคบอลต์ซัลเฟตด้วยวิธีการละลายซ้ำได้ลดลงมาอยู่ที่ 72,000-73,000 หยวนต่อตัน ซึ่งยิ่งตอกย้ำความคาดหวังของฝั่งปลายน้ำที่จะกดดันให้ราคาลดลงอีก ในระยะสั้น แนวโน้มตลาดเกลือโคบอลต์แสดงให้เห็นถึงการลดลงอย่างช้าๆ และการรักษาเสถียรภาพและการฟื้นตัวของราคายังคงรอการปลดปล่อยความต้องการเติมสต็อกแบบกระจุกตัวของฝั่งปลายน้ำ ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นหลังช่วงกลางถึงปลายเดือนสิงหาคม

โคบอลต์คลอไรด์:

สัปดาห์นี้ ตลาดโคบอลต์คลอไรด์ยังคงอยู่ในรูปแบบซบเซา โดยมีการซื้อขายในระดับที่กระจัดกระจาย ในด้านอุปทาน จากมุมมองต้นทุนตามเวลาจริง ต้นทุนของเส้นทางที่ใช้วัสดุรีไซเคิลและการละลายโคบอลต์บริสุทธิ์ซ้ำนั้นต่ำกว่าราคาเสนอขายและราคาซื้อขายจริงในตลาดปัจจุบันอย่างมีนัยสำคัญ ปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อการตั้งราคาของผู้ประกอบการคือสต็อกปริมาณมากที่ถือครองโดยโรงถลุงต้นน้ำ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นสต็อกต้นทุนสูง ในการเผชิญกับราคาตลาดที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง พวกเขาไม่สามารถลดต้นทุนเฉลี่ยด้วยการจัดซื้อในราคาต่ำได้ ดังนั้นสต็อกต้นทุนสูงจึงเป็นแรงหนุนให้ราคาเสนอขาย โดยยังคงค่อนข้างแข็งแกร่งในภาพรวม แต่ในขณะเดียวกัน ผู้ประกอบการบางรายเริ่มทยอยลดราคาเสนอขายเพื่อกระตุ้นการส่งมอบ โดยพยายามค่อยๆ ลดผลขาดทุนก่อนหน้านี้ด้วยการเร่งหมุนเวียนสินค้า อย่างไรก็ตาม การยอมรับจากฝั่งปลายน้ำมีจำกัดอย่างมาก และแม้แต่การลดราคาก็ไม่เพียงพอที่จะทำให้มียอดขายในปริมาณมาก ในด้านอุปสงค์ สต็อกสินค้าของผู้ผลิต LCO เองก็อยู่ในระดับสูงแล้ว โดยไม่มีสัญญาณการเติบโตของอุปสงค์ และความต้องการซื้อในปัจจุบันของพวกเขาอยู่ในระดับต่ำมาก โดยรวมแล้ว ราคาโคบอลต์คลอไรด์ยังมีช่องว่างให้ปรับลดลงได้ในระยะสั้น

เกลือโคบอลต์ (Co3O4):

สัปดาห์นี้ การซื้อขายในตลาด Co3O4 ก็ซบเซาเช่นกัน โดยมีปริมาณการซื้อขายต่ำ ฝั่งอุปทาน ท่ามกลางความต้องการที่ซบเซาอย่างต่อเนื่อง ผลผลิตและการจัดส่งของแต่ละบริษัทอยู่ในระดับต่ำนับตั้งแต่ต้นปี เพื่อแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดและกระตุ้นยอดจัดส่ง ผู้ประกอบการต้องใช้กลยุทธ์ลดราคา ซึ่งบีบอัดอัตรากำไรลงอย่างมากเมื่อเทียบกับก่อนหน้า แต่ยอดจัดส่งจริงกลับไม่ดีขึ้นอย่างชัดเจน ฝั่งอุปสงค์ แม้ว่าตารางการผลิตของโรงงานเซลล์แบตเตอรี่จะฟื้นตัวขึ้นบ้าง แต่การเติบโตดังกล่าวไม่ได้ส่งผ่านไปยังกลุ่ม LCO สาเหตุสำคัญประการหนึ่งคือสัดส่วนของลูกค้าปลายน้ำที่เปลี่ยนไปใช้วัสดุแคโทดแบบ Ternary เพิ่มสูงขึ้น โดยรวมแล้ว ราคา LCO มีแนวโน้มที่จะทรงตัวหรืออ่อนตัวลงต่อไป

ผงโคบอลต์และอื่นๆ:

สัปดาห์นี้ ตลาดผงโคบอลต์ยังคงมีแนวโน้มอ่อนตัว ราคาเสนอขายจากผู้ผลิตหลักอยู่ที่ 455,000-465,000 หยวน/ตัน โดยราคาซื้อขายบางส่วนลดลงมาที่ 450,000 หยวน/ตัน และราคาเสนอต่ำในกลุ่มผู้ค้าแตะระดับ 440,000-450,000 หยวน/ตัน แรงกดดันตามห่วงโซ่อุตสาหกรรมยังคงทยอยส่งผ่านขึ้นไปยังต้นน้ำ ผู้ประกอบการซีเมนต์คาร์ไบด์ปลายน้ำ ซึ่งถูกจำกัดด้วยผลประกอบการตามคำสั่งซื้อปลายทาง ไม่มีการเร่งความเร็วในการใช้วัตถุดิบ และระยะเวลาการจัดซื้อของพวกเขายืดออกไป ยกเว้นคำสั่งซื้อตามสัญญาระยะยาวแล้ว ปริมาณคำสั่งซื้อแบบทันทีค่อนข้างจำกัด ในส่วนของการซื้อขายระหว่างกลาง ความเต็มใจที่จะขายเพิ่มขึ้นบ้าง และทรัพยากรราคาต่ำบางส่วนยิ่งกดดันระดับราคาทางจิตวิทยาของตลาดให้ลดลงอีก ด้านวัตถุดิบ ราคาโคบอลต์คาร์บอเนตอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยการซื้อขายในตลาดมีแนวโน้มซบเซาหลังจากเข้าใกล้ระดับ 200,000 หยวน/ตัน และขาดคำแนะนำการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพ จากมุมมองของอารมณ์ตลาด ผู้ร่วมตลาดส่วนใหญ่ยังคงเฝ้าดูสถานการณ์ โดยทั่วไปเชื่อว่าตลาดจะดีขึ้นได้หลังจากเดือนสิงหาคม-กันยายน

สารตั้งต้นแคโทดแบบ Ternary:

สัปดาห์นี้ ราคาทรงตัว ราคาบางส่วนขยับขึ้น บางส่วนลดลง และบางส่วนขยับลง

ในด้านส่วนลด สำหรับคำสั่งซื้อเดือนสิงหาคมและไตรมาส 3 ผู้ผลิตบางรายมีแนวโน้มที่จะปรับเพิ่มส่วนลด เนื่องจากต้นทุนซัลเฟตวัตถุดิบที่สูงในช่วงก่อนหน้า สำหรับสัญญาระยะยาว ข้อตกลงประจำปีของผู้ผลิตบางรายได้สรุปไว้ตั้งแต่ต้นปีโดยที่ยังไม่ได้ปรับค่าสัมประสิทธิ์ขึ้นการยอมรับการปรับขึ้นค่าสัมประสิทธิ์ของสัญญารายไตรมาสจากตลาดปลายน้ำนั้นอ่อนแอ ระดับราคาทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาส 2 สำหรับคำสั่งซื้อแบบทันที เนื่องจากราคาเกลือนิกเกิลและโคบอลต์ที่อ่อนตัวในช่วงนี้ ผู้ประกอบการปลายน้ำบางรายจึงหันมาใช้บริการแปรรูปวัตถุดิบ และโดยรวมคาดว่าค่าสัมประสิทธิ์ของคำสั่งซื้อเดือนสิงหาคมจะทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนกรกฎาคม

ด้านการผลิต คำสั่งส่งออกของผู้ผลิตรายใหญ่ยังคงแข็งแกร่งในเดือนนี้ โดยมีแผนการผลิตอยู่ในระดับสูง กำลังการผลิตในประเทศของผู้ผลิตรายใหญ่ก็ฟื้นตัวเล็กน้อย แต่ผู้ผลิตขนาดกลางและเล็กบางรายยังมีแผนการผลิตค่อนข้างต่ำเนื่องจากเป็นช่วงนอกฤดูกาล

เมื่อมองไปข้างหน้า ราคาซัลเฟตยังไม่ฟื้นตัวอย่างชัดเจน และราคาคำสั่งซื้อใหม่ในอนาคตต้องจับตาจังหวะการสะสมสต๊อกของตลาดปลายน้ำในไตรมาส 3

วัสดุแคโทดชนิดเทอร์นารี:

สัปดาห์นี้ราคาวัสดุแคโทดเทอร์นารีแทบไม่เปลี่ยนแปลง ทรงตัวเป็นหลัก ด้านวัตถุดิบ ราคานิกเกิลซัลเฟตและแมงกานีสซัลเฟตทรงตัวชั่วคราว ราคาซื้อขายโคบอลต์ซัลเฟตปรับลดลงต่อเนื่อง ส่วนลิเทียมคาร์บอเนตและลิเทียมไฮดรอกไซด์อยู่ในช่วงผันผวนเล็กน้อย ในด้านความเชื่อมั่นการค้า ช่วงนี้ผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ยังคงซื้อแบบทันทีทันใด การซื้อขายในตลาดค่อนข้างซบเซา ในแง่ส่วนลด เนื่องจากอุปสงค์ไม่เพิ่มเติม การยอมรับการเพิ่มส่วนลดของผู้ผลิตเซลล์จึงไม่สูงนัก ขณะเดียวกันภาษีสรรพสามิตแบตเตอรี่ลิเทียมกำลังจะกลับมาจัดเก็บอีกครั้ง ผู้ผลิตเซลล์อาจผลักภาระต้นทุนบางส่วนไปยังต้นน้ำ ทำให้การเพิ่มส่วนลดทำได้ยากขึ้น ด้านอุปสงค์ ตลาดรถยนต์ไฟฟ้าทั้งในจีนและต่างประเทศยังคงมีอุปสงค์ในระดับสูงในเดือนกรกฎาคม ผลผลิตจริงของผู้ผลิตไม่ได้แตกต่างจากที่คาดการณ์ไว้เดิมมากนัก การฟื้นภาษีที่ใกล้เข้ามากระตุ้นให้ผู้ผลิตเซลล์บางส่วนกักตุนสต๊อกล่วงหน้า โดยคำสั่งซื้อเดือนสิงหาคมทรงตัวและเติบโตเล็กน้อย ตลาดอุปโภคบริโภคยังไม่มีสัญญาณฟื้นตัว โดยยังทรงตัวในระดับค่อนข้างต่ำ เมื่อเข้าสู่ช่วงพีคในเดือนกันยายน-ตุลาคม อุปสงค์โดยรวมในตลาดเทอร์นารีในอนาคตคาดว่าจะยังมีช่องว่างให้เติบโตต่อไป

LCO:

สัปดาห์นี้ตลาด LCO ค่อนข้างทรงตัว ด้านอุปทาน ท่ามกลางความต้องการที่ซบเซาอย่างต่อเนื่อง การผลิตและการจัดส่งของแต่ละองค์กรอยู่ในระดับต่ำตั้งแต่ต้นปี เพื่อช่วงชิงส่วนแบ่งตลาดและเพิ่มการจัดส่ง องค์กรต้องใช้กลยุทธ์ลดราคา ซึ่งบีบอัตรากำไรขั้นต้นลงอย่างมากเมื่อเทียบกับก่อนหน้า แต่การจัดส่งจริงกลับไม่ดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ด้านอุปสงค์ แม้ว่าตารางการผลิตของโรงงานเซลล์แบตเตอรี่จะฟื้นตัวบ้าง แต่การเติบโตไม่ได้ส่งต่อไปยังกลุ่ม LCO เหตุผลสำคัญประการหนึ่งคือสัดส่วนการเปลี่ยนไปใช้วัสดุแคโทดแบบสามองค์ประกอบปลายน้ำเพิ่มขึ้น โดยรวมแล้ว ความเป็นไปได้ที่ราคา LCO จะมีเสถียรภาพยังคงอยู่

ข่าว:    

[สำนักงานบริหารพลังงานแห่งชาติ: การใช้ไฟฟ้าบริการเปลี่ยนแบตเตอรี่ครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้น 56.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน] จากแถลงข่าวของสำนักงานบริหารพลังงานแห่งชาติในวันนี้ ทราบว่าในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ การใช้ไฟฟ้ารวมเพิ่มขึ้น 5.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยการใช้ไฟฟ้าในภาคบริการเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะบริการเปลี่ยนแบตเตอรี่และบริการข้อมูลอินเทอร์เน็ตเติบโตแข็งแกร่ง การใช้ไฟฟ้าในบริการเปลี่ยนแบตเตอรี่และบริการข้อมูลอินเทอร์เน็ตอยู่ที่ 81 พันล้านกิโลวัตต์-ชั่วโมง และ 49.4 พันล้านกิโลวัตต์-ชั่วโมง ตามลำดับ เพิ่มขึ้น 56.9% และ 44% เมื่อเทียบกับปีก่อน ส่งผลให้การใช้ไฟฟ้ารวมเพิ่มขึ้น 0.9 จุดเปอร์เซ็นต์ (ข่าวซีซีทีวี)

[การประชุมครั้งแรกของคณะทำงานด้านข้อกำหนดและมาตรฐานยานยนต์เชื่อมต่ออัจฉริยะจีน-เยอรมนีประจำปี 2026 จัดขึ้นที่กรุงปักกิ่ง] ตามรายงานของสถาบันวิจัยมาตรฐานยานยนต์จีน เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม 2026 คณะอนุกรรมการยานยนต์เชื่อมต่ออัจฉริยะของคณะกรรมการวิชาการมาตรฐานยานยนต์แห่งชาติ (SAC/TC114/SC34) และสมาคมอุตสาหกรรมยานยนต์เยอรมนี (VDA) ได้จัดการประชุมคณะทำงานด้านข้อกำหนดและมาตรฐานยานยนต์เชื่อมต่ออัจฉริยะจีน-เยอรมนี ณ กรุงปักกิ่ง ภายใต้กรอบความร่วมมือด้านยานยนต์เชื่อมต่ออัจฉริยะจีน-เยอรมนี คณะผู้แทนจากทั้งสองฝ่ายได้แลกเปลี่ยนความคิดเห็นและหารือเกี่ยวกับความคืบหน้าด้านการวิจัยมาตรฐานและกฎระเบียบ รวมถึงประสบการณ์การนำไปปฏิบัติ และริเริ่มโครงการวิจัยร่วมกัน ผู้เชี่ยวชาญจาก CATARC, Equipment Center, BMW, TÜV Rheinland และ Bosch ได้นำเสนอข้อมูลและหารือในหัวข้อต่างๆ ได้แก่ ความคืบหน้าของโครงการนำร่องการเข้าสู่ตลาดยานยนต์เชื่อมต่ออัจฉริยะของจีน, กรอบข้อกำหนด DCAS ของยุโรป, ความคืบหน้าของแนวทางการใช้งานข้อกำหนดด้านความปลอดภัยของระบบช่วยเหลือผู้ขับขี่แบบผสมผสาน, แนวปฏิบัติด้านกฎระเบียบข้อมูลยานยนต์ของสหภาพยุโรป, ความคืบหน้าและมาตรฐานเกี่ยวกับการจอดรถ และการปรับกฎระเบียบระดับโลกและแนวปฏิบัติที่ดีที่สุดพวกเขายังเปิดตัวโครงการวิจัยร่วมจีน-เยอรมนีเกี่ยวกับข้อกำหนดมาตรฐานสำหรับการไหลของข้อมูลยานยนต์ข้ามพรมแดน (Jin10 Data)

[Dongfang Zirconium: ตัวอย่างเซอร์โคเนียของบริษัทที่ใช้ในอิเล็กโทรไลต์แบตเตอรี่โซลิดสเตตได้รับการยอมรับเบื้องต้นจากผู้ผลิตวัสดุแบตเตอรี่โซลิดสเตตบางรายในการทดลอง R&D] เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม Dongfang Zirconium ระบุบนแพลตฟอร์มโต้ตอบเพื่อตอบคำถามนักลงทุนว่า ตัวอย่างเซอร์โคเนียที่ใช้ในอิเล็กโทรไลต์แบตเตอรี่โซลิดสเตตของบริษัทได้รับการยอมรับเบื้องต้นจากผู้ผลิตวัสดุแบตเตอรี่โซลิดสเตตบางรายในการทดลอง R&D หากเป็นไปตามมาตรฐานการเปิดเผยข้อมูล บริษัทจะเปิดเผยในเวลาที่เหมาะสม
คำชี้แจงแหล่งข้อมูล: ยกเว้นข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ข้อมูลอื่นๆ ทั้งหมดได้รับการประมวลผลโดย SMM จากข้อมูลสาธารณะ การสื่อสารตลาด และแบบจำลองฐานข้อมูลภายในของ SMM เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการตัดสินใจ

ทีมวิจัยพลังงานใหม่ SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziya 86-2151666902

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Zhang Haohan 021-51666752

Chen Bolin 021-51666836

Xu Mengqi 021-20707868