[SMM Analysis] ตลาดเศษอะลูมิเนียมในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ยังเคลื่อนไหวในกรอบแคบ; ADC12 ยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน, CBAM อยู่ในความสนใจ

ตลาดเศษอะลูมิเนียมในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ทรงตัว; UBC มีผลงานดีกว่าเศษเกรดอื่น

ตลาดเศษอะลูมิเนียมในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ส่วนใหญ่เคลื่อนไหวในกรอบแคบสัปดาห์นี้ ในมาเลเซีย Tense ซื้อขายกันที่ประมาณ USD 2,750/ตัน Talon ประเมินราคาที่ MYR 13,950/ตัน (ประมาณ USD 3,410/ตัน) ขณะที่ UBC อยู่ที่ MYR 10,175/ตัน (ประมาณ USD 2,488/ตัน) ในไทย Talon เสนอราคาที่ THB 109,500/ตัน (ประมาณ USD 3,260/ตัน) และ UBC ที่ THB 84,000/ตัน (ประมาณ USD 2,500/ตัน)

ผู้ร่วมตลาดรายงานว่า นอกจาก UBC แล้ว กิจกรรมซื้อขายในเศษเกรดอื่นๆ ยังคงจำกัด โดยการซื้อยังคงมาจากความต้องการผลิตเร่งด่วนเป็นหลัก ด้วยแรงหนุนจากความต้องการรีไซเคิลกระป๋องเครื่องดื่ม กิจกรรมการซื้อขาย UBC ปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย ขณะที่เศษสายเคเบิลและ Tense ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ท่ามกลางความต้องการของผู้ใช้ปลายทางที่ซบเซา

แม้ว่าราคา UBC ที่ประกาศในมาเลเซียและไทยจะใกล้เคียงกัน ผู้ร่วมตลาดต่างประเทศหลายรายระบุว่า UBC คุณภาพสูงจากไทยยังคงได้ราคาพรีเมียมเหนือวัสดุของมาเลเซียในตลาดสปอต ตามข้อมูลจากตลาด UBC เกรดพรีเมียมของไทยส่วนใหญ่ถูกผู้ผลิตอะลูมิเนียมทุติยภูมิรายใหญ่เหมารับ ทำให้อุปทานที่ freely available มีจำกัด ในทางตรงกันข้าม ตลาด UBC ของมาเลเซียส่วนใหญ่มาจากลานรับซื้อเศษขนาดกลางและเล็ก ทำให้ราคาซื้อขายขึ้นอยู่กับคุณภาพวัสดุ ขนาดสินค้า และปลายทางส่งออกมากกว่า

ตลาด ADC12 ยังคงเผชิญแรงกดดัน; ราคาอินเดียยังซื้อขายเหนือเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

ตลาด ADC12 ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ยังคงอ่อนแอสัปดาห์นี้ ADC12 ในประเทศมาเลเซียประเมินที่ MYR 12.55/กก. (ประมาณ USD 3,068/ตัน) ขณะที่ราคา FOB อยู่ที่ประมาณ USD 3,090/ตัน ADC12 ในประเทศไทยเสนอราคาที่ THB 103/กก. (ประมาณ USD 3,066/ตัน) โดยราคา FOB ปรับลดลงมาอยู่ที่ประมาณ USD 3,065/ตัน

ผู้ผลิตส่วนใหญ่คงข้อเสนออย่างระมัดระวัง แม้บางโรงงานจะปรับลดราคาเสนอลงเล็กน้อยเพื่อรักษาคำสั่งซื้อ สอบถามตลาดปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย แต่การซื้อขายใหม่ยังคงจำกัด เนื่องจากผู้ซื้อปลายน้ำยังซื้อตามความต้องการผลิตเท่านั้น ด้วยราคาเศษที่ยังค่อนข้างแข็งแกร่ง ในขณะที่ราคาโลหะผสมอ่อนตัวลงอีก กำไรขั้นต้นของผู้ผลิตอะลูมิเนียมทุติยภูมิยังคงหดตัวลง

ในอินเดีย ADC12 เกรด OEM เสนอราคาที่ INR 325-345/กก. (ประมาณ USD 3,397-3,606/ตัน) ขณะที่วัสดุนอกเกรด OEM ซื้อขายกันที่ประมาณ INR 320-340/กก. (ประมาณ USD 3,345-3,555/ตัน) ADC12 มาเลเซียที่ส่งมอบถึงเจนไนเสนอที่ประมาณ USD 3,240-3,272/ตัน โดยยังคงความได้เปรียบด้านราคาเหนือวัสดุเกรด OEM ที่ผลิตในประเทศ อย่างไรก็ตาม ผู้ร่วมตลาดตั้งข้อสังเกตว่ากิจกรรมการซื้อของอินเดียชะลอลงในสัปดาห์นี้ ส่งผลให้ปริมาณซื้อขายเบาบางลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน

การบังคับใช้ CBAM ขับเคลื่อนตลาดให้โฟกัสไปที่ซัพพลายเชนคาร์บอนต่ำ

กลไกปรับคาร์บอนก่อนข้ามพรมแดนของสหภาพยุโรป (CBAM) ยังคงเป็นหนึ่งในหัวข้อสำคัญที่พูดคุยในหมู่ลูกค้าต่างประเทศสัปดาห์นี้ นับตั้งแต่เข้าสู่ระยะสมบูรณ์เมื่อวันที่ 1 มกราคม 2026 ผู้นำเข้าสหภาพยุโรปต้องซื้อและมอบใบรับรอง CBAM ตามการปล่อยก๊าซที่ฝังอยู่ในผลิตภัณฑ์นำเข้า ทำให้ตลาดให้ความสนใจกับต้นทุนคาร์บอนและการปฏิบัติตามข้อกำหนดซัพพลายเชนมากขึ้น

ขณะเดียวกัน สหภาพยุโรปกำลังผลักดันข้อเสนอขยาย CBAM จากปี 2028 ซึ่งอาจขยายขอบเขตครอบคลุมผลิตภัณฑ์เหล็กและอะลูมิเนียมปลายน้ำเพิ่มขึ้น พร้อมทั้งเสริมมาตรการป้องกันการหลีกเลี่ยง สำหรับอุตสาหกรรมอะลูมิเนียม มีการให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการอภิปรายเกี่ยวกับการรวม เศษก่อนการบริโภค (pre-consumer scrap) และการขยาย CBAM ไปยังผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมรีไซเคิลอื่นๆ ในอนาคต เนื่องจากข้อเสนอเหล่านี้ยังอยู่ในกระบวนการนิติบัญญัติของสหภาพยุโรป ขอบเขตสุดท้ายจึงยังไม่ได้รับการยืนยัน

เมื่อข้อกำหนดด้านกฎระเบียบยังคงพัฒนาต่อไป ผู้ซื้อในยุโรปให้ความสำคัญมากขึ้นกับการเปิดเผยข้อมูลคาร์บอนฟุตพริ้นท์ ปริมาณวัสดุรีไซเคิล การตรวจสอบย้อนกลับในซัพพลายเชน และการตรวจสอบการปล่อยก๊าซโดยบุคคลที่สาม ผู้ร่วมตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่า ผู้ผลิตที่มีระบบจัดการข้อมูลคาร์บอนที่แข็งแกร่งและความสามารถในการผลิตคาร์บอนต่ำจะมีความได้เปรียบในการแข่งขันในตลาดยุโรป

แนวโน้มตลาด

SMM คาดว่าตลาดอะลูมิเนียมทุติยภูมิในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้จะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบในระยะใกล้นี้ อุปทานเศษค่อนข้างมีเสถียรภาพ โดย UBC มีแนวโน้มจะยังคงแข็งแกร่งจากอุปทานที่ตึงตัว ขณะที่ตลาด ADC12 เผชิญแรงกดดันจากอุปสงค์ปลายน้ำที่อ่อนแอและกิจกรรมซื้อขายที่จำกัด

ในระยะต่อไป ตลาดจะจับตาอย่างใกล้ชิดที่ ราคาอะลูมิเนียม LME พัฒนาการด้านนโยบายในยุโรปและสหรัฐฯ การปรับปรุง CBAM เพิ่มเติม และความต้องการนำเข้าจากจีนและอินเดีย ซึ่งทั้งหมดนี้คาดว่าจะยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของราคาและกระแสการค้าในภูมิภาค