อัตราค่าระวางเรือสูงและปัญหาขาดแคลนเรือยังคงกดดันการขนส่งบอกไซต์จากกินี 【บทวิเคราะห์จาก SMM】

อัตราค่าระวางเรือขนส่งแร่บอกไซต์จากกินีไปจีนฟื้นตัวขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ ท่ามกลางความผันผวนครั้งใหม่ในตะวันออกกลางและภาวะตึงตัวต่อเนื่องในตลาดเรือขนส่งสินค้าเทกองแห้ง เนื่องจากอย่างน้อย 70% ของการส่งออกแร่บอกไซต์ของกินีมีจีนเป็นปลายทาง อัตราค่าระวางที่ยังคงสูงในเส้นทางกินี-จีนจึงไม่เพียงแค่ทำให้ต้นทุนโลจิสติกส์ถึงมือสูงขึ้น แต่ยังจำกัดการขนส่งผ่านส่วนต่างที่ลดลงและความพร้อมของเรือที่มีจำกัด

ค่าระวางปรับตัวขึ้นเร็วกว่าราคา CIF มาก โดยเคยคิดเป็นสัดส่วนเกินครึ่งหนึ่งของราคาส่งมอบ

ข้อมูลจาก SMM พบว่า อัตราค่าระวางขนส่งแร่บอกไซต์จากกินีไปจีนปรับขึ้นจาก $23.50/ตันเปียก ในวันที่ 27 กุมภาพันธ์ เป็น $36.75/ตันเปียก ในวันที่ 29 พฤษภาคม เพิ่มขึ้น 56.4% โดยค่าระวางยังคงอยู่ในระดับสูงเท่าเดิมในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 5 มิถุนายน

ในช่วงเวลาเดียวกัน ราคารายสัปดาห์เฉลี่ยของ SMM สำหรับแร่บอกไซต์จากกินี CIF จีน ปรับขึ้นจาก $60.00/ตันเปียก เป็น $68.00/ตันเปียก เพิ่มขึ้นเพียง 13.3% ซึ่งต่ำกว่าการเพิ่มขึ้นของค่าระวางอย่างมีนัยสำคัญ

ส่งผลให้สัดส่วนค่าระวางต่อราคา CIF จีนสำหรับแร่บอกไซต์จากกินีของ SMM เพิ่มขึ้นจาก 39.17% เป็น 54.04% หมายความว่าค่าระวางเรือในช่วงหนึ่งคิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของราคาส่งมอบที่ประเมิน

เนื่องจากราคา CIF ไม่สามารถดูดซับต้นทุนการขนส่งที่เพิ่มขึ้นได้เต็มที่ แรงกดดันต่อส่วนต่างดำเนินงานของเหมืองและผู้ค้ายังคงสะสมตัว จากข้อมูลการติดต่อในตลาดโดย SMM เหมืองส่วนใหญ่ในกินีที่ถูกสำรวจปรับลดการส่งมอบในระดับที่แตกต่างกันหลังจากค่าระวางยังคงสูง ขณะที่บางเหมืองระงับการบรรทุกชั่วคราว

ต้นทุนค่าระวางที่สูงจึงเป็นปัจจัยหลักโดยตรงที่ทำให้การส่งออกแร่บอกไซต์ของกินีชะลอตัวลงในช่วงนี้

นอกเหนือจากราคาแล้ว ความตึงตัวของความพร้อมเรือยังจำกัดการขนส่งทางกายภาพ ผู้ค้าและเหมืองต่างรายงานอย่างกว้างขวางถึงความยากลำบากในการจัดหาเรือเทกองสปอต โดยเฉพาะสำหรับสินค้าที่ต้องจัดส่งเร่งด่วน สินค้าบางส่วนล่าช้าออกไป แม้ผู้เข้าร่วมตลาดพร้อมยอมรับระดับค่าระวางในปัจจุบัน เนื่องจากไม่สามารถหาเรือได้ทันเวลาและตารางการบรรทุกต้องเลื่อนออกไป

ฤดูการส่งออกสูงสุดและภาระผูกพันตามสัญญาช่วยหนุนการขนส่งในเดือนมีนาคม-เมษายนตั้งแต่แรก

แม้ว่าค่าระวางเรือจากกินีไปจีนจะพุ่งขึ้นตั้งแต่เดือนมีนาคม แต่ปริมาณการส่งออกแร่บอกไซต์ของกินียังคงอยู่ในระดับค่อนข้างสูงในระหว่างเดือนมีนาคมและเมษายน

ช่วงมีนาคม-เมษายนเป็นช่วงฤดูส่งออกสูงสุดของกินีตามปกติ เมื่อเงื่อนไขการทำเหมือง การขนส่งภายในประเทศ และการบรรทุกที่ท่าเรือค่อนข้างเอื้ออำนวย นอกจากนี้ ยังต้องปฏิบัติตามสัญญาระยะยาวที่ลงนามก่อนหน้าและเรือที่จองล่วงหน้า

ในช่วงที่ค่าระวางเริ่มปรับตัวขึ้น ผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากยังคาดการณ์ว่าการเพิ่มขึ้นจะเป็นเพียงชั่วคราว ดังนั้นเหมืองต่างๆ จึงไม่ได้ปรับเปลี่ยนแผนการขนส่งที่มีอยู่อย่างกว้างขวางในทันที

ข้อมูลจาก SMM ระบุว่า การส่งออกแร่บอกไซต์เฉลี่ยรายสัปดาห์จากกินีอยู่ที่ 4.98 ล้านตัน ระหว่างวันที่ 6 มีนาคม ถึง 24 เมษายน การส่งมอบยังคงอยู่ในระดับสูง แม้ค่าระวางทะลุ $30/ตันเปียก และแตะระดับสูงสุดรายสัปดาห์ที่ 6.15 ล้านตัน ในสัปดาห์สิ้นสุด 3 เมษายน

อย่างไรก็ตาม เมื่อค่าระวางที่สูงยืดเยื้อถึงปลายเดือนเมษายนและพฤษภาคม แรงหนุนจากสัญญาที่มีอยู่ เรือที่จัดเตรียมไว้ก่อนหน้า และช่วงฤดูส่งออกสูงสุดก็ค่อยๆ อ่อนแรงลง ผลกระทบของต้นทุนขนส่งเริ่มปรากฏเด่นชัดขึ้นในปริมาณการส่งออก

ปริมาณเฉลี่ยรายสัปดาห์ลดลงเหลือ 4.00 ล้านตัน ระหว่าง 1 พฤษภาคมถึง 26 มิถุนายน ลดลง 19.8% จากค่าเฉลี่ยช่วง 6 มีนาคม-24 เมษายน

ข้อมูลรายเดือนแสดงแนวโน้มเช่นเดียวกัน กินีขนส่ง 17.50 ล้านตันในเดือนพฤษภาคม ลดลง 18.5% จากเดือนก่อนหน้า ก่อนที่ปริมาณขนส่งจะลดลงอีก 10.0% เหลือ 15.74 ล้านตันในเดือนมิถุนายน

ช่วงเวลาที่ลดลงนั้นสอดคล้องกับช่วงที่ค่าระวางสูงเป็นเวลานานและความพร้อมของเรือสปอตที่ตึงตัวขึ้นเรื่อยๆ ตามที่ผู้ร่วมตลาดรายงานตั้งแต่ปลายเดือนเมษายน

แรงกดดันจากค่าระวางผ่อนคลายลงชั่วครู่ในปลายเดือนมิถุนายนก่อนจะกลับมาในเดือนกรกฎาคม

แรงกดดันในตลาดเรือขนส่งผ่อนคลายลงชั่วคราวในช่วงครึ่งหลังของเดือนมิถุนายน เมื่อมีความคาดหวังเชิงบวกมากขึ้นเกี่ยวกับการเจรจาในตะวันออกกลาง

อัตราค่าระวางจากกินีไปจีนลดลงจาก $36.75/ตันเปียก ณ วันที่ 5 มิถุนายน เป็น $31.00/ตันเปียก ณ วันที่ 3 กรกฎาคม ขณะที่สัดส่วนค่าระวางต่อราคา CIF จีนของ SMM ลดลงจาก 54.04% เป็น 43.66%

อย่างไรก็ตาม การขนส่งไม่ได้ฟื้นตัวในทันที การเริ่มโปรแกรมสินค้าใหม่ การหาเรือ และการจัดตารางการบรรทุกใหม่ ล้วนต้องใช้เวลา อีกทั้งกินียังเข้าสู่ฤดูฝนที่รุนแรงขึ้น ซึ่งยิ่งจำกัดความรวดเร็วในการฟื้นตัว

โดยทั่วไปฤดูฝนกินเวลาตั้งแต่พฤษภาคมถึงพฤศจิกายน โดยผลกระทบจะเด่นชัดขึ้นในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม ความเห็นจากตลาดของ SMM ชี้ว่า ฝนอาจลดปริมาณการส่งมอบลงประมาณ 20% ในช่วงที่เกิดผลกระทบมากที่สุด โดยส่งผลต่อการขนส่งจากเหมืองไปท่าเรือ การดำเนินงานเรือโป๊ะ และประสิทธิภาพการบรรทุก

เมื่อเข้าสู่เดือนกรกฎาคม ความตึงเครียดครั้งใหม่ในตะวันออกกลางผลักดันให้ค่าระวางจากกินีไปจีนสูงขึ้นอีกครั้ง ค่าระวางปรับขึ้นจาก $31.00/ตันเปียก ณ วันที่ 3 กรกฎาคม เป็น $35.00/ตันเปียก ณ วันที่ 24 กรกฎาคม เพิ่มขึ้น 12.9%

ในช่วงเวลาเดียวกัน ราคารายสัปดาห์เฉลี่ยของ SMM สำหรับแร่บอกไซต์จากกินี CIF จีนขยับลงจาก $71.00/ตันเปียก เป็น $70.50/ตันเปียก ทำให้สัดส่วนค่าระวางกลับขึ้นไปที่ 49.65%

จากการติดต่อตลาดของ SMM เมื่อค่าระวางฟื้นตัวขึ้นและเรือเทกองสปอตยังหาได้ยาก เหมืองบางแห่งที่ก่อนหน้านี้มีแผนจะกลับมาส่งมอบอีกครั้งก็ลดหรือระงับการบรรทุก

ปริมาณการขนส่งรายสัปดาห์ลดลงจาก 3.41 ล้านตัน ในสัปดาห์สิ้นสุด 3 กรกฎาคม เหลือ 3.07 ล้านตัน ในสัปดาห์สิ้นสุด 24 กรกฎาคม ลดลง 9.9% ปริมาณการขนส่งลดลงต่ำสุดที่ 2.83 ล้านตัน ในสัปดาห์สิ้นสุด 17 กรกฎาคม

ณ วันที่ 24 กรกฎาคม การส่งออกสะสมในเดือนกรกฎาคมของกินีอยู่ที่ 10.55 ล้านตัน เทียบเท่าเฉลี่ย 439,500 ตันต่อวัน ลดลง 16.2% จากค่าเฉลี่ยต่อวันในเดือนมิถุนายน

แนวโน้มจาก SMM

SMM เชื่อว่าแรงกดดันล่าสุดต่อการส่งออกแร่บอกไซต์ของกินีไม่อาจโยงว่าเกิดจากฝนตามฤดูกาลเพียงอย่างเดียว ค่าระวางที่สูงอย่างต่อเนื่องและความพร้อมของเรือสปอตที่ตึงตัวได้กลายเป็นข้อจำกัดหลักโดยตรงต่อการขนส่ง ในขณะที่ฤดูฝนยิ่งซ้ำเติมความหยุดชะงัก

ค่าระวางที่สูงยังคงบีบช่องว่างในการดำเนินงานของเหมืองและผู้ค้า ในขณะที่ความขาดแคลนเรือกำลังขัดขวางไม่ให้สินค้าบางส่วนเปลี่ยนจากยอดขายที่วางแผนไปสู่การบรรทุกจริง

ช่วงฤดูการส่งออกสูงสุด ภาระผูกพันตามสัญญา และเรือที่จัดเตรียมไว้ล่วงหน้า ได้ชะลอการส่งผ่านต้นทุนค่าระวางที่สูงขึ้นไปยังปริมาณการขนส่งในช่วงเดือนมีนาคม-เมษายน อย่างไรก็ตาม เมื่อค่าระวางที่สูงยังคงอยู่ เหมืองส่วนใหญ่ที่ถูกสำรวจจึงค่อยๆ ปรับลดการส่งมอบ ขณะที่บางแห่งระงับการบรรทุกชั่วคราว โดยผลกระทบเริ่มปรากฏชัดเจนตั้งแต่เดือนพฤษภาคม

ในระยะใกล้ สถานการณ์ในตะวันออกกลาง ต้นทุนเชื้อเพลิง และความพร้อมของเรือเทกองแห้งในตลาดแอฟริกาตะวันตก จะยังคงเป็นปัจจัยหลักที่มีผลต่อค่าระวางจากกินีไปจีน หากค่าระวางยังคงใกล้ระดับ $35/ตันเปียก หรือปรับสูงขึ้นอีก ขณะที่ความตึงตัวของเรือเทกองสปอตยังไม่เห็นการปรับปรุงที่สำคัญ ความเต็มใจของเหมืองในกินีที่จะขนส่งและกำลังการบรรทุกจริงอาจยังคงถูกจำกัด ประกอบกับผลกระทบของฤดูฝนในเดือนกรกฎาคม-สิงหาคมต่อการขนส่งจากเหมืองไปท่าเรือ การดำเนินงานเรือโป๊ะ และประสิทธิภาพการบรรทุกที่ท่าเรือ ทำให้คาดว่าปริมาณการขนส่งแร่บอกไซต์รายสัปดาห์ของกินีจะยังคงผันผวนในระดับที่ค่อนข้างต่ำ โดยเหมืองขนาดเล็กและสินค้าสปอตจะเผชิญแรงกดดันมากขึ้น

เมื่อมองไปยังไตรมาส 3 ปี 2569 ภายใต้สถานการณ์พื้นฐานของ SMM ที่ค่าระวางยังคงสูง ความพร้อมเรือตึงตัว และฤดูฝนยังคงสร้างผลกระทบ คาดว่าการส่งออกแร่บอกไซต์ของกินีจะยังคงซบเซาและเคลื่อนไหวในระดับต่ำ โดยปริมาณขนส่งเฉลี่ยต่อวันอาจอยู่ระหว่าง 370,000 ตัน ถึง 400,000 ตันเป็นหลัก ซึ่งคิดเป็นการขนส่งรายเดือนประมาณ 11.5 ล้าน-12.0 ล้านตัน ซึ่งสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยรายเดือนที่บันทึกไว้ในไตรมาส 3 ปี 2568 การขนส่งอาจฟื้นตัวได้ชั่วคราวหากความตึงเครียดในตะวันออกกลางบรรเทาลง ค่าระวางปรับลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และความพร้อมของเรือเทกองดีขึ้น ในขณะเดียวกัน พัฒนาการด้านนโยบายโควตาการส่งออกแร่บอกไซต์ของกินียังคงเป็นความไม่แน่นอนสำคัญต่อแนวโน้มอุปทาน การบังคับใช้มาตรการที่เกี่ยวข้องอย่างเป็นรูปธรรมใดๆ อาจปรับเปลี่ยนจังหวะการขนส่งและความคาดหวังต่อปริมาณการส่งออกรวมของประเทศต่อไป