อัตราค่าระวางเรือที่สูงและปริมาณระวางเรือสปอตที่หายากยังคงกดดันการขนส่งบอกไซต์จากกินี 【บทวิเคราะห์ SMM】

อัตราค่าระวางเรือบอกไซต์เส้นทางกินี-จีนกลับมาปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งเมื่อเร็วๆ นี้ ท่ามกลางความผันผวนที่เกิดขึ้นใหม่ในตะวันออกกลางและภาวะตึงตัวต่อเนื่องในตลาดขนส่งสินค้าเทกองแห้ง เนื่องจากอย่างน้อย 70% ของการส่งออกบอกไซต์ของกินีมีปลายทางที่จีน ระดับค่าระวางที่สูงอย่างต่อเนื่องบนเส้นทางกินี-จีนไม่เพียงแต่เพิ่มต้นทุนโลจิสติกส์ปลายทางเท่านั้น แต่ยังจำกัดปริมาณการขนส่งผ่านอัตรากำไรที่ลดลงและความพร้อมของเรือที่มีจำกัดอีกด้วย

ค่าระวางเรือเพิ่มขึ้นเร็วกว่าราคา CIF มาก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของราคาปลายทางในบางช่วง

ข้อมูลจาก SMM แสดงให้เห็นว่า อัตราค่าระวางเรือบอกไซต์กินี-จีนเพิ่มขึ้นจาก 23.50 ดอลลาร์สหรัฐ/wmt เมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์ เป็น 36.75 ดอลลาร์สหรัฐ/wmt เมื่อวันที่ 29 พฤษภาคม หรือเพิ่มขึ้น 56.4% ค่าระวางยังคงอยู่ในระดับสูงเท่าเดิมในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 5 มิถุนายน

ในช่วงเวลาเดียวกัน ราคาเฉลี่ยรายสัปดาห์ของ SMM Guinea bauxite CIF China เพิ่มขึ้นจาก 60.00 ดอลลาร์สหรัฐ/wmt เป็น 68.00 ดอลลาร์สหรัฐ/wmt ซึ่งเพิ่มขึ้นเพียง 13.3% เท่านั้น ตามหลังการเพิ่มขึ้นของค่าระวางอย่างมาก

ผลที่ตามมาคือ สัดส่วนค่าระวางต่อราคา SMM Guinea bauxite CIF China เพิ่มขึ้นจาก 39.17% เป็น 54.04% ซึ่งหมายความว่าค่าระวางเรือในบางจุดคิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของราคาส่งมอบที่ประเมิน

เนื่องจากราคา CIF ไม่สามารถดูดซับต้นทุนการขนส่งเพิ่มเติมได้ทั้งหมด แรงกดดันต่ออัตรากำไรจากการดำเนินงานของผู้ประกอบการเหมืองและผู้ค้าจึงก่อตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตามข้อมูลจากผู้ติดต่อตลาดของ SMM เหมืองในกินีส่วนใหญ่ที่ทำการสำรวจลดปริมาณการขนส่งลงในระดับที่แตกต่างกันหลังจากค่าระวางยังคงอยู่ในระดับสูง ในขณะที่เหมืองบางแห่งระงับการบรรทุกสินค้าชั่วคราว

ต้นทุนการขนส่งที่สูงจึงกลายเป็นปัจจัยโดยตรงที่สำคัญเบื้องหลังการชะลอตัวของปริมาณการส่งออกบอกไซต์ของกินีเมื่อไม่นานมานี้

นอกจากด้านราคาแล้ว ความพร้อมของเรือที่ตึงตัวยังจำกัดปริมาณการขนส่งทางกายภาพอีกด้วย ผู้ค้าและผู้ประกอบการเหมืองรายงานอย่างกว้างขวางถึงความยากลำบากในการจัดหาเรือบรรทุกเทกองแบบสปอต โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสินค้าที่ต้องการจัดส่งเร่งด่วน การขนส่งบางส่วนล่าช้าออกไปแม้ว่าผู้เกี่ยวข้องยินดีที่จะยอมรับระดับค่าระวางในปัจจุบัน เนื่องจากไม่สามารถจัดหาเรือได้ทันเวลาและต้องเลื่อนตารางการบรรทุกออกไป

ช่วงเวลาสูงสุดตามฤดูกาลและภาระผูกพันตามสัญญาสนับสนุนการขนส่งในเดือนมีนาคม-เมษายนในตอนแรก

แม้ว่าค่าระวางเส้นทางกินี-จีนจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากตั้งแต่เดือนมีนาคม แต่ปริมาณการส่งออกบอกไซต์ของกินียังคงค่อนข้างสูงในช่วงเดือนมีนาคมและเมษายน

เดือนมีนาคม-เมษายนเป็นช่วงการขนส่งสูงสุดตามประเพณีของกินี ซึ่งสภาพการทำเหมือง การขนส่งภายในประเทศ และการบรรทุกสินค้าที่ท่าเรือค่อนข้างเอื้ออำนวย นอกจากนี้ สัญญาระยะยาวที่ลงนามไว้ก่อนหน้านี้และเรือที่จองล่วงหน้ายังคงต้องปฏิบัติตาม

ในช่วงแรกที่ค่าระวางปรับตัวขึ้น ผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากยังคาดว่าการเพิ่มขึ้นนี้จะเป็นเพียงชั่วคราว ดังนั้น ผู้ประกอบการเหมืองจึงไม่ได้ปรับเปลี่ยนแผนการขนส่งที่มีอยู่เดิมในวงกว้างในทันที

ข้อมูลจาก SMM แสดงให้เห็นว่า ปริมาณการขนส่งบอกไซต์รายสัปดาห์โดยเฉลี่ยจากกินีอยู่ที่ 4.98 ล้านตันระหว่างวันที่ 6 มีนาคมถึง 24 เมษายน การขนส่งยังคงอยู่ในระดับสูงแม้หลังจากค่าระวางเกิน 30 ดอลลาร์สหรัฐ/wmt ไปแล้ว โดยแตะระดับสูงสุดรายสัปดาห์ที่ 6.15 ล้านตันในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 3 เมษายน

อย่างไรก็ตาม เมื่อค่าระวางที่สูงยังคงอยู่ต่อไปจนถึงปลายเดือนเมษายนและเดือนพฤษภาคม แรงสนับสนุนจากสัญญาที่มีอยู่ เรือที่จัดเตรียมไว้ก่อนหน้านี้ และช่วงการขนส่งสูงสุดตามฤดูกาลก็ค่อยๆ อ่อนลง ผลกระทบของต้นทุนการขนส่งต่อปริมาณการส่งออกเริ่มปรากฏให้เห็นชัดเจนมากขึ้น

ปริมาณการขนส่งรายสัปดาห์โดยเฉลี่ยลดลงมาอยู่ที่ 4.00 ล้านตันระหว่างวันที่ 1 พฤษภาคมถึง 26 มิถุนายน ลดลง 19.8% จากค่าเฉลี่ยระหว่าง 6 มีนาคม-24 เมษายน

ข้อมูลรายเดือนแสดงแนวโน้มคล้ายคลึงกัน กินีขนส่ง 17.50 ล้านตันในเดือนพฤษภาคม ลดลง 18.5% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ก่อนที่ปริมาณจะลดลงอีก 10.0% เหลือ 15.74 ล้านตันในเดือนมิถุนายน

ช่วงเวลาที่การขนส่งลดลงนี้ค่อนข้างสอดคล้องกับช่วงเวลาที่ค่าระวางอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน และความพร้อมของเรือสปอตที่ตึงตัวมากขึ้นตามที่ผู้เข้าร่วมตลาดรายงานตั้งแต่ปลายเดือนเมษายน

แรงกดดันด้านค่าระวางผ่อนคลายลงช่วงสั้นๆ ในปลายเดือนมิถุนายน ก่อนกลับมาอีกครั้งในเดือนกรกฎาคม

แรงกดดันในตลาดขนส่งผ่อนคลายลงชั่วคราวในช่วงครึ่งหลังของเดือนมิถุนายน เนื่องจากกระแสคาดการณ์เชิงบวกมากขึ้นเกี่ยวกับการเจรจาในตะวันออกกลาง

อัตราค่าระวางเรือบอกไซต์กินี-จีนลดลงจาก 36.75 ดอลลาร์สหรัฐ/wmt ในวันที่ 5 มิถุนายน เป็น 31.00 ดอลลาร์สหรัฐ/wmt ในวันที่ 3 กรกฎาคม ขณะที่สัดส่วนค่าระวางในราคา SMM Guinea bauxite CIF China ลดลงจาก 54.04% เป็น 43.66%

อย่างไรก็ตาม ปริมาณการขนส่งไม่ได้ฟื้นตัวในทันที การกลับมาดำเนินโครงการขนส่ง การจัดหาเรือ และการจัดตารางการบรรทุกใหม่ล้วนต้องใช้เวลา กินีเองก็กำลังเข้าสู่ฤดูฝนอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น ซึ่งยิ่งฉุดรั้งความเร็วในการฟื้นตัว

ฤดูฝนโดยทั่วไปเริ่มตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงพฤศจิกายน โดยผลกระทบจะเด่นชัดขึ้นในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม ข้อเสนอแนะจากตลาดของ SMM ระบุว่าฝนอาจลดปริมาณการขนส่งลงประมาณ 20% ในช่วงที่เกิดการหยุดชะงักมากที่สุด โดยส่งผลต่อการขนส่งจากเหมืองสู่ท่าเรือ การดำเนินงานของเรือบรรทุก และประสิทธิภาพในการบรรทุกสินค้า

เข้าสู่เดือนกรกฎาคม การปะทุขึ้นอีกครั้งในตะวันออกกลางผลักดันให้ค่าระวางเรื่องเส้นทางกินี-จีนสูงขึ้นอีก โดยค่าระวางเพิ่มขึ้นจาก 31.00 ดอลลาร์สหรัฐ/wmt ในวันที่ 3 กรกฎาคม เป็น 35.00 ดอลลาร์สหรัฐ/wmt ในวันที่ 24 กรกฎาคม หรือเพิ่มขึ้น 12.9%

ในช่วงเวลาเดียวกัน ราคาเฉลี่ยรายสัปดาห์ของ SMM Guinea bauxite CIF China ลดลงเล็กน้อยจาก 71.00 ดอลลาร์สหรัฐ/wmt เป็น 70.50 ดอลลาร์สหรัฐ/wmt ทำให้สัดส่วนค่าระวางกลับขึ้นไปอยู่ที่ 49.65%

ตามข้อมูลจากผู้ติดต่อตลาดของ SMM ในขณะที่ค่าระวางดีดตัวกลับและยังคงหาเรือบรรทุกเทกองแบบสปอตได้ยาก เหมืองบางแห่งที่เคยวางแผนจะกลับมาขนส่งอีกครั้งกลับลดหรือระงับการบรรทุกสินค้า

ปริมาณการขนส่งรายสัปดาห์ลดลงจาก 3.41 ล้านตันในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 3 กรกฎาคม เหลือ 3.07 ล้านตันในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 24 กรกฎาคม ซึ่งลดลง 9.9% การขนส่งลดลงต่ำสุดถึง 2.83 ล้านตันในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 17 กรกฎาคม

ณ วันที่ 24 กรกฎาคม ปริมาณขนส่งสะสมของกินีในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 10.55 ล้านตัน เทียบเท่ากับค่าเฉลี่ย 439,500 ตันต่อวัน ลดลง 16.2% จากค่าเฉลี่ยรายวันของเดือนมิถุนายน

แนวโน้มจาก SMM

SMM เห็นว่าแรงกดดันล่าสุดต่อปริมาณการขนส่งบอกไซต์ของกินีไม่สามารถอธิบายได้ด้วยฝนตามฤดูกาลเพียงอย่างเดียวเท่านั้น ค่าระวางที่สูงอย่างต่อเนื่องและความพร้อมของเรือสปอตที่ตึงตัวได้กลายมาเป็นข้อจำกัดโดยตรงหลักต่อการขนส่ง ในขณะที่ฤดูฝนได้เพิ่มความรุนแรงของการหยุดชะงัก

ค่าระวางที่สูงยังคงบีบอัดพื้นที่ดำเนินงานของผู้ประกอบการเหมืองและผู้ค้า ขณะที่ความขาดแคลนของเรือกำลังขัดขวางไม่ให้สินค้าบางส่วนเปลี่ยนจากแผนการขายเป็นการบรรทุกจริง

ช่วงการขนส่งสูงสุดตามประเพณี ภาระผูกพันตามสัญญา และเรือที่จัดเตรียมไว้ล่วงหน้าช่วยชะลอการส่งผ่านต้นทุนค่าระวางที่สูงขึ้นไปยังปริมาณการขนส่งในช่วงเดือนมีนาคมและเมษายน อย่างไรก็ดี เมื่อค่าระวางที่สูงยังคงดำเนินต่อไป ผู้ประกอบการเหมืองส่วนใหญ่ที่สำรวจได้ทยอยลดการขนส่งลง ในขณะที่บางรายระงับการบรรทุกชั่วคราว โดยผลกระทบนั้นชัดเจนมากขึ้นเรื่อยๆ ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม

ในระยะใกล้นี้ พัฒนาการในตะวันออกกลาง ต้นทุนเชื้อเพลิง และความพร้อมของเรือบรรทุกเทกองแห้งในตลาดแอฟริกาตะวันตกจะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อค่าระวางกินี-จีน หากค่าระวางยังคงอยู่ใกล้ 35 ดอลลาร์สหรัฐ/wmt หรือปรับสูงขึ้นอีก ในขณะที่ความตึงตัวของเรือสปอตไม่มีท่าทีว่าจะผ่อนคลายอย่างมีนัยสำคัญ ความเต็มใจและขีดความสามารถในการบรรทุกที่แท้จริงของผู้ประกอบการเหมืองกินีอาจยังคงถูกจำกัด ประกอบกับผลกระทบของฤดูฝนในช่วงเดือนกรกฎาคม-สิงหาคมต่อการขนส่งจากเหมืองไปยังท่าเรือ การดำเนินงานของเรือบรรทุก และประสิทธิภาพการบรรทุกที่ท่าเรือ คาดว่าปริมาณการขนส่งบอกไซต์รายสัปดาห์ของกินีจะยังคงผันผวนในระดับที่ค่อนข้างต่ำ โดยเหมืองชายขอบและสินค้าสปอตจะเผชิญแรงกดดันมากขึ้น

เมื่อมองไปที่ไตรมาสที่สามของปี 2026 ภายใต้สถานการณ์ฐานของ SMM ที่มีค่าระวางสูงต่อเนื่อง ความพร้อมของเรือที่ตึงตัว และการหยุดชะงักจากฤดูฝนที่ยืดเยื้อ คาดว่าปริมาณการขนส่งบอกไซต์ของกินีจะยังคงซบเซาและผันผวนในระดับต่ำ ปริมาณการขนส่งเฉลี่ยรายวันอาจอยู่ระหว่าง 370,000 ถึง 400,000 ตัน ซึ่งสอดคล้องกับปริมาณรายเดือนประมาณ 11.5-12.0 ล้านตัน โดยรวมแล้วใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยรายเดือนที่บันทึกไว้ในไตรมาสที่สามของปี 2025 การขนส่งอาจฟื้นตัวชั่วคราวหากความตึงเครียดในตะวันออกกลางคลี่คลายลง ค่าระวางลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และความพร้อมของเรือเทกองปรับตัวดีขึ้น ในขณะเดียวกัน พัฒนาการเกี่ยวกับนโยบายโควตาการส่งออกบอกไซต์ของกินียังคงเป็นความไม่แน่นอนสำคัญต่อแนวโน้มด้านอุปทาน การดำเนินการที่เป็นรูปธรรมใดๆ ของมาตรการที่เกี่ยวข้องอาจเปลี่ยนแปลงความเร็วในการขนส่งและความคาดหวังต่อปริมาณการส่งออกบอกไซต์รวมของประเทศอีกด้วย