[ทบทวนและแนวโน้มราคาเงิน]
สัปดาห์นี้ ราคาเงิน SMM #1 เคลื่อนไหวในรูปแบบตัว N—โดยปรับขึ้นก่อน ต่อมาปรับลง ก่อนดีดกลับ ราคาพุ่งขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ไปที่จุดสูงสุดรายสัปดาห์ที่ 14,587 หยวน/กก. จากนั้นย่อตัวลงสองวันทำการติดต่อกัน ได้รับแรงหนุนจากสินทรัพย์ปลอดภัยในวันพฤหัสบดี และปิดสัปดาห์ที่ 14,286 หยวน/กก.
ด้านมหภาค การคาดการณ์ข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ หนุนตลาดในช่วงครึ่งแรกของสัปดาห์ โดยราคาน้ำมันร่วงกว่า 5% ในวันเดียว และความกังวลเงินเฟ้อผ่อนคลายลงชั่วคราว ราคาเงิน SHFE พุ่งขึ้น 3.06% ในวันที่ 27 กรกฎาคม อย่างไรก็ตาม การเจรจาหยุดยิงไม่มีความคืบหน้าที่เป็นรูปธรรม เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิหร่านประกาศสกัดเรือบรรทุกน้ำมัน “นอกคอก” สามลำ จุดชนวนความตึงเครียดในตะวันออกกลางอีกครั้งและผลักดันให้ราคาน้ำมันดีดตัวแรง ในวันพฤหัสบดี ธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยด้วยมติ 9:3 ที่เกิดขึ้นไม่บ่อยนัก โดยมีสมาชิกสามคนคัดค้านและสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งตลาดตีความเป็น “การคงดอกเบี้ยแบบสายเหยี่ยว” ดัชนีดอลลาร์สหรัฐร่วง 0.59% ปิดที่ 100.81 ประกอบกับการเทขายหุ้นอย่างหนัก สิ่งนี้หนุนแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยให้กับโลหะมีค่า ซึ่งสวนทางตลาด
ด้านตลาดสปอต รูปแบบอุปสงค์อ่อนแอในช่วงปลายเดือนยังคงอยู่ โดยการซื้อขายยังคงซบเซา หลังราคาพุ่งขึ้น การซื้อของผู้บริโภคไม่สามารถตามมาได้ ค่าพรีเมียมในเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ระดับเท่า TD ถึง +10 หยวน/กก. โดยดีลส่วนใหญ่เอนไปทางระดับล่าง เมื่อราคาปรับตัวลง ผู้ขายเริ่มชะลอการขาย โดยบางรายเสนอราคาเอียงไปทางพรีเมียมเล็กน้อย แต่ผู้ซื้อปลายนิยมต่อรอง ทำให้ธุรกรรมจริงอยู่ใกล้ระดับเท่าทุน โรงถลุงแสดงความเต็มใจขายน้อย เทรดเดอร์ไม่คึกคัก และตลาดพึ่งพาธุรกรรมของธนาคารมากขึ้นเพื่อสร้างฐาน ในเซินเจิ้น สินค้าเกรดมาตรฐานซื้อขายที่ประมาณ TD-5 หยวน/กก. ถึงระดับเท่าทุน โดยอุปทานราคาถูกมีผลกระทบจำกัด
ในระยะต่อไป ราคาเงินคาดว่าจะปรับตัวในกรอบแคบในช่วงใกล้ โดยแนวโน้มใหญ่ยังคงเอนไปทางขาลง ทั้งความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยถูกซื้อขายซ้ำแล้วซ้ำเล่าและขาดแรงขับเคลื่อนที่ยั่งยืน แรงกดดันขาลงหลักมาจากความเสี่ยงที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐในเดือนสิงหาคมจะแข็งแกร่งเกินคาด และทิศทางสู่การเข้มงวดยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจับตาดูการตีความตลาดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการประชุมเฟดเดือนกรกฎาคม ด้านตลาดสปอต ควรให้ความสนใจกับอัตราการจัดส่งของธนาคาร ซึ่งอาจเป็นตัวแปรสำคัญที่ขับเคลื่อนราคาพรีเมี่ยม คาดว่าช่วงสงบของอุปสงค์-อุปทานจะดำเนินต่อไป
สำหรับช่วงราคาในสัปดาห์หน้า สัญญาซื้อขายล่วงหน้า SGE มีระดับต่ำสุดที่ 13,200 หยวน/กก. และสูงสุดที่ 15,000 หยวน/กก. สัญญาซื้อขายล่วงหน้า LBMA มีระดับต่ำสุดที่ 55 ดอลลาร์/ออนซ์ และสูงสุดที่ 63 ดอลลาร์/ออนซ์ คาดว่าราคาพรีเมี่ยมสปอตจะซื้อขายใกล้ระดับเสมอตัวหรือพรีเมี่ยมเล็กน้อยเทียบกับ TD สัปดาห์นี้ ส่วนต่างราคาสปอตของแท่งเงินฮ่องกงของ SMM (เทียบกับ LBMA) ปิดที่ส่วนลด 0.35 ถึง 0.2 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยความต้องการในฮ่องกงอยู่ในช่วงนอกฤดูกาล มีการสะสมสต็อกโดยรวม และความสนใจในการจัดซื้อมีจำกัด
[รีวิวข้อมูลรายสัปดาห์ของเงิน]
สต็อกรายสัปดาห์: ณ วันที่ 30 กรกฎาคม สต็อกรวมทางสังคมของ SMM อยู่ที่ 3,658 ตัน โดยสต็อกใบสำคัญเพิ่มขึ้นประมาณ 214 ตันเมื่อเทียบสัปดาห์ก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากการดำเนินการจดทะเบียนและปล่อยใบสำคัญของธนาคาร การเปลี่ยนแปลงสต็อกใบสำคัญที่ตลาดทองคำในวันศุกร์นี้ควรจับตามอง เนื่องจากอาจมีกิจกรรมการหมุนเวียนสถานะ สต็อกสปอตมีการเคลื่อนไหวน้อยโดยรวม แสดงแนวโน้มสะสมเล็กน้อย ในระดับนานาชาติ สต็อกของทั้ง LBMA และ COMEX ยังคงมีแนวโน้มสะสมเพิ่มขึ้น
ณ วันที่ 29 กรกฎาคม การถือครองของ ETF เงินอยู่ที่ 15,047 ตัน ลดลง 0.05% เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อน แต่เพิ่มขึ้น 0.39% เมื่อเทียบเดือนก่อน อัตราส่วนทองคำ/เงินของ LBMA อยู่ที่ 70 และทรงตัวในสัปดาห์นี้
