7.3 บันทึกการประชุมช่วงเช้า SMM อะลูมิเนียม
ฟิวเจอร์ส: สัญญาอะลูมิเนียม SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 23,455 หยวน/ตัน ในช่วงซื้อขายกลางคืนวันที่ 29 กรกฎาคม โดยทำจุดสูงสุดที่ 23,510 หยวน/ตัน และจุดต่ำสุดที่ 23,420 หยวน/ตัน ก่อนปิดที่ 23,480 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.11% จากราคาปิดก่อนหน้า ระหว่างช่วงดังกล่าว ราคาแกว่งตัวทรงตัวในระดับสูงและปิดด้วยแท่งเทียนขาขึ้นขนาดเล็ก ราคาเคลื่อนไหวทรงตัวเหนือระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ MA5 (23,415.45), MA10 (23,341.50), MA20 (23,269.66), MA40 (23,257.06) และ MA60 (23,347.40) ต่อเนื่อง โดยเส้นค่าเฉลี่ยให้แรงพยุง แนวรับที่จุดต่ำของช่วงยังคงมีผล และศูนย์กลางราคายังคงอยู่ในระดับสูง ปริมาณการซื้อขายหดตัวลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงดังกล่าว สถานะคงค้างลดลงเล็กน้อย สะท้อนว่าฝั่งหมีลดสถานะ ขณะที่ขาดเงินทุนใหม่จากฝั่งกระทิงเข้ามาตามต่อเนื่อง ในเชิงเทคนิค MACD กรอบ 4 ชั่วโมง DIFF (67.45) อยู่เหนือ DEA (39.33) ฮิสโตแกรมสีแดงขยายตัวต่อเนื่อง โครงสร้างขาขึ้นยังคงอยู่ และการพักฐานระยะสั้นในระดับสูงช่วยย่อยแรงต้านบริเวณ 23,535 อะลูมิเนียม LME เปิดที่ 3,150.0 ดอลลาร์/ตัน วันที่ 29 กรกฎาคม โดยทำจุดสูงสุดที่ 3,187.5 ดอลลาร์/ตัน และจุดต่ำสุดที่ 3,143.0 ดอลลาร์/ตัน ก่อนปิดที่ 3,176.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.89% จากราคาปิดก่อนหน้า ในวันดังกล่าว ราคาแกว่งตัวทรงตัวในระดับต่ำก่อนรีบาวด์ และปิดด้วยแท่งเทียนขาขึ้น ราคาเคลื่อนขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น MA5 (3,168.56) และ MA10 (3,167.64) และทดสอบแรงต้าน MA20 (3,181.40) ขึ้นไป ขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยระยะกลางและยาว MA40 และ MA60 ยังอยู่เหนือราคา และโครงสร้างขาลงในภาพใหญ่ยังไม่เปลี่ยนแปลง ปริมาณการซื้อขายลดลงเล็กน้อยในวันดังกล่าว สถานะคงค้างเพิ่มขึ้นเล็กน้อย สะท้อนว่าฝั่งกระทิงเพิ่มสถานะ และบรรยากาศเงินทุนดีขึ้นบ้าง ในเชิงเทคนิค MACD รายวัน DIFF (-36.03) อยู่เหนือ DEA (-51.19) ฮิสโตแกรมสีแดงเดินหน้าอย่างต่อเนื่อง แนวโน้มการฟื้นตัวจากระดับต่ำยังดำเนินต่อไป และความสูงของการรีบาวด์ระยะสั้นถูกจำกัดโดยเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลางและยาว ทำให้พื้นที่ขาขึ้นมีจำกัด
ด้านมหภาค: ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ประกาศเมื่อวันพุธว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%–3.75% นับเป็นการประชุมครั้งที่ 5 ติดต่อกันที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลง โดยผลโหวต 9–3 และมีประธาน Fed สาขาภูมิภาค 3 รายลงคะแนนสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยตาม CME “FedWatch”: ความน่าจะเป็นที่เฟดสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้จนถึงเดือนกันยายนอยู่ที่ 36.8% ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นสะสม 25 bps อยู่ที่ 63.2% และความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นสะสม 50 bps อยู่ที่ 0% (ก่อนการตัดสินใจของเฟด: 17.8%, 60.2% และ 22% ตามลำดับ) ความน่าจะเป็นที่เฟดสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้จนถึงเดือนตุลาคมอยู่ที่ 26.2% ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นสะสม 25 bps อยู่ที่ 55.6% ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นสะสม 50 bps อยู่ที่ 18.2% และความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นสะสม 75 bps อยู่ที่ 0% (ก่อนการตัดสินใจของเฟด: 11.9%, 46.1%, 34.7% และ 7.3% ตามลำดับ)
ปัจจัยพื้นฐาน: กระทรวงนิเวศวิทยาและสิ่งแวดล้อม ร่วมกับคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC) และอีก 18 หน่วยงาน ได้ร่วมกันเผยแพร่ “แผน 5 ปี ฉบับที่ 15 แห่งชาติว่าด้วยการรับมือการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ” ตามแผน ภายในปี 2030 คาดว่าการปล่อยคาร์บอนไดออกไซด์ต่อหน่วย GDP จะลดลง 17% จากระดับปี 2025; การปล่อยคาร์บอนไดออกไซด์ต่อหน่วยผลิตภัณฑ์ในภาคส่วนที่อยู่ภายใต้ตลาดซื้อขายสิทธิการปล่อยคาร์บอนแห่งชาติคาดว่าจะลดลงราว 3% จากปี 2025; จะจัดตั้งตลาดซื้อขายการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกโดยสมัครใจระดับชาติที่มีความน่าเชื่อถือและความโปร่งใส มีระเบียบวิธีแบบเป็นเอกภาพ มีการมีส่วนร่วมอย่างกว้างขวาง และสอดคล้องกับมาตรฐานสากล; ระบบการจัดการคาร์บอนฟุตพรินต์ของผลิตภัณฑ์จะแล้วเสร็จโดยพื้นฐาน; จะเสริมความเข้มแข็งในการติดตามและควบคุมก๊าซเรือนกระจกที่ไม่ใช่ CO2; จะสร้างขีดความสามารถในการลดการปล่อย 30 ล้าน mt CO2e; ระบบงานด้านการปรับตัวต่อการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศจะได้รับการปรับปรุงเพิ่มเติม; การพัฒนาสังคมที่มีความยืดหยุ่นต่อสภาพภูมิอากาศจะมีความคืบหน้าเป็นระยะ; และการตระหนักรู้และขีดความสามารถในการรับมือการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ด้านสินค้าคงคลัง ณ วันพฤหัสบดีนี้ สต็อกอะลูมิเนียมแท่งในศูนย์กลางการบริโภคหลักของจีนอยู่ที่ 953,000 mt ลดลง 26,000 mt จากวันจันทร์นี้ และลดลง 53,000 mt จากวันพฤหัสบดีที่แล้ว
ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: ในการซื้อขายช่วงต้น จุดศูนย์กลางการซื้อขายของสัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2608 สูงกว่าช่วงเวลาเดียวกันของวันทำการก่อนหน้า ได้รับผลกระทบจากอุปสงค์ปลายทางที่อ่อนแอ การซื้อโดยรวมของตลาดวันนี้ยังคงขับเคลื่อนหลักจากการกักตุนตามความต้องการจำเป็น จากแรงหนุนของราคอะลูมิเนียมที่ปรับขึ้น ผู้ค้าบางส่วนมีความกระตือรือร้นในการขายมากขึ้น แต่ความต้องการซื้อยังคงจำกัดราคาซื้อขายกระแสหลักส่วนใหญ่อยู่ที่ระดับเท่าทุนถึงพรีเมียม 10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาอะลูมิเนียม SHFE 08 วันนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการส่งมอบของตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.16 เพิ่มขึ้น 0.08 จากเดือนก่อน; ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการซื้ออยู่ที่ 3 ทรงตัวจากเดือนก่อน การปะทุซ้ำของความขัดแย้งสหรัฐฯ–อิหร่านรบกวนการซื้อขายช่วงกลางคืน ดันราคาอะลูมิเนียม SHFE สูงขึ้น วันนี้ ผู้ค้าและผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำในตลาดจีนตอนกลางส่วนใหญ่ยังคงรอดูสถานการณ์ ความต้องการซื้ออยู่ในระดับต่ำ ทำให้การซื้อขายซบเซา ซัพพลายเออร์รายใหญ่บางรายยืนราคาและชะลอการขาย ขณะที่ผู้เล่นรายเล็กไม่แสดงความตั้งใจยืนราคาอย่างชัดเจน ส่งผลให้เกิดความแตกต่างเด่นชัดระหว่างราคาที่เสนอขายกับราคาซื้อขายจริง ท้ายที่สุด ช่วงราคาซื้อขายจริงในจีนตอนกลางเคลื่อนไหวที่ส่วนลด 100–140 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาอะลูมิเนียม SHFE 08 โดยยังมีแนวโน้มอ่อนตัวต่อเนื่อง วันนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการส่งมอบของตลาดจีนตอนกลางอยู่ที่ 3.12 เพิ่มขึ้น 0.01 จากเดือนก่อน; ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการซื้ออยู่ที่ 2.82 ลดลง 0.04 จากเดือนก่อน
เศษอะลูมิเนียม: วันนี้ ราคาอะลูมิเนียมสปอต SMM A00 ปิดที่ 23,400 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 200 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า และราคาเศษอะลูมิเนียมในแต่ละภูมิภาคโดยทั่วไปปรับตาม เพิ่มขึ้น 100–200 หยวน/ตัน ในด้านส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียม ณ วันที่ 29 กรกฎาคม ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษโปรไฟล์อะลูมิเนียมผสม (ไม่มีสี) ในฝอซานอยู่ที่ราว 2,030 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมแบบฉีก (tense scrap) อยู่ที่ราว 710 หยวน/ตัน โดยยังคงอยู่ในระดับต่ำมากเมื่อเทียบกับประวัติศาสตร์ ฝั่งนำเข้า ตามข้อมูลศุลกากร ปริมาณนำเข้าเศษอะลูมิเนียมของจีนในเดือนมิถุนายน 2026 อยู่ที่ราว 132,800 ตัน ลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 3 จาก 152,000 ตันในเดือนพฤษภาคม จากข้อมูลสะสมปี 2026 ปริมาณนำเข้าเศษอะลูมิเนียมรวมช่วงมกราคม–มิถุนายนอยู่ที่ราว 981,800 ตัน ช่วงหลัง คำสั่งนำเข้าเข้าสู่กวางตุ้งจากเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย แม้ช่องทางนำเข้าจะดีขึ้นเมื่อเทียบกับก่อนหน้า แต่ดีลใหม่ส่วนใหญ่กระจุกตัวในทรัพยากรราคาต่ำ และกิจกรรมในตลาดสปอตโดยรวมยังคงจำกัด จากผลของการห้ามส่งออกเศษอะลูมิเนียมของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และนโยบายขึ้นภาษีของสหภาพยุโรป คาดว่าผลกระทบด้านการตึงตัวของอุปทานเศษอะลูมิเนียมนำเข้าคุณภาพสูงจะชัดเจนมากขึ้นในอนาคตคาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมในสัปดาห์นี้จะยังคงเคลื่อนไหวแบบแกว่งตัวในกรอบ โดยมีลักษณะเด่นคืออุปสงค์ถูกกดทับและต้นทุนช่วยพยุงราคา ท่ามกลางภาวะนอกฤดูกาลที่ชัดเจนขึ้น คำสั่งซื้อปลายน้ำเพื่อการใช้งานจริงมีแนวโน้มว่าจะไม่ปรับดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ผู้ประกอบการที่ใช้เศษยังคงซื้อเท่าที่จำเป็น และบรรยากาศการจัดซื้อไม่น่าจะดีขึ้นอย่างเด่นชัด ช่วงการซื้อขายหลักของเศษอะลูมิเนียมฉีก (กำหนดราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) คาดว่าจะทรงตัวอยู่ที่ 19,800–20,500 หยวน/ตัน ปัจจุบันส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมแคบลงสู่ระดับต่ำสุดในเชิงประวัติการณ์ ทำให้ความได้เปรียบด้านความคุ้มค่าของเศษอะลูมิเนียมเมื่อเทียบกับอะลูมิเนียมปฐมภูมิอ่อนลงอย่างมาก หากราคาอะลูมิเนียมปฐมภูมิยังคงปรับลดลง คาดว่าผลของการทดแทนจากอะลูมิเนียมปฐมภูมิต่อเศษอะลูมิเนียมจะเร่งตัวขึ้น ควรติดตามอย่างใกล้ชิดถึงผลการเบียดออกของการเคลื่อนไหวราคาอะลูมิเนียมต่ออุปสงค์เศษอะลูมิเนียม
โลหะผสมอะลูมิเนียมทุติยภูมิ:ตลาดสปอต: วันนี้ ราคาเสนอขาย ADC12 โดยรวมปรับขึ้น 100 หยวน/ตัน จากแรงหนุนของการปรับขึ้นพร้อมกันของราคาอะลูมิเนียมและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ต้นทุนจัดซื้อเศษอะลูมิเนียมเพิ่มสูงขึ้นอีก ด้านต้นทุนให้แรงพยุงที่แข็งแกร่งต่อราคา ADC12 และผู้ประกอบการส่วนใหญ่เลือกปรับขึ้นราคาเสนอขายตามไปเพื่อส่งผ่านแรงกดดันด้านต้นทุน อย่างไรก็ดี เสียงสะท้อนจากตลาดระบุว่าอุปสงค์ปลายน้ำยังคงอยู่ในช่วงนอกฤดูกาล และบางบริษัทใช้ท่าทีรอดูสถานการณ์ต่อธุรกรรมจริงหลังการปรับราคา โดยรวมแล้ว การปรับขึ้นราคา ADC12 ในครั้งนี้ขับเคลื่อนหลักจากต้นทุน ขณะที่ด้านอุปสงค์ยังสนับสนุนไม่เพียงพอสำหรับการปรับขึ้นราคาอย่างต่อเนื่อง ในระยะสั้น คาดว่าตลาดจะยังคงรูปแบบการดำเนินงานที่แรงพยุงจากต้นทุนและข้อจำกัดด้านอุปสงค์ดำรงอยู่พร้อมกัน แนวโน้มราคาต่อจากนี้ยังต้องติดตาม รวมถึงความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมและการตามมาของคำสั่งซื้อปลายน้ำ
ภาพรวมแนวโน้ม:การสะสมพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ตะวันออกกลางอย่างต่อเนื่อง ประกอบกับการลดสต็อกอะลูมิเนียมแท่งในจีนอย่างต่อเนื่อง ร่วมกันช่วยพยุงราคาอะลูมิเนียม อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว การทยอยเพิ่มกำลังการผลิตอะลูมิเนียมนอกจีนอย่างต่อเนื่อง และอุปสงค์ปลายทางแบบดั้งเดิมในจีนที่อ่อนแอ ประกอบกับความคาดหวังซ้ำ ๆ ต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐฯ และความปั่นป่วนจากความไม่แน่นอนของสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ตะวันออกกลาง ทำให้พื้นที่ขาขึ้นของราคาอะลูมิเนียมเผชิญแรงกดดันอย่างชัดเจน และราคาอะลูมิเนียมมีแนวโน้มจะคงรูปแบบการแกว่งตัวสะสมกำลังในระยะสั้น
[ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจด้านการวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการพิจารณาอย่างอิสระ การตัดสินใจใด ๆ ที่ลูกค้าทำไม่เกี่ยวข้องกับ SMM.]
