จีนบรรจุหน่วยงานของสหภาพยุโรปลงในบัญชีเฝ้าระวังการควบคุมการส่งออก เล็งเป้าห่วงโซ่อุปทานแร่หายาก【SMM Analysis】

ภาพรวมเหตุการณ์

เมื่อวันที่ 24 กรกฎาคม 2026 กระทรวงพาณิชย์จีน (MOFCOM) ได้ออกประกาศฉบับที่ 30 ประจำปี 2026 โดยระบุชื่อบริษัทในสหภาพยุโรป 14 แห่ง ได้แก่ Lafert S.p.A., Rheinmetall AG, InPACT S.A. และ Vigo Photonics S.A. ไว้ในบัญชีเฝ้าระวังการควบคุมการส่งออก ประกาศดังกล่าวออกภายใต้กฎหมายควบคุมการส่งออกของสาธารณรัฐประชาชนจีน และข้อบังคับว่าด้วยการควบคุมการส่งออกสินค้าที่ใช้ได้สองทาง โดยกำหนดว่า:

ห้ามผู้ส่งออกจีนส่งออกสินค้าที่ใช้ได้สองทาง​ ให้แก่บริษัททั้ง 14 แห่งที่ถูกระบุชื่อ;

ห้ามองค์กรและบุคคลภายนอกประเทศโอนหรือจัดหา​สินค้าที่ใช้ได้สองทางซึ่งมีแหล่งกำเนิดจากจีนแก่บริษัทเหล่านี้;

ต้องยุติธุรกรรมที่เกี่ยวข้องที่กำลังดำเนินการอยู่ทั้งหมดทันที;

การส่งออกในกรณีพิเศษต้องได้รับการอนุมัติอย่างชัดแจ้งจาก MOFCOM

การดำเนินการนี้ถูกตีความในวงกว้างว่าเป็นมาตรการตอบโต้ซึ่งกันและกัน​ ต่อการคว่ำบาตรรัสเซียรอบที่ 21 ของสหภาพยุโรปเมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม ซึ่งเพิ่มบริษัทจากจีนแผ่นดินใหญ่และฮ่องกง 14 แห่งลงในรายชื่อจำกัด เมื่อรวมกับบริษัทยุโรป 7 แห่งที่ถูกจำกัดในเดือนเมษายน และบริษัทสหรัฐ 10 แห่งที่ถูกระบุในเดือนมิถุนายน กรอบการควบคุมแบบสองเป้าหมายที่เป็น "บริษัท + สินค้า" ของจีนจึงได้รับการเสริมความแข็งแกร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

การตรึงเป้าหมาย: สามจุดเชื่อมต่อสำคัญของห่วงโซ่อุปทาน

ทั้ง 14 บริษัทครอบคลุม 8 ประเทศ ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี โปแลนด์ เนเธอร์แลนด์ สาธารณรัฐเช็ก บัลแกเรีย และลิทัวเนีย ครอบคลุมสามส่วนที่อ่อนไหวของห่วงโซ่อุตสาหกรรมยุโรปอย่างแม่นยำ:

1. อุปกรณ์ป้องกันประเทศและการสนับสนุนทางทหาร

Rheinmetall AG (เยอรมนี), TATRA TRUCKS a.s. (สาธารณรัฐเช็ก), Cavok UAS (ฝรั่งเศส), Opticoelectron Group (บัลแกเรีย) และ IHC Merwede Holding B.V. (เนเธอร์แลนด์) ล้วนเป็นแกนหลักของห่วงโซ่อุปทานด้านการป้องกันประเทศของยุโรป มอเตอร์ประสิทธิภาพสูง ระบบอากาศยานไร้คนขับ อุปกรณ์มองกลางคืน และอุปกรณ์เล็งด้วยเลเซอร์ของพวกเขา ล้วนพึ่งพาแม่เหล็กถาวรแรร์เอิร์ธที่มีดิสโพรเซียมและเทอร์เบียม รวมถึงโลหะผสมพิเศษเป็นอย่างมาก

2. สารกึ่งตัวนำแบบคอมพาวด์ ออปโตอิเล็กทรอนิกส์ และอินฟราเรด

InPACT S.A. (ผู้ผลิตซับสเตรต InP ฝรั่งเศส), III-V LAB (การวิจัยและพัฒนาสารกึ่งตัวนำ III-V ฝรั่งเศส), Vigo Photonics S.A. (เครื่องตรวจจับอินฟราเรดโปแลนด์), Ekspla UAB (เลเซอร์ลิทัวเนีย), Sindlhauser Materials GmbH (เป้าชุบสูญญากาศเยอรมนี) และ Politechnika Wroclawska (โปแลนด์) ก่อตัวเป็นห่วงโซ่กลางถึงต้นน้ำของอุตสาหกรรมออปโตอิเล็กทรอนิกส์ของยุโรป การผสมผสานนี้ปิดกั้นการเข้าถึงวัตถุดิบจากจีนสำหรับการตรวจจับอินฟราเรด ซับสเตรตสารกึ่งตัวนำคอมพาวด์ และวัสดุเคลือบพิเศษของยุโรปอย่างมีประสิทธิภาพ

3. วัสดุสำคัญและการสนับสนุนแม่เหล็กแรร์เอิร์ธ

Lafert S.p.A. (มอเตอร์แม่เหล็กถาวรอิตาลี), Garnet S.r.l. (ชุดประกอบแม่เหล็กแรร์เอิร์ธอิตาลี) และ Antraco Chemie-Handelsgesellschaft mbH (ผู้ค้าเคมีภัณฑ์พิเศษเยอรมนี) เชื่อมต่อโดยตรงกับห่วงโซ่อุปทานแม่เหล็กถาวรแรร์เอิร์ธและออกไซด์แรร์เอิร์ธหนัก ผู้ผลิตแม่เหล็กขั้นสูงของยุโรปขณะนี้เผชิญกับความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในการจัดหาวัตถุดิบ

ผลกระทบระยะสั้น: ราคาแม่เหล็กและแรร์เอิร์ธหนักของยุโรปอยู่ภายใต้แรงกดดัน

ผลกระทบต่อตลาดกำลังปรากฏขึ้นแล้ว ตามข้อมูลของ Argus Media นับตั้งแต่การควบคุมการส่งออกของจีนมีผลบังคับใช้ ราคาดิสโพรเซียมและเทอร์เบียมในต่างประเทศพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก ภายในต้นปี 2026 ราคา Tb ในยุโรปสูงถึงประมาณ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐ/กก. ขณะที่ Dy ซื้อขายใกล้ 960 ดอลลาร์สหรัฐ/กก.​ (กุมภาพันธ์ 2026) ทั้งสองทำสถิติสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2015 ภายในเดือนเมษายน 2026 Tb ปรับตัวสูงขึ้นอีกเป็น 4,150 ดอลลาร์สหรัฐ/กก.​ และอิตเทรียมเป็น 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ/กก. โดยได้รับแรงหนุนจากการจัดซื้อที่แข็งแกร่งจากผู้ซื้อในภาคการบินและอวกาศและการป้องกันประเทศในญี่ปุ่นและอเมริกาเหนือ

การปิดกั้นแบบเจาะจงต่อ 14 บริษัทในสหภาพยุโรปจะตอกย้ำแนวโน้มสองประการ:

ส่วนต่างราคาเชิงโครงสร้างของแรร์เอิร์ธหนัก: ผู้ใช้ปลายทางด้านการป้องกันประเทศและแม่เหล็กขั้นสูงมีความอดทนต่อราคาสูงสำหรับ Dy และ Tb ราคาในต่างประเทศของดิสโพรเซียมออกไซด์ เทอร์เบียมออกไซด์ และอิตเทรียมออกไซด์ คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นจากระดับที่สูงอยู่แล้ว

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการต่ออายุใบอนุญาตส่งออก: ผู้ผลิตแม่เหล็กในยุโรปเผชิญกับความยากลำบากมากขึ้นในการจัดหาแม่เหล็กถาวรแรร์เอิร์ธจากจีน ความถี่ในการสอบถามจากลูกค้ายุโรปเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และมีผู้ผลิตแม่เหล็กรายใหญ่อย่างน้อยหนึ่งรายในยุโรปประกาศขึ้นราคาอย่างมีนัยสำคัญ

ระยะกลางถึงยาว: สองวิถีทางคู่ขนาน

วิถีทางที่ 1: การเร่ง "ลดความเสี่ยง" ของห่วงโซ่แรร์เอิร์ธตะวันตก

กฎหมายวัตถุดิบวิกฤตของสหภาพยุโรปกำหนดเป้าหมายการจัดหาภายในประเทศที่ 65% สหรัฐอเมริกา ญี่ปุ่น และออสเตรเลียกำลังเดินหน้าพัฒนากำลังการผลิตทางเลือกไปพร้อมกัน อย่างไรก็ตาม โครงการเหมืองในต่างประเทศโดยทั่วไปต้องใช้เวลา 3-5 ปีจากการสำรวจสู่การผลิตเชิงพาณิชย์ ทำให้การแยกตัวออกจากอุปทานจีนในระยะใกล้นั้นไม่สมจริง ในขณะเดียวกัน การวิจัยและพัฒนามอเตอร์ไร้แรร์เอิร์ธหนักและไร้แรร์เอิร์ธโดยสิ้นเชิงได้กลายเป็นเส้นทางคู่ขนานสำหรับผู้ผลิตอุปกรณ์ปลายทาง โดยมีเป้าหมายเพื่อลดการพึ่งพา Dy, Tb และแม้แต่ NdPr ในเชิงโครงสร้าง

วิถีทางที่ 2: ประเทศกำลังพัฒนาที่อุดมด้วยทรัพยากรเร่งการสำรวจพร้อมข้อจำกัดใหม่

ประเทศที่อุดมทรัพยากรในแอฟริกา เอเชียกลาง และภูมิภาคอื่นๆ กำลังใช้ประโยชน์จากสภาพแวดล้อมปัจจุบันเพื่อเร่งพัฒนาโครงการแรร์เอิร์ธ ขณะเดียวกันก็ใช้ภาษีส่งออก เพดานสัดส่วนผู้ถือหุ้น และการควบคุมการส่งออก เพื่อรักษาอำนาจต่อรองในอนาคต ภูมิทัศน์อุปทานแรร์เอิร์ธโลกกำลังเปลี่ยนจาก "จีนเป็นผู้จัดหาหลักแต่เพียงผู้เดียว" ไปสู่ "นำโดยจีน + การเสริมจากหลายขั้ว" อย่างไรก็ตาม ความได้เปรียบของจีนในส่วนการผลิตขนาดใหญ่และการแยกแร่​ ยังคงยากที่จะสั่นคลอนได้ในช่วง 3-5 ปีข้างหน้า

บทสรุปของนักวิเคราะห์

ประกาศฉบับที่ 30 ส่งสัญญาณการเปลี่ยนผ่านอย่างเป็นทางการของจีนจากการ "ควบคุมตามประเภทสินค้า" ไปสู่โมเดล "สินค้า + บริษัท" แบบสองเป้าหมาย ซึ่งเพิ่มความแม่นยำและการบังคับใช้ทางกฎหมายอย่างชัดเจน สำหรับอุตสาหกรรมแรร์เอิร์ธ การควบคุมแบบเจาะจงร่วมกับระบบใบอนุญาตเป็นการดำเนินการสองขั้นตอนที่ผสานกัน: ด้านหนึ่งเพิ่มเกณฑ์การเข้าถึงและต้นทุนสำหรับผู้ใช้ที่อ่อนไหวในยุโรป อีกด้านหนึ่งบังคับให้ผู้ส่งออกในประเทศต้องแบ่งส่วนแบ่งตลาดในต่างประเทศใหม่ภายใต้ข้อจำกัดด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

ในระยะสั้น ส่วนต่างราคาระหว่างแรร์เอิร์ธหนักในและต่างประเทศ อุปทานแม่เหล็กที่ตึงตัวในยุโรป และความเร็วในการอนุมัติใบอนุญาตส่งออก​ จะส่งผลอย่างลึกซึ้งต่อการกำหนดราคาแรร์เอิร์ธในประเทศของจีน ในระยะกลางถึงยาว จีนจะยังคงรักษาตำแหน่งที่โดดเด่นในการกำหนดราคาแรร์เอิร์ธโลก โดยมีอุปสรรคทางเทคโนโลยีและความได้เปรียบด้านกำลังการผลิตในส่วนการแยกและการกลั่นเป็นปัจจัยหนุน อย่างไรก็ตาม ช่องทางเชิงกลยุทธ์ในการ "ใช้การควบคุมเพื่อสร้างอำนาจต่อรอง" จะค่อยๆ แคบลงเมื่อกำลังการผลิตทางเลือกของตะวันตกและเทคโนโลยีใหม่ที่พลิกโฉมเข้ามามีบทบาท