[SMM Steel Market Morning News] เฟดประกาศคงอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ 5 ติดต่อกันในปีนี้

★

Macro

★

01

 ★★

[ประเด็นสำคัญจากการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดและการแถลงข่าวของประธานวอร์ช: เฟดคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งที่ห้าติดต่อกันในปี 2026; วอร์ชกล่าวว่าเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะไม่ได้รับการแก้ไขในเวลาเก้าสัปดาห์; วอร์ชย้ำว่าเฟดจะไม่สนับสนุนการเคลื่อนไหวของตลาดใดๆ]

I. อัตราดอกเบี้ย ①เฟดคงช่วงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลางไว้ที่ 3.5%–3.75% ซึ่งเป็นการคงอัตราครั้งที่ห้าติดต่อกันในปีนี้ ②สัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ไม่ได้สะท้อนความเป็นไปได้ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนอย่างเต็มที่อีกต่อไป ③ประธานเฟดวอร์ชกล่าวว่าเฟดจะไม่ลังเลที่จะดำเนินการเมื่อจำเป็นและเหมาะสม ④ประธานเฟดวอร์ชกล่าวว่าหากเงินเฟ้อยังคงฝังแน่น อัตราดอกเบี้ยอาจเป็นส่วนหนึ่งของทางแก้ไข II. เงินเฟ้อ ①คำแถลงของ FOMC ย้ำว่าเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากผลกระทบชั่วคราว ②ประธานเฟดวอร์ชกล่าวว่าไม่มีเป้าหมายเงินเฟ้อแบบยืดหยุ่น และเป้าหมาย 2% ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ ③ประธานเฟดวอร์ชกล่าวว่าเงินเฟ้อจะไม่ได้รับการแก้ไขในเวลาเก้าสัปดาห์ ④ประธานเฟดวอร์ชกล่าวว่าตัวเลข CPI พื้นฐานในเดือนมิถุนายนมีผลกระทบต่อการตัดสินใจค่อนข้างน้อย และเฟดจะเฝ้าติดตามข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึง ⑤ประธานเฟดวอร์ชกล่าวว่า PCE เป็นมาตรวัดอ้างอิงของเฟด และจะยังคงถูกใช้ติดตามต่อไป III. เศรษฐกิจสหรัฐฯ ①คำแถลงของ FOMC ระบุว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงขยายตัวในอัตราที่มั่นคง แม้ว่าความไม่แน่นอนจะยังคงอยู่ในระดับสูง ②ประธานเฟดวอร์ชกล่าวว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่น่าประทับใจ ③ประธานเฟดวอร์ชกล่าวว่าตลาดตราสารหนี้ดูเหมือนจะส่งสัญญาณถึงเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและมีเสถียรภาพ IV. ตลาดการเงิน ①FOMC จะยังคงดำเนินนโยบายสำรองเพียงพอสำหรับระบบธนาคาร ②เฟดคงอัตราคิดลดไว้ที่ 3.75% ③ประธานเฟดวอร์ชกล่าวว่าอัตราผลตอบแทนของคลังสหรัฐฯ ทั้งในรูปตัวเงินและที่แท้จริงได้เพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก ④ประธานเฟดวอร์ชกล่าวว่าการลดการชี้นำล่วงหน้าอาจมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของตลาด และการลดความสำคัญของการชี้นำล่วงหน้าจำเป็นต้องมีช่วงเปลี่ยนผ่าน ⑤ประธานเฟดวอร์ชกล่าวว่าเฟดกำลังจับตามองการเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทน และพยายามที่จะไม่เข้าไปแทรกแซง ⑥ประธานเฟดวอร์ชกล่าวว่าเฟดจะไม่สนับสนุนการเคลื่อนไหวของตลาดใดๆ แต่จะสังเกตพลวัตของตลาดด้วยความสนใจที่เพิ่มขึ้น ⑦ประธานเฟดวอร์ชกล่าวว่าหากมองราคาตลาดจากมุมมองมหภาค ภาวะการเงินได้ตึงตัวขึ้น V. อื่นๆ ①ประธานเฟดวอร์ชกล่าวว่าการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI กำลังวางรากฐานสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจในอนาคต②ประธานเฟด วอร์ชกล่าวว่า เป็นเรื่องยากที่จะคาดการณ์ว่าเมื่อใดผลกระทบด้านอุปทานจากการใช้จ่ายลงทุนจะปรากฏขึ้น ③ประธานเฟด วอร์ชกล่าวว่าเขายังไม่ได้คิดว่าจะปราศรัยที่แจ็คสัน โฮลหรือไม่ ④ประธานเฟด วอร์ชให้คำมั่นว่าจะจัดการแถลงข่าวอย่างต่อเนื่องไปจนถึงสิ้นปี

02

 ★★★

[ทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐฯ จะโจมตีอิหร่านอย่างหนักและเรียกเก็บภาษีศุลกากรเพิ่มเติม]

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวกับผู้สื่อข่าวที่ทำเนียบขาวในช่วงบ่ายวันที่ 29 กรกฎาคมตามเวลาท้องถิ่นว่า สหรัฐฯ จะ “โจมตีอิหร่านอย่างหนัก” เนื่องจาก “อิหร่านยิงขีปนาวุธใส่กองกำลังสหรัฐฯ ในตะวันออกกลาง” และตอนนี้เป็น “คราวของอเมริกาที่จะโต้กลับ” ทรัมป์กล่าวว่า “อิหร่านรู้ดีว่าการโจมตีเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้และได้ขอให้สหรัฐฯ ไม่โจมตี” แต่สหรัฐฯ จะ “สั่งสอนพวกเขา” ทรัมป์ยังกล่าวอีกว่าเขาต้องการเพิ่มบทบัญญัติที่มอบอำนาจให้สหรัฐฯ เก็บภาษีศุลกากรต่ออิหร่านลงในร่างกฎหมายคว่ำบาตรรัสเซียที่ก่อนหน้านี้ได้รับการผลักดันโดยวุฒิสมาชิกลินด์เซย์ เกรแฮม ผู้ล่วงลับ

★

อุตสาหกรรมและอุตสาหกรรมปลายน้ำ

★

01

 ★★

[อู่ต่อเรือสามแห่งของเกาหลีใต้มีกำไรจากการดำเนินงานรวมในไตรมาส 2 เกิน 2.7 ล้านล้านวอน หนุนจากเรือขนส่งแอลเอ็นจีมูลค่าสูง]

อู่ต่อเรือรายใหญ่ในประเทศสามแห่งของเกาหลีใต้รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่ง โดยมีกำไรจากการดำเนินงานรวมเกิน 2.7 ล้านล้านวอน ซึ่งได้แรงหนุนจากสัดส่วนเรือมูลค่าสูงอย่างเรือขนส่ง LNG ที่มากขึ้น ตามแหล่งข่าวในอุตสาหกรรม เมื่อวันที่ 29 HD Korea Shipbuilding & Offshore Engineering [009540], Hanwha Ocean [042660] และ Samsung Heavy Industries [010140] มีกำไรจากการดำเนินงานรวมในไตรมาส 2 อยู่ที่ 2.7062 ล้านล้านวอน จากยอดขายรวม 17.609 ล้านล้านวอน เรือราคาสูงที่สั่งต่อในช่วงบูมของอุตสาหกรรมต่อเรือได้สะท้อนอยู่ในรายได้แล้ว และการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตและกลยุทธ์การรับคำสั่งซื้อแบบคัดสรรถูกกล่าวถึงว่าเป็นปัจจัยเสริมสร้างความสามารถในการทำกำไร

02

 ★★

[กลุ่มพลังงานจีน: ผลผลิตและยอดขายถ่านหินครึ่งปีแรกประมาณ 420 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 6.9% YoY]

กลุ่มพลังงานจีนจัดงานแถลงข่าวไตรมาส 2 โดยโฆษกจ้าว เจ๋อ กล่าวว่า ในช่วงครึ่งปีแรก ผลผลิตและยอดขายถ่านหินของกลุ่มอยู่ที่ประมาณ 420 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 6.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน การผลิตไฟฟ้าเกือบ 6 แสนล้านกิโลวัตต์ชั่วโมง เพิ่มขึ้น 3.3% ปริมาณการขนส่งทางราง ปริมาณการขนถ่ายที่ท่าเรือสองแห่ง และปริมาณการขนส่งทางเรือต่างเติบโตกว่า 5% และผลผลิตเคมีภัณฑ์เกิน 13.8 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 2.2%

03

 ★★★

[CPCA: ระหว่างวันที่ 1–26 กรกฎาคม ยอดขายปลีกรถยนต์นั่งส่วนบุคคลพลังงานใหม่ (NEV) ของจีนลดลง 2% เมื่อเทียบรายปี และลดลง 10% เมื่อเทียบรายเดือน]

ข้อมูลจากสมาคมรถยนต์นั่งส่วนบุคคลแห่งประเทศจีน (CPCA) ระบุว่า ระหว่างวันที่ 1–26 กรกฎาคม ยอดขายปลีกรถยนต์นั่งส่วนบุคคลของจีนอยู่ที่ 1.123 ล้านคัน ลดลง 18% เมื่อเทียบรายปี และลดลง 13% เมื่อเทียบรายเดือน; ยอดขายปลีกสะสมตั้งแต่ต้นปีรวม 9.824 ล้านคัน ลดลง 20% เมื่อเทียบรายปี ระหว่างวันที่ 1–26 กรกฎาคม ยอดขายปลีกรถยนต์นั่งส่วนบุคคล NEV อยู่ที่ 738,000 คัน ลดลง 2% เมื่อเทียบรายปี และลดลง 10% เมื่อเทียบรายเดือน; ยอดขายปลีก NEV สะสมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 5.443 ล้านคัน ลดลง 13% เมื่อเทียบรายปี อัตราการเจาะตลาดของยอดขายปลีก NEV ในช่วงวันที่ 1–26 กรกฎาคมอยู่ที่ 65.7%

04

 ★★★

[เขตเมืองชั้นในของเซี่ยงไฮ้เดินหน้าซื้อบ้านมือสองเพื่อเป็นที่อยู่อาศัยเช่าในราคาย่อมเยา; 3 เขตนำร่องซื้อแล้ว 551 ยูนิต]

การดำเนินงานซื้อบ้านมือสองในเขตเมืองชั้นในของเซี่ยงไฮ้ถูกเร่งรัดโดยทั่วกัน เมื่อวันที่ 26 กรกฎาคม 2026 ผู้สื่อข่าวทราบจากสำนักงานบริหารที่อยู่อาศัยเทศบาลนครเซี่ยงไฮ้ว่า นับตั้งแต่เริ่มโครงการนำร่องในเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้เพื่อซื้อบ้านมือสองสำหรับที่อยู่อาศัยเช่าในราคาย่อมเยา เขตสวีฮุ่ย ผู่ตง และจิ้งอันได้สำรวจและผลักดันแนวทางดังกล่าวอย่างจริงจัง ณ วันที่ 25 กรกฎาคม 3 เขตนำร่องได้ซื้อบ้านมือสองรวม 551 หลัง โดยมี 16 ครัวเรือนที่ดำเนินการซื้อบ้านใหม่ทดแทนเสร็จสิ้นแล้ว ต่อมาเขตหวงผู่ ฉางหนิง หงโข่ว ผู่ถัว และหยางผู่ได้ขยายการดำเนินการในเดือนพฤษภาคม เพื่อให้บริการความต้องการเปลี่ยนบ้านของประชาชนอย่างแข็งขัน ส่งเสริมการหมุนเวียนอย่างมีประสิทธิภาพของสินทรัพย์ที่อยู่อาศัยเดิม และเร่งเพิ่มอุปทานที่อยู่อาศัยเช่าในราคาย่อมเยาในเขตเมืองชั้นใน

★

ประเด็นร้อนอื่น ๆ

★

⭕[ประกาศกฎการดำเนินงานนโยบายเงินอุดหนุนแลกซื้อสินค้าอุปโภคบริโภคปี 2026 ของเซี่ยงไฮ้สำหรับหมวดหมู่ที่เลือกเอง]คณะกรรมการพาณิชย์เทศบาลนครเซี่ยงไฮ้และอีก 7 หน่วยงานร่วมกันออกกฎการดำเนินงานนโยบายเงินอุดหนุนแลกซื้อสินค้าอุปโภคบริโภคปี 2026 ของเซี่ยงไฮ้สำหรับหมวดหมู่ที่เลือกเอง โดยกฎระบุว่า ผู้บริโภคบุคคลธรรมดาที่ซื้อสินค้า “สมาร์ตโฮม” 9 หมวดหมู่ ได้แก่ หุ่นยนต์ทำความสะอาดอัจฉริยะ (รวมถึงหุ่นยนต์ดูดฝุ่นและหุ่นยนต์เช็ดกระจก) สุขภัณฑ์อัจฉริยะ (รวมถึงฝารองนั่งชักโครกอัจฉริยะ) เตียงอัจฉริยะ (รวมถึงที่นอนอัจฉริยะ) โซฟาฟังก์ชัน (รวมถึงเก้าอี้นวด) เครื่องดูดควันอัจฉริยะ เตาแก๊สอัจฉริยะ (รวมถึงเตาแบบบูรณาการ) กล้องดิจิทัล (รวมถึงกล้องแอ็กชัน) เครื่องกรองน้ำอัจฉริยะ และเครื่องล้างจานอัจฉริยะ จะได้รับเงินอุดหนุนเท่ากับ 15% ของราคาขายสุดท้ายหลังหักส่วนลดส่งเสริมการขายทั้งหมดแล้วผู้บริโภคแต่ละรายสามารถรับเงินอุดหนุนได้หนึ่งชิ้นต่อหมวดหมู่ โดยเพดานไม่เกิน 1,500 หยวนต่อชิ้น สำหรับผลิตภัณฑ์เพื่อผู้สูงอายุ เช่น อุปกรณ์ช่วยเดินอัจฉริยะ (รวมถึงรถเข็นไฟฟ้าและหุ่นยนต์โครงสัตว์ภายนอก) เงินอุดหนุนคิดเป็น 20% ของราคาขายสุทธิหลังหักส่วนลด โดยจำกัดหนึ่งชิ้นต่อหมวดหมู่ต่อผู้บริโภค และสูงสุด 2,000 หยวนต่อชิ้น

⭕[ปริมาณการซื้อขายคาร์บอนแห่งชาติทะลุ 62.9 พันล้านหยวน ครอบคลุมกว่า 65% ของการปล่อย CO₂ ของจีน]ตลาดซื้อขายสิทธิการปล่อยคาร์บอนแห่งชาติเปิดตัวเมื่อเดือนกรกฎาคม 2021 ณ วันที่ 28 กรกฎาคมปีนี้ ปริมาณการซื้อขายสะสมเกิน 62.9 พันล้านหยวน ครอบคลุมสี่ภาคส่วนที่มีการปล่อยก๊าซสูง ได้แก่ การผลิตไฟฟ้า เหล็กกล้า ซีเมนต์ และการถลุงอะลูมิเนียม ซึ่งรวมกันคิดเป็นสัดส่วนกว่า 65% ของการปล่อย CO₂ ทั้งหมดของจีน คาดว่าภายในปี 2027 ตลาดคาร์บอนแห่งชาติจะครอบคลุมผู้ปล่อยก๊าซอุตสาหกรรมหลัก โดยขยายไปยังเคมีภัณฑ์ ปิโตรเคมี การบินพลเรือน กระดาษ และภาคส่วนปล่อยก๊าซสูงอื่น ๆ ส่งผลให้ครอบคลุมประมาณ 80% ของการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของจีน

⭕[การปล่อย CO₂ ต่อหน่วย GDP จะลดลง 17% ในช่วงแผนพัฒนาฯ ฉบับที่ 15]เมื่อวันที่ 29 ที่ผ่านมา กระทรวงนิเวศวิทยาและสิ่งแวดล้อม ร่วมกับคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC) และอีก 16 หน่วยงาน ได้ร่วมกันเผยแพร่แผนรับมือการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศแห่งชาติ ในช่วงแผนพัฒนาฯ ฉบับที่ 15 โดยกำหนดเป้าหมายและภารกิจอย่างเป็นระบบ พร้อมให้แนวทางที่ชัดเจนสำหรับการดำเนินงานด้านสภาพภูมิอากาศในอีก 5 ปีข้างหน้า ตามแผนดังกล่าว ภายในปี 2030 การปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ต่อหน่วย GDP จะลดลง 17% เมื่อเทียบกับปี 2025 การปล่อย CO₂ ต่อหน่วยผลิตภัณฑ์ในภาคส่วนที่อยู่ภายใต้ตลาดคาร์บอนแห่งชาติจะลดลงประมาณ 3% จากปี 2025 จะมีการจัดตั้งตลาดซื้อขายการลดก๊าซเรือนกระจกแบบสมัครใจระดับชาติ ที่น่าเชื่อถือ โปร่งใส มีระเบียบวิธีเป็นเอกภาพ มีส่วนร่วมอย่างกว้างขวาง และสอดคล้องกับแนวปฏิบัติระหว่างประเทศ ระบบจัดการคาร์บอนฟุตพริ้นท์ของผลิตภัณฑ์จะได้รับการจัดตั้งขึ้นอย่างกว้างขวาง การติดตามและควบคุมก๊าซเรือนกระจกที่ไม่ใช่ CO₂ จะเข้มงวดขึ้น ก่อให้เกิดศักยภาพลดการปล่อย 30 ล้านตันคาร์บอนไดออกไซด์เทียบเท่า ระบบการปรับตัวต่อสภาพภูมิอากาศจะได้รับการปรับปรุง จะบรรลุความคืบหน้าเป็นลำดับในการสร้างสังคมที่พร้อมรับมือกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ และความตระหนักรู้กับขีดความสามารถในการรับมือการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง อิทธิพล ความสามารถในการชี้นำ อำนาจกำหนดวาระ และพลังดึงดูดทางศีลธรรมของจีนในการกำกับดูแลสภาพภูมิอากาศโลกจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

⭕[อิหร่านเผยสกัดกั้นเรือบรรทุกน้ำมัน “ลักลอบ” 3 ลำ ในช่องแคบฮอร์มุซ]กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่านออกแถลงการณ์หลายฉบับเมื่อวันที่ 29 ระบุว่า กองทัพเรือ IRGC ยังคง “ควบคุมช่องแคบฮอร์มุซอย่างสมบูรณ์” และได้เข้าปะทะและสกัดกั้นเรือบรรทุกน้ำมันที่ “ลักลอบ” 3 ลำ เมื่อไม่กี่ชั่วโมงก่อนหน้านี้ แถลงการณ์ระบุว่าเรือบรรทุกน้ำมันดังกล่าว “เพิกเฉยต่อคำเตือนและยังคงแล่นในเส้นทางที่ไม่ปลอดภัยและผิดกฎหมาย จึงถูกโจมตีและสกัดกั้น”

*รายงานนี้เป็นผลงานต้นฉบับและ/หรือการเรียบเรียงโดย SMM Information & Technology Co., Ltd. (ซึ่งต่อไปนี้จะเรียกว่า “SMM”) SMM ถือครองลิขสิทธิ์ตามกฎหมาย และได้รับการคุ้มครองภายใต้กฎหมายลิขสิทธิ์แห่งสาธารณรัฐประชาชนจีน ตลอดจนกฎหมาย ระเบียบข้อบังคับอื่นๆ และสนธิสัญญาระหว่างประเทศที่เกี่ยวข้อง ห้ามมิให้ทำซ้ำ ดัดแปลง จำหน่าย โอน จัดแสดง แปล เรียบเรียง เผยแพร่ หรือเปิดเผยแก่บุคคลภายนอกไม่ว่าด้วยวิธีการใดๆ หรืออนุญาตให้บุคคลภายนอกนำไปใช้ในรูปแบบใดๆ โดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษร การละเมิดใดๆ จะส่งผลให้ SMM ดำเนินการทางกฎหมายเพื่อเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนจากการละเมิด ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงการเรียกร้องค่าเสียหายจากการผิดสัญญา การคืนกำไรที่ได้มาโดยมิชอบ และการชดเชยความเสียหายทางเศรษฐกิจทั้งทางตรงและทางอ้อม เนื้อหาทั้งหมดในรายงานนี้ ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงข่าวสาร บทความ ข้อมูล แผนภูมิ รูปภาพ เสียง วิดีโอ โลโก้ โฆษณา เครื่องหมายการค้า ชื่อทางการค้า ชื่อโดเมน การออกแบบเค้าโครง และข้อมูลทั้งหมดหรือส่วนหนึ่งส่วนใด ได้รับความคุ้มครองภายใต้กฎหมายลิขสิทธิ์ กฎหมายเครื่องหมายการค้า กฎหมายป้องกันการแข่งขันที่ไม่เป็นธรรมแห่งสาธารณรัฐประชาชนจีน กฎหมายและระเบียบข้อบังคับอื่นๆ และสนธิสัญญาระหว่างประเทศที่เกี่ยวข้องว่าด้วยลิขสิทธิ์ สิทธิในเครื่องหมายการค้า สิทธิในชื่อโดเมน สิทธิในทรัพย์สินทางข้อมูลการค้า และสิทธิอื่นๆ โดยเป็นกรรมสิทธิ์หรืออยู่ในความครอบครองของ SMM และผู้ทรงสิทธิที่เกี่ยวข้อง ห้ามมิให้องค์กรหรือบุคคลใดทำซ้ำ ดัดแปลง ใช้งาน จำหน่าย โอน จัดแสดง แปล เรียบเรียง เผยแพร่ หรือเปิดเผยเนื้อหาข้างต้นต่อบุคคลภายนอก หรืออนุญาตให้บุคคลภายนอกนำไปใช้โดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษร การละเมิดใดๆ จะส่งผลให้ SMM ดำเนินการทางกฎหมายเพื่อเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนจากการละเมิด ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงการเรียกร้องค่าเสียหายจากการผิดสัญญา การคืนกำไรที่ได้มาโดยมิชอบ และการชดเชยความเสียหายทางเศรษฐกิจทั้งทางตรงและทางอ้อม ความคิดเห็นในรายงานนี้อ้างอิงจากข้อมูลที่รวบรวมจากตลาดและการประเมินอย่างครอบคลุมโดยทีมวิจัยของ SMM ข้อมูลที่ให้ไว้ในรายงานนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และผู้อ่านยอมรับความเสี่ยงเองรายงานฉบับนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ควรถือว่ารายงานนี้เป็นสิ่งทดแทนการวินิจฉัยอย่างอิสระ การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM นอกจากนี้ SMM ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือหนี้สินอันเกิดจากการใช้ความเห็นในรายงานนี้โดยไม่ได้รับอนุญาตหรือผิดกฎหมาย SMM ขอสงวนสิทธิ์ในการแก้ไขและตีความข้อกำหนดของคำชี้แจงนี้ในขั้นสุดท้าย