ราคาสปอตแรร์เอิร์ธยังคงอ่อนแอ กลุ่มหุ้นแนวคิดแม่เหล็กถาวรแรร์เอิร์ธปรับตัวขึ้นสวนตลาด และบริษัท จินเทียน จำกัด นำขาขึ้น [SMM Flash]

SMM 29 ก.ค.:

วันที่ 29 ก.ค. ราคาสปอตหลักของธาตุหายากในจีนยังคงซบเซา ขณะที่หุ้นกลุ่มแนวคิดแม่เหล็กถาวรในตลาดหุ้น A-share ปรับตัวขึ้น สะท้อนความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างตลาดสปอตและตลาดรอง แรงหนุนของหุ้นแนวคิดแม่เหล็กถาวรมาจากหลายปัจจัย: ต้นทุนการผลิตของบริษัทแม่เหล็กถาวรหายากเชื่อมโยงโดยตรงกับราคาสปอตธาตุหายาก การที่ราคาวัตถุดิบปรับลดลงเป็นระยะคาดว่าจะช่วยลดแรงกดดันด้านต้นทุนแก่ผู้ผลิตวัสดุแม่เหล็กขั้นกลาง; ก่อนหน้านี้หุ้นกลุ่มแม่เหล็กถาวรปรับฐานอย่างต่อเนื่อง ค่าการประเมินมูลค่าหุ้นย่อลงสู่ระดับค่อนข้างต่ำ ดึงดูดเงินทุนบางส่วนเข้าสะสม; ขณะเดียวกัน ตลาดยังคงมีมุมมองบวกต่อกลุ่มหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ NEVs และมอเตอร์อุตสาหกรรม โดยคาดว่ากลุ่มเหล่านี้จะขับเคลื่อนอุปสงค์ NdFeB สมรรถนะสูงในระยะกลาง-ยาว โดยมีเม็ดเงินเทรดตามคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์ปลายน้ำ ณ ราคาปิดวันที่ 29 ก.ค. หุ้นกลุ่มแนวคิดแม่เหล็กถาวรปรับขึ้น 1.25% รายตัวหุ้น: Jintian Shares และ Jiaozuo Wanfang บวกกว่า 4% ขณะที่ Lizhong Group, Zhenghai Magnetic Material, Sanchuan Wisdom และ Xiangdian Shares นำการปรับขึ้น

ราคาธาตุหายากโดยรวมซบเซา; การสอบถามราคา Pr-Nd Oxide ฟื้นตัว

ตลาดสปอต: วันที่ 29 ก.ค. ราคาเฉลี่ย Pr-Nd oxide ปรับลดต่อเนื่องจากวันทำการก่อนหน้า ลดลงอีก 0.66% ส่วนราคาเฉลี่ย dysprosium oxide และ terbium oxide ทรงตัวเทียบกับวันทำการก่อนหน้า

ขณะนี้ ภาพรวมราคาในตลาดธาตุหายากยังคงซบเซา แยกรายผลิตภัณฑ์ ในตลาด Pr-Nd ราคาฟิวเจอร์ส Pr-Nd oxide ฟื้นตัว และการสอบถามราคาในตลาดทยอยเพิ่มขึ้น กระตุ้นให้ผู้ขายสปอตปรับราคาเสนอขายขึ้น ทว่า ผู้ซื้อปลายน้ำมีระดับราคาทางจิตวิทยาต่ำ จำกัดขาขึ้นที่แท้จริงของราคาสปอต โดยราคายังอ่อนตัวเมื่อเทียบกับช่วงเช้าวานนี้ ในตลาดโลหะ ได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของราคาออกไซด์และสินค้าราคาต่ำที่หาได้ยากขึ้น ผู้ขายจึงขยับราคาเสนอขึ้นเล็กน้อย แต่ผู้ประกอบการวัสดุแม่เหล็กปลายน้ำยังคงซื้อเพื่อเติมสต็อกตามความจำเป็นเท่านั้น และไม่ยอมรับวัตถุดิบราคาสูง ส่งผลให้ราคาโลหะยังคงซบเซาเมื่อเทียบกับช่วงเช้าวานนี้

ผลิตภัณฑ์แร่หายากกลุ่มกลาง-หนักมีแนวโน้มแตกต่างกัน: ปริมาณการสอบถามโดยรวมไม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยผู้จำหน่ายผลิตภัณฑ์ดิสโพรเซียมและเทอร์เบียมคงราคาเสนอค่อนข้างคงที่ ตลาดโดยรวมค่อนข้างทรงตัว; การสอบถามสำหรับผลิตภัณฑ์แกโดลิเนียมซบเซา ราคายังคงปรับลดลงต่อไป; ในตลาดโฮลเมียมออกไซด์ การสอบถามเพิ่มขึ้น ประกอบกับอุปทานราคาถูกที่ตึงตัวขึ้น ผู้จำหน่ายจึงปรับราคาสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม การสอบถามโฮลเมียมเหล็กไม่ได้ปรับตัวดีขึ้นพร้อมกัน เนื่องจากผู้ประกอบการวัสดุแม่เหล็กต่อต้านสินค้าราคาสูง ส่งผลให้ราคาโฮลเมียมเหล็กไม่เปลี่ยนแปลง ในระยะสั้น ตลาดมีลักษณะการต่อรองที่เข้มข้นระหว่างผู้ขายกับผู้ซื้อ ก่อนที่ความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทานจะปรับตัวดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด คาดว่าราคา Pr-Nd จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบในแนวราบ

เสียงจากสถาบัน

ซูโจว ซีเคียวริตี้ ระบุในรายงานลงวันที่ 29 กรกฎาคมว่า: ทังสเตนและแร่หายากอยู่ภายใต้การจัดการโควตาการทำเหมือง ตั้งแต่ปี 2025 เป็นต้นมา ทั้งสองเผชิญกับการเข้มงวดด้านโควตา ส่งผลให้ข้อจำกัดด้านอุปทานทวีความรุนแรงขึ้น สำหรับเหมืองทังสเตน กระทรวงทรัพยากรธรรมชาติได้ปรับลดตัวชี้วัดการทำเหมืองทังสเตนทั้งหมดชุดแรกของปี 2025 และควบคุมการผลิตที่เกินหรือไม่มีโควตาอย่างเข้มงวด ทำให้การหมุนเวียนวัตถุดิบยังคงตึงตัวอย่างต่อเนื่อง แร่หายากอยู่ภายใต้การควบคุมปริมาณรวมร่วมกันโดยกระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศ (MIIT) กระทรวงทรัพยากรธรรมชาติ และคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC) ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การเติบโตของโควตาการทำเหมืองแร่หายากทั้งหมดถูกจำกัดอย่างมาก โดยโควตาสำหรับแร่หายากกลุ่มกลาง-หนักเติบโตเกือบเป็นศูนย์ แร่หายาก: การยกระดับระบบวัสดุสำหรับ MLCC ความจุสูงคาดว่าจะช่วยกระตุ้นความต้องการแร่หายากกลุ่มกลาง-หนัก การเจือปนออกไซด์ของแร่หายาก เช่น ดิสโพรเซียมออกไซด์และอิตเทรียมออกไซด์ ลงในวัสดุเซรามิกของเปลือก MLCC อย่างหนักสามารถแก้ไขข้อบกพร่องโดยธรรมชาติ เช่น เสถียรภาพทางอุณหภูมิต่ำ ความต้านทานฉนวนไม่เพียงพอ การเสื่อมสภาพได้ง่ายภายใต้บรรยากาศรีดักชัน และการเติบโตของเกรนที่ผิดปกติ ซึ่งตอบสนองข้อกำหนดด้านประสิทธิภาพของ MLCC ความจุสูง เราประมาณการว่า (1) ปริมาณการใช้แร่หายากออกไซด์กลุ่มกลาง-หนักต่อ 100 ล้าน MLCC อยู่ที่ประมาณ 15 กิโลกรัม; (2) ตั้งแต่ปี 2025 ถึง 2030 เซิร์ฟเวอร์ AI และอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์คาดว่าจะผลักดันความต้องการ MLCC ทั่วโลกจาก 663.1 พันล้านยูนิต เป็น 1,362.9 พันล้านยูนิต; (3) ความต้องการดิสโพรเซียมออกไซด์และอิตเทรียมออกไซด์ที่สอดคล้องกันจะเพิ่มขึ้นจาก 101 เมตริกตัน เป็น 207 เมตริกตัน คิดเป็นอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) 15.5% โดยเพิ่มขึ้นสุทธิ 106 เมตริกตันในขณะที่ภูมิทัศน์อุปทานแรร์เอิร์ธของจีนมีแนวโน้มไปสู่ข้อจำกัดด้านปริมาณรวมที่เข้มงวด การปรับโครงสร้างอย่างต่อเนื่อง และการหยุดชะงักที่รุนแรงขึ้นนอกประเทศจีน ระดับราคากลางของแรร์เอิร์ธกลุ่มกลางถึงหนักคาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้น

รายงานจาก Guojin Securities เมื่อวันที่ 26 กรกฎาคม แสดงให้เห็นว่า: ราคาออกไซด์ Pr-Nd ลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อน ราคาออกไซด์ดิสโพรเซียมคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากการสนับสนุนของ MLCC โดยมีแนวโน้มฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดอย่างชัดเจน ประกอบกับความคาดหวังว่าการส่งออกจะผ่อนคลายมากขึ้นในอนาคต พวกเขาจึงมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่ออุปสงค์ในภายหลัง การเร่งส่งออกนอกประเทศจีน ประกอบกับความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องของการปฏิรูปด้านอุปทาน บ่งชี้ถึงโอกาสที่จะเกิดความลงตัวระหว่างอุปสงค์และอุปทานในตลาดแรร์เอิร์ธ

Xiangcai Securities ระบุในรายงานว่า เมื่อเร็วๆ นี้ กิจการแยกแร่ดิบบางแห่งได้หยุดดำเนินงานเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น การควบรวมกลุ่มธุรกิจ ในขณะที่ผู้รีไซเคิลเศษวัสดุที่เคยระงับหรือลดกำลังการผลิตก่อนหน้านี้ยังไม่ได้กลับมาดำเนินการ ส่งผลให้ปริมาณการผลิตยังคงอยู่ในระดับต่ำอย่างต่อเนื่อง การเติบโตของกำลังการผลิตมีจำกัดและต้นทุนยังคงสูงและแข็งแกร่ง นำไปสู่ภาวะตึงตัวโดยรวมในด้านอุปทานของออกไซด์ ปริมาณโลหะค่อนข้างเพียงพอ แต่ผู้ผลิตยืนกรานในราคาเสนอขายและการจัดส่ง โดยมีแรงกดดันในการขายน้อย ในด้านอุปสงค์ ความคาดหวังกำลังปรับดีขึ้น โดยความคาดหวังการฟื้นตัวของอุปสงค์ในไตรมาสที่ 3 ค่อยๆ แข็งแกร่งขึ้น การผลิตของบริษัทวัสดุแม่เหล็กขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ยังคงมีเสถียรภาพ โดยได้รับการสนับสนุนจากคำสั่งซื้อตามสัญญาระยะยาว และคาดว่าคำสั่งซื้อส่งออกใหม่จะปรับตัวดีขึ้น โดยรวมแล้ว ด้านอุปทานยังคงตึงตัว ความคาดหวังการเติบโตของตลาดค่อนข้างต่ำ อุปสงค์ปลายน้ำอยู่ในระดับปานกลาง และแนวโน้มโดยรวมกำลังปรับดีขึ้น ตลาดกำลังเคลื่อนตัวในทิศทางขาขึ้นอย่างมั่นคง และคาดว่าราคาแรร์เอิร์ธจะถูกปรับขึ้นอย่างพอประมาณในระยะต่อไป

บทความแนะนำ: