ราคาสปอตแร่หายากยังอ่อนแอ กลุ่มหุ้นแนวคิดแม่เหล็กถาวรแร่หายากพุ่งสวนตลาด บริษัท จินเทียน นำโด่ง [SMM Flash]

SMM 29 กรกฎาคม:

เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม ราคาสปอตแรร์เอิร์ธกระแสหลักในจีนยังคงซบเซา ขณะที่กลุ่มหุ้นแนวคิดแม่เหล็กถาวรแรร์เอิร์ธในตลาดหุ้น A ปรับตัวขึ้น แสดงถึงความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างตลาดซื้อขายจริงและตลาดรอง จุดแข็งของหุ้นแนวคิดแม่เหล็กถาวรแรร์เอิร์ธได้รับการหนุนจากหลายปัจจัย: ต้นทุนการผลิตของผู้ประกอบการแม่เหล็กถาวรแรร์เอิร์ธสัมพันธ์โดยตรงกับราคาสปอตแรร์เอิร์ธ การลดลงเป็นระยะของราคาวัตถุดิบคาดว่าจะช่วยลดแรงกดดันด้านต้นทุนแก่ผู้ประกอบการวัสดุแม่เหล็กกลางน้ำ กลุ่มแม่เหล็กถาวรแรร์เอิร์ธปรับฐานต่อเนื่องในช่วงก่อนหน้า โดยมูลค่าประเมินปรับลงสู่ระดับค่อนข้างต่ำ ดึงดูดเงินทุนบางส่วนให้เข้าซื้อและสะสม ในขณะเดียวกัน ตลาดยังคงมองบวกต่อภาคส่วนต่างๆ เช่น หุ่นยนต์คล้ายมนุษย์ รถยนต์พลังงานใหม่ และมอเตอร์อุตสาหกรรม โดยคาดว่ากลุ่มเหล่านี้จะขับเคลื่อนการเติบโตของอุปสงค์ระยะกลางถึงยาวสำหรับ NdFeB คุณภาพสูง โดยมีการซื้อขายตามการคาดการณ์การเติบโตของปลายน้ำ ณ สิ้นวันซื้อขาย 29 กรกฎาคม แนวคิดแม่เหล็กถาวรแรร์เอิร์ธปรับขึ้น 1.25% ในรายหุ้น: หุ้นจินเทียนและเจียวจัวว่านฟางปรับขึ้นกว่า 4% ขณะที่กลุ่มลี่จง เจิ้งไห่แมกเนทิคแมทีเรียล ซานชวนวิสดอม และหุ้นเซียงเตี้ยนนำการปรับขึ้น

ราคาแรร์เอิร์ธโดยรวมซบเซา การสอบถามซื้อออกไซด์ปรา-นีโอดิเมียมฟื้นตัว

ตลาดสปอต: เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม ราคาเฉลี่ยของออกไซด์ปรา-นีโอดิเมียมย่อตัวต่อเนื่องจากวันทำการก่อนหน้าลดลงอีก 0.66% ราคาเฉลี่ยของดิสโพรเซียมออกไซด์และเทอร์เบียมออกไซด์ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการก่อน

ขณะนี้ราคาโดยรวมในตลาดแรร์เอิร์ธยังคงซบเซา แยกตามผลิตภัณฑ์ ในตลาดปรา-นีโอดิเมียม ราคาฟิวเจอร์สออกไซด์ปรา-นีโอดิเมียมฟื้นตัว และกิจกรรมสอบถามซื้อในตลาดค่อยๆ เพิ่มขึ้น กระตุ้นให้ผู้ค้าสปอตปรับราคาเสนอสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อปลายน้ำมีระดับราคาที่ยอมรับได้ต่ำ จำกัดพื้นที่ขาขึ้นที่แท้จริงของสินค้าสปอต โดยราคายังคงอ่อนตัวเมื่อเทียบกับเมื่อเช้าวานนี้ ในตลาดโลหะ ได้รับอิทธิพลจากการฟื้นตัวของราคาออกไซด์และสินค้าราคาถูกที่ลดลง ผู้ค้าปรับราคาเสนอขึ้นเล็กน้อย แต่ผู้ประกอบการวัสดุแม่เหล็กปลายน้ำเพียงเติมสต็อกตามความจำเป็นและไม่ยอมรับวัตถุดิบราคาสูง ทำให้ราคาโลหะยังคงซบเซาเมื่อเทียบกับเมื่อเช้าวานนี้

ผลิตภัณฑ์แรร์เอิร์ทกลุ่มกลาง-หนักมีแนวโน้มแตกต่างกัน: ปริมาณการสอบถามโดยรวมไม่เพิ่มขึ้นมากนัก โดยผู้จัดหาผลิตภัณฑ์ดิสโพรเซียมและเทอร์เบียมคงราคาเสนอค่อนข้างมีเสถียรภาพ ตลาดโดยรวมทรงตัว; การสอบถามผลิตภัณฑ์แกโดลิเนียมซบเซา ราคาลดลงต่อเนื่อง; ในตลาดโฮลเมียมออกไซด์ การสอบถามเพิ่มขึ้น ควบคู่กับอุปทานราคาต่ำที่ตึงตัวขึ้น ผู้จัดหาจึงปรับขึ้นราคาเสนอ อย่างไรก็ตาม การสอบถามโฮลเมียมเหล็กยังไม่ดีขึ้นพร้อมกัน เนื่องจากผู้ประกอบการวัสดุแม่เหล็กต่อต้านสินค้าราคาสูง ทำให้ราคาเสนอโฮลเมียมเหล็กไม่เปลี่ยนแปลง ในระยะสั้น ตลาดมีลักษณะการต่อรองที่เข้มข้นระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อ ก่อนที่ความสัมพันธ์อุปสงค์-อุปทานจะดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ราคา Pr-Nd คาดว่าจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบ

ความคิดเห็นของสถาบัน

บริษัทหลักทรัพย์ซูโจวระบุในรายงานลงวันที่ 29 กรกฎาคมว่า ทังสเตนและแรร์เอิร์ทอยู่ภายใต้การจัดการโควตาการทำเหมือง ตั้งแต่ปี 2025 ทั้งสองชนิดต้องเผชิญกับการเข้มงวดโควตา ทำให้ข้อจำกัดด้านอุปทานทวีความรุนแรงขึ้น สำหรับเหมืองทังสเตน กระทรวงทรัพยากรธรรมชาติได้ปรับลดตัวชี้วัดการทำเหมืองทังสเตนชุดแรกของปี 2025 และควบคุมการผลิตที่เกินหรือไม่มีโควตาอย่างเข้มงวด ทำให้การไหลเวียนของวัตถุดิบตึงตัวอย่างต่อเนื่อง แรร์เอิร์ทถูกควบคุมร่วมกันภายใต้กลไกการควบคุมปริมาณรวมโดยกระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศ (MIIT) กระทรวงทรัพยากรธรรมชาติ และคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC) ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การเติบโตของโควตาการทำเหมืองแรร์เอิร์ททั้งหมดถูกควบคุมอย่างเข้มงวด โดยโควตาสำหรับแรร์เอิร์ทกลุ่มกลาง-หนักมีการเติบโตใกล้ศูนย์ แรร์เอิร์ท: การอัปเกรดระบบวัสดุสำหรับ MLCC ความจุสูง คาดว่าจะกระตุ้นความต้องการแรร์เอิร์ทกลุ่มกลาง-หนัก การเติมออกไซด์ของแรร์เอิร์ท เช่น ดิสโพรเซียมออกไซด์และอิตเทรียมออกไซด์ ในปริมาณสูงลงในวัสดุเซรามิกของเปลือก MLCC สามารถแก้ไขข้อบกพร่องโดยธรรมชาติ เช่น เสถียรภาพทางอุณหภูมิต่ำ ความต้านทานฉนวนไม่เพียงพอ ความอ่อนไหวต่อการเสื่อมสภาพภายใต้บรรยากาศรีดิวซ์ และการเติบโตของเกรนที่ผิดปกติได้อย่างมีประสิทธิภาพ ตอบสนองข้อกำหนดด้านประสิทธิภาพของ MLCC ความจุสูง เราประมาณการว่า (1) ปริมาณการใช้แรร์เอิร์ทออกไซด์กลุ่มกลาง-หนักต่อ MLCC 100 ล้านตัว อยู่ที่ประมาณ 15 กิโลกรัม; (2) ตั้งแต่ปี 2025 ถึง 2030 เซิร์ฟเวอร์ AI และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ในยานยนต์คาดว่าจะผลักดันความต้องการ MLCC ทั่วโลกจาก 663.1 พันล้านตัว เป็น 1,362.9 พันล้านตัว; (3) ความต้องการดิสโพรเซียมออกไซด์และอิตเทรียมออกไซด์ที่สอดคล้องกัน จะเพิ่มขึ้นจาก 101 เมตริกตัน เป็น 207 เมตริกตัน คิดเป็นอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) ที่ 15.5% โดยเพิ่มขึ้นสุทธิ 106 เมตริกตันในขณะที่ภูมิทัศน์อุปทานแรร์เอิร์ธของจีนมีแนวโน้มไปสู่ข้อจำกัดด้านปริมาณรวมที่เข้มงวด การปรับโครงสร้างอย่างต่อเนื่อง และการหยุดชะงักที่รุนแรงขึ้นนอกประเทศจีน ระดับราคากลางของแรร์เอิร์ธกลุ่มกลางถึงหนักคาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้น

รายงานจาก Guojin Securities เมื่อวันที่ 26 กรกฎาคม แสดงให้เห็นว่า: ราคาออกไซด์ Pr-Nd ลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อน ราคาออกไซด์ดิสโพรเซียมคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากการสนับสนุนของ MLCC โดยมีแนวโน้มฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดอย่างชัดเจน ประกอบกับความคาดหวังว่าการส่งออกจะผ่อนคลายมากขึ้นในอนาคต พวกเขาจึงมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่ออุปสงค์ในภายหลัง การเร่งส่งออกนอกประเทศจีน ประกอบกับความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องของการปฏิรูปด้านอุปทาน บ่งชี้ถึงโอกาสที่จะเกิดความลงตัวระหว่างอุปสงค์และอุปทานในตลาดแรร์เอิร์ธ

Xiangcai Securities ระบุในรายงานว่า เมื่อเร็วๆ นี้ กิจการแยกแร่ดิบบางแห่งได้หยุดดำเนินงานเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น การควบรวมกลุ่มธุรกิจ ในขณะที่ผู้รีไซเคิลเศษวัสดุที่เคยระงับหรือลดกำลังการผลิตก่อนหน้านี้ยังไม่ได้กลับมาดำเนินการ ส่งผลให้ปริมาณการผลิตยังคงอยู่ในระดับต่ำอย่างต่อเนื่อง การเติบโตของกำลังการผลิตมีจำกัดและต้นทุนยังคงสูงและแข็งแกร่ง นำไปสู่ภาวะตึงตัวโดยรวมในด้านอุปทานของออกไซด์ ปริมาณโลหะค่อนข้างเพียงพอ แต่ผู้ผลิตยืนกรานในราคาเสนอขายและการจัดส่ง โดยมีแรงกดดันในการขายน้อย ในด้านอุปสงค์ ความคาดหวังกำลังปรับดีขึ้น โดยความคาดหวังการฟื้นตัวของอุปสงค์ในไตรมาสที่ 3 ค่อยๆ แข็งแกร่งขึ้น การผลิตของบริษัทวัสดุแม่เหล็กขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ยังคงมีเสถียรภาพ โดยได้รับการสนับสนุนจากคำสั่งซื้อตามสัญญาระยะยาว และคาดว่าคำสั่งซื้อส่งออกใหม่จะปรับตัวดีขึ้น โดยรวมแล้ว ด้านอุปทานยังคงตึงตัว ความคาดหวังการเติบโตของตลาดค่อนข้างต่ำ อุปสงค์ปลายน้ำอยู่ในระดับปานกลาง และแนวโน้มโดยรวมกำลังปรับดีขึ้น ตลาดกำลังเคลื่อนตัวในทิศทางขาขึ้นอย่างมั่นคง และคาดว่าราคาแรร์เอิร์ธจะถูกปรับขึ้นอย่างพอประมาณในระยะต่อไป

บทความแนะนำ: