Chifeng Gold ปรับตัวขึ้น H1 กำไรสุทธิคาดโต 54%-61% เทียบปีก่อน ราคาทองคำพุ่งเทียบปีก่อน

เมื่อวันที่ 27 กรกฎาคม หุ้นของฉีเฟิง โกลด์ ปรับตัวขึ้น ณ สิ้นวันทำการวันที่ 27 กรกฎาคม หุ้นปรับเพิ่มขึ้น 4.52% อยู่ที่ 38.14 หยวนต่อหุ้น

ด้านข่าว: ฉีเฟิง โกลด์ เปิดเผยผลประกอบการเบื้องต้นครึ่งแรกปี 2026 หลังปิดตลาดวันที่ 14 กรกฎาคม โดยระบุว่าบริษัทคาดการณ์กำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทจดทะเบียนสำหรับครึ่งแรกปี 2026 อยู่ระหว่าง 1,700 ล้านหยวน ถึง 1,780 ล้านหยวน เมื่อเทียบกับ 1,106.9 ล้านหยวน ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งเพิ่มขึ้น 593.1 ล้านหยวน ถึง 673.1 ล้านหยวน หรือเพิ่มขึ้น 54% ถึง 61% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน บริษัทประมาณการกำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทจดทะเบียนหลังหักรายการพิเศษสำหรับครึ่งแรกปี 2026 อยู่ระหว่าง 1,710 ล้านหยวน ถึง 1,790 ล้านหยวน เทียบกับ 1,111.91 ล้านหยวน ในช่วงเดียวกันของปีก่อน เพิ่มขึ้น 598.09 ล้านหยวน ถึง 678.09 ล้านหยวน หรือเพิ่มขึ้น 54% ถึง 61% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

เกี่ยวกับสาเหตุหลักของการเปลี่ยนแปลงผลการดำเนินงานในช่วงเวลาดังกล่าว ฉีเฟิง โกลด์ ระบุว่า การเติบโตอย่างก้าวกระโดดเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนของตัวชี้วัดกำไรสุทธิทั้งสองรายการนั้น มาจากการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของราคาทองคำเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยราคาขายทองคำเฉลี่ยเพิ่มขึ้นประมาณ 43% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ประกอบกับการที่บริษัทเสริมสร้างการจัดการด้านการผลิตและการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยผลักดันผลลัพธ์

เกี่ยวกับธุรกิจหลัก ฉีเฟิง โกลด์ ระบุในรายงานประจำปี 2025 ว่า: บริษัทอยู่ในอุตสาหกรรมเหมืองแร่และการแต่งแร่โลหะนอกกลุ่มเหล็ก โดยมีผลิตภัณฑ์หลัก ได้แก่ โลหะมีค่า เช่น ทองคำ และโลหะนอกกลุ่มเหล็ก เช่น ทองแดงแคโทด ธุรกิจหลักคือการทำเหมืองทองคำ การแต่งแร่และการขาย ในขณะเดียวกันก็มีส่วนร่วมในการทำเหมืองแร่หลายชนิดและการกู้คืนทรัพยากรอย่างครอบคลุม บริษัทดำเนินกิจการเหมืองทองคำหกแห่งและเหมืองแร่หลายชนิดหนึ่งแห่งทั่วโลก โดยครอบคลุมพื้นที่ในจีน เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และแอฟริกาตะวันตก ในจำนวนนี้ บริษัทย่อยในประเทศ จีหลง ไมนิ่ง หวู่หลง ไมนิ่ง หัวไท่ ไมนิ่ง และ จินไท่ ไมนิ่ง มุ่งเน้นการทำเหมืองทองคำและการแต่งแร่ ฮั่นเฟิง ไมนิ่ง มุ่งเน้นการทำเหมืองแร่หลายชนิด ได้แก่ สังกะสี ตะกั่ว ทองแดง และโมลิบดีนัม บริษัทย่อยที่ควบคุมคือ ลาว เวียงจันทน์ ไมนิ่ง ดำเนินธุรกิจเหมืองทองคำและการทำเหมืองและการถลุงทองแดง และบริษัทย่อยที่ควบคุมคือ กานา วาสซา มุ่งเน้นการทำเหมืองทองคำ นอกจากนี้ บริษัทย่อยที่ควบคุมคือ กว่างหยวน เทคโนโลยี มีความเชี่ยวชาญด้านการกู้คืนทรัพยากรอย่างครอบคลุม โดยมุ่งเน้นการรื้อถอนผลิตภัณฑ์เครื่องใช้ไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์ที่ใช้แล้ว และธุรกิจด้านการปกป้องสิ่งแวดล้อมอื่นๆ

การทบทวนแนวโน้มราคาทองคำ 99 ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 แสดงให้เห็นว่า: ราคาเฉลี่ยของทองคำ 99 ณ วันที่ 30 มิถุนายนปีนี้อยู่ที่ 866.2 หยวน/กรัม ลดลง 110.79 หยวน/กรัม จาก 976.99 หยวน/กรัม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2025 ลดลง 11.34% ในครึ่งแรกของปี 2026 ราคาเฉลี่ยรายวันของทองคำ 99 ในครึ่งแรกของปี 2026 อยู่ที่ 1,037.71 หยวน/กรัม เพิ่มขึ้น 315.43 หยวน/กรัม จาก 722.28 หยวน/กรัม ในครึ่งแรกของปี 2025 เพิ่มขึ้น 43.67%

ความเคลื่อนไหวของราคาทองคำมีความผันผวนอย่างมากนับตั้งแต่ต้นปี 2026 เมื่อวันที่ 29 มกราคม ราคาทองคำ COMEX พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5,626.8 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ แต่ต่อมาได้รับแรงกดดันจากปัจจัยต่างๆ เช่น ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำให้ราคาลดลงสู่ระดับต่ำสุดของปีที่ 3,955.4 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ ในวันที่ 30 มิถุนายน เมื่อเร็วๆ นี้ ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ผ่อนคลายลงได้บรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่จะอยู่ในระดับสูงนานขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำดีดตัวขึ้น ณ เวลา 19:12 น. ของวันที่ 27 กรกฎาคม ราคาทองคำ COMEX เพิ่มขึ้น 0.74% มาอยู่ที่ 4,101.4 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ โดยนับตั้งแต่ต้นปีขาดทุน 5.53%

สำหรับแนวโน้มของโลหะมีค่า มุมมองจากบางสถาบันมีดังนี้:

เตเวส โจนี นักกลยุทธ์ทองคำจากยูบีเอส ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มทองคำในระยะกลางและระยะยาว ในบทวิเคราะห์ของเธอ เธอตั้งข้อสังเกตว่าราคาทองคำได้ปรับตัวสูงขึ้นตั้งแต่ต้นสัปดาห์นี้ โดยหุ้นกลุ่มทองคำในจีนแผ่นดินใหญ่และฮ่องกงปรับตัวขึ้นสะสมประมาณ 20% ในช่วงสามวัน ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวก “เราคิดว่าความรู้สึกต่อทองคำเริ่มดีขึ้น และยังคงคาดว่าราคาทองคำจะดีดตัวขึ้นจากระดับปัจจุบันก่อนสิ้นปี” เธอกล่าว ทีมงานทั่วโลกของยูบีเอสยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อภาพระยะกลางของทองคำ และคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะแตะ 4,675 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ ภายในสิ้นปี 2026 และ 4,800 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ ภายในสิ้นปี 2027 เหตุการณ์สำคัญที่ต้องจับตามองในข้างหน้า เธอกล่าวเสริม คือ ท่าทีด้านนโยบายจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC ช่วงปลายเดือนกรกฎาคม และพัฒนาการเพิ่มเติมของสถานการณ์ในตะวันออกกลาง (Jinshi Data App)

นักวิเคราะห์จาก ANZ Research กล่าวในรายงานว่า ความต้องการทองคำกายภาพและการซื้อของธนาคารกลางกำลังหนุนตลาดทองคำ พร้อมเสริมว่า แม้ทองคำจะเผชิญแรงต้านในระยะใกล้จากความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคุมเข้มต่อไปและเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า แต่สถานะการลงทุนในทองคำดูเบาบางหลังจากมีเม็ดเงินไหลออกจาก ETF นานหลายเดือน ซึ่งชี้ให้เห็นว่าพื้นที่สำหรับขาลงต่อไปนั้นมีจำกัด สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงมักกดดันสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนเช่นทองคำ (Zhitoong Finance)

Goldman Sachs กล่าวว่า แม้จะเผชิญแรงกดดันจากความคาดหวังการคุมเข้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ แต่การซื้อของธนาคารกลางคาดว่าจะช่วยหนุนราคาทองคำอุปสงค์ยังคงแข็งแกร่ง โดยธนาคารประเมินว่าธนาคารกลางซื้อทองคำ 81 ตันในเดือนพฤษภาคม และค่าเฉลี่ยสามเดือนอยู่ที่ 67 ตัน สูงกว่าค่าเฉลี่ย 17 ตันก่อนปี 2022 อย่างมาก นักวิเคราะห์ของ Goldman กล่าวว่า “เราเชื่อว่าแนวโน้มการเพิ่มทองคำของธนาคารกลางจะดำเนินต่อไปอีกหลายปี เนื่องจากพวกเขากระจายทุนสำรองเพื่อป้องกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการเงิน” ธนาคารคาดการณ์ยอดซื้อเฉลี่ยต่อเดือนที่ 50 ตันในปีนี้ และ 40 ตันในปีหน้า (Jinshi Data APP)

คิม ซูจิน นักวิเคราะห์ของ MUFG กล่าวว่า “การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดชี้ว่าตลาดให้น้ำหนักกับความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะยังคงอยู่ในระดับสูงนานขึ้น มากกว่าอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมของทองคำ สิ่งนี้ทำให้ทองคำอ่อนไหวต่อแรงกดดัน เว้นแต่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะลุกลามไปสู่การเสื่อมถอยของความเชื่อมั่นในตลาดการเงินในวงกว้าง” (Jinshi Data APP)

Fidelity International กล่าวว่ามีแผนจะสร้างสถานะทองคำขึ้นมาใหม่ ซึ่งถูกลดขนาดไปเมื่อต้นปีนี้ ในโอกาสที่เหมาะสม โดยเชื่อว่าปัจจัยขับเคลื่อนระยะยาวของทองคำยังคงแข็งแกร่ง Samson Ian ผู้จัดการพอร์ตกองทุนสินทรัพย์หลากหลายของ Fidelity International กล่าวเมื่อเร็วๆ นี้ว่า “เรามีแผนจะเพิ่มทองคำกลับเข้าไป เพียงแต่เป็นเรื่องของจังหวะเวลา” เขาลดสัดส่วนทองคำลงสู่ระดับเป็นกลางระหว่างเดือนมกราคมถึงกุมภาพันธ์ปีนี้ ซึ่งเป็นช่วงที่ตลาดกระทิงหลายปีของทองคำสิ้นสุดลง Samson คาดว่าทองคำจะกลับเข้าสู่ตลาดกระทิงอีกครั้งในช่วงใดช่วงหนึ่งของปี 2027 และมีเพียงสถานการณ์ที่ “รัฐบาลกลับมามีวินัยการคลัง และธนาคารกลางมุ่งมั่นอย่างจริงจังที่จะนำเงินเฟ้อกลับลงมา” เท่านั้นที่จะบั่นทอนเหตุผลสำหรับตลาดกระทิงรอบใหม่ “ฉันไม่คิดว่าตอนนี้เราอยู่ในโลกนั้น” เขากล่าวเสริม Samson ยังกล่าวอีกว่าการซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลาง ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญของตลาดกระทิงทองคำครั้งก่อน จะยังคงสนับสนุนราคาต่อไป

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา นักกลยุทธ์เทคนิคของ Bank of America เตือนว่าการปรับฐานของทองคำในปีนี้อาจมีช่องว่างให้ปรับตัวลงได้อีกมาก ซึ่งอาจคล้ายกับตลาดหมีที่รุนแรงหลังจากการพุ่งขึ้นครั้งใหญ่ของทองคำในปี 1980 และ 2011 พวกเขาเสนอกลยุทธ์การซื้อแบบเป็นขั้นตอน โดยแนะนำให้จัดสรรเต็มที่ก็ต่อเมื่อทองคำปรับตัวลงมาที่ช่วง 3,450-3,250 ดอลลาร์ ในบันทึกการวิจัยทางเทคนิค นักวิเคราะห์ BofA ชี้ว่าทองคำได้สะสมสัญญาณขาลงหลายประการ โดยมีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลงต่อเนื่องเพิ่มขึ้น ได้แก่ รูปแบบเดธครอส สถานะคงค้างสุทธิที่เปิดสถานะซื้อในระดับสูง แท่งเทียนจุดสูงสุดเตือนภัย สัญญาณอ่อนแรง TD Sequential และค่า RSI 90 ณ จุดสูงสุดล่าสุด ซึ่งเป็นระดับที่สอดคล้องกับจุดสูงสุดของทองคำในปี 1980 และ 2011

UBP ปรับลดเป้าหมายราคาทองคำสิ้นปีลงมาที่ 4,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อทองคำในระยะยาว แต่ยังไม่เพิ่มสถานะการลงทุนในขณะนี้ สัดส่วนการลงทุนในทองคำอยู่ที่ระดับเป็นกลางประมาณ 5% ลดลงจากสถานะน้ำหนักเกินเมื่อช่วงต้นปี ตามการให้สัมภาษณ์ของ Gupta Paras หัวหน้าฝ่ายบริหารพอร์ตการลงทุนแบบใช้ดุลยพินิจในเอเชียของ UBP Gupta กล่าวว่า สถานะน้ำหนักเกินก่อนหน้านี้ “เป็นความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดต่อพอร์ตการลงทุนของเรา” UBP ต้องการเห็นข้อตกลงหยุดยิงในตะวันออกกลางยังคงมีผลต่อไป รวมถึงความชัดเจนมากขึ้นในแนวโน้มเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย ก่อนที่จะเพิ่มสถานะการลงทุน Gupta กล่าวว่า สำหรับนักลงทุนที่ยังไม่มีสถานะการลงทุนในทองคำ การปรับตัวลงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์จะเป็นจุดเข้าซื้อที่น่าสนใจอย่างมาก (Zhitoong Finance)