น้ำมันดิบปรับตัวเพิ่มขึ้นสามสัปดาห์ติดต่อกัน โลหะมีผลงานที่แตกต่างกัน ดีบุก LME ปรับขึ้นกว่า 1% เงิน SHFE เพิ่มขึ้นรายสัปดาห์กว่า 4% [ตลาดข้ามคืน]

SMM ข่าววันที่ 27 กรกฎาคม:

ตลาดโลหะ:

ในช่วงข้ามคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา โลหะพื้นฐานในตลาดในประเทศและต่างประเทศมีผลการเคลื่อนไหวที่แตกต่างกัน ดีบุก LME นำการปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.01% ขณะที่อะลูมิเนียม LME นำการปรับตัวลดลง 0.78% ตะกั่ว SHFE ปรับตัวลดลง 0.76% โลหะที่เหลือมีการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ค่อนข้างน้อย สัญญาหลักอะลูมินาเพิ่มขึ้น 0.67% และสัญญาหลักอะลูมิเนียมหล่อลดลง 0.57%

ในช่วงข้ามคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา โลหะกลุ่มเหล็กส่วนใหญ่ปรับตัวเพิ่มขึ้น เหล็กกล้าไร้สนิมปิดตลาดไม่เปลี่ยนแปลงที่ 14,740 หยวน/ตัน เหล็กแผ่นรีดร้อนและเหล็กเส้นต่างปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 0.4% โดยเหล็กแผ่นรีดร้อนเพิ่มขึ้น 0.46% และเหล็กเส้นเพิ่มขึ้น 0.42% ถ่านหินโค้กและโค้กมีผลการเคลื่อนไหวที่แตกต่างกัน โดยถ่านหินโค้กลดลง 0.35% และโค้กเพิ่มขึ้น 0.9%

ในช่วงข้ามคืนวันศุกร์ที่ผ่านมาในตลาดโลหะมีค่า ทองคำ COMEX เพิ่มขึ้น 0.14% เพิ่มขึ้น 0.92% ในรอบสัปดาห์ เงิน COMEX เพิ่มขึ้น 0.75% เพิ่มขึ้น 3.84% ในรอบสัปดาห์ ในประเทศ ทองคำ SHFE เพิ่มขึ้น 0.18% และเงิน SHFE เพิ่มขึ้น 1.39% ในรอบสัปดาห์ ทองคำ SHFE เพิ่มขึ้น 1.06% และเงิน SHFE เพิ่มขึ้น 4.17%

ณ เวลา 78:14 ของวันที่ 25 กรกฎาคม ราคาปิดตลาดข้ามคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา:

ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค

จีน:

ธนาคารประชาชนจีน: ธนาคารกลางจีนจะดำเนินธุรกรรม Reverse Repo ข้ามคืนในวันที่ 29-31 กรกฎาคม และ 3 สิงหาคม โดยใช้วิธีประมูลแบบอัตราคงที่และปริมาณเป็นเกณฑ์ โดยจะดำเนินการจำนวน 6 แสนล้านหยวนในแต่ละวันตั้งแต่วันที่ 29 ถึง 31 กรกฎาคม และ 3 แสนล้านหยวนในวันที่ 3 สิงหาคม (Jinshi Data APP)

[กระทรวงการต่างประเทศ: สงครามภาษีและสงครามการค้าไม่เป็นประโยชน์ต่อฝ่ายใด] โฆษกกระทรวงการต่างประเทศ หลิน เจี้ยน เป็นประธานการแถลงข่าวตามปกติ มีผู้สื่อข่าวถามว่า: มาตรการภาษีใหม่ของสหรัฐฯ จะมีผลบังคับใช้ในวันนี้ กระทรวงฯ มีความเห็นอย่างไร? หลิน เจี้ยน ระบุว่า จุดยืนของจีนต่อประเด็นทางเศรษฐกิจและการค้าระหว่างจีน-สหรัฐฯ มีความสอดคล้องและชัดเจน คัดค้านมาตรการภาษีฝ่ายเดียวทุกรูปแบบ สงครามภาษีและสงครามการค้าไม่เป็นประโยชน์ต่อฝ่ายใด (CCTV News)

[โฆษกกระทรวงพาณิชย์ตอบคำถามเกี่ยวกับการเพิ่มหน่วยงานสหภาพยุโรป 14 แห่งเข้าในรายชื่อควบคุมการส่งออก] เมื่อวันที่ 24 กรกฎาคม 2569 กระทรวงพาณิชย์ได้ประกาศรายชื่อควบคุมดังกล่าว มีข้อพิจารณาอย่างไร? ในช่วงค่ำของวันที่ 23 กรกฎาคม ตามเวลาเป่ยจิง ฝ่ายสหภาพยุโรปได้เผยแพร่มาตรการคว่ำบาตรรัสเซียรอบที่ 21 อย่างเป็นทางการ โดยระบุรายชื่อบริษัทจากจีนแผ่นดินใหญ่และฮ่องกง 14 แห่งเพื่อการคว่ำบาตรเพื่อปกป้องความมั่นคงและผลประโยชน์ของชาติ และปฏิบัติตามพันธกรณีระหว่างประเทศ เช่น การไม่แพร่ขยายอาวุธ เพื่อตอบโต้การกระทำอันไม่สมควรของอียู ตามกฎหมายควบคุมการส่งออกของสาธารณรัฐประชาชนจีน และระเบียบควบคุมการส่งออกสินค้าที่ใช้ได้สองทางของสาธารณรัฐประชาชนจีน รวมถึงกฎหมายและระเบียบอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง จีนตัดสินใจเพิ่มนิติบุคคลของอียู 14 ราย รวมถึง Lafate Group เข้าสู่รายชื่อควบคุมการส่งออก โดยห้ามผู้ประกอบการส่งออกส่งออกสินค้าที่ใช้ได้สองทางให้แก่หน่วยงานดังกล่าว และห้ามองค์กรหรือบุคคลในต่างประเทศโอนหรือให้สินค้าที่ใช้ได้สองทางซึ่งมีแหล่งกำเนิดในสาธารณรัฐประชาชนจีนแก่หน่วยงานดังกล่าว (Jinshi Data APP)

ดอลลาร์สหรัฐ:

ณ ราคาปิดค้างคืนของวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับเพิ่มขึ้น 0.01% สู่ 101.45 และเพิ่มขึ้น 0.68% ในรอบสัปดาห์ จากข้อมูล CME "FedWatch": ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 62.1% ขณะที่ความน่าจะเป็นที่จะปรับขึ้นสะสม 25 จุดเบสิสอยู่ที่ 37.9% ภายในเดือนกันยายน ความน่าจะเป็นที่จะคงอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 15.1% ปรับขึ้นสะสม 25bp 56.2% และปรับขึ้นสะสม 50bp 28.7% (Jinshi Data APP)

นักกลยุทธ์ของ Morgan Stanley ระบุในรายงานว่า ข้อมูลล่าสุดชี้ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคม และอาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตลอดช่วงที่เหลือของปี โดยระบุว่า "เฟดกำลังหมดความอดทนต่อเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมาย ทิศทางเงินเฟ้อในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้ามีความสำคัญอย่างยิ่ง — เราคาดว่าเงินเฟ้อจะชะลอลงตามที่คาดไว้ — มิฉะนั้นเฟดอาจหันกลับมาขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้" ตลาดเงินขณะนี้ได้คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเกือบสองครั้งภายในสิ้นปี อย่างไรก็ตาม แนวโน้มเงินเฟ้อที่ชะลอตัวอาจกระตุ้นให้เฟดคงอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ โดยปล่อยให้อัตราดอกเบี้ยกองทุนรัฐบาลกลางอยู่ในช่วง 3.50%-3.75% "เราคาดว่าแนวโน้มการลดลงของเงินเฟ้อจะทำให้เฟดคงอัตราดอกเบี้ยในปีนี้" (Jinshi Data APP)

สกุลเงินอื่นๆ:

ตามรายงานของ Nikkei News ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีแผนที่จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1% ในการประชุมนโยบายวันที่ 30-31 กรกฎาคม แหล่งข่าวใกล้ชิดระบุว่า คณะกรรมการนโยบายของบีโอเจจำนวน 9 คนส่วนใหญ่คาดว่าจะลงคะแนนให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ แม้ว่าสมาชิกคณะกรรมการโดยทั่วไปจะมองว่าสภาวะการเงินในปัจจุบันเป็นแบบผ่อนคลายและเห็นถึงความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อรักษาเสถียรภาพราคา แต่หลายคนก็ระบุว่ายังไม่มีความเร่งด่วนที่จะดำเนินการในขณะนี้สมาชิกบางรายเรียกร้องให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกรกฎาคม หลังการปรับขึ้นในเดือนมิถุนายน ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางและความเสี่ยงเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น BOJ กําลังจับตาผลกระทบจากการปรับขึ้นดอกเบี้ยเดือนมิถุนายนอย่างใกล้ชิด ในการประชุมสัปดาห์นี้ คณะกรรมการอาจปรับเพิ่มประมาณการการเติบโตของ GDP ที่แท้จริงสําหรับปีงบประมาณ 2026 ค่าประมาณการมัธยฐานของ BOJ ในเดือนเมษายนอยู่ที่ 0.5% แต่สภาวะเศรษฐกิจดีขึ้นนับแต่นั้น การมีทางเลือกอื่นสําหรับน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางเพิ่มขึ้นยังช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับการลดลงของผลผลิตในกลุ่มบริษัท หลายฝ่ายใน BOJ ยังเชื่อว่าอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับ AI มีผลงานเหนือความคาดหมาย ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตของเศรษฐกิจญี่ปุ่น (Jinshi Data APP)

ด้านมหภาค:

สัปดาห์นี้ จีนจะเปิดเผยข้อมูลรวมถึงกําไรภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่เดือนมิถุนายนเทียบรายปี และ PMI ภาคการผลิตอย่างเป็นทางการเดือนกรกฎาคม สหรัฐฯ จะเปิดเผยการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดวันที่ 29 กรกฎาคม (ขอบบน) ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนเดือนมิถุนายน MoM ดัชนีกิจกรรมธุรกิจจากเฟดสาขาดัลลัสเดือนกรกฎาคม การเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP รายสัปดาห์สําหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 11 กรกฎาคม ดัชนีราคาบ้าน FHFA เดือนพฤษภาคม MoM ดัชนีราคาบ้าน S&P/CS 20 เมือง แบบไม่ปรับค่าฤดูกาลเดือนพฤษภาคม YoY ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจาก Conference Board เดือนกรกฎาคม ดัชนีภาคการผลิตจากเฟดสาขาริชมอนด์เดือนกรกฎาคม จํานวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสําหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 25 กรกฎาคม ดัชนีราคา PCE พื้นฐานเดือนมิถุนายน YoY ดัชนีราคา PCE พื้นฐานเดือนมิถุนายน MoM GDP ที่แท้จริงไตรมาส 2 แบบ annualized QoQ (เบื้องต้น) ดัชนีราคา PCE พื้นฐานไตรมาส 2 แบบ annualized QoQ (เบื้องต้น) ดัชนีต้นทุนการจ้างงานไตรมาส 2 QoQ PMI ชิคาโกเดือนกรกฎาคม ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนเดือนกรกฎาคม (ขั้นสุดท้าย) และคาดการณ์เงินเฟ้อ 1 ปีข้างหน้าเดือนกรกฎาคม (ขั้นสุดท้าย) ยูโรโซนจะเปิดเผย GDP ไตรมาส 2 YoY (เบื้องต้น) อัตราการว่างงานเดือนมิถุนายน ดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมเดือนกรกฎาคม ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจเดือนกรกฎาคม CPI เดือนกรกฎาคม YoY (เบื้องต้น) และ CPI เดือนกรกฎาคม MoM (เบื้องต้น) เยอรมนีจะเปิดเผยดัชนีบรรยากาศธุรกิจ IFO เดือนกรกฎาคม GDP ไตรมาส 2 YoY (เบื้องต้น ไม่ปรับค่า) CPI เดือนกรกฎาคม MoM (เบื้องต้น) การเปลี่ยนแปลงการว่างงานที่ปรับค่าตามฤดูกาลเดือนกรกฎาคม และอัตราการว่างงานที่ปรับค่าตามฤดูกาลเดือนกรกฎาคม สวิตเซอร์แลนด์จะเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน ZEW เดือนกรกฎาคม ดัชนีชี้นําเศรษฐกิจ KOF เดือนกรกฎาคม ยอดค้าปลีกที่แท้จริงเดือนมิถุนายน YoY และ CPI ของฝรั่งเศสเดือนกรกฎาคม MoM (เบื้องต้น) สหราชอาณาจักรจะเปิดเผยดุลยอดค้าปลีก CBI เดือนกรกฎาคม การอนุมัติสินเชื่อที่อยู่อาศัยของธนาคารอังกฤษเดือนมิถุนายน และการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ BoE วันที่ 30 กรกฎาคม นอกจากนี้ ยังมีการเปิดเผย CPI ที่ไม่ปรับค่าเดือนมิถุนายนของออสเตรเลีย YoY, GDP ไตรมาส 2 ของฝรั่งเศส YoY (เบื้องต้น), อัตราการว่างงานของญี่ปุ่นเดือนมิถุนายน, อัตราเป้าหมายของ BOJ วันที่ 31 กรกฎาคม และ GDP ของแคนาดาเดือนพฤษภาคม MoM

นอกจากนี้ จีนจะเปิดรอบการปรับราคาน้ำมันเชื้อเพลิงรอบใหม่ คณะกรรมการ FOMC ของเฟดจะประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย และประธานเฟด วอร์ช จะจัดการแถลงข่าวนโยบายการเงิน ธนาคารกลางอังกฤษจะประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย รายงานการประชุม และรายงานนโยบายการเงิน ธนาคารกลางอังกฤษจะประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย รายงานการประชุม และรายงานนโยบายการเงิน ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น อุเอดะ คาซูโอะ จะจัดการแถลงข่าวนโยบายการเงิน และธนาคารกลางญี่ปุ่นจะประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยและรายงานแนวโน้มเศรษฐกิจ ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย บูลล็อค จะกล่าวสุนทรพจน์ และธนาคารกลางแคนาดาจะเผยแพร่รายงานการประชุมนโยบายการเงิน

น้ำมันดิบ:

เมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาน้ำมันในตลาดทั้งสองแห่งปรับตัวลดลงพร้อมกัน โดย WTI ลดลง 1.87% และ Brent ลดลง 1.53% ในรอบสัปดาห์ WTI พุ่งขึ้น 10.63% และ Brent เพิ่มขึ้น 5.36% ทั้งคู่ปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สาม ในระหว่างสัปดาห์ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ปะทุขึ้นอีกครั้ง ผลักดันให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เมื่อการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านมีแนวโน้มที่จะกลับมาดำเนินการอีกครั้ง ราคาน้ำมันทั้งสองตลาดจึงปรับตัวลดลงเมื่อคืนวันศุกร์ Wallstreetcn รายงานว่า เมื่อวันศุกร์ที่ 24 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ รอยเตอร์อ้างแหล่งข่าวว่าปากีสถานกำลังหาทางรื้อฟื้นการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่หยุดชะงัก

Brent เคยทะลุระดับ 100 ดอลลาร์ไปช่วงสั้นๆ ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความขัดข้องในการขนส่งพลังงานในทะเลแดงที่เลวร้ายลง และความกังวลว่าสงครามในอิหร่านจะทวีความรุนแรงมากขึ้น ราคาน้ำมันยังคงปรับตัวขึ้น 10% ในรอบสัปดาห์ “ด้วยการโจมตีอิหร่านของสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง การมีส่วนร่วมของกลุ่มฮูตีในทะเลแดงที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น และการหยุดชะงักของท่อส่ง CPC อุปทานน้ำมันดิบกำลังถูกบีบอีกครั้ง และราคาจึงเพิ่มขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้” จานิฟ ชาห์ นักวิเคราะห์จาก Rystad กล่าว พร้อมเสริมว่า การหยุดชะงักในช่องแคบฮอร์มุซในขณะนี้ดูเหมือนจะใกล้ถึงระดับสูงสุดที่เคยเห็นในเดือนมีนาคม (Jinshi Data APP)

Barclays: หากสถานการณ์ปัจจุบันยังดำเนินต่อไปอีก 1, 2 หรือ 3 เดือน เราเห็นความเสี่ยงที่ราคาน้ำมันจะเพิ่มขึ้น 2, 7 หรือ 10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลตามลำดับ เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ Brent ปี 2026 ของเราที่ 96 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล (Jinshi Data APP)

นักวิเคราะห์ของ ING กล่าวว่า “คำถามสำคัญคือ ราคาน้ำมันระดับใดที่รัฐบาลทรัมป์จะเผชิญแรงกดดันให้กลับสู่โต๊ะเจรจา” พวกเขาตั้งข้อสังเกต โดยอ้างถึงราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นในช่วงต้นของความขัดแย้งว่า หาก Brent เข้าใกล้ 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แรงกดดันให้ลดระดับสถานการณ์จะเพิ่มขึ้นอย่างมากสำหรับอิหร่าน ปัญหาเร่งด่วนกว่าไม่ใช่ราคาน้ำมันเอง แต่คือจะทนต่อรายได้จากน้ำมันที่ลดลงอย่างรวดเร็วภายใต้การปิดล้อมของสหรัฐฯ ได้นานแค่ไหน (Jinshi Data APP)