ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์หนุนราคาอะลูมิเนียม SHFE ปรับตัวขึ้น แรงขับเคลื่อนการดีดกลับของอะลูมินายังอ่อนแอ [SMM Aluminum Brief]

SMM, 23 กรกฎาคม:

สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2609 ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดปิดที่ 23,345 หยวน/ตันในวันนี้ เพิ่มขึ้น 85 หยวน/ตัน หรือ 0.37% เปิดตลาดเท่าเดิมและเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ลดลงไปที่ระดับต่ำสุด 23,230 ก่อนจะทรงตัว จากนั้นค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้น และปิดใกล้ระดับสูงสุดของวัน สร้างแท่งเทียน bullish เต็มตัว โดยศูนย์กลางราคายังคงปรับตัวสูงขึ้น ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 98,520 สัญญา เพิ่มขึ้น 47,464 สัญญาจากแท่งเทียนก่อนหน้า ซึ่งเป็นการขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ สถานะคงค้างอยู่ที่ 258,000 สัญญา เพิ่มขึ้น 132 สัญญาจากก่อนหน้า ปรับขึ้นเล็กน้อย เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นทั้งหมดปรับตัวขึ้น กลายเป็นแนวรับที่ต่อเนื่อง..

ความเห็นจาก SMM: ด้านมหภาค ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐ-อิหร่านยังคงทวีความรุนแรงขึ้น เมื่อวันที่ 17 กรกฎาคม กองกำลังสหรัฐได้โจมตีทางอากาศต่ออิหร่านเพิ่มเติม ขณะที่อิหร่านเปิดฉากโจมตีเป้าหมายสหรัฐในคูเวตและซีเรียเป็นวงกว้าง และยังโจมตีสถานที่ที่เกี่ยวข้องกับกองทัพสหรัฐในบาห์เรน สถานการณ์ตะวันออกกลางยังคงผันผวน ความกังวลเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ และอุปทานยังคงฟื้นตัว แต่แนวโน้มการลดสต็อกในระยะสั้นยังไม่น่าจะกลับทิศ ท่ามกลางการต่อสู้ระหว่างฝั่งซื้อและฝั่งขาย ราคาอะลูมิเนียมคาดว่าจะปรับฐานในช่วงใกล้ๆ นี้ ในระยะต่อไป ควรจับตาความคืบหน้าของการกลับมาเดินเครื่องผลิตในตะวันออกกลาง ทิศทางของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงของสต็อกอะลูมิเนียมแท่งใน LME รวมถึงคำสั่งซื้อของ downstream ในจีนและข้อมูลการส่งออกอลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูป

สัญญาอะลูมินา 2609 ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดปิดที่ 2,712 หยวน/ตันในวันนี้ เพิ่มขึ้น 28 หยวน/ตัน หรือ 1.04% เปิดตลาดต่ำ ลดลงไปแตะระดับต่ำสุดที่ 2,675 ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว จากนั้นค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้น และปิดในแดนบวก สร้างแท่งเทียน bullish ที่หลุดต่ำแล้วดีดกลับ ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 135,000 สัญญา เพิ่มขึ้น 14,166 สัญญาจากแท่งเทียนก่อนหน้า ขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ สถานะคงค้างอยู่ที่ 302,000 สัญญา ลดลง 14,426 สัญญาจากก่อนหน้า ลดลงอย่างมาก ฟิวเจอร์สไม่ได้เห็นการเข้าซื้อสถานะ long ใหม่จำนวนมากอย่างก้าวร้าว การดีดตัวเกิดจากการ short covering มากกว่าการซื้อใหม่เพื่อดันราคา เงินทุนเก่าและใหม่หมุนเวียน โดยฝั่ง short เดิมออก ขณะที่ฝั่ง long ไม่ได้เข้ามามากนัก ความยั่งยืนของการดีดตัวยังต้องติดตามต่อไป..

บทวิเคราะห์จาก SMM: สต็อกอลูมินาทั้งหมดของจีนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนก่อน โดยมีความผันผวนโดยรวมจำกัด เมื่อจำแนกตามประเภท พบว่าสต็อกวัตถุดิบที่โรงถลุงอะลูมิเนียมลดลง สาเหตุหลักมาจากราคาสปอตยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างสูง ทำให้โรงถลุงปลายน้ำชะลอการจัดซื้อวัตถุดิบราคาสูงลงอย่างจริงจัง และหันมาใช้สต็อกในโรงงานมากขึ้น สต็อกในโรงงานของโรงกลั่นอลูมินาเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่การลดกำลังการผลิตเนื่องจากการซ่อมบำรุงของผู้ประกอบการบางรายในมณฑลซานซีถูกชดเชยด้วยการปล่อยกำลังการผลิตใหม่ในภาคใต้ของจีน ทำให้การเติบโตโดยรวมมีจำกัด ที่ท่าเรือ สต็อกเพิ่มขึ้นเนื่องจากมีเรือใหม่เทียบท่า สต็อกใบสำคัญยังคงลดลง เนื่องจากปัญหาด้านการออกใบกำกับและส่วนต่างที่หดแคบลงระหว่างราคาล่วงหน้าและราคาสปอต ทำให้ความเต็มใจในการส่งมอบไปยังคลังสินค้าส่งมอบลดลง สต็อกระหว่างขนส่งและที่สถานีรถไฟสะสมเพิ่มขึ้น สาเหตุหลักมาจากใบสำคัญที่หมดอายุถูกปล่อยออกมาเป็นอุปทานสปอต และการขนส่งต่อเนื่องจากเขตปกครองตนเองกว่างซีทำให้มีปริมาณในห่วงโซ่โลจิสติกส์มากขึ้น โครงสร้างตลาดอลูมินาโดยรวมคาดว่าจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนักในระยะใกล้นี้ แม้ว่าผู้ประกอบการบางรายที่ใช้แร่ในประเทศจะมีกำหนดการซ่อมบำรุง แต่ผลกระทบต่อกำลังการผลิตรายเดือนนั้นจำกัด และระดับสต็อกมีแนวโน้มว่าจะคงอยู่ที่ระดับปัจจุบัน ในด้านราคา เมื่ออุปทานสปอตที่ไม่สอดคล้องกันในแต่ละภูมิภาคค่อยๆ คลี่คลายลง จุดศูนย์กลางราคาสำหรับสินค้าสปอตอาจปรับตัวลดลงเล็กน้อย โดยแนวโน้มในอนาคตมีแนวโน้มที่จะอยู่ภายใต้แรงกดดัน

[ข้อมูลเพื่อใช้ในการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจลงทุนหรือการวิจัย ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการใช้วิจารณญาณของตนเอง การตัดสินใจใดๆ ที่ลูกค้ากระทำไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]