ภัยคุกคามปิดกั้นช่องแคบทวีความรุนแรง; ราคาอะลูมิเนียมยังทรงตัวรอดูท่าที [บันทึกการประชุมช่วงเช้าอะลูมิเนียม SMM]

บันทึกการประชุมช่วงเช้าอะลูมิเนียม SMM ประจำวันที่ 23 กรกฎาคม

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: อะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 23,260 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.35% โดยราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน (MA5) ที่ 23,162 และ MA10 ที่ 23,165 แต่ต่ำกว่า MA30 ที่ 23,303.17 และ MA60 ที่ 23,932.08 แสดงถึงการมีแนวรับจากเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นที่มีประสิทธิภาพ แต่มีแนวต้านจากเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลาง ตัวชี้วัด MACD แสดงค่า DIF ที่ -145.53 และ DEA ที่ -221.46 โดยยังคงเกิด golden cross โดยแท่งกราฟฮิสโตแกรมขยายตัวเป็น 151.86 (จากวันก่อนหน้า 145.48) ส่งสัญญาณว่าแรงขาขึ้นยังคงแข็งแกร่งขึ้นต่อเนื่อง ปริมาณการซื้อขายขยายตัวเล็กน้อยเป็น 51,100 สัญญา แต่ยังคงอยู่ในระดับต่ำ ช่วงราคาปฏิบัติการหลักอ้างอิงที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE อยู่ที่ 23,000-23,500 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,181.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ลดลง 0.34% โดยเคลื่อนไหวระหว่าง 3,180.5 ถึง 3,191 ดอลลาร์ในระหว่างวัน ราคาอยู่เหนือ MA5 (3,167.6) และ MA10 (3,163.65) แต่ต่ำกว่า MA30 (3,212.72) และ MA60 (3,405.81) ให้แนวรับระยะสั้นแต่เผชิญแนวต้านระยะกลางที่ชัดเจน ตัวชี้วัด MACD แสดงค่า DIF ที่ -48.58 และ DEA ที่ -68.08 โดยยังคงเกิด golden cross และแท่งฮิสโตแกรมขยายตัวเป็น 38.99 (จากวันก่อนหน้า 35.65) ส่งสัญญาณแรงขาขึ้นยังคงแข็งแกร่งขึ้นต่อเนื่อง ช่วงราคาปฏิบัติการหลักอ้างอิงที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME อยู่ที่ 3,150-3,220

ด้านมหภาค: อาลี ลาริจานี ประธานรัฐสภาอิสลามแห่งอิหร่าน กล่าวว่าสถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซจะไม่กลับสู่สภาวะก่อนสงคราม กองบัญชาการกลางคาตัมอัลอัมบียาของกองทัพอิหร่านออกแถลงการณ์ว่า สหรัฐฯ ได้ขู่ว่าจะโจมตีโครงสร้างพื้นฐานของชาติอิหร่านอีกครั้ง ช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดอยู่ หากเรือใดจำเป็นต้องผ่านช่องแคบนี้ ต้องปฏิบัติตามเส้นทางและขั้นตอนที่กำหนดไว้ก่อนหน้านี้ แถลงการณ์เตือนว่า หากสหรัฐฯ ดำเนินการตามคำขู่ กองทัพอิหร่านจะไม่อนุญาตให้ส่งออกน้ำมันแม้แต่หยดเดียวจากภูมิภาคนี้ และโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมัน ก๊าซธรรมชาติ ไฟฟ้า และเศรษฐกิจของพื้นที่นี้จะตกเป็นเป้าหมายทั้งหมด

ปัจจัยพื้นฐาน: ด้านอุปทาน สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวในการผลิตอะลูมิเนียมของจีนเพิ่มขึ้น 0.37 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อน (WoW) สัปดาห์ที่แล้ว โดยมีสาเหตุหลักจากค่าธรรมเนียมการแปรรูปแท่งอะลูมิเนียมที่แข็งแกร่ง ซึ่งเพิ่มส่วนแบ่งการจัดหาอะลูมิเนียมเหลวโดยตรงและลดปริมาณการหล่อแท่งอะลูมิเนียมลงอีกนอกประเทศจีน คาดว่าอุปทานอะลูมิเนียมจะยังคงเพิ่มขึ้น เนื่องจากการเร่งกำลังการผลิตและการกลับมาผลิตที่คืบหน้า อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว แนวโน้มการลดสต็อกแท่งอะลูมิเนียมของโลกในระยะสั้นนั้นยากที่จะพลิกกลับ ด้านอุปสงค์ อุตสาหกรรมแปรรูปปลายน้ำเข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลบริโภคตามปกติ โดยผลการดำเนินงานของแต่ละภาคส่วนแตกต่างกัน แต่ส่วนใหญ่ยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน อัตราการดำเนินงานของบริษัทชั้นนำในอุตสาหกรรมปลายน้ำอะลูมิเนียมอยู่ที่ 61.3% ลดลง 0.6 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนก่อน อัตราส่วนราคา SHFE/LME ฟื้นตัวขึ้น ทำให้กำไรจากการส่งออกของภาคปลายน้ำลดลง เมื่อคำสั่งซื้อในมือถูกดูดซับไป การสนับสนุนจากภาคส่งออกต่ออุปสงค์คาดว่าจะอ่อนตัวลง ด้านสินค้าคงคลัง สต็อกอะลูมิเนียมในภาคสังคมของจีนยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ ณ วันพฤหัสบดีนี้ สต็อกแท่งอะลูมิเนียมภาคสังคมของจีนลดลง 16,000 ตันจากวันจันทร์ มาอยู่ที่ 1.006 ล้านตัน และลดลง 18,000 ตันจากวันพฤหัสบดีที่แล้ว

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: ในการซื้อขายช่วงเช้าวานนี้ ระดับราคากลางของสัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2606 สูงกว่าช่วงเวลาเดียวกันของวันทำการก่อนหน้า เนื่องจากได้รับผลกระทบจากนอกฤดูกาล ความเชื่อมั่นในการซื้อของตลาดยังคงค่อนข้างอ่อนแอ ประกอบกับอุปทานหมุนเวียนในตลาดที่ยังคงมีมาก ทำให้การยอมรับราคาตลาดไม่เพิ่มขึ้น ราคาซื้อขายหลักอยู่ที่ส่วนลด 10-20 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา SHFE อะลูมิเนียมเดือนสิงหาคม ในจีนตะวันออก ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการขายอยู่ที่ 3.1 เพิ่มขึ้น 0.02 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน; ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการซื้ออยู่ที่ 2.9 ทรงตัวเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน เมื่อช่วงนอกฤดูกาลรุนแรงขึ้น ความเชื่อมั่นในการซื้อขายโดยรวมในตลาดจีนตอนกลางส่วนใหญ่ซบเซา บริษัทแปรรูปปลายน้ำแสดงความเต็มใจซื้อในระดับต่ำ มีเพียงโรงงานใหญ่ไม่กี่แห่งที่ถูกจำกัดด้วยปริมาณสัญญาระยะยาวจึงทำการซื้อแบบทันเวลาในปริมาณเล็กน้อย ผู้ค้ามีความเต็มใจขายสูง และผู้ค้าบางรายงดซื้อในราคาพรีเมียมสูงเนื่องจากข้อจำกัดด้านวงเงินสินเชื่อ ทำให้ผู้เล่นรายใหญ่ต้องตรึงราคาไว้ ในที่สุด ราคาซื้อขายจริงในจีนตอนกลางอยู่ที่ส่วนลดประมาณ 110-140 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา SHFE อะลูมิเนียมเดือนสิงหาคม ในจีนตอนกลาง ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการขายอยู่ที่ 3.07 เพิ่มขึ้น 0.02 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน; ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการซื้ออยู่ที่ 2.91 ลดลง 0.1 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน

เศษอะลูมิเนียม: เมื่อวานนี้ ราคาอะลูมิเนียมสปอต SMM A00 ปิดที่ 23,170 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 90 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้าตลาดเศษอะลูมิเนียมโดยรวมทรงตัว ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียมปฐมภูมิกับเศษอะลูมิเนียม: ณ วันที่ 22 กรกฎาคม ส่วนต่างระหว่าง A00 อะลูมิเนียมกับเศษอะลูมิเนียมรีดผสมไร้สีที่ฝอซานอยู่ที่ 2,171 หยวน/เมตริกตัน และส่วนต่างระหว่าง A00 อะลูมิเนียมกับเศษอะลูมิเนียมฉีกเทนส์อยู่ที่ 857 หยวน/เมตริกตัน ยังคงอยู่ในระดับต่ำมาก ข้อจำกัดด้านอุปทานทวีความรุนแรงขึ้นต่อเนื่อง โดยผลกระทบจากนโยบายออกใบกำกับภาษีย้อนกลับยิ่งลึกซึ้งขึ้น การขาดแคลนเศษอะลูมิเนียมที่มีใบกำกับภาษีตามข้อกำหนดเพิ่มสูงขึ้นเรื่อยๆ ด้านการนำเข้า: ในเดือนมิถุนายน 2026 จีนนำเข้าเศษอะลูมิเนียมประมาณ 133,000 เมตริกตัน ลดลง 16.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ 12.5% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน นับเป็นการลดลงติดต่อกันเป็นเดือนที่สาม ยอดนำเข้าสะสมในช่วงมกราคม-มิถุนายน 2026 อยู่ที่ 982,000 เมตริกตัน เนื่องจากราคาเสนอขายเศษอะลูมิเนียมจากต่างประเทศปรับตัวลดลงต่อเนื่อง คำสั่งซื้อเศษอะลูมิเนียมนำเข้าจากเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ในภูมิภาคกวางตุ้งจึงเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า และหน้าต่างนำเข้าดีขึ้นจากระดับเดิม อย่างไรก็ตาม ธุรกรรมใหม่ยังคงกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มทรัพยากรราคาต่ำและลูกค้าที่เป็นคู่ค้าระยะยาวเป็นหลัก กิจกรรมการซื้อขายในตลาดสปอตยังค่อนข้างจำกัด ตลาดเศษอะลูมิเนียมคาดว่าจะยังคงเคลื่อนไหวด้านข้างในระดับสูงต่อไป ด้านอุปทาน ข้อจำกัดจากนโยบายออกใบกำกับภาษีย้อนกลับมีแนวโน้มไม่พลิกกลับในระยะสั้น และภาวะตึงตัวของเศษอะลูมิเนียมที่มีใบกำกับภาษีจะยังคงมีอยู่ ด้านการนำเข้า ผลกระทบร่วมของปัจจัยลบหลายประการจะค่อยๆ ปรากฏชัดขึ้นในช่วงหลายเดือนข้างหน้า ทำให้อุปทานเศษคุณภาพสูงจากนอกจีนยังคงอยู่ในระดับต่ำ ด้านอุปสงค์ เมื่อช่วงนอกฤดูกาลทวีความรุนแรงขึ้น อัตราการดำเนินงานของภาคปลายน้ำจะยังอยู่ในระดับต่ำ โดยคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางไม่น่าจะปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ผู้ประกอบการใช้เศษจะยังคงซื้อตามความจำเป็น ส่งผลให้บรรยากาศการจัดซื้อไม่น่าจะดีขึ้นอย่างเด่นชัด อัลลอยอะลูมิเนียมทุติยภูมิ: ราคาเสนอ ADC12 เมื่อวานยังคงทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ ด้านต้นทุน จากการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยของราคาอะลูมิเนียมปฐมภูมิ เศษอะลูมิเนียมบางส่วนจึงปรับราคาตาม ส่งผลให้ต้นทุนหนุนอัลลอยอะลูมิเนียมทุติยภูมิแข็งแกร่งขึ้น อย่างไรก็ตาม การปรับตัวดีขึ้นด้านอุปสงค์ยังมีจำกัด คำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางอ่อนแออย่างต่อเนื่อง การซื้อของภาคปลายน้ำเป็นไปเพื่อเติมสต็อกเท่าที่จำเป็นเป็นหลัก และธุรกรรมขององค์กรต่างๆ เป็นไปในระดับไม่มากภายใต้อิทธิพลสองด้านจากการหนุนของต้นทุนและอุปสงค์ที่ซบเซา ความรู้สึกเฝ้ารอดูในตลาดยิ่งทวีความรุนแรงขึ้น โดยผู้ผลิตส่วนใหญ่คงราคาขายไว้มั่นคงและแทบไม่เต็มใจปรับราคา คาดว่าราคา ADC12 ระยะสั้นจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบต่อไป และทิศทางในอนาคตยังคงขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของต้นทุนเศษอะลูมิเนียมและการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทาง

มุมมองโดยรวม: สถานการณ์ตะวันออกกลางยังคงผันผวน ความกังวลต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังมีอยู่ อุปทานยังฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง แต่รูปแบบการลดสต็อกยังพลิกกลับได้ยากในระยะสั้น ท่ามกลางการต่อสู้ระหว่างฝั่ง Long และ Short คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะปรับฐานในช่วงใกล้ ในอนาคตควรจับตาความคืบหน้าของการกลับมาเดินเครื่องผลิตในตะวันออกกลาง ทิศทางของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงของสต็อกแท่งอะลูมิเนียมใน LME และคำสั่งซื้อจากอุตสาหกรรมปลายน้ำในประเทศ [ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นงานวิจัยเพื่อการลงทุนโดยตรงหรือคำแนะนำในการตัดสินใจ ลูกค้าควรตัดสินใจด้วยความรอบคอบ และไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจโดยอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]