[SMM สรุปข่าวเช้านิกเกิล] อินโดนีเซียมีแผนจัดตั้งศูนย์การเงินระหว่างประเทศเพื่อดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ สัญญาซื้อขายนิกเกิล SHFE ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดเคลื่อนไหวสูงขึ้นในช่วงการซื้อขายเช้า

รายงานการประชุมเช้าวันที่ 23 ก.ค.

หัวข้อเด่นตลาด:

เมื่อวันที่ 21 ก.ค. เวล (Vale) ได้เผยแพร่ผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2569 อย่างเป็นทางการ โดยได้แรงหนุนจากการปลดล็อกกำลังการผลิตในโครงการหลักในบราซิลและแคนาดา บริษัทมีผลดำเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาส 2 โดยมีตัวเลขสำคัญดังนี้ การผลิตนิกเกิลทำสถิติสูงสุดในรอบห้าปี: การผลิตนิกเกิลสำเร็จรูปในไตรมาส 2 ปี 2569 อยู่ที่ 42,000 ตัน (42.0 กิโลตัน) เพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบกับปีก่อน เป็นสถิติการผลิตในไตรมาส 2 ที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2563 ยอดขายเพิ่มขึ้นเป็น 44,400 ตัน: ยอดขายนิกเกิลในไตรมาส 2 อยู่ที่ 44,400 ตัน (44.4 กิโลตัน) เพิ่มขึ้น 7.2% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยยอดขายสูงกว่าการผลิต 2,400 ตัน ราคาขายที่รับรู้ฟื้นตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน: ราคานิกเกิลเฉลี่ยที่รับรู้ในไตรมาส 2 อยู่ที่ 18,061 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน โดยได้รับแรงหนุนจากราคาเฉลี่ย LME ที่สูงขึ้น เพิ่มขึ้น 1,046 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันจากไตรมาสก่อน

ปัจจัยมหภาค:

(1) รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังอินโดนีเซีย Purbaya ในการกล่าวปิดการอภิปรายร่างกฎหมายเมื่อวันอังคาร ระบุว่า การจัดตั้งศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศอินโดนีเซีย (PFII) จะดึงดูดกระแสเงินทุนต่างประเทศและพอร์ตการลงทุนที่ยั่งยืน ซึ่งจะเป็นแหล่งเงินทุนระยะยาว ขยายเศรษฐกิจของประเทศ และช่วยให้อินโดนีเซียเติบโตทางเศรษฐกิจได้เร็วขึ้น

(2) ผู้แทนการค้าสหรัฐฯ ส่งสัญญาณว่ารัฐบาลกลางจะแนะนำนโยบายภาษีศุลกากรใหม่เร็ว ๆ นี้ เพื่อแทนที่ภาษีนำเข้าทั่วไป 10% ที่กำลังจะหมดอายุ

ตลาดสปอต:

เมื่อวันที่ 22 ก.ค. ราคาเฉลี่ยนิกเกิลบริสุทธิ์ SMM #1 อยู่ที่ 131,200 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 950 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ในแง่ของส่วนเพิ่มของราคาสปอต ราคาเฉลี่ยสำหรับนิกเกิลบริสุทธิ์ Jinchuan #1 อยู่ที่ 1,500 หยวน/ตัน ลดลง 150 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ส่วนนิกเกิลที่ได้จากการแยกสลายด้วยไฟฟ้าภายในประเทศกระแสหลักมีช่วงราคาตั้งแต่ -300 ถึง 500 หยวน/ตัน

ตลาดล่วงหน้า:

สัญญานิกเกิล SHFE ที่มีปริมาณซื้อขายสูงสุด ส่งมอบเดือนกันยายน 2569 ปรับตัวสูงขึ้นในการซื้อขายช่วงเช้า ปิดตลาดภาคเช้าที่ 131,860 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1.36%

โลหะพื้นฐานแข็งค่าขึ้นทั่วกระดาน โดยมีเงินทุนเข้าซื้อสินค้าที่มีมูลค่าต่ำเกินไปในช่วงขาลง หนุนให้ราคานิกเกิลเข้าสู่ช่วงฟื้นตัวของมูลค่า ในขณะเดียวกัน ตลาดล่วงหน้านิกเกิลปรับตัวสูงขึ้นจากข่าวโควต้าของอินโดนีเซีย

นิกเกิลซัลเฟต

เมื่อวันที่ 22 ก.ค. ราคาเฉลี่ยนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ของ SMM ทรงตัว

ด้านต้นทุน ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซและโควต้าการนำเข้าแร่นิกเกิลยังคงมีอยู่ โดยมีการต่อสู้ระหว่างแรงซื้อและแรงขายในราคานิกเกิลอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ต้นทุนการผลิตนิกเกิลซัลเฟตแบบสปอตเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ด้านอุปทาน อุปทานที่ตึงตัวของผลิตภัณฑ์ขั้นกลางยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยราคาที่ต้องจ่ายสำหรับ MHP และวัตถุดิบเสริม เช่น กรดซัลฟิวริก ยังคงอยู่ในระดับสูง โรงงานเกลือบางแห่งเผชิญกับความคาดหวังในการลดกำลังการผลิต ในขณะที่ผู้ประกอบการรีไซเคิลบางรายระบายสินค้าคงคลัง ด้านอุปสงค์ เนื่องจากการลดลงอย่างรวดเร็วของราคานิกเกิลเมื่อเทียบกับเดือนก่อน และการสะสมสินค้าคงคลังปลายน้ำบางส่วน ความรู้สึกในการกักตุนของปลายน้ำอ่อนแอ และการยอมรับราคาเกลือนิกเกิลค่อนข้างต่ำ วันนี้ ปัจจัยความเชื่อมั่นด้านความเต็มใจขายของผู้ถลุงเกลือนิกเกิลต้นน้ำอยู่ที่ 1.8 ปัจจัยความเชื่อมั่นด้านการจัดซื้อของโรงงานผลิตสารตั้งต้นปลายน้ำอยู่ที่ 2.5 และปัจจัยความเชื่อมั่นสำหรับองค์กรครบวงจรอยู่ที่ 2.5 (สามารถเข้าถึงข้อมูลย้อนหลังได้ผ่านฐานข้อมูล)

แนวโน้มข้างหน้า เมื่อช่วงการจัดซื้อปลายเดือนใกล้เข้ามา คาดว่าตลาดจะค่อย ๆ กลับมาคึกคัก และราคานิกเกิลซัลเฟตอาจฟื้นตัวขึ้น

NPI (นิกเกิลพิกไอเอิร์น)

ข่าววันที่ 22 ก.ค. ปัจจัยความเชื่อมั่นตลาด NPI เกรดสูงของ SMM อยู่ที่ 2.03 เพิ่มขึ้น 0.03 เมื่อเทียบกับเดือนก่อน ปัจจัยความเชื่อมั่นต้นน้ำสำหรับ NPI เกรดสูงอยู่ที่ 2.09 เพิ่มขึ้น 0.02 MoM และปัจจัยความเชื่อมั่นปลายน้ำสำหรับ NPI เกรดสูงอยู่ที่ 1.96 เพิ่มขึ้น 0.02 MoM ตลาดสปอต NPI เกรดสูงยังคงอยู่ในภาวะชะงักงันในวันนี้ โดยธุรกรรมสปอตยังคงเบาบาง และความเห็นต่างด้านราคาระหว่างต้นน้ำและปลายน้ำไม่ลดลง ด้านอุปทาน ผู้ค้าบางรายปรับเพิ่มราคาเสนอขายเล็กน้อย และราคาเสนอสำหรับเกรดต่าง ๆ ยังคงมีโครงสร้างแบบเป็นชั้น ๆ ข้อตกลงราคาคงที่แบบสปอตมีน้อยในระยะสั้น และจุดสนใจการซื้อขายของตลาดค่อย ๆ เปลี่ยนไปยังสินค้าล่วงหน้า โดยมีการสอบถามและเจรจาสำหรับสัญญาล่วงหน้าส่งมอบเดือนกันยายนมากขึ้น คำสั่งซื้อล่วงหน้าโดยทั่วไปใช้การกำหนดราคาจากราคาล่วงหน้าเฉลี่ยบวกส่วนเพิ่ม ทำให้การทำข้อตกลงราคาคงที่โดยตรงทำได้ยาก ด้านอุปสงค์ ภายใต้ผลกระทบต่อเนื่องจากช่วงนอกฤดูกาล โรงงานเหล็กยังคงมีท่าทีการจัดซื้อที่ระมัดระวัง รอความชัดเจนของตลาดเพิ่มเติม มีความเคลื่อนไหวในการกักตุนสำหรับเดือนที่ไกลออกไปบ้าง แต่สิ่งเหล่านี้ยังอยู่ในขั้นตอนการเจรจาและยังไม่ได้ก่อตัวเป็นธุรกรรมขนาดใหญ่

เหล็กกล้าไร้สนิม

ตามรายงานของ SMM เมื่อวันที่ 22 ก.ค. ราคาล่วงหน้า SS แสดงรูปแบบการปรับฐานในกรอบแคบโดยรวม แม้ว่าช่วงกลางคืนจะอ่อนตัว แต่หลังจากเปิดตลาดเช้า ราคาก็ปรับตัวสูงขึ้น ณ เวลาปิดเที่ยง สัญญา SS ที่มีปริมาณซื้อขายสูงสุดปิดที่ 14,825 หยวน/ตัน ด้านตลาดสปอต โดยได้รับแรงหนุนจากการปรับตัวสูงขึ้นของ SS ในช่วงเช้า ความเชื่อมั่นของตลาดดีขึ้นบ้าง ผู้ค้าปรับขึ้นราคาเสนอขายเหล็กกล้าไร้สนิมแบบสปอต และกิจกรรมการสอบถามในตลาดเพิ่มขึ้น

สัญญาล่วงหน้า SS ที่มีปริมาณซื้อขายสูงสุด เมื่อเวลา 10:15 น. SS2609 อยู่ที่ 14,795 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 55 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ส่วนเพิ่มของราคาสปอตสำหรับ 304/2B ในอู๋ซีอยู่ในช่วง 225-625 หยวน/ตัน ในตลาดสปอต ราคาเฉลี่ยของเหล็กกล้าไร้สนิมรีดเย็น 201/2B แบบม้วนในอู๋ซีเพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน; สำหรับเหล็กกล้าไร้สนิมรีดเย็น 304/2B แบบม้วนไม่ตัดขอบ ราคาเฉลี่ยอู๋ซีเพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน และราคาเฉลี่ยฝอซานเพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน; ราคาเหล็กกล้าไร้สนิมรีดเย็น 316L/2B แบบม้วนในอู๋ซีทรงตัว; ราคาเสนอขายเหล็กกล้าไร้สนิมรีดร้อน 316L/NO.1 แบบม้วนในอู๋ซีทรงตัว; และราคาเหล็กกล้าไร้สนิมรีดเย็น 430/2B แบบม้วนทั้งในอู๋ซีและฝอซานทรงตัว

สัปดาห์นี้ ด้านมหภาค ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง ความคาดหวังเงินเฟ้อลดลง และความอยากเสี่ยงของตลาดฟื้นตัวเล็กน้อย นอกจากนี้ กระทรวงพลังงานและทรัพยากรแร่ของอินโดนีเซียยืนยันว่าโควต้าการผลิตแร่นิกเกิลสำหรับปีนี้จะเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย ซึ่งหมายถึงการเติบโตที่จำกัด และรูปแบบอุปทานวัตถุดิบที่ตึงตัวจะยังคงอยู่ ซึ่งเป็นแรงหนุนที่แข็งแกร่งให้กับตลาดสปอต และผลักดันให้ราคาล่วงหน้านิกเกิล SHFE และ SS หยุดการปรับตัวลดลงและฟื้นตัว ในแง่ของตลาดสปอตและสินค้าคงคลัง โรงงานเหล็กยืนราคาอย่างมั่นคงเพื่อเป็นฐานรองรับ ประกอบกับการปรับปรุงทั้งในด้านธุรกรรมและการมาถึงของสินค้า ทำให้ราคาสปอตแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง และสินค้าคงคลังลดลงอย่างมาก สัปดาห์นี้ ผู้ผลิตเหล็กรายใหญ่ยืนกรานที่จะรักษาราคาให้มั่นคง ซึ่งช่วยสร้างเสถียรภาพให้กับความเชื่อมั่นในการซื้อขายของตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพ ตลาดยังคงอยู่ในช่วงนอกฤดูกาลบริโภคตามประเพณี โดยอุปสงค์ที่แท้จริงจากผู้ใช้ปลายทางโดยรวมอ่อนแอ ผู้ซื้อปลายทางแสดงให้เห็นถึงการยอมรับวัตถุดิบราคาสูงหลังการปรับขึ้นราคาไม่เพียงพอ และความเชื่อมั่นแบบระมัดระวังและรอดูยังคงอยู่ ซึ่งจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาสปอต โดยการเพิ่มขึ้นล่าช้ากว่าราคาล่วงหน้าอย่างเห็นได้ชัด อย่างไรก็ตาม โดยได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของราคาล่วงหน้า ความเชื่อมั่นแบบ "รีบซื้อเมื่อราคาขึ้นต่อเนื่องและชะลอเมื่อราคาลง" ร้อนแรงขึ้น ความต้องการในการเติมสต็อกเป็นระยะ ๆ ของผู้ใช้ปลายทางถูกปลดปล่อยออกมา และบรรยากาศการทำธุรกรรมในสถานที่ดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัดจากรูปแบบที่ซบเซาก่อนหน้านี้ ในขณะเดียวกัน สภาพอากาศแบบพายุไต้ฝุ่นทำให้การขนส่งโลจิสติกส์ในสัปดาห์นี้หยุดชะงัก นำไปสู่การมาถึงของสินค้าสปอตที่ไม่เพียงพอและอัตราการเติมวัสดุที่ช้าลง การทำธุรกรรมที่อบอุ่นขึ้นควบคู่ไปกับการมาถึงของสินค้าที่ลดลง เร่งการลดสต็อกสินค้าสปอตได้อย่างมีประสิทธิภาพ ผลักดันให้สินค้าคงคลังทางสังคมของเหล็กกล้าไร้สนิมลดลงอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้ แรงกดดันจากการสะสมสินค้าคงคลังในช่วงนอกฤดูกาลที่เคยถ่วงตลาดได้รับการบรรเทาลงบางส่วน และปัจจัยพื้นฐานของตลาดสปอตปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยด้านต้นทุนและกำไร แนวโน้มราคาผลิตภัณฑ์และวัตถุดิบเคลื่อนไหวสวนทางกันในสัปดาห์นี้ โดยกำไรจากการถลุงของโรงถลุงเหล็กปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบเดือนก่อน และบรรยากาศกำไรยังคงปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง ในระหว่างสัปดาห์ โรงถลุงเหล็กยังคงกดดันราคาวัตถุดิบให้ลดลง ราคาซื้อ NPI เกรดสูงยังคงซบเซา และศูนย์กลางต้นทุนวัตถุดิบขยับลงอย่างต่อเนื่อง ด้านตลาดสปอต ได้รับแรงหนุนจากโรงถลุงที่รักษาระดับราคาและธุรกรรมที่คึกคัก ราคาผลิตภัณฑ์ปรับขึ้นเล็กน้อย ส่วนต่างราคาระหว่างผลิตภัณฑ์และวัตถุดิบกว้างขึ้นต่อเนื่อง ส่งผลให้อัตรากำไรจากการถลุงสเตนเลสสตีลขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ โดยรวมแล้ว ความยืดหยุ่นของกำไรของอุตสาหกรรมแข็งแกร่งขึ้น และแรงกดดันด้านกำไรในภาคการผลิตยังคงผ่อนคลายลง โดยรวมแล้ว ตลาดสเตนเลสสตีลในสัปดาห์นี้มีจุดเด่นที่ราคาสปอตแข็งแกร่ง สต็อกปรับตัวลดลง และกำไรฟื้นตัว การคาดการณ์อุปทานนิกเกิลที่ตึงตัวเป็นฐานรับอุตสาหกรรม การที่โรงถลุงรักษาราคาไว้ได้ช่วยรักษาเสถียรภาพของศูนย์กลางราคาสปอต การเติมสินค้าคงคลังนอกฤดูและอุปทานโลจิสติกส์ที่ลดลงเป็นระยะช่วยลดสต็อก ขณะที่ราคาวัตถุดิบที่อ่อนแอเพิ่มอัตรากำไรของโรงถลุงเหล็ก อย่างไรก็ตาม ปัญหาหลักคืออุปสงค์ที่แท้จริงในช่วงนอกฤดูยังคงอ่อนแอและการยอมรับราคาสูงยังไม่เพียงพอ ซึ่งยังไม่ได้รับการปรับปรุงพื้นฐาน ทำให้ราคาสปอตขาดแรงหนุนในการปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญต่อเนื่อง

แร่นิกเกิล:

ตลาดฟิลิปปินส์:

ในด้านราคา ราคาตลาดแร่นิกเกิลฟิลิปปินส์โดยรวมทรงตัวในสัปดาห์นี้ แต่ด้วยอุปทานแร่ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องและอุปสงค์การจัดซื้อจากปลายน้ำที่อ่อนแอ ความรู้สึกของตลาดอ่อนลงอีก ปัจจุบัน แร่ Ni 1.3% CIF จีน ราคาประมาณ 46 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกเปียก แร่ Ni 1.4% ราคา 56.5 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน และแร่ Ni 1.5% ราคา 64.5 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน ทั้งหมดไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อน ส่วนต่างราคาระหว่างแร่ Ni 1.3% และ Ni 1.4% ยังคงอยู่ที่ประมาณ 10 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน แม้เกรดนิกเกิลจะต่างกันเพียง 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์ แต่แร่ Ni 1.4% สามารถให้ปริมาณนิกเกิลที่กู้คืนได้สูงขึ้นประมาณ 7%–8% โดยมีประสิทธิภาพการถลุงสูงกว่าและต้นทุนการผลิตนิกเกิลต่อหน่วยต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ค่าขนส่งทางทะเล ค่าบริหารจัดการท่าเรือ และต้นทุนโลจิสติกส์ค่อนข้างคงที่ ทำให้แร่เกรดสูงคุ้มค่ากว่าในแง่ของต้นทุนนิกเกิลต่อหน่วย ท่ามกลางสภาวะกำไรจากการถลุง NPI ที่ยังถูกกดดัน การจัดซื้อปลายน้ำยังคงกระจุกตัวที่แร่ Ni 1.4% ขึ้นไป ส่วนแร่ Ni 1.3% เนื่องจากการบริโภคนิกเกิลต่อหน่วยสูงกว่า ปัญหาการขายยากก็เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ในขณะเดียวกัน อุปทานใหม่ล่าสุดจากฟิลิปปินส์ส่วนใหญ่อยู่ในกลุ่มแร่เกรดต่ำ ทำให้สต็อกแร่ Ni 1.3% สะสมต่อเนื่อง ราคาถูกกดดัน ช่องว่างราคาระหว่างแร่ Ni 1.3% และ Ni 1.4% ขยายกว้างขึ้นอีก ในทางตรงข้าม อุปสงค์สำหรับแร่ Ni 1.4% และ Ni 1.5% ยังคงค่อนข้างมีเสถียรภาพ

ในด้านอุปทานและสภาพอากาศ ตลาดแร่นิกเกิลฟิลิปปินส์ในปัจจุบันแสดงรูปแบบอุปทานที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องและอุปสงค์ที่ค่อนข้างอ่อนแอ แม้ว่าฟิลิปปินส์จะอยู่ในช่วงฤดูฝน แต่ผลกระทบของสภาพอากาศต่อการผลิตแร่นิกเกิลโดยทั่วไปมีจำกัด ฝนที่ตกในช่วงนี้ส่วนใหญ่กระจุกตัวในภาคตะวันตกและเหนือของเกาะลูซอน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในพื้นที่ซัมบาเลส ขณะที่ในพื้นที่ผลิตแร่นิกเกิลหลักของฟิลิปปินส์อย่างซูริเกา สภาพอากาศในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาโดยทั่วไปแห้งกว่า โดยมีเพียงฝนโปรยประปราย กิจกรรมการทำเหมือง การขนส่งทางบก และการบรรทุกที่ท่าเรือส่วนใหญ่ยังเป็นปกติ มีเพียงเหมืองขนาดเล็กบางแห่งที่ได้รับผลกระทบจากฝนตกในท้องถิ่น ในสัปดาห์ที่จะถึง พื้นที่ซัมบาเลสคาดว่าจะยังคงมีฝนตกค่อนข้างมาก ซึ่งอาจส่งผลต่อการผลิตและการขนส่งโลจิสติกส์ของเหมืองบางแห่งในท้องถิ่น ขณะที่ซูริเกาคาดว่าจะยังค่อนข้างแห้ง มีเพียงฝนตกในบางพื้นที่ ส่งผลกระทบจำกัดต่อการผลิตเหมืองและการขนส่งออก โดยรวมแล้ว ฝนที่ตกเป็นช่วงๆ อาจทำให้การดำเนินงานของเหมืองบางแห่งล่าช้าเป็นระยะๆ แต่ไม่คาดว่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออุปทานแร่นิกเกิลและการส่งออกของฟิลิปปินส์โดยรวม ดังนั้นฤดูฝนรอบนี้จึงยังคงสนับสนุนราคาแร่ได้อย่างจำกัด เนื่องจากการผลิตเหมืองยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง อุปทานแร่ที่มีในตลาดจึงเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ขณะที่ผู้ซื้อยังคงระมัดระวังในการจัดซื้อและเพิ่มข้อกำหนดเกรดแร่มากขึ้น การจัดซื้อยังคงศูนย์กลางอยู่ที่แร่เกรดกลาง-สูง โดยยอดขายแร่เกรดต่ำชะลอตัวอย่างเห็นได้ชัด สต็อกเหมืองและท่าเรือยังคงเพิ่มขึ้น กดดันราคาตลาดต่อไป

ด้านความรู้สึกของตลาดและแนวโน้ม ในด้านอุปทาน เหมืองในฟิลิปปินส์ใต้ยังคงรักษาการผลิตและการขนส่งตามปกติ แต่ด้วยสต็อกที่สะสม แรงกดดันด้านการขายเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ และเหมืองบางแห่งค่อยๆ ยอมเจรจาต่อรองราคามากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับแร่เกรดต่ำ ในด้านอุปสงค์ ผู้ซื้อมุ่งเน้นที่การตอบสนองความต้องการการผลิตในทันที และไม่กระตือรือร้นที่จะสร้างสต็อก ท่ามกลางความไม่แน่นอนของอุปสงค์ปลายน้ำ กลยุทธ์การจัดซื้อโดยรวมยังคงระมัดระวัง ในมุมมองแนวโน้ม ตลาดแร่นิกเกิลฟิลิปปินส์คาดว่าจะยังคงซบเซาในระยะสั้น หากไม่มีฝนตกหนักต่อเนื่องจนนำไปสู่อุปทานที่ตึงตัวอย่างมีนัยสำคัญ และอุปสงค์ปลายน้ำไม่ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ อุปทานแร่ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องจะกดดันตลาดต่อไป แร่เกรดสูงคาดว่าจะยังคงได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพ ในขณะที่แร่เกรดต่ำอาจเผชิญแรงกดดันด้านราคาลงอย่างมากเนื่องจากอุปทานที่ล้นตลาดและยอดขายที่ซบเซา

ตลาดอินโดนีเซีย:

ในด้านราคา ตั้งแต่ HMA และ HPM ของอินโดนีเซียในช่วงครึ่งหลังของเดือนกรกฎาคมมีผลบังคับใช้ในวันที่ 15 กรกฎาคม ราคาแร่นิกเกิลภายในประเทศของอินโดนีเซียได้ปรับตัวลดลงตามมาตรฐานอ้างอิงใหม่ สำหรับแร่ลิโมไนต์ แร่ Ni 1.2% ราคา CIF ประมาณ 29 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกเปียก และแร่ Ni 1.3% ราคาประมาณ 31 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกเปียก; สำหรับแร่ซาโพรไลต์ แร่ Ni 1.4% ราคา CIF ประมาณ 54.9 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน แร่ Ni 1.5% ประมาณ 61.2 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน และแร่ Ni 1.6% ประมาณ 66.1 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน จากการปรับลด HMA เกณฑ์ HPM ของทุกเกรดปรับลดลงตามไปด้วย โดยเกณฑ์ราคาซื้อขายสินแร่ในประเทศของอินโดนีเซียปรับลดลงโดยรวมประมาณ 2–3 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมื่อเทียบกับช่วงครึ่งแรกของเดือน การซื้อขายในตลาดปัจจุบันส่วนใหญ่ดำเนินตามเกณฑ์ HPM ใหม่ และท่ามกลางอุปทานที่ล้นตลาดและสต็อกของโรงถลุงที่เพียงพอ ราคาแร่นิกเกิลในประเทศของอินโดนีเซียคาดว่าจะยังคงซบเซาในระยะใกล้นี้

สภาพอากาศ: ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ สภาพอากาศในพื้นที่เหมืองแร่นิกเกิลหลักของอินโดนีเซียคาดว่าจะทรงตัวโดยรวม คาดว่าสุลาเวสีกลาง สุลาเวสีตะวันออกเฉียงใต้ และฮัลมาเฮรา จะมีฝนโปรยปรายถึงปานกลางสลับกับพายุฝนฟ้าคะนองบางพื้นที่ แต่ปริมาณฝนส่วนใหญ่จะเป็นช่วงสั้นๆ และไม่ต่อเนื่อง และไม่คาดว่าจะมีผลกระทบต่อการผลิตเหมือง การขนส่งทางถนน หรือการขนส่งออก โดยรวมแล้ว ฝนตกในบางพื้นที่อาจทำให้การดำเนินงานของเหมืองบางแห่งล่าช้าชั่วคราว แต่ขณะนี้ยังไม่มีเหตุการณ์ฝนตกหนักเป็นวงกว้าง และไม่คาดว่าจะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออุปทานแร่นิกเกิลและการขนส่งออกของอินโดนีเซีย

อุปทาน-อุปสงค์และความรู้สึกของตลาด: ตลาดแร่นิกเกิลในประเทศของอินโดนีเซียยังคงอยู่ในสถานการณ์อุปทานล้นตลาดโดยรวม สต็อกของโรงถลุงยังคงอยู่ในระดับสูง โดยโรงถลุงซาโพรไลต์ (RKEF) มีสินค้าคงคลังแร่นิกเกิลเพียงพอสำหรับการผลิตประมาณ 2–3 เดือน และโรงงานโลหะวิทยาแบบเปียกมีสินค้าคงคลังสำหรับการผลิตประมาณ 2 เดือน โดยรวมแล้วความต้องการเติมสต็อกยังคงจำกัด

ด้านอุปทาน เหมืองยังคงรักษาการผลิตและการขายตามปกติ อุปทานแร่ซาโพรไลต์ยังล้นตลาด และอุปสงค์การจัดซื้อของโรงถลุง RKEF โดยทั่วไปมีเสถียรภาพ แต่สต็อกที่สูงเป็นตัวจำกัดการปรับขึ้นของราคา สำหรับแร่ลิโมไนต์ อุปสงค์การจัดซื้อของโครงการ HPAL ยังคงทรงตัว แต่อุปทานในตลาดยังคงเกินอุปสงค์ระยะสั้น เกณฑ์ราคาซื้อขายแร่ลิโมไนต์ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 33–35 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน ผู้ขุดรายเล็กและกลางยอมรับราคาปัจจุบันได้จำกัดและมีความเต็มใจขายค่อนข้างต่ำ โดยการซื้อขายจริงยังคงกระจุกตัวในหมู่ผู้ผลิตรายใหญ่ ด้วยการมีผลบังคับใช้ของเกณฑ์ HMA และ HPM ใหม่ในวันที่ 15 กรกฎาคม ผู้ขุดยังคงติดตามผลกระทบของเกณฑ์ HPM ที่ลดลงต่อราคาซื้อขายที่ตามมา ผู้ขุดส่วนใหญ่ยังคงหวังว่าราคาซื้อขายจะสูงกว่าเกณฑ์ HPM 3–5 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน และการต่อรองระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายยังคงดำเนินต่อไป

ด้านอุปสงค์ สินค้าคงคลังของผู้ถลุงทั้งแบบใช้ความร้อนและแบบเปียกยังคงสูง และการจัดซื้อยังคงเป็นการตอบสนองความต้องการการผลิตเฉพาะหน้าเป็นหลัก โดยไม่มีการเติมสต็อกอย่างจริงจัง ในขณะเดียวกัน โรงถลุงบางแห่งได้เพิ่มข้อกำหนดเกรดการจัดซื้อเป็น Ni 1.45%–1.50% ซึ่งยิ่งทำให้อุปสงค์ของตลาดสำหรับแร่เกรดต่ำอ่อนแอลง ท่ามกลางอุปทานแร่ที่ล้นตลาด สต็อกของผู้ถลุงที่สูง และปรับลดราคาอ้างอิง HPM โดยรวม การซื้อขายแบบสปอตโดยทั่วไปยังคงซบเซา โดยมีความรู้สึกรอดูในตลาด โดยรวมแล้ว ตลาดแร่นิกเกิลในประเทศของอินโดนีเซียยังคงแสดงรูปแบบอุปทานล้นตลาดและอุปสงค์อ่อนแอ โดยการซื้อสปอตระยะสั้นยังคงขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์ที่แท้จริงเป็นหลัก

แนวโน้มตลาด: ตลาดจะยังคงให้ความสนใจกับความคืบหน้าของการอนุมัติ RKAB เพิ่มเติม ซึ่งยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่มีผลต่ออุปทานแร่นิกเกิลอินโดนีเซียในช่วงครึ่งปีหลัง จากการตอบรับของตลาด แม้ว่าการอนุมัติ RKAB เพิ่มเติมจะได้รับการอนุมัติ ก็ยังมีช่วงบัฟเฟอร์ประมาณหนึ่งเดือนจากการอนุมัติจนถึงการปล่อยอุปทานจริง ซึ่งจำกัดผลกระทบระยะสั้นต่ออุปทานในตลาด หากปริมาณรวมที่อนุมัติของ RKAB เพิ่มเติมในช่วงสิ้นไตรมาสที่ 3 ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ หรือกระบวนการอนุมัติยังคงล่าช้า ราคาแร่นิกเกิลในประเทศของอินโดนีเซียก็ยังคาดว่าจะได้รับการสนับสนุนอยู่บ้าง นอกจากนี้ เมื่อสุลาเวสีเข้าสู่ฤดูฝนในเดือนกันยายน-ตุลาคม การทำเหมืองและการขนส่งอาจได้รับผลกระทบในระดับหนึ่ง หากอุปทานตึงตัว ก็ยังมีศักยภาพสำหรับการดีดตัวขึ้นเป็นระยะของราคาแร่นิกเกิลในไตรมาสที่ 4