ความเสี่ยงของสงครามเต็มรูปแบบระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่านเพิ่มสูงขึ้น หนุนปัจจัยระยะสั้นให้ราคอะลูมิเนียมปรับขึ้น [บันทึกการประชุมเช้า SMM อะลูมิเนียม]

7.22 บันทึกการประชุมช่วงเช้า SMM อะลูมิเนียม

ฟิวเจอร์ส: อะลูมิเนียม SHFE ปิดภาคกลางวันที่ 23,185 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.56% ราคาอยู่สูงกว่า MA5 (23,151.7) และ MA10 (23,148.5) เล็กน้อย แต่ยังต่ำกว่า MA30 (23,329.33) และ MA60 (23,960) ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นให้แรงพยุง ขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางยังคงกดดันราคาในภาวะขาลง MACD: DIF = -167.78, DEA = -240.52 ยังคงเป็นโกลเดนครอส; ฮิสโตแกรมรีบาวด์ขึ้นสู่ 145.48 (129.39 ในวันก่อนหน้า) สะท้อนโมเมนตัมฝั่งกระทิงฟื้นตัวแต่แรงยังจำกัด ปริมาณการซื้อขายหดตัวแรงเหลือ 49,200 ล็อต สะท้อนการมีส่วนร่วมของตลาดที่อ่อนแอ กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE คือ 23,000-23,500 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ $3,169.5/ตัน เพิ่มขึ้น 0.25% ราคาอยู่สูงกว่า MA5 (3,162.1) และ MA10 (3,164.25) เล็กน้อย แต่ยังต่ำกว่า MA30 (3,223.38) และ MA60 (3,411.38) อย่างมาก ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นให้แรงพยุง ขณะที่แรงกดดันขาลงระยะกลางยังชัดเจน MACD: DIF = -55.49, DEA = -73.32 ยังคงเป็นโกลเดนครอส; ฮิสโตแกรมรีบาวด์ขึ้นสู่ 35.65 (31.66 ในวันก่อนหน้า) โดยโมเมนตัมฝั่งกระทิงแข็งแรงขึ้นเล็กน้อย กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME คือ 3,150-3,200

ด้านมหภาค: เจ้าหน้าที่ระดับสูงของสหรัฐหลายรายระบุว่า ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐคาดว่าจะตัดสินใจในอีกไม่กี่วันข้างหน้าว่าจะขยายปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านและกลับมาเริ่ม “ปฏิบัติการรบเต็มรูปแบบ” หรือไม่ หากทรัมป์ตัดสินใจกลับมาเริ่มปฏิบัติการรบเต็มรูปแบบต่ออิหร่าน ความเข้มข้นและขอบเขตจะสูงกว่าการโจมตีอิหร่านของสหรัฐเมื่อไม่นานมานี้อย่างมาก และมีแนวโน้มว่าอิสราเอลจะเข้ามาเกี่ยวข้อง ผู้แทนการค้าสหรัฐ เจมีสัน กรีเออร์ ส่งสัญญาณในการให้สัมภาษณ์สื่อว่า รัฐบาลกลางสหรัฐจะออกนโยบายภาษีศุลกากรใหม่ในเร็ว ๆ นี้ เพื่อทดแทนภาษีนำเข้าทั่วโลก 10% ที่กำลังจะหมดอายุ กรีเออร์กล่าวว่า ขณะนี้ยังไม่สามารถระบุกรอบเวลาที่ชัดเจนสำหรับการประกาศใช้นโยบายภาษีใหม่ได้ และนโยบายยังต้องสื่อสารกับสภาคองเกรสและผู้มีส่วนได้ส่วนเสียอื่น ๆ ก่อนประกาศอย่างเป็นทางการ

ปัจจัยพื้นฐาน: ด้านอุปทาน สัปดาห์ที่แล้ว สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวในผลผลิตอะลูมิเนียมของจีนเพิ่มขึ้น 0.37 จุดเปอร์เซ็นต์จากเดือนก่อนหน้า โดยหลักมาจากค่าธรรมเนียมการแปรรูปบิลเล็ตอะลูมิเนียมที่ทำผลงานได้ดี หนุนสัดส่วนการส่งมอบอะลูมิเนียมเหลวโดยตรง ขณะที่ปริมาณการผลิตอะลูมิเนียมแท่งหล่อ (ingot) หดตัวลงต่อเนื่องนอกประเทศจีน ท่ามกลางความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องของการเร่งกำลังการผลิตในโครงการใหม่ และความคืบหน้าของโครงการกลับมาเดินเครื่องผลิต คาดว่าอุปทานอะลูมิเนียมจะยังเพิ่มขึ้นต่อไป อย่างไรก็ดี โดยรวมแล้ว แนวโน้มการลดสต็อกอะลูมิเนียมแท่งทั่วโลกคาดว่าจะยากต่อการพลิกกลับในระยะสั้น ฝั่งอุปสงค์ การแปรรูปปลายน้ำอยู่ในช่วงนอกฤดูกาลบริโภคตามฤดูกาล ผลการดำเนินงานแตกต่างกันตามเซกเมนต์ แต่โดยหลักยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน อัตราการเดินเครื่องของผู้ประกอบการแปรรูปอะลูมิเนียมปลายน้ำชั้นนำอยู่ที่ 61.3% ลดลง 0.6 จุดเปอร์เซ็นต์จากเดือนก่อน อัตราส่วนราคาระหว่าง SHFE/LME ได้ฟื้นตัว กำไรจากการส่งออกของปลายน้ำแคบลง และเมื่อคำสั่งซื้อคงค้างถูกทยอยส่งมอบ คาดว่าการส่งออกจะหนุนอุปสงค์ได้น้อยลง ฝั่งสินค้าคงคลัง สต็อกสังคมอะลูมิเนียมของจีนยังคงลดลงในสัปดาห์นี้ ณ วันจันทร์นี้ สต็อกสังคมอะลูมิเนียมแท่งของจีนลดลง 2,000 ตัน จากวันพฤหัสบดีที่แล้วมาอยู่ที่ 1.022 ล้านตัน ลดลง 25,000 ตัน จากวันจันทร์ที่แล้ว

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ:ช่วงต้นการซื้อขาย จุดศูนย์กลางการซื้อขายสัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2606 อยู่ต่ำกว่าระดับในช่วงเวลาเดียวกันของวันซื้อขายก่อนหน้า ได้รับผลกระทบจากช่วงนอกฤดูกาล บรรยากาศการซื้อในตลาดยังอ่อนแอ ประกอบกับสินค้าหมุนเวียนยังมีมาก การปรับลงของราคาอะลูมิเนียมไม่สามารถกระตุ้นอุปสงค์ซื้อหรือการยอมรับราคาได้ ราคาซื้อขายกระแสหลักอยู่ที่ส่วนลด 10–20 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาอะลูมิเนียม SHFE 08 วันนี้ ดัชนีความรู้สึกการส่งมอบของตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.08 ลดลง 0.08 จากเดือนก่อน; ดัชนีความรู้สึกการซื้ออยู่ที่ 2.9 ลดลง 0.02 จากเดือนก่อน วันนี้ ฟิวเจอร์สอะลูมิเนียมอ่อนตัวลงอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับการเปิดช่วงต้นของเมื่อวาน และราคาเสนอของเทรดเดอร์ในตลาดจีนตอนกลางปรับขึ้นอีกครั้ง อย่างไรก็ดี ถูกจำกัดด้วยปัจจัยรวมถึงความต้องการซื้อที่ต่ำของผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำ และราคาเฉลี่ยรายเดือนของสัญญาระยะยาวที่ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน ทำให้ปริมาณสปอตหมุนเวียนยังอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้พรีเมียมของธุรกรรมจริงถูกกดไว้เล็กน้อย ท้ายที่สุด ช่วงราคาซื้อขายจริงในตลาดจีนตอนกลางเคลื่อนไหวที่ส่วนลด 110–140 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาอะลูมิเนียม SHFE 08 วันนี้ ดัชนีความรู้สึกการส่งมอบของตลาดจีนตอนกลางอยู่ที่ 3.05 เพิ่มขึ้น 0.02 จากเดือนก่อน; ดัชนีความรู้สึกการซื้ออยู่ที่ 3 ทรงตัวจากเดือนก่อน

เศษอะลูมิเนียม:วันนี้ ราคาอะลูมิเนียมสปอต SMM A00 ปิดที่ 23,080 หยวน/ตัน ลดลงต่อเนื่อง 110 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ขณะที่ตลาดเศษอะลูมิเนียมโดยรวมทรงตัวสำหรับส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียม ณ วันที่ 21 กรกฎาคม ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมอัดรีดคละ (ไม่รวมสี) ในฝอซานอยู่ที่ 2,021 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมฉีกชนิด tense อยู่ที่ 707 หยวน/ตัน ซึ่งยังคงอยู่ในระดับต่ำมาก ข้อจำกัดฝั่งอุปทานยังทวีความรุนแรง ผลกระทบจากนโยบายออกใบกำกับภาษีย้อนกลับยิ่งลึกซึ้งขึ้น และความขาดแคลนเศษอะลูมิเนียมที่มีใบกำกับภาษีถูกต้องตามข้อกำหนดยังคงเพิ่มขึ้น ด้านการนำเข้า การนำเข้าเศษอะลูมิเนียมของจีนในเดือนมิถุนายน 2026 อยู่ที่ราว 133,000 ตัน ลดลง 16.9% เมื่อเทียบรายปี และลดลง 12.5% เมื่อเทียบรายเดือน นับเป็นการลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 3 ยอดนำเข้าสะสมตั้งแต่มกราคมถึงมิถุนายน 2026 รวม 982,000 ตัน เมื่อราคาเสนอขายเศษอะลูมิเนียมต่างประเทศยังปรับลดลงต่อเนื่อง คำสั่งซื้อนำเข้าเศษอะลูมิเนียมจากเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เข้าสู่กวางตุ้งเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับก่อนหน้า และช่องทางนำเข้าปรับดีขึ้นจากงวดก่อน อย่างไรก็ดี ดีลใหม่ยังคงกระจุกตัวอยู่ที่ทรัพยากรราคาต่ำบางส่วนและลูกค้าความร่วมมือระยะยาวเป็นหลัก ขณะที่ความคึกคักการซื้อขายในตลาดสปอตยังค่อนข้างจำกัด คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะยังเคลื่อนไหวทรงตัวในกรอบแคบที่ระดับสูง ฝั่งอุปทาน ข้อจำกัดจากนโยบายออกใบกำกับภาษีย้อนกลับยากจะพลิกกลับได้ในระยะสั้น และภาวะตึงตัวของเศษอะลูมิเนียมที่มีใบกำกับภาษีจะยังคงอยู่; ฝั่งนำเข้า ผลกระทบรวมของปัจจัยลบหลายประการจะค่อย ๆ ปรากฏชัดในช่วงหลายเดือนข้างหน้า และการเติมอุปทานจากเศษคุณภาพสูงนอกจีนจะยังอยู่ในระดับต่ำ ฝั่งอุปสงค์ ท่ามกลางช่วงนอกฤดูกาลที่ลึกขึ้น อัตราการเดินเครื่องของปลายน้ำยังอยู่ในระดับต่ำ คำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางไม่น่าจะดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ผู้ประกอบการใช้เศษยังคงซื้อเท่าที่จำเป็น และบรรยากาศการจัดซื้อน่าจะไม่ดีขึ้นอย่างชัดเจน

โลหะผสมอะลูมิเนียมทุติยภูมิ:ตลาดสปอต: วันนี้ ตลาด ADC12 ยังคงซบเซา โดยจุดศูนย์กลางของราคาเสนอขายขยับลดลงเล็กน้อย ในเชิงปัจจัยพื้นฐาน การปรับลงของราคาอะลูมิเนียมทำให้แรงหนุนด้านต้นทุนอ่อนลง; ขณะเดียวกัน ผลของช่วงนอกฤดูกาลยังทวีความรุนแรง ผู้เล่นปลายน้ำยังคงจัดซื้อแบบทันเวลา ส่งผลให้ภาพรวมธุรกรรมซบเซา ภายใต้แรงกดดันสองด้านจากอุปสงค์อ่อนแอและต้นทุนที่ผ่อนคลาย ราคาเสนอขายในตลาดจึงปรับลดลงตามแรงกดดัน แม้บางบริษัทซึ่งพิจารณาว่าต้นทุนยังอยู่ในระดับสูง จะยังมีท่าทีรอดูสถานการณ์พร้อมตรึงราคาไว้แน่นในระยะสั้น คาดว่าราคา ADC12 จะเคลื่อนไหวทรงตัวในกรอบแคบ ต่อจากนี้ควรติดตามอย่างใกล้ชิดแนวโน้มราคาของอะลูมิเนียมปฐมภูมิ ความผันผวนของต้นทุนเศษอะลูมิเนียม และการฟื้นตัวอย่างเป็นรูปธรรมของคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทาง

ภาพรวมแนวโน้ม:ท่ามกลางสถานการณ์ตะวันออกกลางที่เปลี่ยนแปลงซ้ำ ๆ และความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ยังคงอยู่ อุปทานยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง แต่รูปแบบการลดสต็อกยากที่จะพลิกกลับได้ในระยะสั้น ท่ามกลางแรงดึงระหว่างฝั่งซื้อและฝั่งขาย คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะทรงตัวและปรับฐานในระยะใกล้ ต่อจากนี้ควรให้ความสำคัญกับความคืบหน้าการกลับมาเดินเครื่องการผลิตในตะวันออกกลางและทิศทางของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงสต็อกอะลูมิเนียมแท่งใน LME และสภาวะคำสั่งซื้อการแปรรูปปลายน้ำในจีน

[ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงเพื่อการตัดสินใจด้านการวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนดุลยพินิจอิสระของตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]