[SMM Analysis] ถอดรหัสข้อมูลศุลกากรกำมะถันและกรดซัลฟิวริกของจีนช่วงครึ่งแรกของปี 2026: การเปลี่ยนแปลงของปริมาณ แหล่งที่มา และแรงส่ง

I. การนำเข้ากำมะถันรายเดือนของจีน (2025–2026, ม.ค.–มิ.ย.)

    ในครึ่งแรกของปี 2026 การนำเข้ากำมะถันของจีน หดตัวเร็วขึ้น. ปริมาณนำเข้าสะสมม.ค.–มิ.ย. อยู่ที่ ~2.26 ล้านตัน, ลดลง 57.7% จาก ~5.34 ล้านตันในช่วงเดียวกันของปีก่อน; ค่าเฉลี่ยรายเดือนลดลงจาก ~0.80 ล้านตันในปี 2025 เหลือ ~0.38 ล้านตัน.

    รายเดือน ช่วงม.ค.–มี.ค. ทรงตัวที่ประมาณ 0.50 ล้านตัน (0.50 / 0.54 / 0.52 ล้านตัน); เกิดการลดลงอย่างรุนแรงตั้งแต่เดือนเมษายน — 0.30 ล้านตันในเดือนเมษายน, 0.27 ล้านตันในเดือนพฤษภาคม, และเพียง 0.147 ล้านตันในเดือนมิถุนายน (−85.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน), ต่ำกว่าหนึ่งในห้าของระดับปีก่อน.

    การนำเข้าทั้งปี 2025 อยู่ที่ ~9.61 ล้านตัน (เฉลี่ย ~0.80 ล้านตัน/เดือน) และ ปริมาณ 0.147 ล้านตันในเดือนมิถุนายนเป็นระดับต่ำสุดในรอบหลายปี. หากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และการห้ามส่งออกของคาซัคสถานยังคงดำเนินต่อไป การนำเข้าช่วงครึ่งหลังปี 2026 อาจอ่อนแอลงอีก — ทั้งปี 2026 มีแนวโน้มจะอยู่ที่เพียง ~40% ของปี 2025.

II. โครงสร้างแหล่งนำเข้ากำมะถันของจีน (ปี 2025 เทียบกับครึ่งแรกปี 2026)

    โครงสร้างแหล่งนำเข้ากำมะถันของจีนถูก ปรับเปลี่ยนอย่างมีนัยสำคัญ ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026. ในปี 2025 การนำเข้ารวมอยู่ที่ ~9.61 ล้านตัน, กระจุกตัวในตะวันออกกลางอย่างมาก — ซาอุดีอาระเบีย, สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์, กาตาร์ และคูเวต รวมกันประมาณ 35% (โอมานอีกประมาณ 16%); อิหร่านที่ถูกคว่ำบาตรมีเพียง ~4.7% ในลักษณะขนส่งแบบกระจัดกระจาย.

    ในครึ่งแรกของปี 2026 ส่วนแบ่งของ 4 ประเทศอ่าวเปอร์เซียลดลงครึ่งหนึ่งเหลือประมาณ 20%. เกาหลีใต้พุ่งขึ้นมาเป็นอันดับ 1 ที่ประมาณ 0.46 ล้านตัน (20.5%), โอมานประมาณ 0.43 ล้านตัน (19.0%) และแคนาดาประมาณ 0.40 ล้านตัน (17.7%) — รวมกัน ~58% — กลายเป็นผู้จัดหาทางเลือกหลัก โดยมีญี่ปุ่น (10.8%) ตามมาใกล้เคียง. ที่น่าสังเกตคือ อิหร่านขนส่งประมาณ 62,000 ตันโดยตรงในเดือนเมษายน (ผ่านไหหลำ) ซึ่งเป็นการมาถึงโดยตรงปริมาณมากครั้งแรกนับตั้งแต่ความขัดแย้ง แสดงให้เห็นว่ามีสินค้าบางส่วนผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้.

    เบื้องหลังทั้งหมดนี้คือ แรงกระแทกซ้ำซ้อนจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซและการห้ามส่งออกของคาซัคสถาน. การลดลงครึ่งหนึ่งของส่วนแบ่งจากตะวันออกกลางทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ของจีนลดลงอย่างเป็นธรรมชาติ แต่เสถียรภาพ ราคา และความยั่งยืนของแหล่งทางเลือกอื่นๆ ยังคงต้องจับตาดูต่อไป

III. การส่งออกกรดซัลฟิวริกรายเดือนของจีนและคำสั่งห้ามส่งออก (2025–2026, ม.ค.–มิ.ย.)

    การส่งออกกรดซัลฟิวริกของจีนแสดงการลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป จากนั้นในเดือนมิถุนายนก็ทรุดลงสู่ศูนย์ยอดส่งออกรวมครึ่งปีแรกของปี 2026 อยู่ที่ ~0.78 ล้านตัน ลดลง 64.2% จาก ~2.19 ล้านตันในช่วงเดียวกันของปีก่อน

    การส่งออกในปี 2026 อ่อนตัวลงทุกเดือน: 0.24 ล้านตันในเดือนมกราคม ลดลงมาที่ 0.11–0.14 ล้านตันในช่วงเดือนก.พ.–พ.ค. จากนั้นทรุดลงเหลือ ~980 ตัน (0.001 ล้านตัน) ในเดือนมิถุนายน — ลดลง 99.7% เมื่อเทียบปีต่อปี, ~−99% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน เนื่องจากมาตรการควบคุมการส่งออก/การตัดโควตามีผลบังคับใช้ และกรดถูก “เก็บไว้ใช้ในประเทศ”

    เมื่อเทียบกับปี 2025 (ทั้งปี ~4.65 ล้านตัน เฉลี่ย ~0.39 ล้านตัน/เดือน สูงสุด 0.525 ล้านตันในเดือนธันวาคม) ครึ่งปีแรกของปี 2026 มีปริมาณเพียง ~36% ของระดับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเดือนมิถุนายน (0.001 ล้านตัน) ต่ำกว่า 0.3% ของเดือนมิถุนายน 2025 (0.389 ล้านตัน)

    ปลายทางก็เปลี่ยนโฉมไปเช่นกัน: ปี 2025 นำโดยชิลี (32.4%), อินโดนีเซีย (14.7%), โมร็อกโก/ซาอุดีอาระเบีย (~12% ต่อประเทศ); ในครึ่งปีแรก 2026 อินโดนีเซีย (นิกเกิล HPAL) กระโดดขึ้นเป็นอันดับ 1 (28.0%) ชิลีลดลงเหลือ 18.4% ซาอุดีอาระเบีย/อินเดีย ~13% ต่อประเทศ ผู้ซื้อที่พึ่งพากรดจากจีนอย่างสูง (เช่น ชิลี ผลผลิตทองแดงประมาณหนึ่งในห้าใช้กรด) เผชิญแรงกดดันโดยตรงต่อห่วงโซ่อุปทาน ซึ่งกำลังพลิกโฉมการค้ากรดโลก

IV. บทสรุปหลัก:

1.     การนำเข้ากำมะถัน: ปริมาณทรุด แหล่งนำเข้าเปลี่ยน — ครึ่งปีแรก 2026 นำเข้า ~2.26 ล้านตัน (−57.7% เมื่อเทียบปีต่อปี; มิ.ย. −85%); ส่วนแบ่งจากกลุ่มประเทศอ่าวฯ 4 แห่งลดลงครึ่งหนึ่ง (~35% → ~20%) ถูกแทนที่ด้วยเกาหลีใต้/โอมาน/แคนาดา (~58% รวมกัน)
2.     การส่งออกกรด: คำสั่งห้ามทำให้ส่งออกเป็นศูนย์ — ครึ่งปีแรก 2026 ส่งออก ~0.78 ล้านตัน (−64% เมื่อเทียบปีต่อปี); เดือนมิถุนายนเพียง ~980 ตัน (−99.7% เมื่อเทียบปีต่อปี) เป็นการทรุดฮวบหายไป; อินโดนีเซียกลายเป็นปลายทางอันดับหนึ่ง
3.     ตรรกะทั่วไป: ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ + การควบคุมการส่งออก ร่วมกัน — จีนเปลี่ยนจาก "ศูนย์กลางกำมะถันโลก" สู่ "การหดตัวเพื่อปกป้องตนเอง"