เฟอร์โรโครมส่วนเกินกดดัน แร่โครเมียมดีดตัวเล็กน้อย [บทวิเคราะห์ SMM]

ทบทวนราคาเฟอร์โรโครม: ราคาเฟอร์โรโครมยังคงลดลงในสัปดาห์นี้ ณ วันที่ 17 ก.ค. 2569 เฟอร์โรโครมคาร์บอนสูงเสนอราคาที่ 8,000-8,150 หยวน/ตัน (ปริมาณโลหะ 50%) ในมองโกเลียใน; 8,100-8,250 หยวน/ตัน (ปริมาณโลหะ 50%) ในเสฉวนและภาคตะวันตกเฉียงเหนือของจีน; และ 8,350-8,450 หยวน/ตัน (ปริมาณโลหะ 50%) ในจีนตะวันออก ลดลง 25 หยวนต่อสัปดาห์ เฟอร์โรโครมคาร์บอนสูงจากคาซัคสถานเสนอราคาที่ 9,500-9,600 หยวน/ตัน (ปริมาณโลหะ 50%) ทรงตัว ดัชนีคาดการณ์ราคาประมูลเฟอร์โรโครมคาร์บอนสูงของโรงถลุงเหล็กอยู่ที่ 8,219.59 หยวน/ตัน (ปริมาณโลหะ 50%) และตลาดมีมุมมองเชิงลบต่อราคาประมูลของโรงถลุงเหล็กรายหลักในเดือนหน้า

ด้านอุปสงค์: เหล็กกล้าไร้สนิมขั้นปลายทรงตัวได้ดีระหว่างสัปดาห์ โดยราคาฟิวเจอร์และสปอตปรับขึ้นต่อเนื่อง ความเชื่อมั่นตลาดฟื้นตัวบ้าง อย่างไรก็ตาม ยังอยู่ในช่วงนอกฤดูการบริโภคตามปกติ และอุปสงค์ปลายทางยังคงอ่อนแอ โรงถลุงเหล็กมีสัญญาณการลดกำลังผลิตเพิ่มเติม ส่งผลให้ความต้องการซื้อเฟอร์โรโครมถูกจำกัด การซื้อขายส่วนใหญ่เป็นแบบตามความจำเป็น นอกจากนี้ เมื่อโรงถลุงเหล็กเข้าสู่วงจรกำหนดราคาประมูล ตลาดส่วนใหญ่จึงรอดูราคาประมูลของโรงถลุงรายหลักในเดือนหน้า เนื่องจากโรงถลุงเหล็กต้องการต่อรองราคาวัตถุดิบให้ต่ำลง ผู้ร่วมตลาดจึงมักมองเชิงลบต่อการคาดการณ์ราคาประมูล และการซื้อขายโดยรวมยังคงซบเซา

ด้านอุปทาน: กำลังการผลิตใหม่เริ่มเดินเครื่องและเข้าสู่ระดับปกติ ขณะที่ผลกระทบจากช่วงลมสงบในมองโกเลียในมีจำกัด การผลิตเฟอร์โรโครมยังคงอยู่ในระดับสูงและอาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากเดือนมิถุนายน ในส่วนของเฟอร์โรโครมนำเข้า ข้อมูลศุลกากรระบุว่า จีนนำเข้าเฟอร์โรโครมคาร์บอนสูง 131,000 ตันในเดือนพ.ค. 2569 ลดลง 9.7% จากเดือนก่อน และลดลง 15.62% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยการนำเข้ายังเคลื่อนไหวในระดับต่ำ โดยรวมแล้ว ภาวะอุปทานส่วนเกินในตลาดเฟอร์โรโครมยิ่งเด่นชัดขึ้น และกดดันราคา

ด้านต้นทุน: ต้นทุนการผลิตเฟอร์โรโครมเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ ราคาแร่โครเมียมซึ่งเป็นวัตถุดิบหลักดีดตัวขึ้น และค่าขนส่งในบางภูมิภาคปรับเพิ่ม ส่งผลให้ต้นทุนแร่สำหรับการผลิตเฟอร์โรโครมสูงขึ้น ตามข้อมูลของ SMM ต้นทุนการผลิตเฟอร์โรโครมในมองโกเลียในอยู่ที่ประมาณ 7,809-7,855 หยวน/ตัน (ปริมาณโลหะ 50%) เพิ่มขึ้น 0.78% จากสัปดาห์ก่อน ต้นทุนในเสฉวนอยู่ที่ประมาณ 7,937-7,983 หยวน/ตัน (ปริมาณโลหะ 50%) เพิ่มขึ้น 1.09% จากสัปดาห์ก่อน

การทบทวนราคาแร่โครเมียม: ณ วันที่ 17 กรกฎาคม 2026 แร่โครเมียมเนื้อละเอียดแอฟริกาใต้ 40-42% ราคาเสนอที่ 53-54 หยวน/mtu ณ ท่าเรือเทียนจิน เพิ่มขึ้น 0.5 หยวนจากสัปดาห์ก่อน; แร่ละเอียดซิมบับเว 48-50% ที่ 56-57 หยวน/mtu เพิ่มขึ้น 1 หยวน; และแร่ก้อนตุรกี 40-42% ที่ 69.5-70.5 หยวน/mtu เพิ่มขึ้น 1 หยวน สำหรับราคาเสนอในต่างประเทศ แร่ละเอียดแอฟริกาใต้ 40-42% ราคา $280/ตัน ในสัปดาห์นี้ คงที่; แร่ละเอียดซิมบับเว 48-50% ที่ $350-360/ตัน เพิ่มขึ้น $5; และแร่ก้อนตุรกี 40-42% ที่ $325-335/ตัน เพิ่มขึ้น $15 จากสัปดาห์ก่อน

ด้านอุปทาน: สต๊อกแร่โครเมียมลดลง ตามข้อมูลของ SMM สต๊อกแร่โครเมียมทั่วประเทศอยู่ที่ 4.9705 ล้านตันในสัปดาห์นี้ ลดลง 2.37% จากสัปดาห์ก่อน แม้จะปรับลดลงเล็กน้อย แต่ระดับสต๊อกยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ ทำให้แรงกดดันด้านอุปทานยังคงสูง ในจำนวนนี้ แร่ละเอียดแอฟริกาใต้มีปริมาณมาก ขณะที่สินค้าสปอตของแร่ก้อนโครเมียมกระแสหลักค่อนข้างตึงตัว ซึ่งยังคงเป็นความแตกต่างเชิงโครงสร้างของสต๊อก เนื่องจากการนำเข้าช่วงที่ผ่านมาส่วนใหญ่เป็นแร่ราคาสูงที่ซื้อที่ $305-318/ตัน เทรดเดอร์จึงมีต้นทุนการถือครองสูง และผู้ผลิตบางรายประสบภาวะขาดทุนกลับด้าน จึงพยายามรักษาราคาให้แข็งแกร่งและปรับราคาเสนอขึ้นเล็กน้อย

ด้านอุปสงค์: ขณะที่ราคาเฟอร์โรโครมกำลังปรับฐานในกรอบอ่อนตัว ผู้ผลิตเฟอร์โรโครมจึงระมัดระวังในการซื้อแร่โครเมียม เนื่องจากใกล้ถึงช่วงกำหนดราคาประมูลของโรงงานเหล็ก ความคาดหวังของตลาดหลักมีแนวโน้มขาลง ผู้ผลิตเฟอร์โรโครมส่วนใหญ่จึงยืนรอดูสถานการณ์ โดยลดสต๊อกที่มีอยู่โดยไม่มีการกักตุนระยะยาว และส่วนใหญ่ซื้อแบบสปอตออเดอร์ ส่งผลให้แม้ว่ามีการสอบถามราคาในตลาดแร่โครเมียมเพิ่มขึ้น แต่การซื้อขายจริงมีจำกัด และตลาดโดยรวมยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบ