[สรุปการประชุมเช้า SMM Cobalt] ราคาวัตถุดิบย่อตัวลง วัสดุแคโทดเทอร์นารีร่วงตามแรงกดดัน

โคบอลต์บริสุทธิ์:

ราคาสปอตโคบอลต์บริสุทธิ์กลับมามีแนวโน้มลดลงอย่างช้าๆ ในสัปดาห์นี้ ด้านอุปทาน ราคาหน้าโรงงาน (EXW) ของโรงถลุงรายใหญ่ขยับขึ้นเล็กน้อยที่ระดับ 390,000 หยวน/เมตริกตัน แต่ด้วยสภาวะตลาดที่ยังอ่อนแรง ผู้ค้าส่วนใหญ่จึงระงับการเสนอราคา ทำให้บรรยากาศการรอดูท่าทีหนาแน่นขึ้น ด้านอุปสงค์ เมื่อสภาพอากาศร้อนมาถึง กิจการปลายน้ำทยอยเข้าสู่ช่วงพักฤดูร้อน ความตั้งใจซื้อซบเซา คงเหลือเพียงความต้องการเติมสต๊อกตามจำเป็นในปริมาณน้อยเท่านั้น ปัจจัยพื้นฐานโคบอลต์บริสุทธิ์ในสัปดาห์นี้ไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ในภาวะการซื้อขายที่เงียบเหงาอย่างมาก เงินทุนจำนวนเล็กน้อยที่ถอนตัวจากมุมมองเชิงลบสร้างแรงฉุดต่อราคาอย่างชัดเจน โดยรวมแล้ว ช่วงกรกฎาคม-สิงหาคมเป็นฤดูนอกของการบริโภคโคบอลต์บริสุทธิ์ตามประเพณี แรงหนุนจากอุปสงค์มีจำกัด ราคามีแนวโน้มจะยังคงซบเซาในระยะสั้น

ผลิตภัณฑ์ขั้นกลาง:

ราคาผลิตภัณฑ์ขั้นกลางโคบอลต์โดยรวมทรงตัวในสัปดาห์นี้ ด้านอุปทาน เหมืองที่จีนลงทุนบางแห่งอิงราคาเสนอขายกับราคาโคบอลต์บริสุทธิ์เกรดต่ำมาตรฐานยุโรป * (ค่าส่วนแบ่งโคบอลต์ไฮดรอกไซด์ - พรีเมียม) แต่เนื่องจากความคาดหวังต่อค่าสัมประสิทธิ์พรีเมียมที่แตกต่างกันมากระหว่างต้นน้ำและปลายน้ำ การดำเนินธุรกรรมจริงจึงคืบหน้าได้ยาก ด้านอุปสงค์ การประเมินมูลค่าตลาดเกลือโคบอลต์ยังอยู่ในระดับต่ำ ผู้ถลุงปลายน้ำยอมรับระดับราคาซื้อวัตถุดิบได้เพียงประมาณ 22-23 ดอลลาร์สหรัฐ/ปอนด์เท่านั้น และมีเพียงสินค้าคงคลังของเทรดเดอร์ปริมาณน้อยที่ซื้อขายในช่วงนี้ ในระยะสั้น ฝ่ายเหมืองยังมีเจตนาพยุงราคา แต่แรงหนุนจากอุปสงค์ถลุงปลายน้ำยังไม่เพียงพอ ผู้ซื้อผู้ขายยังอยู่ในช่วงต่อรอง ราคาผลิตภัณฑ์ขั้นกลางคาดว่าจะยังคงดำเนินไปอย่างทรงตัว

โคบอลต์ซัลเฟต:

การซื้อขายในตลาดโคบอลต์ซัลเฟตยังคงซบเซาในสัปดาห์นี้ ด้านอุปทาน ข้อเสนอของโรงถลุงปฐมภูมิยังอยู่ในระดับสูง โดยผู้ประกอบการรายใหญ่ยังรักษาแนวระดับ 85,000 หยวน/เมตริกตันไว้ โรงถลุงรีไซเคิลคงข้อเสนอต่ำสุดที่ 80,000-81,000 หยวน/เมตริกตัน เพื่อเร่งการหมุนเวียนเงินทุน ด้านอุปสงค์ไม่แสดงการปรับตัวดีขึ้น สต๊อกของกิจการชั้นนำยังคงมีค่อนข้างมาก ยังไม่มีความต้องการซื้อปล่อยออกมา คาดว่าจะยังไม่เริ่มรอบการเติมสต๊อกใหม่จนกว่าจะหลังเดือนสิงหาคมวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมมีความต้องการที่แข็งแกร่ง แต่ราคาที่ซบเซาได้กดดันความกระตือรือร้นในการสต็อกสินค้า และพวกเขายังคงซื้อในปริมาณน้อยตามความจำเป็น ในระยะสั้น ราคาโคบอลต์ซัลเฟตคาดว่าจะทรงตัวในระดับต่ำ และการฟื้นตัวอย่างยั่งยืนยังคงต้องรอการตอบสนองความต้องการเติมสต็อกที่หนาแน่นจากปลายน้ำ

โคบอลต์คลอไรด์:

ตลาดโคบอลต์คลอไรด์ยังคงรูปแบบซบเซาในสัปดาห์นี้ โดยมีการซื้อขายจริงเบาบาง แม้ว่ากิจกรรมการสอบถามจะกระเตื้องขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า ด้านอุปทาน ผู้ประกอบการส่วนใหญ่ยังคงเสนอราคาเหนือระดับ 100,000 หยวนต่อตัน ราคาเสนอผิวเผินค่อนข้างคงที่ แต่จากการเจรจาจริงยังมีพื้นที่ให้ส่วนลดในการทำธุรกรรม ด้านอุปสงค์ สินค้าคงคลังวัตถุดิบของปลายน้ำยังคงมีเพียงพอ ประกอบกับคำสั่งซื้อของผู้ใช้ปลายทางที่อ่อนแอ ทำให้ความเต็มใจในการซื้อโดยรวมไม่เพียงพอ โดยรวมแล้ว แนวโน้มในแง่ร้ายของตลาดยังคงแพร่กระจาย สร้างแรงกดดันอย่างมากต่อราคาและจังหวะการจัดซื้อ และตลาดน่าจะทรงตัวเป็นหลักในระยะสั้น แม้ว่ายังมีโอกาสปรับตัวลงอีกในไตรมาสที่ 3

เกลือโคบอลต์ (Co3O4):

ตลาด Co3O4 ยังคงรูปแบบซบเซาในสัปดาห์นี้ โดยการซื้อขายจริงมีน้อยมาก ด้านอุปทาน จากผลกระทบของอุปสงค์ที่อ่อนแอและสินค้าคงคลังของตนเองที่สูง ผู้ประกอบการส่วนใหญ่ลดภาระการผลิตลงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าราคาจะทรงตัวเมื่อเร็ว ๆ นี้ และผู้ประกอบการโดยทั่วไปไม่มีเจตนาที่จะลดราคาเสนออีกเพื่อขาย ด้านอุปสงค์ แม้ว่าระดับสินค้าคงคลังจะแตกต่างกันในกลุ่มผู้ผลิตวัสดุแคโทด แต่โดยรวมยังคงสูง และแทบไม่มีเจตนาซื้ออย่างแข็งขันในขั้นตอนนี้ ในระยะสั้น ราคา Co3O4 คาดว่าจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบเป็นหลัก

ผงโคบอลต์และอื่น ๆ:

ตลาดผงโคบอลต์ยังคงอ่อนแรงในสัปดาห์นี้ โดยราคาซื้อขายกระแสหลักลดลงมาที่ 460,000 หยวนต่อตัน และราคาเสนอของผู้ค้าบางรายปรากฏต่ำถึง 440,000-450,000 หยวนต่อตัน จากผลกระทบของแนวคิด "ซื้อเมื่อราคาขึ้นต่อเนื่องและชะลอเมื่อราคาลง" ผู้ประกอบการปลายน้ำโดยทั่วไปใช้กลยุทธ์เติมสต็อกระยะสั้นครึ่งเดือนถึงหนึ่งเดือน ในขณะที่ยังมีพื้นที่ต่อรองราคาสำหรับคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ด้านวัตถุดิบ ราคาโคบอลต์คาร์บอเนตเข้าใกล้ระดับ 200,000 หยวน/ตัน โดยแทบไม่มีธุรกรรม วัตถุดิบอีกชนิดหนึ่งสำหรับอุตสาหกรรมคาร์ไบด์ซีเมนต์ขั้นปลายคือทังสเตนคาร์ไบด์ ปรับตัวลดลงต่ำกว่า 900,000 หยวน/ตัน โดยราคาซื้อขายหลักทำได้ที่ 850,000 หยวน/ตัน และความเร็วในการลดลงสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ อุตสาหกรรมโดยรวมคาดว่าการเติมสต็อกอย่างเข้มข้นรอบหนึ่งอาจเริ่มในเดือนสิงหาคม-กันยายน จนถึงตอนนั้นอุปสงค์ยังอ่อนแอ และราคาในกลุ่มโคบอลต์มีแนวโน้มจะปรับลดลงต่อเนื่องเพื่อหาจุดต่ำสุด

สารตั้งต้นแคโทดเทอร์นารี:

สัปดาห์นี้ปรับตัวลดลงเล็กน้อย นิกเกิลซัลเฟตและโคบอลต์ซัลเฟตลดลงในสัปดาห์นี้ ขณะที่แมงกานีสซัลเฟตปรับขึ้นเล็กน้อย

ในด้านส่วนลด สำหรับคำสั่งซื้อในเดือนกรกฎาคมและไตรมาส 3 ผู้ผลิตบางรายยินดีจะเพิ่มส่วนลดมากขึ้นเนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบซัลเฟตที่สูงขึ้น สำหรับสัญญาระยะยาว สัญญารายปีของผู้ผลิตบางรายถูกกำหนดไว้ตั้งแต่ต้นปี ดังนั้นค่าสัมประสิทธิ์จึงไม่เพิ่มขึ้น สำหรับคำสั่งซื้อรายไตรมาส การยอมรับการเพิ่มขึ้นของค่าสัมประสิทธิ์จากลูกค้าขั้นปลายก็อ่อนแอเช่นกัน โดยรวมแล้วค่าสัมประสิทธิ์ยังคงทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาส 2 สำหรับคำสั่งซื้อแบบทันที ราคาที่ต้องชำระสำหรับนิกเกิลและโคบอลต์ในคำสั่งซื้อทันทีบางส่วนในตลาดผู้บริโภคได้เพิ่มขึ้นแล้วในเดือนมิถุนายน แต่เนื่องจากราคาเกลือนิกเกิลและโคบอลต์ที่ค่อนข้างอ่อนแอในช่วงที่ผ่านมา ค่าสัมประสิทธิ์คำสั่งซื้อโดยรวมจึงไม่ได้เพิ่มขึ้นอีกในเดือนกรกฎาคม

ด้านการผลิต คำสั่งซื้อส่งออกของผู้ผลิตชั้นนำยังคงมีผลงานที่ดีอีกครั้งในเดือนนี้ และกำหนดการผลิตของพวกเขาอยู่ในระดับสูง แต่ผู้ผลิตบางรายลดภาระการผลิตเนื่องจากการสะสมสต็อกสินค้าสำเร็จรูปจากการควบคุมสต็อกสินค้าขั้นปลายกลางปี

เมื่อมองไปข้างหน้า ราคาซัลเฟตได้ปรับตัวลดลงโดยทั่วไปเมื่อเร็วๆ นี้ และราคาคำสั่งซื้อใหม่ในอนาคตจะขึ้นอยู่กับการติดตามจังหวะการเติมสต็อกของลูกค้าขั้นปลายในไตรมาสที่ 3

วัสดุแคโทดเทอร์นารี:

สัปดาห์นี้ ราคาวัสดุแคโทดเทอร์นารียังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง ด้านวัตถุดิบ ราคานิกเกิลซัลเฟตและโคบอลต์ซัลเฟตปรับฐานและลดลงเล็กน้อยจากธุรกรรมในตลาดที่ซบเซา ราคาแมงกานีสซัลเฟตปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ราคาลิเทียมคาร์บอเนตและลิเทียมไฮดรอกไซด์ลดลงอย่างเห็นได้ชัดในช่วงที่ผ่านมาจากความผันผวนด้านเงินทุน ด้านความรู้สึกในการซื้อขาย สัปดาห์ที่แล้วเมื่อราคาลิเทียมเคมีคอลลดลงอย่างรวดเร็ว ผู้ผลิตบางรายเติมสต็อกในระดับราคาต่ำ ทำให้ธุรกรรมค่อนข้างคึกคักเมื่อเข้าสู่สัปดาห์นี้ ราคาวัตถุดิบยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องโดยไร้สัญญาณว่าจะหยุดลง ผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ปลายน้ำซึ่งมีสต็อกเหลือเฟืออยู่แล้ว ต่างหันมาใช้ความระมัดระวังและรอดูสถานการณ์ ส่งผลให้การจัดซื้อชะลอตัวลง และบรรยากาศการซื้อขายในสัปดาห์นี้ค่อนข้างซบเซา ในด้านส่วนลด จากผลกระทบที่ราคาตลาดของนิกเกิลซัลเฟตปรับลดลงอย่างต่อเนื่อง ส่วนลดของนิกเกิลซัลเฟตที่ใช้ในการชำระราคาโดยผู้ผลิตวัสดุแคโทดแบบสามองค์ประกอบบางรายถูกปรับเพิ่มขึ้น ขณะที่ส่วนลดสำหรับโลหะอื่นๆ ยังทรงตัว ในด้านอุปสงค์ ช่วงที่ผ่านมาความต้องการในตลาดพลังงานยังคงอยู่ในระดับสูงโดยมีการดำเนินการตามคำสั่งซื้อตามปกติ ส่วนความต้องการในตลาดผู้บริโภคยังคงมีแนวโน้มซบเซาเช่นเดิม

LCO:

ตลาด LCO สัปดาห์นี้ยังคงมีแนวโน้มทรงตัวแต่ซบเซา จุดศูนย์กลางราคาของลิเทียมคาร์บอเนตและ Co3O4 ต้นน้ำยังคงปรับตัวลดลง สร้างแรงกดดันขาลงต่อราคาเสนอขายของ LCO แต่แนวโน้มราคาที่ลดลงนี้ไม่ได้ถ่ายทอดไปสู่ด้านการซื้อขายอย่างมีนัยสำคัญ ด้านอุปสงค์ยังคงขาดจุดเด่น คำสั่งซื้อปลายน้ำโดยรวมยังอ่อนแรง และในขณะที่ราคาวัตถุดิบต้นน้ำยังไม่ทรงตัว ผู้ซื้อส่วนใหญ่ยังคงใช้กลยุทธ์รอดูสถานการณ์ โดยเข้าสู่ตลาดส่วนใหญ่ด้วยการซื้อตามความจำเป็นอย่างเคร่งครัดและเป็นครั้งคราว ทำให้การซื้อขายในปริมาณมากเกิดขึ้นได้ยาก ในปัจจุบัน ผู้ขายและผู้ซื้อยังอยู่ในภาวะทางตัน รอคอยทิศทางที่ชัดเจน แนวโน้มในอนาคตต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงต้นทุนวัตถุดิบต้นน้ำอย่างต่อเนื่อง รวมถึงการปรับปรุงที่แท้จริงในอัตราการเติมสต็อกของปลายน้ำ

ข่าว:    

[ยอดขายแบตเตอรี่กำลังและแบตเตอรี่ ESS เดือนมิถุนายนของจีนเพิ่มขึ้น 49.1% YoY] พันธมิตรนวัตกรรมอุตสาหกรรมแบตเตอรี่กำลังยานยนต์จีนเปิดเผยข้อมูลแบตเตอรี่กำลังประจำเดือนมิถุนายน 2026 โดยในเดือนมิถุนายน ยอดขายแบตเตอรี่กำลังและแบตเตอรี่ ESS ของจีนอยู่ที่ 196.0 GWh เพิ่มขึ้น 7.6% MoM และ 49.1% YoY ในจำนวนนี้ ยอดขายแบตเตอรี่กำลังอยู่ที่ 133.4 GWh (68.1% ของยอดขายทั้งหมด) เพิ่มขึ้น 5.0% MoM และ 41.8% YoY ส่วนยอดขายแบตเตอรี่ ESS อยู่ที่ 62.6 GWh (31.9% ของทั้งหมด) เพิ่มขึ้น 13.4% MoM และ 67.5% YoY ในช่วงเดือนมกราคมถึงมิถุนายน ยอดขายสะสมของแบตเตอรี่กำลังและแบตเตอรี่ ESS ของจีนอยู่ที่ 979.4 GWh เพิ่มขึ้น 48.6% YoY โดยในจำนวนนี้ ยอดขายสะสมของแบตเตอรี่กำลังอยู่ที่ 661.3 GWh (67.5% ของยอดขายสะสมทั้งหมด) เพิ่มขึ้น 36.2% YoY และยอดขายสะสมของแบตเตอรี่ ESS อยู่ที่ 318.1 GWh (32.5% ของยอดขายสะสมทั้งหมด) เพิ่มขึ้น 83.4% YoY

[China Securities: มุมมองเชิงบวกต่อมูลค่าการจัดสรรในกลุ่มอุปกรณ์แบตเตอรี่ลิเธียมและแบตเตอรี่โซลิดสเตต] รายงานวิจัยของ China Securities เชื่อว่า อุตสาหกรรมอุปกรณ์แบตเตอรี่ลิเธียมยังคงดำเนินตามห่วงโซ่ตรรกะ "ตารางการผลิตสูงเป็นประวัติการณ์—การปฏิบัติตามคำสั่งซื้อ—การฟื้นตัวของกำไร" ในเดือนกรกฎาคม ตารางการผลิตแบตเตอรี่ลิเธียมของจีนอยู่ที่ประมาณ 283 กิกะวัตต์-ชั่วโมง เพิ่มขึ้น 5.6% MoM นับเป็นการทำสถิติสูงสุดต่อเนื่องเป็นเดือนที่ห้า สัดส่วนเซลล์แบตเตอรี่สำหรับระบบกักเก็บพลังงาน (ESS) เพิ่มขึ้นเป็น 42.9% และอุปสงค์เปลี่ยนจากการขับเคลื่อนโดยยานยนต์พลังงานใหม่ (NEV) เพียงอย่างเดียว ไปสู่การเติบโตหลายขั้ว โดยการกักเก็บพลังงานกลายเป็นกลไกขับเคลื่อนหลัก ส่งผลให้ฝั่งอุปกรณ์ยังคงเฟื่องฟู การนำแบตเตอรี่โซลิดสเตตเข้าสู่การผลิตเชิงอุตสาหกรรมกำลังเร่งตัวขึ้น สายการผลิตออลโซลิดสเตตระดับ GWh เปิดเดินเครื่องอย่างเข้มข้น และการก่อสร้างสายการผลิตนำร่องในโรงงานแบตเตอรี่ชั้นนำก็เร่งตัวตาม ในเดือนกรกฎาคม มาตรฐานการจัดประเภทอุตสาหกรรมแบตเตอรี่โซลิดสเตตได้รับการเผยแพร่อย่างเป็นทางการ และอุตสาหกรรมกำลังเปลี่ยนจากการชี้นำเชิงนโยบายไปสู่การพัฒนาที่เป็นมาตรฐาน คำสั่งซื้อฝั่งอุปกรณ์ทยอยเกิดขึ้น โดย Gokin Solar ได้รับคำสั่งซื้ออุปกรณ์หลักส่วนหน้าของสายการผลิตโซลิดสเตตขนาด 2 GWh จาก Jinlongyu นับเป็นจุดเริ่มต้นของประโยชน์จากฝั่งอุปกรณ์ ผู้ผลิตรถยนต์หลายรายมองว่า ปี 2026 เป็นปีแรกสำหรับการตรวจสอบการผลิตเชิงอุตสาหกรรมของเทคโนโลยีออลโซลิดสเตต และหน้าต่างการประมูลอุปกรณ์กำลังเปิดขึ้น นอกจากนี้ ผู้ประกอบการอุปกรณ์แบตเตอรี่ลิเธียมกำลังสร้างเส้นโค้งการเติบโตที่สอง ผ่านการขยายธุรกิจแบบแพลตฟอร์ม การวางแผนในระดับโลก และการวางตำแหน่งเทคโนโลยีใหม่ ทำให้ความผันผวนตามวัฏจักรราบรื่นขึ้นในเชิงดำเนินงาน และขับเคลื่อนการปรับมูลค่าจาก "ผู้จัดหาอุปกรณ์แบตเตอรี่ลิเธียมตามวัฏจักร" สู่ "ผู้จัดหาอุปกรณ์ระดับไฮเอนด์แบบแพลตฟอร์ม" ภาคส่วนในปัจจุบันอยู่ในหน้าต่างของเสียงสะท้อนสามประการ ได้แก่ "ความเฟื่องฟูของตารางการผลิตที่สูง + เร่งการผลิตเชิงอุตสาหกรรมของโซลิดสเตต + การนำแบตเตอรี่โซเดียมไอออนสู่เชิงพาณิชย์" และทีมงานยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อมูลค่าการจัดสรรในกลุ่มอุปกรณ์แบตเตอรี่ลิเธียมและภาคส่วนแบตเตอรี่โซลิดสเตต

[“China's Automobile Industry Vehicle Cost Calculation Rules” กลุ่มมาตรฐานได้รับการเผยแพร่อย่างเป็นทางการ] เมื่อเร็วๆ นี้ มาตรฐานกลุ่ม “China's Automobile Industry Vehicle Cost Calculation Rules” ซึ่งนำโดย CAAM และร่วมจัดทำโดยผู้ผลิตรถยนต์ในประเทศกระแสหลัก 18 ราย ได้รับการเผยแพร่อย่างเป็นทางการนี่คือกฎเกณฑ์การคำนวณต้นทุนแบบรวมชุดแรกสำหรับภาคยานยนต์ในจีน ซึ่งยุติประวัติศาสตร์อันยาวนานของอุตสาหกรรมที่ "มาตรฐานการคำนวณไม่สอดคล้องกันและไม่มีเกณฑ์เปรียบเทียบ" นี่เป็นมาตรการสำคัญในการแก้ไขการแข่งขันด้านราคาที่ไม่เป็นระเบียบในอุตสาหกรรมยานยนต์และส่งเสริมการพัฒนาที่มีคุณภาพสูง รวมทั้งเป็นความสำเร็จครั้งสำคัญของทั้งอุตสาหกรรมในการสร้างฉันทามติและกำหนดกฎเกณฑ์การกำกับดูแลตนเอง (จาก Wall Street CN APP)

ทีมวิจัยพลังงานใหม่ SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziya 86-2151666902

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Zhang Haohan 021-51666752

Chen Bolin 021-51666836

Xu Mengqi 021-20707868