ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านยังคงทวีความรุนแรง แต่การลดสต็อกสินค้าคงคลังให้แรงหนุน; สัญญาทองแดงทั้ง LME และ SHFE ปิดตลาดข้ามคืนปรับตัวลดลงเล็กน้อย [บทสรุปการประชุมช่วงเช้าทองแดง SMM]

วันศุกร์ที่ 17 กรกฎาคม พ.ศ. 2569
ตลาดล่วงหน้า: ล่วงคืนทองแดง LME เปิดที่ 13,615 ดอลลาร์/ตัน ปรับขึ้นแตะ 13,630 ดอลลาร์/ตันในช่วงแรก จากนั้นย่อลงสู่ 13,533 ดอลลาร์/ตัน และปิดที่ 13,543.5 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 0.28% ปริมาณซื้อขายรวม 12,000 ล็อต สถานะคงค้าง 242,000 ล็อต ลดลง 2,906 ล็อตจากวันก่อนหน้า บ่งชี้การทยอยปิดสถานะซื้อ ล่วงคืน สัญญาทองแดงเซี่ยงไฮ้ (SHFE) ที่มีสภาพคล่องสูงสุดรุ่น 2608 เปิดที่ 104,200 หยวน/ตัน ขยับขึ้นไป 104,550 หยวน/ตันในช่วงแรก จากนั้นย่อลงแตะ 104,100 หยวน/ตัน และปิดที่ 104,230 หยวน/ตัน ลดลง 0.2% ปริมาณซื้อขาย 13,000 ล็อต สถานะคงค้าง 132,000 ล็อต ลดลง 1,191 ล็อตจากวันก่อนหน้า บ่งชี้การทยอยปิดสถานะซื้อ
[SMM Copper Morning Briefing] ข่าว:
(1) ตามรายงานของสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) เหมืองทองแดงที่คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 1 ใน 7 ของอุปทานทองแดงปฐมภูมิทั่วโลกกำลังตกอยู่ภายใต้อิทธิพลของตลาดกรดซัลฟิวริกที่ปั่นป่วนจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางและมาตรการห้ามส่งออกของปักกิ่ง หน่วยงานเตือนว่า แม้แนวโน้มอุปทานทองแดงระยะยาวจะปรับดีขึ้นเล็กน้อย แต่โลหะดังกล่าวยังคงเผชิญ “ความท้าทายรุนแรงหลากหลายในระยะใกล้” ในรายงาน “Global Critical Minerals Outlook 2026” ที่เพิ่งเผยแพร่ หน่วยงานในกรุงปารีสระบุว่า แนวโน้มระยะสั้นและระยะกลางของตลาดทองแดงเสื่อมถอยลงอย่างมากในช่วงปีที่ผ่านมา: “แม้ภาพอุปทานระยะยาวจะดีขึ้นเล็กน้อย แต่แนวโน้มอุปทานระยะสั้นและระยะกลางกลับย่ำแย่ลงอย่างชัดเจน ข้อจำกัดด้านความพร้อมของกรดซัลฟิวริกก่อความเสี่ยงสำคัญต่อการผลิตด้วยวิธีสกัดด้วยตัวทำละลาย-แยกด้วยไฟฟ้า (SxEW) เมื่อประกอบกับการฟื้นตัวที่ช้ากว่าคาดจากเหตุหยุดชะงักในเหมืองขนาดใหญ่และตลาดที่ตึงตัวอยู่แล้ว ทองแดงจึงเผชิญกับความท้าทายรุนแรงหลากหลายในระยะใกล้”
ตลาดสปอต:
(1) เซี่ยงไฮ้: เมื่อเช้าวันที่ 16 กรกฎาคม สัญญาทองแดง SHFE รุ่น 2608 ปรับตัวลงแล้วทรงตัวและดีดกลับ เปิดที่ 104,200 หยวน/ตัน ราคาขยับลงเล็กน้อยหลังเปิด แตะจุดต่ำสุดของวันที่ 103,980 หยวน/ตัน หลังจากทรงตัว ราคาเริ่มทยอยฟื้นตัว แตะจุดสูงสุดของวันที่ 104,460 หยวน/ตัน ก่อนปิดที่ 104,450 หยวน/ตัน ส่วนต่างราคาแบบตลาดกลับด้านระหว่างสองสัญญาใกล้สุดเคลื่อนไหวในกรอบ 60 หยวน/ตัน ถึง 110 หยวน/ตัน ขณะที่อัตรากำไรนำเข้าทองแดง SHFE เทียบสัญญา 2608 อยู่ในช่วงขาดทุน 240 หยวน/ตัน ถึงขาดทุน 180 หยวน/ตัน สำหรับวันนี้ สต็อกในสังคมยังคงลดลงอย่างรวดเร็ว ข้อมูล SMM แสดงสต็อกในเซี่ยงไฮ้ที่ 76,500 ตัน ลดลง 9,100 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ สต็อกในเจียงซูอยู่ที่ 19,500 ตัน ลดลง 6,900 ตัน สินค้าสปอตที่มีอยู่ยังตึงตัว พฤติกรรมผู้ขายชี้ว่า หลังจากสินค้าราคาถูกถูกดูดซับไปอย่างรวดเร็ว สินค้าลดราคาหาได้ยากในตลาด และผู้ขายแสดงเจตนาชัดเจนที่จะพยุงราคา โดยส่วนเพิ่มราคาของทองแดงคุณภาพสูงยืนเหนือระดับสูงที่ 360-400 หยวน/ตัน แม้ส่วนต่างตลาดกลับด้านจะแคบลงหลังเปลี่ยนสัญญา แต่ยังอยู่ในระดับค่อนข้างสูง โดยรวม เมื่อสต็อกยังลดลงและปริมาณเข้าเก็บมีจำกัด คาดว่าราคาสปอตเทียบสัญญา SHFE ทองแดง 2608 ในวันนี้จะรักษาส่วนเพิ่มราคา โดยค่ากลางโดยรวมน่าจะขยับขึ้นเล็กน้อย
(2) กวางตุ้ง: วันที่ 16 กรกฎาคม ราคาสปอตทองแดงแคโทดเบอร์ 1 กวางตุ้งเทียบสัญญาเดือนหน้า: ทองแดงคุณภาพสูงเสนอขายที่ส่วนเพิ่มราคา 180 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 100 หยวน/ตันจากวันก่อนหน้า ทองแดงเกรดมาตรฐานที่ส่วนเพิ่ม 100 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 120 หยวน/ตัน และทองแดง SX-EW ที่ส่วนเพิ่ม 40 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 120 หยวน/ตัน ราคาเฉลี่ยทองแดงแคโทดเบอร์ 1 กวางตุ้งอยู่ที่ 104,180 หยวน/ตัน ลดลง 1,025 หยวน/ตันจากวันก่อนหน้า ขณะที่ราคาเฉลี่ยทองแดง SX-EW อยู่ที่ 104,080 หยวน/ตัน ลดลง 1,015 หยวน/ตัน โดยรวม หลังเปลี่ยนสัญญา ราคาทองแดงปรับตัวลงแรง การซื้อจากผู้ใช้ปลายทางเพิ่มขึ้น และการซื้อขายโดยรวมปรับตัวดีขึ้น
(3) ทองแดงนำเข้า: วันที่ 16 กรกฎาคม ค่าพรีเมียมใบรับฝากเฉลี่ยปรับขึ้น 5 ดอลลาร์/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า มาอยู่ที่ 95 ดอลลาร์/ตัน (ช่วงราคา: 90-100 ดอลลาร์/ตัน); ค่าพรีเมียมใบตราส่งเฉลี่ยปรับขึ้น 6 ดอลลาร์/ตัน มาอยู่ที่ 95 ดอลลาร์/ตัน (ช่วงราคา: 90-100 ดอลลาร์/ตัน); และค่าพรีเมียมทองแดง EQ (CIF B/L) เฉลี่ยปรับขึ้น 3 ดอลลาร์/ตัน มาอยู่ที่ 60 ดอลลาร์/ตัน (ช่วงราคา: 57-63 ดอลลาร์/ตัน) ราคาอ้างอิงกับสินค้าที่มาถึงช่วงกลางถึงปลายกรกฎาคมถึงกลางถึงปลายสิงหาคม
(4) ทองแดงรีไซเคิล: วันที่ 16 กรกฎาคม เวลา 11.30 น. ราคาปิดตลาดฟิวเจอร์สอยู่ที่ 104,450 หยวน/ตัน ลดลง 570 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ค่าพรีเมียมสปอตเฉลี่ยอยู่ที่ 350 หยวน/ตัน ปรับขึ้น 350 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า วันที่ 16 กรกฎาคม ราคาเศษทองแดงลดลง 400 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ดัชนีความเชื่อมั่นการขายเศษทองแดงลดลงมาที่ 2.48 และดัชนีความเชื่อมั่นการซื้อลดลงมาที่ 2.29 ส่วนต่างราคาระหว่างแคโทดทองแดงกับเศษทองแดงอยู่ที่ 3,923 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 747 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ส่วนต่างราคาระหว่างแท่งแคโทดทองแดงกับแท่งทองแดงรีไซเคิลอยู่ที่ 950 หยวน/ตัน จากผลสำรวจของ SMM ราคาทองแดงแกว่งตัว ผู้ถือครองเศษทองแดงชะลอขาย ขณะที่ผู้ประกอบการแท่งทองแดงรีไซเคิลเชื่อว่าราคาทองแดงยังมีขาลง ความต้องการซื้อจึงอยู่ในระดับปานกลาง ระหว่างวันตลาดเศษทองแดงมีอุปสงค์และอุปทานอ่อนแอ
ด้านราคา: ปัจจัยมหภาค ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านทวีความรุนแรงต่อเนื่อง อิหร่านอ้างว่าช่องแคบฮอร์มุซจะไม่เปิดภายใต้แรงกดดันจากสหรัฐฯ และกองกำลังปฏิวัติเตือนว่า หากสหรัฐฯ เคลื่อนพลผิดพลาด การส่งออกพลังงานในภูมิภาคจะเผชิญกับภาวะชะงักงัน รายงานระบุว่าอิหร่านได้สั่งการเป็นการลับให้กลุ่มฮูตีปิดกั้นช่องแคบบับอัลมันดับ หากสหรัฐฯ โจมตีโรงไฟฟ้าอิหร่าน ด้านกองทัพสหรัฐฯ ปฏิบัติการโจมตีทางอากาศสนามบินและศูนย์กลางคมนาคมภายในอิหร่าน ทำเนียบขาวระบุว่าอิหร่านยังคงเปิดรับการเจรจา แต่ท่าทีของอิหร่านยังไม่ผ่อนคลาย ในภาพรวม แม้ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังอยู่ในระดับสูง แต่ตลาดคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะยืดหยุ่น ส่งผลต่อความเชื่อมั่นระยะสั้น กดดันราคาทองแดงปรับตัวลดลงเล็กน้อย ด้านปัจจัยพื้นฐาน อุปทานยังคงตึงตัว การนำเข้าและผลผลิตในประเทศไม่เพียงพอ อุปสงค์ซบเซา ผู้ผลิตปลายน้ำซื้อเติมสต็อกเท่าจำเป็นในช่วงนอกฤดูกาล ณ วันพฤหัสบดีที่ 16 กรกฎาคม สต็อกทองแดง SMM ในภูมิภาคหลักของจีนลดลง 41,600 ตัน เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า มาอยู่ที่ 123,400 ตัน และสต็อกรวมลดลง 19,900 ตัน เมื่อเทียบกับปีก่อน จากระดับ 143,300 ตัน โดยรวมแล้ว คาดว่าราคาทองแดงจะอ่อนตัวลงพร้อมความผันผวนเล็กน้อยในวันนี้
[ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจด้านการวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ควรใช้บทความนี้แทนการพิจารณาอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]