ต้นทุนสูงเทียบกับสินค้าคงคลังระดับสูง ราคาสปอตในกลุ่มภูมิภาคที่อุปทาน-อุปสงค์ไม่ตรงกันคาดว่าจะถูกกดดัน [บทวิเคราะห์อลูมินา SMM ช่วงเช้า]

บทวิเคราะห์อลูมินาตอนเช้าจาก SMM วันที่ 17 ก.ค.

ฟิวเจอร์ส:

ในคืนวันที่ 17 กรกฎาคม สัญญาอลูมินาฟิวเจอร์ส 2609 ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดในตลาดกลางคืน เปิดที่ 2,681 หยวน/ตัน ปรับขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ 2,694 หยวน/ตัน ปรับลงไปแตะจุดต่ำสุดที่ 2,675 หยวน/ตัน และปิดที่ 2,691 หยวน/ตัน ลดลง 16 หยวน/ตัน หรือ 0.59% จากราคาชำระราคาของวันทำการก่อนหน้า ปริมาณการซื้อขาย 82,600 ล็อต สถานะคงค้าง 375,800 ล็อต เพิ่มขึ้น 8,623 ล็อตจากวันก่อนหน้า จากมุมมองทางเทคนิค ราคาซื้อขายต่ำกว่าเส้น MA5 (2,691.80) และต่ำกว่าเส้น MA10 (2,703.10) MA30 (2,795.43) และ MA60 (2,804.62) โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางและระยะยาวยังคงแสดงแนวโน้มขาลง ด้าน MACD นั้น DIF (-39.15) อยู่ต่ำกว่า DEA (-33.91) และ MACD histogram อยู่ที่ -10.48 แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาลงยังคงครอบงำ อย่างไรก็ตาม histogram ติดลบยังคงหดตัวลงจากวันทำการก่อนหน้า บ่งชี้ว่าแรงขาลงกำลังอ่อนแรงลง ในช่วงข้ามคืน ฟิวเจอร์สอลูมินาปรับตัวลงและหลุดระดับ 2,700 หยวน/ตันอีกครั้ง พร้อมกับการเพิ่มขึ้นของสถานะคงค้าง ส่งสัญญาณว่าแรงขายยังคงเข้าสู่ตลาด ในระยะสั้น ฟิวเจอร์สมีแนวโน้มอ่อนตัว ควรให้ความสนใจแนวรับใกล้ 2,660 หยวน/ตัน และการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินทุน

แร่:

ณ วันที่ 16 กรกฎาคม 2026 ดัชนีบอกไซต์นำเข้าของ SMM อยู่ที่ 70.36 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า; ราคาเฉลี่ย FOB บอกไซต์กินีของ SMM อยู่ที่ 39 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลง; ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์กินีของ SMM อยู่ที่ 70.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลง; ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์ออสเตรเลียอุณหภูมิต่ำของ SMM อยู่ที่ 64 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลง; ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์ออสเตรเลียอุณหภูมิสูงของ SMM อยู่ที่ 58.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลง; ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์มาเลเซียอยู่ที่ 52 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลง; ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์มาเลเซีย (ล้างแล้ว) อยู่ที่ 62.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลง; ราคาเฉลี่ย CIF บอกไซต์กานาอยู่ที่ 78 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลง; และราคา CFR ตุรกีของบอกไซต์อยู่ที่ 78.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลง

โดยรวม ด้านแร่ในประเทศ เหมืองในมณฑลซานซี เหอหนาน และพื้นที่อื่นๆ กำลังทยอยกลับมาดำเนินงาน โรงกลั่นอลูมินายังคงกดดันให้ราคาซื้อแร่ลดลง และราคาแร่ในประเทศโดยทั่วไปยังคงซบเซาในด้านแร่นำเข้า อัตราค่าระวางเรือเดินทะเลยังคงสูง และความไม่แน่นอนทางนโยบายอย่างต่อเนื่องในกินีเป็นปัจจัยหนุนราคาแร่ระดับหนึ่ง อย่างไรก็ตาม โรงกลั่นอะลูมินาของจีนยังคงมีสินค้าคงคลังวัตถุดิบในระดับสูง ซึ่งจำกัดความสนใจซื้อ และการเจรจาต่อรองราคาในตลาดยังคงดำเนินอยู่ คาดว่าราคาแร่นำเข้าจะยังคงทรงตัวในระดับสูงในระยะสั้น ต่อไปนี้ ควรจับตาอย่างใกล้ชิดเกี่ยวกับนโยบายโควตาบอกไซต์ของกินี และการเปลี่ยนแปลงของอัตราค่าระวางเรือเดินทะเลเส้นทางออสเตรเลีย-จีน

ราคาสปอต:

ณ วันที่ 16 กรกฎาคม 2026 ดัชนี SMM อะลูมินาอยู่ที่ 2,730.17 หยวน/เมตริกตัน ลดลง 5.18 หยวน/เมตริกตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ดัชนี SMM อะลูมินาซานตงอยู่ที่ 2,736.66 หยวน/เมตริกตัน ลดลง 7.5 หยวน/เมตริกตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ดัชนี SMM อะลูมินาเหอหนานอยู่ที่ 2,764.75 หยวน/เมตริกตัน ลดลง 4.87 หยวน/เมตริกตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ดัชนี SMM อะลูมินาซานซีอยู่ที่ 2,772.50 หยวน/เมตริกตัน ลดลง 7.22 หยวน/เมตริกตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ดัชนี SMM อะลูมินากุ้ยโจวอยู่ที่ 2,735.04 หยวน/เมตริกตัน ลดลง 0.8 หยวน/เมตริกตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ดัชนี SMM อะลูมินากวางสีอยู่ที่ 2,642.70 หยวน/เมตริกตัน ลดลง 3.25 หยวน/เมตริกตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า

ส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์สรายวัน:

ตามข้อมูล SMM วันที่ 16 กรกฎาคม ดัชนี SMM อะลูมินามีส่วนลด 37.17 หยวน/เมตริกตัน เมื่อเทียบกับราคาซื้อขายล่าสุดของสัญญาที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุด ณ เวลา 11:30 น.

รายงานใบสำคัญสินค้าประจำวัน:

วันที่ 16 กรกฎาคม จำนวนใบสำคัญสินค้าอะลูมินาที่จดทะเบียนทั้งหมดอยู่ที่ 276,400 เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 7,483 เมตริกตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า จำนวนใบสำคัญสินค้าอะลูมินาที่จดทะเบียนในซานตงอยู่ที่ 30,908 เมตริกตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า เหอหนานอยู่ที่ 1,802 เมตริกตัน ไม่เปลี่ยนแปลง กวางสีอยู่ที่ 12,941 เมตริกตัน ไม่เปลี่ยนแปลง กานซู่ที่ 14,403 เมตริกตัน ไม่เปลี่ยนแปลง ซินเจียงที่ 216,300 เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 7,483 เมตริกตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า

ตลาดนอกจีน:

ณ วันที่ 16 กรกฎาคม 2026 ราคาอะลูมินา FOB ออสเตรเลียตะวันตกอยู่ที่ 328 ดอลลาร์/เมตริกตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า อัตราค่าระวางเรือเดินทะเลออสเตรเลีย-จีนอยู่ที่ 32.35 ดอลลาร์/เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 1.2 ดอลลาร์/เมตริกตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า อัตราขาย USD/CNY อยู่ที่ 6.7837 จากข้อมูลนี้ ราคาขายที่ท่าเรือหลักในประเทศเทียบเท่าสำหรับอะลูมินาทางทะเลอยู่ที่ประมาณ 2,842.29 หยวน/เมตริกตัน ซึ่งสูงกว่าดัชนี SMM อะลูมินาในวันนั้น 112.12 หยวน/เมตริกตัน

สรุป:

สต๊อกอลูมินาทั้งหมดของจีนขยับขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยภาพรวมแทบไม่เปลี่ยนแปลง แยกตามกลุ่ม สต๊อกวัตถุดิบที่โรงถลุงอลูมิเนียมลดลง สาเหตุหลักมาจากราคาอลูมินาในตลาดปัจจุบันที่ยังสูง ทำให้โรงถลุงบางแห่งลดสต๊อกในโรงงานที่มีราคาสูงอย่างจริงจัง ส่งผลให้การกักตุนวัตถุดิบลดลง สต๊อกในโรงงานของโรงกลั่นอลูมินาขยับขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากการลดกำลังผลิตจากการซ่อมบำรุงในมณฑลซานซีถูกชดเชยด้วยการเพิ่มกำลังผลิตในภาคใต้ของจีน ทำให้การเปลี่ยนแปลงโดยรวมค่อนข้างจำกัด ที่ท่าเรือ การมาถึงของเรือใหม่ทยอยเพิ่มสต๊อกท่าเรือ สต๊อกใบสำคัญมีแนวโน้มลดลง จากปัญหาการออกใบกำกับสินค้าและส่วนต่างราคาระหว่างตลาดปัจจุบันกับตลาดล่วงหน้า ซึ่งบั่นทอนความเต็มใจในการส่งมอบไปยังคลังสินค้าส่งมอบ สต๊อกระหว่างการขนส่งและที่สถานีเพิ่มขึ้น เนื่องจากใบสำคัญทยอยหมดอายุ เปลี่ยนเป็นสินค้าขายทันที ขณะที่การขนส่งจากกวางสียังดำเนินต่อไป ทำให้สินค้าระหว่างการขนส่งเพิ่มขึ้น รูปแบบการดำเนินงานของอลูมินาคาดว่าจะเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ ผู้ประกอบการบางรายที่ใช้แร่ในประเทศอาจมีกำหนดการซ่อมบำรุงจากปัญหาการจัดหาแร่ แต่ผลกระทบต่อกำลังผลิตต่อเดือนจะจำกัด และสต๊อกโดยรวมจะคงอยู่ในระดับปัจจุบัน ด้านราคา เมื่อปัญหาความไม่สมดุลของอลูมินาระหว่างภูมิภาคค่อย ๆ คลี่คลายลง ศูนย์กลางราคาในตลาดปัจจุบันคาดว่าจะปรับตัวลดลง และแนวโน้มต่อไปจะอยู่ภายใต้แรงกดดัน

[ข้อมูลนอกเหนือจากข้อมูลสาธารณะทั้งหมดถูกประมวลผลโดย SMM จากข้อมูลสาธารณะ การสื่อสารตลาด และแบบจำลองฐานข้อมูลภายในของ SMM สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการตัดสินใจ]