รีวิวราคาตลาดและคาดการณ์แพลตินัมและแพลเลเดียม พร้อมความเห็นสั้นๆ (16 กรกฎาคม พ.ศ. 2569) [รีวิวรายสัปดาห์ SMM แพลตินัมและแพลเลเดียม]

[บทวิเคราะห์และคาดการณ์ราคาแพลทินัมและแพลเลเดียม]

สัปดาห์นี้ (10-16 กรกฎาคม) ราคาแพลทินัมและแพลเลเดียมเคลื่อนไหวในทิศทางสูงขึ้น โดยศูนย์กลางราคาขยับขึ้น ปิดตลาดสัปดาห์ในแดนบวก วันที่ 10 กรกฎาคม จากแรงหนุนของ sentiment เชิงบวกที่หลงเหลือจากสัปดาห์ก่อนจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนมิถุนายนที่ออกมาดีกว่าคาดและความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยที่ชะลอลง ประกอบกับในวันดังกล่าวไม่มีการโจมตีทางอากาศครั้งใหม่ระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์เริ่มคลี่คลายลงเล็กน้อย ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงเล็กน้อย ราคาแพลทินัมและแพลเลเดียมเปิดสูงขึ้นและปรับตัวขึ้นในระหว่างวัน ต่อมา ตลาดค่อยๆ ซึมซับข้อมูลการจ้างงานที่เป็นบวก และเจ้าหน้าที่เฟดได้แสดงความเห็นเชิง hawkish โดยระบุว่าจะยังคงพิจารณาการคุมเขียมหากข้อมูลเงินเฟ้อออกมาสูง ขณะเดียวกัน ตั้งแต่วันที่ 11 กรกฎาคม กองทัพสหรัฐฯ ได้กลับมาโจมตีเป้าหมายทางทหารของอิหร่านหลายระลอก ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ปะทุขึ้นใหม่ส่งผลให้อุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยต่อดอลลาร์เพิ่มขึ้น ดัชนีดอลลาร์หยุดร่วงและดีดตัวกลับ ราคาล่วงหน้าแพลทินัมและแพลเลเดียมปรับฐานลดลงเล็กน้อย โดยลดช่วงบวกลงบางส่วน ในค่ำวันที่ 14 กรกฎาคม ข้อมูล CPI สหรัฐฯ เดือนมิถุนายนออกมาต่ำกว่าที่คาดอย่างมีนัยสำคัญ โดยอัตราเงินเฟ้อทั่วไปแบบ YoY ลดลงมาที่ 3.5% และเงินเฟ้อพื้นฐาน YoY ลดลงมาที่ 2.6% ส่งสัญญาณชัดเจนว่าเงินเฟ้อกำลังชะลอตัว ความคาดหวังของตลาดต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกรกฎาคมแทบจะมลายหายไป และการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ก็ถูกปรับลดลง ราคาแพลทินัมและแพลเลเดียมพุ่งขึ้นตามกลุ่มโลหะมีค่า แม้ว่าในวันเดียวกัน กองทัพสหรัฐฯ จะประกาศกลับมาปิดล้อมทางทะเลต่อท่าเรืออิหร่าน แต่ความคาดหวังที่ดีขึ้นเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในระดับมหภาคกลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก ในวันที่ 15 กรกฎาคม ราคาล่วงหน้าขยายการดีดตัวขึ้นต่อ และในวันที่ 16 กรกฎาคม ทรงตัวในระดับสูง โดยรวม ตลาดเคลื่อนไหวในสามระยะ ได้แก่ “การดีดตัวจากคลายความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์ – การปรับฐานจากการกลับลำภูมิรัฐศาสตร์และความเห็น hawkish – การดีดตัวขึ้นใหม่หลัง CPI” ศูนย์กลางราคาในสัปดาห์นี้สูงกว่าสัปดาห์ก่อน สัญญาแพลทินัมที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดใน GFEX แตะสูงสุดที่ 413.9 หยวน/กรัม ต่ำสุดที่ 391.7 หยวน/กรัม และปิดที่ 409.45 หยวน/กรัม ในวันที่ 16 กรกฎาคม; สัญญาแพลเลเดียมที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดแตะสูงสุดที่ 313.3 หยวน/กรัม ต่ำสุดที่ 294.25 หยวน/กรัม และปิดที่ 309.6 หยวน/กรัม ในวันเดียวกัน

ในตลาดสปอต ส่วนต่างราคา (premium/discount) ระหว่างสปอตกับฟิวเจอร์ส GFEX ของแพลทินัมและแพลเลเดียมโดยทั่วไปเคลื่อนไหวใกล้ระดับเสมอตัว โดย premium ในตลาดสปอตของแพลเลเดียมสูงกว่าของแพลทินัมเล็กน้อยกิจกรรมการซื้อขายโดยรวมคึกคักกว่าสัปดาห์ก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากโอกาสในการทำกำไรจากส่วนต่างราคาระหว่างเดือนของ GFEX กระตุ้นให้นักซื้อขายนำใบสำคัญคลังสินค้ามาซื้อขายอย่างคึกคัก ความต้องการปลายน้ำยังซบเซา ทำให้ความสามารถในการดูดซับมีจำกัด การซื้อขายแบบทันทีและใบสำคัญคลังสินค้าจากโรงงานของแพลทินัมและแพลเลเดียมส่วนใหญ่ทำธุรกรรมที่ส่วนลด 1 หยวน/กรัม จนถึงราคาพาร์เทียบกับสัญญา GFEX ที่มีการซื้อขายมากที่สุด ขณะที่ใบสำคัญคลังสินค้าส่วนใหญ่ซื้อขายที่ส่วนเพิ่มเล็กน้อย โดยรวมแล้ว ส่วนเพิ่มและส่วนลดของราคาทันทีค่อนข้างคงที่และไม่ผันผวนอย่างมีนัยสำคัญกับตลาดฟิวเจอร์ส

เมื่อมองไปข้างหน้า ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐที่ลดลงมากกว่าคาดได้ผ่อนคลายแรงกดดันมหภาคลงชั่วคราว เป็นการเสริมแรงผลักดันให้การฟื้นตัวของมูลค่าแพลทินัมและแพลเลเดียม อย่างไรก็ดี ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของเฟดยังคงอยู่ และความขัดแย้งระหว่างสหรัฐ-อิหร่านที่ยังดำเนินอยู่ รวมถึงความเสี่ยงต่อเส้นทางเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ กำลังกระตุ้นความคาดหวังเงินเฟ้อด้านพลังงาน ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาอาจยังคงปรับฐานในกรอบแคบต่อไปในระยะสั้น ความต้องการที่ขยายตัวในแอปพลิเคชันใหม่ของแพลทินัมและการทวีความรุนแรงของความขัดแย้งรัสเซีย-ยูเครน กำลังเพิ่มความยืดหยุ่นด้านขาขึ้นของราคาแพลทินัมและแพลเลเดียม แต่เนื่องจากความคาดหวังในการขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ยังไม่กลับตัว ประกอบกับคำกล่าวเชิงเหยี่ยวของผู้ว่าการเฟดวอร์ชที่ระบุว่าเขา “ไม่พอใจกับตัวชี้วัดเงินเฟ้อใดๆ” และสถานการณ์สหรัฐ-อิหร่านที่ยังไม่ยุติ จึงคาดว่าพื้นที่การปรับขึ้นจะมีจำกัด

[ความคิดเห็นเกี่ยวกับข้อมูลรายสัปดาห์ของแพลทินัมและแพลเลเดียม]

สต็อกแพลทินัมและแพลเลเดียมใน COMEX มีแนวโน้มการลดสต็อกที่แตกต่างกัน โดยสต็อกแพลทินัมลดลงอย่างเห็นได้ชัด สาเหตุหลักมาจากการสิ้นสุดการทบทวนภาษีแร่สำคัญของสหรัฐ ทำให้การกักตุนสำรองเพื่อความปลอดภัยของภาคอุตสาหกรรมยุติลง การเปลี่ยนแปลงสต็อกแพลเลเดียมมีค่อนข้างน้อย และคลังสินค้าในสหรัฐยังคงมีสต็อกสำรองจำนวนมาก โดยสต็อกปัจจุบันยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปี ในด้านการนำเข้า การนำเข้าแพลทินัมปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนพฤษภาคม โดยอัตราการนำเข้าโดยรวมใกล้เคียงกับช่วงเดียวกันของปีก่อน การนำเข้าแพลเลเดียมปรับลดลงเล็กน้อย แต่อัตราการนำเข้าโดยรวมยังคงสูงกว่าช่วงปี 2023 ถึง 2025 อย่างมีนัยสำคัญ

[สารประกอบกลุ่มแพลทินัม]

สัปดาห์นี้ กรดคลอโรแพลทินิกและแพลเลเดียมคลอไรด์เคลื่อนไหวในทิศทางที่คล้ายกัน โดยทั้งคู่เห็น “การปรับลดลงเล็กน้อยในช่วงต้นสัปดาห์ ตามด้วยการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องตั้งแต่กลางสัปดาห์” และทั้งคู่ทำจุดสูงสุดของสัปดาห์ในวันพฤหัสบดี

กรดคลอโรแพลทินิกซื้อขายในช่วง 164.5-168.5 หยวน/กรัมในสัปดาห์นี้ โดยมีราคาเฉลี่ยรายสัปดาห์ที่ 166.25 หยวน/กรัม เปิดสัปดาห์ที่ 165.5 หยวน/กรัมเมื่อต้นสัปดาห์ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดของสัปดาห์ที่ 164.5 หยวน/กรัมในวันอังคาร ก่อนดีดตัวขึ้นในช่วงสองวันถัดมาและปิดที่ 168.5 หยวน/กรัมในวันพฤหัสบดี เพิ่มขึ้น 3 หยวน/กรัมสำหรับสัปดาห์นี้ หรือเพิ่มขึ้น 1.8%

แพลเลเดียมคลอไรด์ซื้อขายที่ 189-197 หยวน/กรัมในสัปดาห์นี้ โดยมีค่าเฉลี่ยรายสัปดาห์ที่ 192.5 หยวน/กรัม เคลื่อนไหวสอดคล้องกับกรดคลอโรแพลทินิก โดยเปิดที่ 190 หยวน/กรัมในวันจันทร์ แตะระดับต่ำสุดที่ 189 หยวน/กรัมในวันอังคาร จากนั้นดีดตัวขึ้น 2.6% ในวันพุธและปรับขึ้นต่อไปเป็น 197 หยวน/กรัมในวันพฤหัสบดี เพิ่มขึ้น 7 หยวน/กรัมสำหรับสัปดาห์นี้ หรือเพิ่มขึ้น 3.7%

แตกต่างจากแนวโน้มราคาที่อ่อนตัวของสารประกอบแพลทินัมและแพลเลเดียม สารประกอบโรเดียม รูทีเนียม และอิริเดียมกลับมีราคาเพิ่มขึ้นอย่างมากในสัปดาห์นี้ ผู้ใช้ในภาคอุตสาหกรรมไม่เต็มใจซื้อในราคาสูง โดยมีทัศนคติรอดูสถานการณ์อย่างเข้มข้น ซึ่งส่งผลให้จังหวะการระบายสินค้าของสารประกอบแพลทินัมและแพลเลเดียมเร่งขึ้น