【วิเคราะห์ SMM】ยอดที่ต้องชำระสำหรับโลหะบางชนิดในการชำระราคา NCM ปรับเพิ่มขึ้น

[SMM Lithium Battery] รายงานวิจัยของซูโจว ซีเคียวริตี้ระบุว่า บริษัท กานเฟิง ลิเทียม (002460.SZ) มีผลประกอบการเป็นไปตามคาด โดยราคาลิเทียมที่สูงขึ้นส่งผลดีต่อความยืดหยุ่นของกำไร

SMM, 16 กรกฎาคม – หูหนาน ยู่เหนิง ผู้ผลิต LFP ชั้นนำ ได้ส่งประกาศปรับราคาให้แก่ลูกค้า หูหนาน ยู่เหนิง ระบุว่า ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2569 เป็นต้นมา จากปัจจัยหลายประการ เช่น ความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์โลก และการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน ส่งผลให้ราคาวัตถุดิบหลักสำหรับ LFP ได้แก่ กำมะถัน กรดฟอสฟอริก และเฟอร์รัสซัลเฟต ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ราคาไอเอิร์นฟอสเฟตพุ่งสูงขึ้นจากประมาณ 10,000 หยวน/ตัน เมื่อต้นปี เป็น 15,000 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้นกว่า 50% นอกจากนี้ ไอเอิร์นฟอสเฟตมีสัดส่วนมากกว่า 70% ของค่าธรรมเนียมการผลิต LFP ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นได้บีบอัตรากำไรของภาคการผลิตอย่างต่อเนื่อง ก่อให้เกิดแรงกดดันอย่างมากต่อการดำเนินงาน การผลิต และการหมุนเวียนเงินทุนของบริษัท ในขณะเดียวกัน ความต้องการจากตลาดรถยนต์พลังงานใหม่ (NEV) และระบบกักเก็บพลังงานมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่อุปทานของกำลังการผลิตที่มีคุณภาพและมีประสิทธิภาพยังคงตึงตัวอย่างต่อเนื่อง ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม อัตราการเดินเครื่องของอุตสาหกรรมสูงถึง 90% โดยกำลังการผลิตระดับสูงยิ่งตึงตัวเป็นพิเศษ หลังการบำรุงรักษา หูหนาน ยู่เหนิง ได้เดินเครื่องเต็มกำลังการผลิตในปีนี้ และกำลังการผลิตใหม่ที่เพิ่มเข้ามาในปีนี้ไม่สามารถตอบสนองความต้องการคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นของลูกค้าทั้งหมดได้อีกต่อไป บริษัทได้ตัดสินใจว่า ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม 2569 เป็นต้นไป ค่าธรรมเนียมการผลิตสำหรับผลิตภัณฑ์ LFP ทั้งหมดจะถูกปรับขึ้นอย่างเท่าเทียมกัน 2,000 หยวน/ตัน ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า ราคาเฉลี่ยรายเดือนของ LFP ในเดือนมิถุนายน 2569 อยู่ที่ 61,113.33 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 19.34% จากราคาเฉลี่ย 51,209.52 หยวน/ตัน เมื่อต้นปีนี้ และเมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ย 33,802.08 หยวน/ตัน ในช่วงเดียวกันของปีก่อน เพิ่มขึ้นกว่า 80% เมื่อเทียบปีต่อปี จากด้านอุปสงค์ การจัดส่งแบตเตอรี่ลิเธียมยังคงเติบโตในระดับสูง ซึ่งสนับสนุนอัตราการเดินเครื่องที่สูงของผู้ผลิต LFP บางสถาบันคาดการณ์ว่า การจัดส่งแบตเตอรี่ลิเธียมโดยรวมจะยังคงเติบโตราว 45% ในปี 2569 และปริมาณของอุตสาหกรรมคาดว่าจะสูงถึง 3 TWh ในปี 2570 โดยมีอัตราการเติบโตที่เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ การเติบโตของอุตสาหกรรมได้รับการสนับสนุนร่วมกันจากกลุ่มแบตเตอรี่กำลังและแบตเตอรี่ระบบกักเก็บพลังงาน (ESS) ในกลุ่มนี้ ภาคการกักเก็บพลังงานมีความยืดหยุ่นในการเติบโตที่โดดเด่นกว่า： การจัดส่งแบตเตอรี่ ESS คาดว่าจะเพิ่มขึ้นกว่า 60% เมื่อเทียบปีต่อปีในปี 2569 โดยมียอดจัดส่งต่อปีเข้าใกล้ 1 TWh และมีสัดส่วนในการจัดส่งแบตเตอรี่ลิเธียมทั้งหมดเกิน 38% สัดส่วนนี้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นสูงกว่า 40% ในปี 2570 และเข้าใกล้ 50% ในปี 2571

[SMM Lithium Battery] Hunan Yuneng ระบุว่า ตั้งแต่เดือนมีนาคม ค.ศ. 2026 ราคาวัตถุดิบหลักสำหรับ LFP อาทิ กำมะถัน กรดฟอสฟอริก และเฟอร์รัสซัลเฟต ได้รับผลกระทบจากหลายปัจจัย ทั้งความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์โลกและการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน ส่งผลให้ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ราคา Iron phosphate พุ่งขึ้นจากประมาณ 1 หมื่นหยวน/ตัน ณ ต้นปี สู่ 1.5 หมื่นหยวน/ตัน หรือเพิ่มขึ้นกว่า 50%