[SMM Nickel Daily Review] ความเชื่อมั่นขาขึ้นปะทุขึ้นอย่างรุนแรง และในวันที่ 16 กรกฎาคม ราคานิกเกิลพุ่งขึ้นมากกว่า 3%

ในการซื้อขายช่วงเช้าของวันที่ 16 กรกฎาคม ราคานิกเกิลพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สัญญานิกเกิลที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดในตลาด SHFE ทะลุระดับ 130,000 หยวน/ตัน ภายในวัน โดยพุ่งขึ้นไปแตะที่ 133,000 หยวน/ตัน และปิดช่วงเช้าบวก 2.9% ส่วนราคานิกเกิลในตลาด LME ก็ยืนเหนือระดับ 17,000 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน แข็งแกร่งขึ้นประมาณ 2.5% ในการซื้อขายช่วงต้น บทวิเคราะห์ของ SMM ชี้ว่าแรงขับเคลื่อนในการดีดตัวครั้งนี้มีดังนี้:

1. ด้านปัจจัยมหภาค ดัชนี CPI สหรัฐฯ เดือนมิ.ย. เพิ่มขึ้น 3.5% YoY ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.8% และจากเดิมที่ 4.2% ขณะที่ Core CPI เพิ่มขึ้น 2.6% YoY ส่วน PPI ลดลง 0.3% MoM นับเป็นการปรับตัวลดลงครั้งแรกนับตั้งแต่ปีที่แล้ว อัตราเงินเฟ้อชะลอตัวมากกว่าคาด ส่งผลให้การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดถูกเลื่อนออกไป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลง และความเชื่อมั่นในตลาดฟื้นตัว

2. ด้านอุตสาหกรรม โควตา RKAB ของอินโดนีเซียยังคงเป็นตัวแปรสำคัญที่สุด กระทรวงพลังงานและทรัพยากรแร่ (ESDM) ของอินโดนีเซียประกาศอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม โดยระบุชัดเจนว่าจะไม่อนุมัติให้เพิ่มโควตาการทำเหมืองและการผลิตนิกเกิลทั่วประเทศแต่อย่างใด จะเปิดช่องทางพิเศษแบบเข้มงวดเฉพาะสำหรับโรงถลุงในประเทศที่กำลังเผชิญกับภาวะขาดแคลนวัตถุดิบขั้นรุนแรงเท่านั้น โดยอนุญาตให้เพิ่มโควตาการทำเหมืองได้ในปริมาณเล็กน้อยพอประมาณ ปริมาณส่วนเพิ่มที่ได้รับอนุมัติมีจำกัดอย่างมาก และจะไม่เปลี่ยนแปลงสถานการณ์อุปทานที่ตึงตัวโดยรวม

3. ในขณะเดียวกัน ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านก็พลิกผันอีกครั้ง เมื่อวันที่ 12 กรกฎาคม กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่านประกาศ "ปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างไม่มีกำหนด" ความกังวลด้านอุปทานกำมะถันกลับมาอีกครั้ง ทำลายความคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ว่าราคากำมะถันจะลดลง ต้นทุนนิกเกิลจากการผลิตแบบไฮโดรเมทัลลูร์จิคัลจะยังคงทรงตัวในระดับสูง และการฟื้นตัวของปัจจัยหนุนด้านต้นทุนได้เพิ่มแรงหนุนเชิงบวกให้กับราคานิกเกิล

โดยสรุป หลังจากราคานิกเกิลปรับตัวลงอย่างรุนแรงในช่วงต้นเดือนมิถุนายน ก็เข้าสู่ช่วงพักตัวระยะสั้นในระดับต่ำ เมื่อเร็ว ๆ นี้ ปัจจัยบวกทั้งด้านมหภาคและนโยบายได้กลับมาปรากฏอีกครั้ง ในขณะเดียวกัน จากมุมมองทางเทคนิค MACD เกิดสัญญาณ Golden Cross ราคานิกเกิลยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วัน นักลงทุนฝั่งขายทำกำไร และราคานิกเกิลมีแรงส่งในการดีดตัวกลับ อย่างไรก็ตาม แรงกดดันจากอุปสงค์ที่อ่อนแอและปริมาณสต็อกที่สูงยังคงกดดันขาขึ้น คาดว่าสัญญานิกเกิลที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดในตลาด SHFE จะเคลื่อนไหวในกรอบ 127,000-137,000 หยวน/ตัน ผลการอนุมัติโควตา RKAB ของอินโดนีเซียในเดือนกรกฎาคมและสถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางราคานิกเกิล