ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงสองวันติดต่อกัน โลหะปรับตัวขึ้นในวงกว้าง โดยมีแพลทินัม แพลเลเดียม ดีบุก SHFE และเหล็กเส้นนำตลาด ขณะที่ลิเทียมคาร์บอเนตร่วงลงกว่า 2% [SMM Midday Review]

ข่าว SMM, 15 กรกฎาคม:

ตลาดโลหะ:

ณ ช่วงปิดตลาดภาคเที่ยง โลหะพื้นฐานในประเทศมีทิศทางปะปน โดยทองแดง SHFE บวก 0.57% อะลูมิเนียม SHFE ขยับลง ตะกั่ว SHFE ลบ 1.8% สังกะสี SHFE บวก 0.45% ดีบุก SHFE บวก 1.36% และนิกเกิล SHFE ลบ 0.43%

นอกจากนี้ สัญญาอะลูมิเนียมหล่อที่ซื้อขายมากที่สุดขยับลง อะลูมินาที่ซื้อขายมากที่สุดบวก 0.89% ลิเธียมคาร์บอเนตที่ซื้อขายมากที่สุดลบ 2.33% ซิลิคอนเมทัลที่ซื้อขายมากที่สุดลบ 0.35% และสัญญาโพลีซิลิคอนที่ซื้อขายมากที่สุดลบ 1.04%

โลหะกลุ่มเหล็กปรับตัวขึ้นทั้งหมด สินแร่เหล็กบวก 1.13% เหล็กเส้นบวก 1.24% เหล็กแผ่นรีดร้อนบวก 1.09% และสเตนเลสบวก 0.76% ถ่านหินโค้กและโค้ก: สัญญาถ่านหินโค้กที่ซื้อขายมากที่สุดบวก 2.12% และสัญญาโค้กที่ซื้อขายมากที่สุดบวก 1.1%

ตลาดโลหะพื้นฐานต่างประเทศ: ณเวลา 11:42 น. โลหะ LME เกือบทั้งหมดปรับขึ้น ทองแดง LME บวก 0.28% อะลูมิเนียม LME บวก 0.49% ตะกั่ว LME ลบ 0.32% สังกะสี LME บวก 0.73% ดีบุก LME บวก 0.28% และนิกเกิล LME ขยับขึ้นเล็กน้อย

โลหะมีค่า: ณเวลา 11:42 น. ทองคำ COMEX ลบ 0.8% และเงิน COMEX ลบ 0.67% โลหะมีค่าในประเทศ: ทองคำ SHFE บวก 0.18%; สัญญาเงิน SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุดบวก 1.03%

นอกจากนี้ ณ ช่วงปิดภาคเที่ยง สัญญาแพลทินัมที่ซื้อขายมากที่สุดบวก 2.35% และสัญญาแพลเลเดียมที่ซื้อขายมากที่สุดบวก 3.6%

ณ ช่วงปิดภาคเที่ยง สัญญาฟิวเจอร์ส Europe shipping ที่ซื้อขายมากที่สุดบวก 2.78% ไปที่ 2,572.5 จุด

ณเวลา 11:42 น. วันที่ 15 กรกฎาคม ราคาสัญญาฟิวเจอร์สบางส่วนช่วงเที่ยง:

ราคาสปอตและปัจจัยพื้นฐาน

ทองแดง: วันนี้ ราคาสปอตทองแดงแคโทด Guangdong #1 เทียบกับสัญญาส่งมอบเดือนใกล้: ทองแดงคุณภาพสูงเสนอราคาที่ 80 หยวน/ตัน ทรงตัวจากวันทำการก่อนหน้า; ทองแดงมาตรฐานเสนอราคาที่ส่วนลด 20 หยวน/ตัน ทรงตัวจากวันทำการก่อนหน้า; ทองแดง SX-EW เสนอราคาที่ส่วนลด 80 หยวน/ตัน ทรงตัวจากวันทำการก่อนหน้า ราคาเฉลี่ยของทองแดงแคโทด Guangdong #1 อยู่ที่ 105,205 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1,100 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า และราคาเฉลี่ยทองแดง SX-EW อยู่ที่ 105,095 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1,085 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้าตลาดสปอต: สต็อกกวางตุ้งสิ้นสุดการเพิ่มขึ้นสองช่วงและปรับตัวลงอีกครั้งในวันนี้ สาเหตุหลักจากการมาถึงที่ลดลง...

ด้านมหภาค

ในประเทศ:

[สำนักสถิติแห่งชาติจีน (NBS): GDP ครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้น 4.7% YoY; เศรษฐกิจโดยรวมดำเนินอยู่ในช่วงที่เหมาะสม; แรงขับเคลื่อนใหม่เติบโตอย่างรวดเร็ว] สำนักสถิติแห่งชาติจีน (NBS) เผยข้อมูลว่า ตามประมาณการเบื้องต้น GDP ครึ่งปีแรกอยู่ที่ 69,570.4 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 4.7% YoY ตามราคาคงที่ แบ่งตามอุตสาหกรรม มูลค่าเพิ่มของภาคการผลิตขั้นต้นอยู่ที่ 3,152.2 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 3.7% YoY; ภาคการผลิตขั้นรอง 25,047.3 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 3.9%; และภาคบริการ 41,370.9 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 5.2% แบ่งตามไตรมาส Q1 เติบโต 5.0% YoY และ Q2 เติบโต 4.3% เมื่อเทียบ QoQ Q2 เพิ่มขึ้น 0.9% โดยรวม ในช่วงครึ่งปีแรก เศรษฐกิจของประเทศดำเนินไปในกรอบที่เหมาะสม โดยมีการพัฒนากำลังการผลิตที่มีคุณภาพใหม่และการพัฒนาคุณภาพสูงก้าวไปสู่ระดับใหม่ ในเวลาเดียวกัน เราต้องตระหนักว่าความไม่แน่นอนและความไม่มั่นคงภายนอกกำลังเพิ่มขึ้น ความขัดแย้งระหว่างอุปทานที่แข็งแกร่งกับอุปสงค์ที่อ่อนแอในจีนยังคงเด่นชัด และรากฐานการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจยังต้องเสริมสร้างให้แข็งแกร่ง ในขั้นต่อไป เราจะยึดมั่นในหลักการแสวงหาความก้าวหน้าท่ามกลางเสถียรภาพ พัฒนาคุณภาพและประสิทธิภาพ เพิ่มการปรับนโยบายทวนวัฏจักรและข้ามวัฏจักร ขยายอุปสงค์ภายในประเทศและปรับปรุงอุปทาน เสริมสร้างการเติบโตและฟื้นฟูสินทรัพย์เดิม มุ่งเน้นการสร้างตลาดจีนที่แข็งแกร่ง เร่งการพัฒนาและเสริมสร้างแรงผลักดันใหม่ เพิ่มความพยายามในการรักษาเสถียรภาพของการจ้างงาน วิสาหกิจ ตลาด และความคาดหวัง และส่งเสริมการปรับปรุงคุณภาพอย่างมีประสิทธิภาพและการเติบโตของปริมาณอย่างสมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจ

[ธนาคารกลางจีนดำเนินการ reverse repo ส่งผลให้มีการอัดฉีดเงินสุทธิ 911.5 พันล้านหยวนในวันนี้] ธนาคารกลางจีนดำเนินการ reverse repo ระยะ 7 วัน วงเงิน 426.5 พันล้านหยวน และดำเนินการ reverse repo แบบ outright ระยะ 6 เดือน วงเงิน 1.4 ล้านล้านหยวนในวันนี้ โดยมี reverse repo ระยะ 7 วัน ครบกำหนด 15 พันล้านหยวน และ reverse repo แบบ outright ครบกำหนด 0.9 ล้านล้านหยวนในวันนี้ ส่งผลให้มีการอัดฉีดเงินสุทธิ 911.5 พันล้านหยวน

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ:

ณ เวลา 11:42 น. ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงต่อเนื่องจากวันก่อนหน้า 0.11% มาที่ระดับ 100.83 ข้อมูล: สัญญาณจุดเปลี่ยนสำคัญปรากฏในเงินเฟ้อสหรัฐฯ CPI เดือนมิ.ย.ปรับตัวลงรายเดือนเป็นครั้งแรกในรอบหกปี ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานทรงตัว ส่งผลให้ตลาดลดการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนก.ค.ลงอย่างมาก เมื่อวันอังคาร ข้อมูลจากสำนักสถิติแรงงานสหรัฐฯ ระบุว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิ.ย.เพิ่มขึ้น 3.5% YoY ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ที่ 3.8% และลดลงจากตัวเลขก่อนหน้าที่ 4.2% ส่วน Core CPI เพิ่มขึ้น 2.6% YoY ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 2.8% และ 2.9% จากครั้งก่อน (Wall Street See)

ตามข้อมูลจาก CME "FedWatch": ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนก.ค.อยู่ที่ 84.5% ขณะที่ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยสะสม 25 basis point อยู่ที่ 15.5% สำหรับเดือนก.ย. ความน่าจะเป็นคงอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 42.2% ความน่าจะเป็นขึ้น 25 bps สะสม 50% และขึ้น 50 bps สะสม 7.8% (แอป Jin10 Data)

ประธานเฟดวอลช์กล่าวว่าเขาให้ความสำคัญเท่าเทียมกับพันธกิจของเฟดด้านการจ้างงานและเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นจุดที่เขาเน้นย้ำมาตั้งแต่รับตำแหน่งประธานเฟด "ในอาณัติที่คุณมอบให้เรา เราไม่ลำเอียงให้ส่วนใดส่วนหนึ่งเด่นกว่า" วอลช์กล่าวต่อคณะกรรมาธิการบริการทางการเงินของสภา "เสถียรภาพด้านราคาและการจ้างงานเต็มที่ไม่ได้เป็นทางเลือกที่ต้องแลกกัน ฉันมุ่งมั่นที่จะบรรลุทั้งสองเป้าหมาย" เมื่อถูกถามภายหลังว่าเขาสนับสนุนมาตรการเฉพาะเพื่อแก้ไขช่องว่างอัตราการว่างงานและโอกาสการจ้างงานระหว่างชาวอเมริกันผิวดำและผิวขาวหรือไม่ วอลช์กล่าวว่า "สหรัฐฯ ต้องไม่ทิ้งใครไว้ข้างหลัง โอกาสทางเศรษฐกิจมีความสำคัญต่อทิศทางการเติบโตของสหรัฐฯ ในช่วงห้าถึงสิบปีข้างหน้า หมายความว่าคนอเมริกันทุกคนต้องมีโอกาสที่จะมีผลิตภาพ" (แอป Jin10 Data)

บันทึกวิจัยของ CICC ระบุว่า CPI สหรัฐฯ เดือนมิ.ย. ลดลง 0.4% MoM ตามการปรับฤดูกาล โดยการเติบโต YoY ลดลงมาที่ 3.5% ส่วน Core CPI ทรงตัว MoM และเพิ่มขึ้น 2.6% YoY ซึ่งทั้งสองต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ การลดลงของราคาพลังงานเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้เงินเฟ้อชะลอตัว ในเวลาข้างหน้า เนื่องจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง แนวโน้มเงินเฟ้อด้านพลังงานยังคงไม่แน่นอน ในขณะเดียวกัน ผลกระทบเงินเฟ้อจาก AI กำลังปรากฏชัดขึ้นเรื่อยๆ ด้วยความไม่สมดุลของอุปสงค์-อุปทานฮาร์ดแวร์ต้นน้ำ ราคาซอฟต์แวร์และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องที่เพิ่มขึ้น และงบลงทุนด้าน AI ที่กระตุ้นอุปสงค์รวม ซึ่งทั้งหมดอาจทำให้ Core Inflation มีแนวโน้มแข็งตัวต่อเนื่อง สำหรับนโยบาย ข้อมูลเงินเฟ้อที่ชะลอตัวในเดือนมิ.ย. สนับสนุนให้เฟดคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนก.ค. แต่คำกล่าวล่าสุดของวอลเลอร์ชี้ให้เห็น [1] ว่าเฟดกำลังประเมินความเป็นไปได้ของการ "ขึ้นดอกเบี้ยเชิงป้องกัน" เรายังคงกรณีฐานว่าไม่มีการขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ แต่เตือนว่าเกณฑ์การขึ้นดอกเบี้ยได้ลดต่ำลงแล้ว หากมีตัวเลขเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาดหนึ่งหรือสองครั้ง อาจผลักดันให้เฟดหารือเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม

บันทึกวิจัยของ CITIC Securities ระบุว่า CPI สหรัฐฯ เดือนมิ.ย. ออกมาต่ำกว่าคาดในทุกด้าน ราคาน้ำมันขายปลีกลดลง เงินเฟ้อภาคบริการพื้นฐานทรงตัว MoM และผลกระทบเงินเฟ้อรอบสองมีน้อยมาก CITIC Securities มองว่าเงินเฟ้อสหรัฐฯ ไม่ได้มีลักษณะเกาะติด โดยชี้ว่า Headline CPI YoY ได้ผ่านจุดสูงสุดของวัฏจักรแล้วอย่างแน่นอน และคาดว่าจะปรับตัวลงเล็กน้อยใน Q3 แตะจุดต่ำสุดในเดือนกันยายน จากนั้นดีดตัวขึ้นสู่จุดสูงสุดรองช่วงสิ้นปี และลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนมีนาคมปีหน้า CITIC Securities ยังคงคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยตลอดทั้งปี มองว่ายังมีช่องว่างสำหรับการปรับลดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยที่สะท้อนในราคาตราสารอนุพันธ์ลงอีก เห็นว่าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในปัจจุบันไม่เหมาะสำหรับโอกาสในการจัดพอร์ต โดยพันธุ์บัตรระยะสั้นดีกว่าระยะยาว และเชื่อว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เผชิญความยากลำบากในการคงแรงขึ้น แต่มีแนวรับ ในขณะที่ธีมที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงน่าสนใจ

ด้านข้อมูล:

วันนี้จะมีการประกาศตัวเลขต่างๆ ได้แก่ ยอดการใช้ไฟฟ้ารวมของจีนเดือนมิ.ย. YoY ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวมของจีนเดือนมิ.ย. อัตรา PPI สหรัฐฯ เดือนมิ.ย. แบบ YoY และ MoM ดัชนีการผลิตภาคการผลิต Empire State ของเฟดนิวยอร์กเดือนก.ค. อัตราการผลิตภาคอุตสาหกรรมยูโรโซนเดือนพ.ค. MoM อัตราการขายส่งของแคนาดาเดือนพ.ค. MoM และการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดา ณ วันที่ 15 ก.ค.

นอกจากนี้ ต้องจับตา: สำนักสถิติแห่งชาติจีน (NBS) จะออกรายงานราคาขายบ้านใน 70 เมืองขนาดใหญ่และกลางรายเดือน; สำนักงานข้อมูลข่าวสารของสภาแห่งรัฐจะจัดแถลงข่าวสถานการณ์เศรษฐกิจ; สำนักงานข้อมูลข่าวสารของสภาแห่งรัฐจะแถลงเกี่ยวกับการดำเนินนโยบายการเงินและสถิติการเงินสำหรับครึ่งแรกของปี 2026; กระทรวงพลังงานแห่งชาติจะเปิดเผยข้อมูลการใช้ไฟฟ้ารวมประมาณวันที่ 15 ของทุกเดือน ผู้ว่าการเฟด Barr ได้กล่าวถึงปัญญาประดิษฐ์ในงานประชุมว่าด้วยการเข้าถึงบริการทางการเงินประจำปีของเฟด; สมาชิก FOMC ที่มีสิทธิออกเสียงปี 2027 และประธานเฟดชิคาโก Goolsbee เข้าร่วมเสวนาแบบกันเอง; ผู้ว่าการเฟด Lisa Cook กล่าวสุนทรพจน์ในงานประชุมดังกล่าว; ผู้ว่าการเฟด Bowman ก็กล่าวเช่นกัน; สมาชิก FOMC ถาวรและประธานเฟดนิวยอร์ก Williams กล่าวสุนทรพจน์; ประธานเฟด Warsh เข้าร่วมการพิจารณาของคณะกรรมาธิการการธนาคาร ที่อยู่อาศัย และกิจการเมืองของวุฒิสภา เกี่ยวกับรายงานนโยบายการเงินรอบครึ่งปีของเฟด; ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ Bailey กล่าว; ธนาคารกลางแคนาดาประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยและรายงานนโยบายการเงิน และผู้ว่าการ Macklem และรองผู้ว่าการอาวุโส Rogers จัดการแถลงข่าวนโยบายการเงิน ASML เผยแพร่รายงานการเงิน Q2 2026

น้ำมันดิบ:

ณ เวลา 11:42 น. ราคาทั้งสอง benchmark ปรับขึ้น โดย WTI บวก 1.02% และ Brent บวก 1.32%

แม้ว่าความรู้สึกเสี่ยงดีขึ้นจากเงินเฟ้อที่ชะลอตัว แต่ตลาดน้ำมันดิบยังคงถูกขับเคลื่อนด้วยปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ สหรัฐฯ ประกาศกลับมาปิดกั้นทางทะเลต่อเรือที่ผ่านท่าเรือและพื้นที่ชายฝั่งของอิหร่าน โดยความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางหนุนราคาน้ำมัน ในขณะเดียวกัน ตลาดผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปของสหรัฐฯ และยุโรปตึงตัวเป็นประวัติการณ์ ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้นได้จุดชนวนความกังวลด้านอุปทานเชื้อเพลิง และราคาน้ำมันที่สูงยังคงกดดันผู้บริโภค Privorotsky จากโกลด์แมนเชื่อว่า Brent ที่ประมาณ $85 นั้นจัดการได้ แต่เรื่องจริงอยู่ที่ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป โดยเฉพาะน้ำมันกลั่นมิใช่น้ำมันดิบที่เป็นสัญญาณเงินเฟ้อที่แท้จริง สัญญาซื้อขาย Heating Oil ล่วงหน้าทำจุดสูงสุดใหม่นับตั้งแต่เกิดความขัดแย้ง เน้นให้เห็นถึงความตึงตัวของตลาดผลิตภัณฑ์ การหยุดชะงักใด ๆ เพิ่มเติมจะส่งผลต่อเงินเฟ้ออย่างไม่สมสัดส่วน (Wall Street CN)

นอกจากนี้ กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่านแถลงในวันที่ 15 ว่า ตราบใดที่สหรัฐฯ ยังคงโจมตีอิหร่าน ภูมิภาคนี้จะไม่ส่งออก “น้ำมันแม้แต่หยดเดียว” หรือก๊าซธรรมชาติ (ซินหัว)

ภาพรวมตลาดสปอต:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►