ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ แต่แรงกดดันเงินเฟ้อผ่อนคลาย ราคาทองแดงปรับตัวขึ้น ทั้งทองแดง LME และทองแดง SHFE ต่างแข็งค่าขึ้นในช่วงซื้อขายกลางคืน [SMM สรุปข่าวเช้าราคาทองแดง]

วันพุธที่ 15 กรกฎาคม พ.ศ. 2569
สัญญาฟิวเจอร์ส: ช่วงข้ามคืน สัญญาทองแดง LME เปิดที่ 13,633 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ปรับตัวลงเล็กน้อยแตะ 13,581 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันในช่วงต้นการซื้อขาย จากนั้นปรับตัวขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 13,707.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และปิดตลาดที่ 13,600 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 0.90% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 21,000 สัญญา และสถานะคงค้างอยู่ที่ 243,000 สัญญา ลดลง 3,933 สัญญาจากวันทำการก่อนหน้า สะท้อนการลดสถานะขาลง ช่วงข้ามคืน สัญญาทองแดง SHFE ส่งมอบเดือนสิงหาคม 2608 ซึ่งมีสภาพคล่องสูงสุด เปิดที่ 104,700 หยวน/ตัน ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยแตะ 105,140 หยวน/ตันในช่วงต้น จากนั้นอ่อนตัวลงแตะระดับต่ำสุดที่ 104,540 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 105,140 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.28% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 31,000 สัญญา และสถานะคงค้างอยู่ที่ 144,000 สัญญา ลดลง 783 สัญญาจากวันทำการก่อนหน้า สะท้อนการลดสถานะขาลง
[SMM รายงานสรุปตลาดทองแดงภาคเช้า] ข่าวสาร:
(1) เมื่อวันอังคารที่ 14 กรกฎาคม องค์กรอุตสาหกรรมเหมืองแร่ชั้นนำของสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก (DRC) ได้ออกมาเตือนว่า การเสนอแก้ไขประมวลกฎหมายเหมืองแร่ที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อเสริมสร้างการควบคุมของรัฐ อาจบั่นทอนความเชื่อมั่นของนักลงทุนในประเทศผู้ผลิตโคบอลต์รายใหญ่ที่สุดของโลก DRC เป็นผู้จัดหาทองแดงรายใหญ่อันดับสองของโลกและเป็นผู้จัดหารายใหญ่ของทองคำ แทนทาลัม และเจอร์เมเนียม เช่นเดียวกับหลายประเทศในแอฟริกาที่อุดมไปด้วยทรัพยากร ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา DRC ได้เพิ่มความพยายามในการเพิ่มรายได้จากความมั่งคั่งทางแร่ธาตุจำนวนมหาศาล การแก้ไขประมวลกฎหมายเหมืองแร่ที่สำคัญจะขยายการควบคุมของรัฐเหนือแร่ธาตุเชิงยุทธศาสตร์และแร่สำรอง อนุญาตให้มีการจัดตั้งคลังสำรองเชิงยุทธศาสตร์ และเสริมสร้างการกำกับดูแลด้านกฎระเบียบและการต่อต้านการทุจริตผ่านหน่วยงานเฉพาะด้านเหมืองแร่ ความรวดเร็วในการปฏิรูปเป็นประเด็นที่น่ากังวล
ตลาดสปอต:
(1) เซี่ยงไฮ้: ในช่วงการซื้อขายภาคเช้า สัญญาทองแดง SHFE ส่งมอบเดือนกรกฎาคม 2607 เคลื่อนไหวในกรอบแคบ โดยมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยโดยรวม เปิดตลาดที่ 103,940 หยวน/ตัน และหลังจากเปิดตลาด ราคายังคงเคลื่อนไหวผันผวนในกรอบแคบ ส่วนใหญ่อยู่ระหว่าง 103,950 หยวน/ตัน ถึง 104,280 หยวน/ตัน โดยภาพรวมจุดศูนย์กลางราคาปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย ปิดที่ 104,310 หยวน/ตัน ส่วนต่างราคาแบบ Backwardation ระหว่างสัญญาเดือนปัจจุบันและเดือนถัดไปอยู่ในช่วง 180 หยวน/ตัน ถึง 340 หยวน/ตัน อัตรากำไรจากการนำเข้าสำหรับทองแดง SHFE เทียบกับสัญญา 2607 อยู่ระหว่างกำไร 510 หยวน/ตัน ถึง 780 หยวน/ตัน เมื่อมองไปข้างหน้า วันนี้เป็นวันทำการสุดท้ายสำหรับสัญญาทองแดง SHFE 2607 SMM เสนอราคาเทียบกับสัญญาเดือนปัจจุบันเสมอ สถานะคงค้างปัจจุบันสำหรับสัญญา 2607 อยู่ที่ประมาณ 4,500 สัญญา และข้อมูลใบรับประกันสินค้า (Warrant) ของ SHFE ณ วันที่ 13 กรกฎาคม ระบุว่ามีใบรับประกันสินค้า 47,158 ตัน ซึ่งบ่งชี้ว่ามีใบรับประกันสินค้าค่อนข้างเพียงพอต่อความต้องการในการส่งมอบ ด้านอุปทาน การลดลงของสต็อกในสังคมเมื่อเร็วๆ นี้ยังคงดำเนินไปอย่างรวดเร็ว สาเหตุหลักมาจากปริมาณสินค้าขาเข้าทั้งในและต่างประเทศที่ต่ำ ทำให้รูปแบบอุปทานหมุนเวียนที่ตึงตัวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ส่วนต่าง Backwardation ระหว่างสัญญาเดือนปัจจุบันและเดือนถัดไปขยายกว้างขึ้นเป็น 180-340 หยวน/ตัน โดยสัญญาเดือนปัจจุบันแสดงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ ผู้จัดหาบางรายได้เริ่มเสนอราคาเทียบกับสัญญา 2608 แล้ว โดยทองแดงคุณภาพมาตรฐานอยู่ที่พรีเมียมประมาณ 300 หยวน/ตัน สะท้อนถึงความคาดหวังของตลาดในแง่บวกต่อพรีเมียมหลังจากเปลี่ยนเดือนสัญญา โดยรวมแล้ว ด้วยแรงหนุนจากโครงสร้าง Backwardation และตรรกะที่มุ่งเน้นการส่งมอบเป็นหลัก ราคาเสนอทองแดงสปอตของ SHFE เทียบกับสัญญา 2607 คาดว่าจะยังคงเป็นพรีเมียมในวันนี้
(2) กวางตุ้ง: วันที่ 14 กรกฎาคม ราคาสปอตทองแดงแคโทดเบอร์ 1 ของกวางตุ้งเทียบกับสัญญาเดือนปัจจุบัน: ทองแดงคุณภาพสูงรายงานที่ 80 หยวน/ตัน ทรงตัวจากวันทำการก่อนหน้า; ทองแดงคุณภาพมาตรฐานรายงานที่ส่วนลด 20 หยวน/ตัน ลดลง 10 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า; ทองแดง SX-EW รายงานที่ส่วนลด 80 หยวน/ตัน ลดลง 10 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ราคาเฉลี่ยทองแดงแคโทดเบอร์ 1 ของกวางตุ้งอยู่ที่ 104,105 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 785 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า และราคาเฉลี่ยทองแดง SX-EW อยู่ที่ 104,010 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 795 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า โดยรวมแล้ว ด้วยทั้งสต็อกและราคาทองแดงที่เพิ่มขึ้น ผู้จัดหาจำเป็นต้องลดราคาเพื่อขาย นำไปสู่การซื้อขายที่ซบเซา
(3) ทองแดงนำเข้า: วันที่ 14 กรกฎาคม ราคาวอร์แรนต์เฉลี่ยปรับขึ้น $4/เมตริกตันจากวันทำการก่อนหน้า เป็น $90/เมตริกตัน (ช่วงราคา: $85-95/เมตริกตัน); ราคา B/L เฉลี่ยปรับขึ้น $4/เมตริกตัน เป็น $89/เมตริกตัน (ช่วงราคา: $83-95/เมตริกตัน); ราคา EQ copper (CIF B/L) เฉลี่ยปรับขึ้น $2/เมตริกตัน เป็น $56/เมตริกตัน (ช่วงราคา: $52-60/เมตริกตัน) โดยอ้างอิงราคาสำหรับสินค้าที่มาถึงระหว่างเดือนกรกฎาคมถึงกลางเดือนสิงหาคม วันที่ 13 กรกฎาคม ข้อมูลจาก LME แสดงว่า วอร์แรนต์ที่ถูกยกเลิกของทองแดง ณ วันที่ 10 กรกฎาคม อยู่ที่ 130,525 เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 25,725 เมตริกตันจากช่วงก่อนหน้า เนื่องจากอุปทานทองแดงนำเข้าที่มีในตลาดตึงตัวขึ้นเป็นระยะตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงสิงหาคม ประกอบกับการลดลงต่อเนื่องของสต็อกคงคลังสังคมในประเทศ หน้าต่างนำเข้าจึงเปิดเป็นระยะ โดยวอร์แรนต์บางส่วนถูกจัดส่งไปยังตลาดจีนหลังถูกยกเลิกจาก LME อย่างไรก็ตาม ภาวะขาดแคลนอุปทานในปัจจุบันยังคงปรากฏ โดยมีรายงานเมื่อวันที่ 13 กรกฎาคมว่า B/L ที่จดทะเบียนซึ่งมาถึงระหว่างปลายเดือนกรกฎาคมถึงต้นเดือนสิงหาคม ซื้อขายกันหลักที่ $90-95/เมตริกตัน และวอร์แรนต์ที่จดทะเบียนเปลี่ยนมือในปลายเดือนกรกฎาคมที่ประมาณ $95/เมตริกตัน วันที่ 14 กรกฎาคม มีรายงานว่าข้อเสนอราคาสำหรับ B/L ที่จดทะเบียนในปลายเดือนกรกฎาคมยังคงทดสอบระดับสามหลัก และ EQ copper ในปลายเดือนกรกฎาคมเสนอราคาที่ $65/เมตริกตัน
(4) ทองแดงทุติยภูมิ: วันที่ 14 กรกฎาคม เวลา 11:30 น. ราคาปิดฟิวเจอร์สอยู่ที่ 104,310 หยวน/เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 1,150 หยวน/เมตริกตันจากวันทำการก่อนหน้า ราคาพรีเมียมสปอตเฉลี่ยอยู่ที่ 155 หยวน/เมตริกตัน ลดลง 60 หยวน/เมตริกตันจากวันทำการก่อนหน้า วันที่ 14 กรกฎาคม ราคาวัตถุดิบทองแดงทุติยภูมิปรับขึ้น 300 หยวน/เมตริกตันจากวันทำการก่อนหน้า ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการขายสำหรับวัตถุดิบทองแดงทุติยภูมิเพิ่มขึ้นเป็น 2.42 และดัชนีความเชื่อมั่นด้านการซื้อลดลงเป็น 2.27 ส่วนต่างราคาระหว่างทองแดงแคโทดและเศษทองแดงอยู่ที่ 3,180 หยวน/เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 735 หยวน/เมตริกตันจากวันทำการก่อนหน้า ส่วนต่างราคาระหว่างแท่งทองแดงแคโทดและแท่งทองแดงทุติยภูมิอยู่ที่ 1,510 หยวน/เมตริกตัน จากการสำรวจของ SMM ท่ามกลางราคาทองแดงที่ปรับขึ้นอย่างรวดเร็ว ราคาวัตถุดิบทองแดงทุติยภูมิขาดแรงผลักดันในการปรับขึ้น เนื่องจากคำสั่งซื้อใหม่ที่มีจำกัดในช่วงนอกฤดูกาลสำหรับผู้ประกอบการผลิตแท่งทองแดงทุติยภูมิขั้นปลายน้ำและผู้ประกอบการผลิตทองแดงแอโนดจากเศษทองแดง และท่ามกลางความไม่แน่นอนของนโยบาย พวกเขาจึงไม่แสดงความสนใจในสินค้าราคาสูง ผู้ประกอบการผลิตแท่งทองแดงทุติยภูมิหลายรายหยุดการตกลงราคากับผู้ค้าวัตถุดิบทองแดงทุติยภูมิตั้งแต่ช่วงต้นของการซื้อขาย และการซื้อขายซบเซาในระหว่างวัน
ราคา: ทางด้านมหภาค ดัชนี CPI เดือนมิถุนายนของสหรัฐฯ ที่ไม่ปรับฤดูกาลชะลอตัวลงที่โต 3.5% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยตัวเลขปรับฤดูกาลเทียบเดือนต่อเดือนอยู่ที่ -0.4% ซึ่งเป็นการลดลงครั้งแรกในรอบหกปี ทำให้ความคาดหวังในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยคลายตัวลง ทางด้านภูมิรัฐศาสตร์ สหรัฐฯ และอิหร่านยังคงโจมตีกันต่อเนื่อง และกองทัพสหรัฐฯ กลับมาปิดกั้นทางทะเลต่ออิหร่านอีกครั้งเมื่อเวลา 4 นาฬิกา ทรัมป์ระบุว่าจะปิดกั้นเฉพาะการขนส่งของอิหร่าน และข้อตกลงการค้าและการลงทุนของกลุ่มประเทศอ่าวสามารถทดแทนค่าธรรมเนียมผ่านแดนได้ 20% หากไม่มีข้อตกลงภายในสัปดาห์หน้า การโจมตีจะมุ่งเป้าไปที่โรงไฟฟ้าอิหร่าน อิหร่านระบุว่าสหรัฐฯ ได้เข้าสู่ภาวะสงครามอย่างเป็นทางการ และรัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงต่างประเทศกล่าวว่าขณะนี้ยังไม่มีข้อผูกพันต่อบันทึกความเข้าใจ ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยังคงดำเนินต่อไปและความคาดหวังในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ราคาทองแดงปรับขึ้น ทางด้านปัจจัยพื้นฐาน ภาวะอุปทานตึงตัวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยการมาถึงของสินค้าทั้งในประเทศและนำเข้ายังมีจำกัด; ด้านอุปสงค์ยังคงอ่อนแอ โดยผู้ใช้ปลายน้ำยังคงนำเข้าอย่างเชื่องช้าและยังถูกครอบงำด้วยการเติมสต็อกตามความจำเป็น โดยรวม คาดว่าราคาทองแดงจะปรับสูงขึ้นเล็กน้อยในวันนี้
[ข้อมูลที่ให้ไว้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจด้านการวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระของตนเอง การตัดสินใจใดๆ ที่ลูกค้าทำไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]