ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยกดดัน ราคาทองแดงเคลื่อนไหวไซด์เวย์ท่ามกลางการชักเย่อระหว่างฝั่ง Long และ Short [สรุปการประชุมเช้าทองแดงจาก SMM]

วันจันทร์ที่ 13 กรกฎาคม 2569
สัญญาล่วงหน้า: เย็นวันศุกร์ที่ผ่านมา LME copper เปิดตลาดที่ 13,490 ดอลลาร์/ตัน ปรับตัวลงเล็กน้อยไปแตะ 13,453.1 ดอลลาร์/ตันในช่วงแรกของการซื้อขาย จากนั้นขยับขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 13,520 ดอลลาร์/ตัน และปิดตลาดที่ 13,484.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.03% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 14,000 ล็อต และสถานะคงค้างอยู่ที่ 248,000 ล็อต เพิ่มขึ้น 762 ล็อตจากวันทำการก่อนหน้า จากการเพิ่มสถานะซื้อ วันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญา SHFE copper ส่งมอบเดือนสิงหาคม 2609 ซึ่งมีสภาพคล่องสูงสุด เปิดตลาดที่ 103,540 หยวน/ตัน ขยับขึ้นเล็กน้อยไปที่ 103,960 หยวน/ตันในช่วงแรก จากนั้นอ่อนตัวลงไปแตะระดับต่ำสุดที่ 103,400 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 103,790 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.08% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 22,000 ล็อต และสถานะคงค้างอยู่ที่ 147,000 ล็อต ลดลง 1,953 ล็อตจากวันทำการก่อนหน้า จากการปิดสถานะขาย
[SMM รายงานสรุปตลาดทองแดงภาคเช้า] ข่าว:
(1) ตามรายงานของ Mining.com มูลค่าการส่งออกลิเธียมของชิลีในช่วงครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าเมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากราคาที่สูงขึ้นและอุปสงค์ทั่วโลกที่แข็งแกร่ง ข้อมูลที่เผยแพร่โดยธนาคารกลางชิลีเมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่า การส่งออกลิเธียมมีมูลค่าสูงถึง 3.2 พันล้านดอลลาร์ในช่วงหกเดือนแรก ซึ่งเกือบสามเท่าของระดับในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว และสูงกว่ามูลค่าการส่งออกทั้งหมดในปี 2568 ถึง 34.4% ลิเธียมคาร์บอเนตมีการเพิ่มขึ้นสูงสุด ตามด้วยลิเธียมซัลเฟตและลิเธียมไฮดรอกไซด์ มูลค่าการส่งออกรวมเพิ่มขึ้น 20.4% เป็น 3.69 หมื่นล้านดอลลาร์ "อุปสงค์ยังคงแข็งแกร่งเนื่องจากลิเธียมเป็นวัสดุสำคัญสำหรับยานยนต์ไฟฟ้า ระบบกักเก็บพลังงาน เครื่องใช้ไฟฟ้า เทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับ AI และศูนย์ข้อมูล" รัฐบาลชิลีระบุ
ตลาดสปอต:
(1) เซี่ยงไฮ้: ณ วันที่ 10 กรกฎาคม SMM #1 copper cathode เสนอส่วนเพิ่มของราคาสปอตเทียบกับสัญญา 2607 ปัจจุบันอยู่ที่ 130-180 หยวน/ตัน โดยเฉลี่ยที่ 155 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 5 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า ทำสถิติสูงสุดของปี ในช่วงเช้าของการซื้อขาย สัญญา SHFE copper 2607 ปรับฐานสองครั้งก่อนจะปรับตัวขึ้น โดยเปิดตลาดที่ 103,890 หยวน/ตัน จากนั้นส่วนใหญ่ซื้อขายระหว่าง 103,800 ถึง 103,950 หยวน/ตัน ก่อนที่จะปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วมาซื้อขายหลักระหว่าง 103,920 ถึง 104,100 หยวน/ตัน หลังจากปรับฐานอีกระยะ ราคายังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง แตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 104,160 หยวน/ตัน ราคาอ่อนตัวลงเล็กน้อยก่อนปิดตลาด สิ้นสุดที่ 104,010 หยวน/ตัน ส่วนต่างราคาแบบ Back ระหว่างสัญญาเดือนถัดไปและเดือนปัจจุบันอยู่ระหว่าง 20 ถึง 90 หยวน/ตัน และกำไรจากการนำเข้าสำหรับ SHFE copper เทียบกับสัญญา 2607 อยู่ระหว่างขาดทุน 30 หยวน/ตัน ถึงกำไร 30 หยวน/ตัน เมื่อมองไปข้างหน้าในวันนี้ ส่วนต่างราคาระหว่างสัญญาเดือนถัดไปและเดือนปัจจุบันได้เปลี่ยนเป็นโครงสร้าง backwardation อย่างสมบูรณ์ โดยส่วนต่างแบบ Back ขยายกว้างขึ้นเป็น 20-90 หยวน/ตัน ผู้ผลิตชะลอการขายออก และสต็อกในสังคมยังคงลดลงอย่างรวดเร็ว ทำให้ทองแดงสปอตที่มีอยู่ตึงตัว โดยรวมแล้ว ด้วยแรงหนุนจากโครงสร้าง backwardation การลดลงของสต็อก และผู้ผลิตไม่เต็มใจขาย ส่วนเพิ่มของราคาสปอตสำหรับ SHFE copper เทียบกับสัญญา 2607 คาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไป ควรให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาดในช่วงใกล้ส่งมอบ และจังหวะการเติมสต็อกของผู้ใช้ปลายน้ำ
(2) กวางตุ้ง: ณ วันที่ 10 กรกฎาคม ราคาสปอตของกวางตุ้ง #1 copper cathode เทียบกับสัญญาเดือนหน้า: ทองแดงคุณภาพสูงเสนอส่วนเพิ่มที่ 110 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า; ทองแดงเกรดมาตรฐานเสนอส่วนเพิ่มที่ 50 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า; ทองแดง SX-EW เสนอส่วนลดที่ 10 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 20 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า ราคาเฉลี่ยของกวางตุ้ง #1 copper cathode อยู่ที่ 104,030 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1,555 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า และราคาเฉลี่ยของทองแดง SX-EW อยู่ที่ 103,940 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1,565 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า โดยรวมแล้ว ผู้ผลิตพยายามรักษาระดับราคาเพื่อขาย แต่ผู้ใช้ปลายน้ำไม่ตอบรับ และการซื้อขายโดยรวมเงียบเหงา
(3) ทองแดงนำเข้า: เมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม ราคาวอแรนต์เฉลี่ยเพิ่มขึ้น 1 ดอลลาร์/เมตริกตัน จากวันทำการก่อนหน้า มาอยู่ที่ 83 ดอลลาร์/เมตริกตัน (ช่วงราคา: 76-90 ดอลลาร์/เมตริกตัน); ราคาใบตราส่งเฉลี่ยทรงตัวจากวันทำการก่อนหน้า ที่ 82 ดอลลาร์/เมตริกตัน (ช่วงราคา: 74-90 ดอลลาร์/เมตริกตัน); ราคา EQ ทองแดง (CIF B/L) เฉลี่ยเพิ่มขึ้น 1 ดอลลาร์/เมตริกตัน จากวันทำการก่อนหน้า มาอยู่ที่ 53 ดอลลาร์/เมตริกตัน (ช่วงราคา: 49-57 ดอลลาร์/เมตริกตัน) โดยอ้างอิงราคาสินค้าที่มาถึงตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคมถึงสิงหาคม
(4) ทองแดงรีไซเคิล: เมื่อเวลา 11:30 น. ของวันที่ 10 กรกฎาคม ราคาปิดตลาดล่วงหน้าอยู่ที่ 104,070 หยวน/เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 1,730 หยวน/เมตริกตัน จากวันทำการก่อนหน้า ค่าเฉลี่ยส่วนเพิ่มราคาทันทีอยู่ที่ 155 หยวน/เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 5 หยวน/เมตริกตัน MoM วันนี้ ราคาเศษทองแดงปรับขึ้น 600 หยวน/เมตริกตัน MoM ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการขายวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลปรับขึ้นเป็น 2.41 และดัชนีความเชื่อมั่นด้านการซื้อลดลงเป็น 2.29 ส่วนต่างราคาระหว่างทองแดงแคโทดและเศษทองแดงอยู่ที่ 2,717 หยวน/เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 1,065 หยวน/เมตริกตัน MoM ส่วนต่างราคาระหว่างแท่งทองแดงแคโทดและแท่งทองแดงรีไซเคิลอยู่ที่ 1,320 หยวน/เมตริกตัน จากการสำรวจของ SMM เมื่อราคาทองแดงปรับสูงขึ้น ผู้ถือครองเศษทองแดงของจีนขนส่งสินค้าอย่างแข็งขัน แต่ส่วนต่างราคาระหว่างแท่งทองแดงแคโทดและแท่งทองแดงรีไซเคิลกว้างขึ้นเพียง 630 หยวน/เมตริกตัน จากเมื่อวาน โดยประโยชน์ทางเศรษฐกิจเพิ่งเริ่มปรากฏ คำสั่งซื้อเพื่อการบริโภคขั้นปลายฟื้นตัวเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม พฤติกรรมการขายในราคาสูงของผู้ถือครองเศษทองแดงทำให้ผู้ประกอบการแท่งทองแดงรีไซเคิลจำนวนมากไม่เต็มใจซื้อในระดับราคาสูง ก่อนที่ตลาดล่วงหน้าจะปิดทำการในช่วงบ่าย ผู้ประกอบการแท่งทองแดงรีไซเคิลได้หยุดการกำหนดราคากับผู้ค้าเศษทองแดงแล้ว และการซื้อขายระหว่างวันอยู่ในระดับปานกลาง
ราคา: ในด้านปัจจัยมหภาค ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ ขณะที่รายงานรอบครึ่งปีของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยืนยันว่าเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นต่อไปในช่วงฤดูใบไม้ผลิ และแสดงความพร้อมใช้เครื่องมือทั้งหมดเพื่อบรรลุพันธกิจคู่ ซึ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดต่อการคุมเข้มนโยบายการเงิน ด้านภูมิรัฐศาสตร์ กองทัพสหรัฐฯ ได้โจมตีทางอากาศต่อสิ่งอำนวยความสะดวกของอิหร่านสองครั้ง ทรัมป์กล่าวว่าอิหร่านตกลง "ข้อตกลงที่สมบูรณ์แบบ" เมื่อวานนี้ แต่แล้วก็เปิดฉากยิงหลังจากนั้นไม่นาน อิหร่านโจมตีสิ่งอำนวยความสะดวกของสหรัฐฯ หลายแห่งและประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซ แม้ว่ากองทัพสหรัฐฯ อ้างว่าเส้นทางน้ำตอนใต้ยังคง "เปิดอยู่" ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยอิสราเอลยังไม่มีส่วนเกี่ยวข้อง และโอมานเสนอแนวทางจัดการ "เลนคู่" สำหรับการผ่านช่องแคบ แต่สถานการณ์โดยรวมมีแนวโน้มตึงเครียด จากแรงกดดันของการคาดการณ์เงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่พุ่งสูง ราคาทองแดงอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น ด้านปัจจัยพื้นฐาน อุปทานโดยรวมตึงตัว สาเหตุหลักมาจากการมาถึงของสินค้านำเข้าและในประเทศที่จำกัด ด้านอุปสงค์ การซื้อจากปลายน้ำเพิ่มขึ้นเมื่อราคาทองแดงปรับลดลง แต่การซื้อขายอ่อนตัวลงอีกหลังการดีดกลับ โดยการเติมสต็อกส่วนใหญ่เป็นไปตามความจำเป็น โดยสรุป คาดว่าราคาทองแดงจะปรับลดลงเล็กน้อยในวันนี้
[ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อใช้อ้างอิงเท่านั้น เอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการตัดสินใจด้านการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ควรใช้เอกสารนี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]