เงินร่วงกว่า 6% ต่อสัปดาห์ เมื่อแรงกดดันมหภาคและแรงกระแทกทางภูมิรัฐศาสตร์สะท้อน [บทวิเคราะห์เงินรายสัปดาห์จาก SMM]

[รีวิวและคาดการณ์ราคาเงิน]

สัปดาห์นี้ (29 มิ.ย. - 2 ก.ค.) ราคาเงิน SMM 1# มีแนวโน้มรูปตัว V ปรับลงก่อนแล้วดีดกลับ ช่วงต้นสัปดาห์ราคาเงินขยับขึ้นเล็กน้อย โดยได้แรงหนุนจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เดือนมิ.ย.ที่อ่อนแอเกินคาด แตะสูงสุดรายสัปดาห์ที่ 15,220 หยวน/กก. ในวันจันทร์ (6 ก.ค.) จากนั้นภายใต้แรงกดดันจากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น ราคาปรับลงติดต่อกันสามวันโดยช่วงลบขยายกว้างขึ้น แตะต่ำสุดรายสัปดาห์ที่ 14,194 หยวน/กก. ในวันพฤหัสบดี (9 ก.ค.) ปรับลงสะสมรายสัปดาห์ประมาณ 6.34% โดยกรอบความผันผวนอยู่ที่ 14,194-15,220 หยวน/กก. จังหวะราคาสอดรับกับความเชื่อมั่นด้านมหภาคอย่างมาก และความยืดหยุ่นของเงินก็โดดเด่นเป็นพิเศษในช่วงปรับฐาน

ด้านมหภาค ช่วงครึ่งแรกของสัปดาห์ ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนมิ.ย.ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 113,000 มาก โดยมีการปรับลดรวมของเดือนเม.ย.-พ.ค. ลง 74,000 ตำแหน่ง การคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยของเฟดลดลงอย่างเห็นได้ชัด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐร่วงลงแตะต่ำสุดรอบสองสัปดาห์ หนุนโลหะมีค่าระยะสั้น ดันราคาเงินขึ้นสู่จุดสูงสุดรายสัปดาห์ อย่างไรก็ดี แรงกดดันมหภาคกลับมาอย่างรวดเร็วในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ สหรัฐฯ เริ่มคว่ำบาตรน้ำมันอิหร่านอีกครั้ง และกองทัพสหรัฐฯ โจมตีอิหร่านขนานใหญ่ในช่วงเช้ามืดของวันที่ 9 ก.ค. ทำให้ความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นมาก ความกังวลด้านอุปทานน้ำมันดันให้คาดการณ์เงินเฟ้อสูงขึ้น ขณะเดียวกัน รายงานการประชุมเฟดเดือนมิ.ย.ระบุว่ามีเจ้าหน้าที่บางส่วนเห็นควรขึ้นดอกเบี้ยในเดือนมิ.ย. โดยมีความเห็นที่แตกต่างอย่างชัดเจนเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทั้งขึ้นและลงล้วนเป็นไปได้ ดอลลาร์ทรงตัวและดีดกลับ โดยแนวโน้มภาพรวมของโลหะมีค่ายังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ทำให้ราคาเงินดิ่งลงแรงสามวัน

ด้านสปอต ส่วนต่างราคาล่วงหน้าอ่อนตัวลงทีละน้อยตามราคาเงินที่ปรับฐานในสัปดาห์นี้ หลังราคาดีดตัวช่วงต้นสัปดาห์ อุปสงค์ซื้อของกลุ่มปลายน้ำตามไม่ทัน โดยใบเสนอราคาในเซี่ยงไฮ้กระจุกตัวที่ TD +5 ถึง +20 หยวน/กก. และดีลส่วนใหญ่เป็นระดับต่ำ กลางสัปดาห์ ส่วนต่างระดับสูงคลายตัว จุดกึ่งกลางส่วนต่างของเซี่ยงไฮ้เลื่อนลงมาที่ TD เท่าทุน ถึง +15 หยวน/กก. โดยธุรกรรมส่วนใหญ่เป็นระดับต่ำ เผยให้เห็นจิตวิทยาตลาดแบบ “ซื้อตามเมื่อขึ้นไม่หยุด ชะลอดูเมื่อราคาลง”ในวันพฤหัสบดี (9 ก.ค.) ผู้ผลิตบางรายเริ่มเสนอราคาในราคาลดลง โดยราคาเสนอช่วงเช้าที่เซี่ยงไฮ้ปรับลดลงอีกไปจนถึงระดับเทียบเท่า TD ถึง +10 หยวน/กก. อุปสงค์โดยรวมอ่อนแอและการซื้อขายซบเซา โดยดีลของภาคปลายน้ำส่วนใหญ่เป็นการเจรจาต่อรอง ตลาดเงินสปอตในสัปดาห์นี้มีลักษณะอุปสงค์และอุปทานอ่อนแอ ความเต็มใจขายของผู้ผลิตเพิ่มขึ้น แต่ความต้องการซื้อของภาคปลายน้ำไม่ตามมา ทำให้ธุรกรรมสปอตยังคงซบเซาอย่างต่อเนื่อง

แนวโน้มสัปดาห์หน้า จุดสนใจจะอยู่ที่แนวโน้มข้อมูล CPI สหรัฐฯ และพัฒนาการของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ เนื่องจากการซื้อทองคำของธนาคารกลางยังคงเพิ่มขึ้น แนวรับระยะกลางและยาวของโลหะมีค่ายังคงมีอยู่ สำหรับกรอบราคาในสัปดาห์หน้า ตลาดล่วงหน้า SGE มองแนวต่ำที่ 13,000 หยวน/กก. และแนวสูงที่ 15,500 หยวน/กก. ส่วนตลาด LBMA มองแนวต่ำที่ 50 ดอลลาร์/ออนซ์ และแนวสูงที่ 68 ดอลลาร์/ออนซ์

เกี่ยวกับพรีเมียมสปอต ราคาเสนอเทียบ TD คาดว่าจะปรับลดลงเล็กน้อยและเคลื่อนไหวใกล้ระดับเสมอ ราคาเสนอเทียบสัญญาที่มีสภาพคล่องสูงสุดของ SHFE คาดว่าจะเคลื่อนไหวในกรอบส่วนลด 40 ถึง 20 หยวน/กก. ในสัปดาห์นี้ พรีเมียมเงินแท่งสปอตฮ่องกงของ SMM (เทียบกับเงิน LBMA) อยู่ที่ส่วนลด 0.5 ถึง 0.3 ดอลลาร์/ออนซ์

[บทวิเคราะห์ข้อมูลรายสัปดาห์ของเงิน]

ด้านสินค้าคงคลังรายสัปดาห์ สต็อกรวมทางสังคมของ SMM อยู่ที่ 3,366 เมตริกตัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1.2% WoW โดยสต็อกใบรับฝากของ SGE และ SHFE รวมกันเพิ่มขึ้น 30 เมตริกตัน WoW สาเหตุหลักที่สต็อกเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์นี้คือ การดีดตัวทางเทคนิคของราคาเงินกดดันการบริโภคภาคปลายน้ำ ประกอบกับส่วนลดการส่งออกที่ขยายตัวของพรีเมียมฮ่องกง ซึ่งชะลอคำสั่งซื้อเพื่อการส่งออกบางส่วน ในตลาดต่างประเทศ สต็อกของ LBMA และ COMEX ยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น

ณ วันที่ 8 ก.ค. การถือครอง ETF เงินอยู่ที่ 14,899 เมตริกตัน ลดลง 15.47 เมตริกตันจากข้อมูลก่อนหน้า ลดลง 0.15% WoW และลดลง 0.6% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า อัตราส่วนทอง/เงินของ LBMA อยู่ที่ 70 โดยในสัปดาห์นี้ลดลงก่อนแล้วจึงปรับเพิ่มขึ้น