ความขัดแย้งในตะวันออกกลางผลักดัน Risk Premium ให้สูงขึ้น การลดสต็อกอลูมิเนียมแท่งหนุนราคาอลูมิเนียม [SMM Weekly Aluminum Price Review]

SMM, 9 กรกฎาคม:

1. มุมมองมหภาค

สถานการณ์สหรัฐฯ-อิหร่านทวีความรุนแรงอย่างรวดเร็ว เมื่อสหรัฐฯ กลับมาใช้มาตรการคว่ำบาตรน้ำมันอิหร่านอย่างครอบคลุม ยกเลิกบันทึกความเข้าใจที่เกี่ยวข้อง และเปิดฉากโจมตีฐานทัพอิหร่านกว่าร้อยแห่ง อิหร่านตอบโต้ทันที ส่งผลให้ค่าความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

2. ปัจจัยพื้นฐาน

ตลาดนอกจีน การกลับมาผลิตอลูมิเนียมและการปล่อยกำลังการผลิตใหม่ในต่างประเทศดำเนินต่อไป ค่อย ๆ ทำให้อุปทานทั่วโลกเพิ่มขึ้นจริง ความคาดหวังระยะยาวว่าตลาดอลูมิเนียมโลกจะเปลี่ยนจากตึงตัวเป็นผ่อนคลายยังคงสะสม กดดันอย่างมากต่อการปรับขึ้นของค่าพรีเมียมอลูมิเนียมตลาดสปอตต่างประเทศ และสร้างแรงกดดันระยะกลางถึงยาวต่อราคาอลูมิเนียม LME ในขณะเดียวกัน การคาดการณ์ว่าดอลลาร์สหรัฐจะยังคงแข็งค่าต่อไป ยิ่งจำกัดการปรับขึ้นของราคาอลูมิเนียม

ตลาดในประเทศ ด้านสต็อก สต็อกแท่งอลูมิเนียมของจีนยังคงลดลง จากข้อมูล SMM ณ วันที่ 9 กรกฎาคม สต็อกแท่งอลูมิเนียมในสังคมของจีนอยู่ที่ 1.078 ล้านเมตริกตัน ลดลง 52,000 เมตริกตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า ยังคงแนวโน้มการปรับตัวลงและช่วยหนุนราคาอลูมิเนียม ด้านส่วนต่างราคา อัตราส่วนราคาอลูมิเนียม SHFE/LME ยังคงฟื้นตัว โดยดีดกลับขึ้นมาที่ 7.36 ในวันพฤหัสบดีนี้ จาก 7.28 เมื่อสัปดาห์ก่อน โดยได้รับแรงหนุนจากค่าธรรมเนียมแปรรูปบิลเลตอลูมิเนียมที่เพิ่มขึ้น ความกระตือรือร้นในการผลิตของผู้ประกอบการจีนดีขึ้น สัดส่วนอลูมิเนียมเหลวไต่ระดับสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และปริมาณการผลิตแท่งอลูมิเนียมหดตัวลง ในขณะเดียวกัน ความต้องการทดแทนในอุตสาหกรรมปลายน้ำเริ่มปรากฏ โดยโรงงานผลิตโลหะผสมและโรงงานรีดขึ้นรูปหันมาใช้แท่งอลูมิเนียมแทนเศษอลูมิเนียมและบิลเลตอลูมิเนียม ผลักดันความต้องการแท่งอลูมิเนียมขั้นพื้นฐานให้สูงขึ้น และส่งสัญญาณว่าแนวโน้มการลดสต็อกอาจดำเนินต่อไป

3. การประเมินโดยรวม

โดยรวมแล้ว ความขัดแย้งภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ผลักดันค่าความเสี่ยงสูงขึ้น ประกอบกับการลดสต็อกแท่งอลูมิเนียมของจีนอย่างต่อเนื่อง ช่วยหนุนราคาอลูมิเนียมให้ทรงตัวได้ดี อย่างไรก็ตาม การปล่อยกำลังการผลิตอลูมิเนียมในต่างประเทศที่ดำเนินอยู่และนโยบายดอลลาร์แข็งค่าของสหรัฐฯ จะยังคงกดดันไม่ให้ราคาปรับตัวขึ้นมากนัก โดยมีแนวต้านที่ชัดเจนอยู่เบื้องบน คาดการณ์โดยรวมของเราคือ ราคาอลูมิเนียมระยะสั้นจะเคลื่อนไหวในกรอบแข็งแกร่งแต่มีแนวต้านสัปดาห์หน้า สัญญาอะลูมิเนียม SHFE ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดคาดว่าจะเคลื่อนไหวในกรอบ 22,400-23,400 หยวน/ตัน ขณะที่อะลูมิเนียม LME คาดว่าจะเคลื่อนไหวในกรอบ 3,000-3,200 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน

[ข้อมูลที่นำเสนอมีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจลงทุนและการวิจัย ลูกค้าควรตัดสินใจด้วยความระมัดระวัง และไม่ควรใช้สิ่งนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่อยู่ในความรับผิดชอบของ SMM]