[สรุปการประชุมเช้า SMM Nickel] ทรัมป์กล่าวว่าได้หารือกับปูตินเพื่อหาทางยุติความขัดแย้งรัสเซีย–ยูเครน และสัญญาซื้อขายนิกเกิล SHFE ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดขยับขึ้นเล็กน้อยก่อนจะย่อตัวลงในช่วงการซื้อขายภาคเช้า

รายงานภาคเช้า 8 กรกฎาคม

ประเด็นร้อนในตลาด:

โครงการ Excelsior Nickel Cobalt (ENC) HPAL ในอินโดนีเซีย คาดว่าจะผลิต MHP แรกในเดือนกรกฎาคม และนิกเกิลบริสุทธิ์ในเดือนสิงหาคม มีกำลังการผลิตปีละ 72,000 ตันเทียบเท่านิกเกิล ซึ่งจะเร่งการขยายตัวของอุตสาหกรรมปลายน้ำนิกเกิลของอินโดนีเซียต่อไปอีก การเริ่มเดินเครื่องของโครงการจะช่วยหนุนอุปสงค์ระยะยาวของแร่ลิโมไนต์ แต่ปริมาณอุปทานนิกเกิล Class 1 ทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง อาจทำให้ภาวะล้นตลาดของนิกเกิลเกรดแบตเตอรี่รุนแรงขึ้น สร้างแรงกดดันต่อราคา MHP และนิกเกิล พร้อมทั้งบีบอัตรากำไรของห่วงโซ่อุตสาหกรรมนิกเกิลอินโดนีเซีย ท่ามกลางความสนใจของตลาดต่อการอนุมัติโควตา RKAB เพิ่มเติม โครงการนี้ยิ่งตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับอุปทานนิกเกิลล้นตลาดในอนาคต

กระทรวงการลงทุนและอุตสาหกรรมปลายน้ำของอินโดนีเซีย กล่าวว่า บริษัท Pure Battery Technologies (PBT) ผู้ผลิตเทคโนโลยีการแปรรูปวัสดุแบตเตอรี่จากออสเตรเลีย มีแผนสร้างโครงการสารตั้งต้นแคโทดแบบสามองค์ประกอบในอินโดนีเซีย โดยใช้ MHP ในประเทศเป็นวัตถุดิบ ด้วยเงินลงทุน 350 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

เศรษฐกิจมหภาค:

(1) นายคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด): การสื่อสารทิศทางนโยบายล่วงหน้า (Forward Guidance) ไม่ใช่ยิ่งมากยิ่งดี และสามารถละเว้นได้ทั้งหมดเมื่อจำเป็น โดยความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อมีมากกว่าความเสี่ยงด้านการจ้างงานแล้ว

(2) ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวถึงกรณียูเครนว่า เขากำลังหารือกับประธานาธิบดีวลาดิเมียร์ ปูตินของรัสเซีย เพื่อหาทางยุติความขัดแย้งรัสเซีย-ยูเครน โดยทรัมป์เผยว่าทั้งสองได้ “พูดคุยทางโทรศัพท์ที่ดีมาก”

ตลาดสปอต:

เมื่อวันที่ 7 กรกฎาคม ราคานิกเกิลบริสุทธิ์ SMM #1 ปรับขึ้น 300 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ในด้านค่าพรีเมียมสปอต ค่าเฉลี่ยของนิกเกิลบริสุทธิ์ Jinchuan #1 อยู่ที่ 2,300 หยวน/ตัน ทรงตัวจากวันก่อนหน้า ส่วนนิกเกิลชุบไฟฟ้าแบรนด์หลักในประเทศอยู่ระหว่าง -400 ถึง 400 หยวน/ตัน

ตลาดฟิวเจอร์ส:

สัญญาซื้อขายล่วงหน้านิกเกิล SHFE 2609 ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุด ปรับขึ้นเล็กน้อยในช่วงเปิดตลาด ก่อนย่อตัวลง และ ณ เวลาปิดภาคเช้า อยู่ที่ 126,290 หยวน/ตัน ลดลง 0.03%

เดือนกรกฎาคมอยู่ในช่วงหน้าต่างการยื่นขอ RKAB สำหรับแร่นิกเกิลของอินโดนีเซีย ผลการอนุมัติขั้นสุดท้ายจะชี้ขาดรูปแบบอุปสงค์-อุปทานในช่วงครึ่งปีหลัง และเป็นความไม่แน่นอนที่สำคัญที่สุดในขณะนี้ ในระยะสั้น คาดว่าราคานิกเกิลจะซบเซาอยู่ในกรอบ 125,000-135,000 หยวน/ตัน

นิกเกิลซัลเฟต

เมื่อวันที่ 7 ก.ค. ราคาเฉลี่ยของนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ SMM ปรับตัวลดลงเล็กน้อย

ด้านต้นทุน ราคานิกเกิลเคลื่อนไหวแบบไซด์เวย์ และภายใต้แรงกดดันจากปริมาณคงคลังของตนเองและคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ต้นทุนการผลิตนิกเกิลซัลเฟตแบบสปอตปรับฐานในระดับต่ำ ด้านอุปทาน สภาพอุปทานตึงตัวของผลิตภัณฑ์ขั้นกลางยังไม่เปลี่ยนแปลง โดยราคา MHP และราคาวัสดุเสริมเช่นกรดซัลฟูริกยังคงอยู่ในระดับสูง โรงถลุงเกลือนิกเกิลจึงยังคงตั้งราคาขายไว้สูง แม้ว่าบางวิสาหกิจจะปล่อยสินค้าคงคลังราคาถูกออกมาบ้าง ด้านอุปสงค์ เนื่องจากราคานิกเกิลลดลงอย่างมากเมื่อเทียบเดือนก่อน และผู้ประกอบการปลายน้ำบางรายมีปริมาณคงคลังสะสมอยู่บ้าง ความต้องการในการสะสมสต็อกของฝ่ายปลายน้ำจึงอ่อนแอ ส่งผลให้การยอมรับราคาเกลือนิกเกิลค่อนข้างต่ำ สำหรับวันนี้ ปัจจัยความเต็มใจขายของผู้ประกอบการถลุงเกลือนิกเกิลต้นน้ำอยู่ที่ 1.8 ปัจจัยความเต็มใจซื้อของโรงงานพรีเคอร์เซอร์ปลายน้ำอยู่ที่ 2.5 และปัจจัยความเชื่อมั่นของวิสาหกิจครบวงจรอยู่ที่ 2.4 (สามารถดูข้อมูลย้อนหลังได้จากฐานข้อมูล)

เมื่อมองไปข้างหน้า คาดว่าช่วงสะสมสต็อกในเดือนกรกฎาคมจะย้ายไปยังช่วงครึ่งหลังของเดือน และควรให้ความสนใจกับผลกระทบของราคานิกเกิลและผลิตภัณฑ์ขั้นกลางที่มีต่อแรงหนุนด้านต้นทุน

NPI

ข่าววันที่ 7 ก.ค. ปัจจัยความเชื่อมั่นตลาด NPI เกรดสูงของ SMM อยู่ที่ 1.99 ทรงตัวเทียบเดือนก่อน ปัจจัยความเชื่อมั่น NPI เกรดสูงต้นน้ำอยู่ที่ 2.25 ทรงตัวเทียบเดือนก่อน ปัจจัยความเชื่อมั่น NPI เกรดสูงปลายน้ำอยู่ที่ 1.73 ทรงตัวเทียบเดือนก่อน การซื้อขายในตลาดสปอต NPI เกรดสูงโดยรวมซบเซาในวันนี้ นอกฤดูกาลผลิตของเหล็กกล้าไร้สนิมยังคงกดดันความเต็มใจซื้อของปลายน้ำ และความรู้สึกชะลอและรอดูสถานการณ์ครอบงำทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย ทำให้มีการทำธุรกรรมเพียงเล็กน้อย เสียงสะท้อนจากตลาดบ่งชี้ถึงอุปสรรคสองทางในการซื้อขาย: ด้านหนึ่ง สินค้าสปอตที่หมุนเวียนในตลาดค่อนข้างหายาก อีกด้านหนึ่ง ความต้องการจัดซื้อของโรงงานเหล็กปลายน้ำหดตัวเนื่องจากเป็นช่วงนอกฤดูกาล ทำให้การตกลงราคาจริงทำได้ยาก ในระยะสั้น ภาวะฟิวเจอร์สที่ไม่เปลี่ยนแปลงไม่น่าจะผลักดันให้ธุรกรรมสปอตฟื้นตัวได้ และตลาดอาจยังคงอยู่ในรูปแบบอุปสรรคและการรอดูต่อไป โดยราคาจะปรับฐานในกรอบด้วยบรรยากาศซบเซา

สเตนเลส

ตามรายงานของ SMM เมื่อวันที่ 7 ก.ค. ภาพรวมฟิวเจอร์ส SS ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบด้วยแรงซื้อเป็นหลัก ปัจจัยพื้นฐานยังไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ และด้วยแรงขับเคลื่อนจากฝั่งเงินทุน ทำให้ SS ยังคงแนวโน้มแข็งแกร่งต่อเนื่องจากวันทำการก่อนหน้า ณ สิ้นวัน สัญญา SS ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดปิดที่ 14,775 หยวน/ตัน ในตลาดสปอต แม้ฟิวเจอร์ส SS ยังแสดงทิศทางแข็งแกร่ง แต่ปัจจัยพื้นฐานสปอตไม่ได้ดีขึ้นอย่างชัดเจน: แม้ราคาเสนอขายจะปรับขึ้นตามทิศทางขาขึ้น แต่หลังจากที่การซื้อขายสินค้าราคาถูกกระจุกตัวกันเมื่อวานนี้เสร็จสิ้น การซื้อขายในตลาดก็ชะลอลงอีกครั้งในวันนี้ และความเชื่อมั่นของตลาดต่อแนวโน้มยังคงไม่เพียงพอ

สัญญาฟิวเจอร์ส SS ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุด เมื่อเวลา 10.15 น. SS2608 เสนอราคาที่ 14,790 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 65 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ส่วนเพิ่มราคาสปอตของ 304/2B ในเขตอู๋ซีอยู่ในช่วง 280-680 หยวน/ตัน ในตลาดสปอต ราคาเฉลี่ยขดลวดรีดเย็น 201/2B ในอู๋ซีทรงตัว; ราคาเฉลี่ยขดลวดรีดเย็น 304/2B แบบไม่ตัดขอบในอู๋ซีเพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน และราคาเฉลี่ยในฝอซานเพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน; ราคาขดลวดรีดเย็น 316L/2B ในเขตอู๋ซีทรงตัว; ราคาเสนอขายขดลวดรีดร้อน 316L/NO.1 ในอู๋ซีทรงตัว; และราคาขดลวดรีดเย็น 430/2B ทั้งในอู๋ซีและฝอซานต่างทรงตัว

สัปดาห์นี้ การผลักดันกันระหว่างตรรกะด้านมหภาคและด้านอุตสาหกรรมมีอิทธิพลเหนือทิศทางฟิวเจอร์ส ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ปรับลดลง และความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดก็เย็นลงอีก ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์อ่อนค่า ซึ่งโดยรวมหนุนมูลค่าสินค้าโภคภัณฑ์และโลหะนอกกลุ่มเหล็ก เป็นปัจจัยบวกด้านมหภาคต่อภาคโลหะ อย่างไรก็ดี ความรู้สึกของฝั่งอุตสาหกรรมยังคงเป็นลบอย่างต่อเนื่อง ปัญหาโควตาแร่นิกเกิลเพิ่มเติมของอินโดนีเซียที่ยังไม่คลี่คลายกระตุ้นความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับอุปทานทรัพยากรนิกเกิลในอนาคตที่ล้นเหลือ ทำให้นิกเกิลในตลาด Shanghai Futures Exchange ซื้อขายอยู่ในช่วงราคาต่ำโดยไม่มีการดีดกลับที่มีประสิทธิภาพ ภายใต้แรงกดดันจากราคานิกเกิล ฟิวเจอร์ส SS ยังคงซบเซาอยู่ในภาพรวม พยายามปรับขึ้นแต่ไม่สำเร็จ อย่างไรก็ตามแนวรับสำคัญบริเวณ 14,500 หยวน/ตัน ค่อนข้างแข็งแกร่ง ราคาฟิวเจอร์สไม่หลุดแนวรับนี้และเคลื่อนไหวในกรอบแคบตลอด ทางด้านสปอตและสินค้าคงคลัง โรงถลุงเหล็กหลักยังคงยืนราคาอย่างหนักแน่น ตอกย้ำพื้นที่ขาลงของราคาสปอตในระดับราคาหน้าโรงงานตลาดได้เข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลบริโภคแบบดั้งเดิมอย่างเต็มที่แล้ว อุปสงค์ปลายทางอ่อนตัวตามธรรมชาติ ประกอบกับฟิวเจอร์สแตนเลสที่ซบเซาต่อเนื่อง ทำให้ความเชื่อมั่นในการซื้อขายโดยรวมไม่เพียงพอ ผู้ค้าแสดงท่าทีต้องการระบายสินค้าคงคลังผ่านการเทขายอย่างชัดเจน ผู้ใช้ปลายน้ำยังคงถือครองเงินสดรอดูสถานการณ์หนักแน่น ซื้อตามความจำเป็นเท่านั้น และการซื้อขายในตลาดก็ซบเซา ข่าวการซ่อมบำรุงและลดกำลังการผลิตด้านอุปทานยังคงคุกรุ่นต่อไป ขณะเดียวกัน แม้สต็อกสังคมรอบปัจจุบันจะหยุดลดลงและปรับตัวขึ้นเล็กน้อย แต่เพิ่มขึ้นในวงจำกัด แรงกดดันจากสต็อกโดยรวมจึงยังค่อนข้างต่ำ ปัจจัยหลายหลากเหล่านี้หนุนให้ราคาสปอตยืนหยัดได้แข็งแกร่ง ด้านต้นทุนและกำไร ราคาเหล็กสำเร็จรูปและวัตถุดิบอ่อนตัวลงคู่กันในสัปดาห์นี้ การคลี่คลายของส่วนต่างราคาเชิงโครงสร้างผลักดันให้กำไรของโรงเหล็กขยายตัวเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ระหว่างสัปดาห์ ราคากลางของวัตถุดิบฐานนิกเกิลและผลิตภัณฑ์สแตนเลสปรับลดลงทั้งคู่ โดยวัตถุดิบลดลงมากกว่าการปรับตัวด้านเหล็กสำเร็จรูป ประกอบกับราคาสปอตที่ยืนได้เพราะโรงเหล็กพยุงราคา อัตรากำไรของเหล็กสำเร็จรูปจึงฟื้นตัว ส่งผลให้กำไรการถลุงโดยรวมของโรงเหล็กสแตนเลสขยายตัวในสัปดาห์นี้ และสภาพแวดล้อมกำไรของอุตสาหกรรมปรับดีขึ้นเล็กน้อย โดยรวมแล้ว ตลาดสแตนเลสสัปดาห์นี้แสดงลักษณะคู่ขนานระหว่างแรงหนุนจากมหภาคและการกดดันจากภาคอุตสาหกรรม ฟิวเจอร์สอ่อนตัวแต่ราคาสปอตแข็งแกร่งเป็นความแตกต่างที่ชัดเจน อุปสงค์ปลายทางอ่อนแรงในช่วงนอกฤดูกาลและการซื้อขายซบเซาเป็นปัจจัยลบพื้นฐานแกนกลาง ขณะที่การพยุงราคาของโรงเหล็ก การคาดการณ์ซ่อมบำรุง และสต็อกต่ำหนุนราคาสปอตต่อเนื่อง ราคาวัตถุดิบที่ลดลงทำให้กำไรถูกส่งคืนและซ่อมแซมกำไรโรงเหล็ก ลดแรงกดดันด้านกำไรภาคการผลิต ในระยะใกล้ ตลาดจะยังซื้อขายตามการคาดการณ์นโยบายธนาคารกลางสหรัฐฯ และการต่อสู้ทางนโยบายแร่นิกเกิลอินโดนีเซีย ฟิวเจอร์สยังคงแกว่งตัวในกรอบแคบและรูปแบบราคาสปอตแข็งแกร่งจะยังอยู่ต่อไป ในภายหน้า ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามได้แก่ การเคลื่อนไหวของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ การบังคับใช้โควตานิกเกิลอินโดนีเซีย แนวรับสำคัญของฟิวเจอร์สแตนเลส การเปลี่ยนแปลงอุปสงค์พื้นฐานนอกฤดูกาลปลายน้ำ และความคืบหน้าการซ่อมบำรุงและเริ่มเดินเครื่องของโรงเหล็ก

แร่นิกเกิล:

ตลาดฟิลิปปินส์:

ราคาเสนอ CIF ประเทศจีนปรับตัวลดลงในภาพรวมในสัปดาห์นี้ โดยเกรด 1.3% เสนอที่ 45.5–47 ดอลลาร์/ตันเปียก เกรด 1.4% ที่ 56–57 ดอลลาร์/ตันเปียก เกรด 1.5% ที่ 64–65 ดอลลาร์/ตันเปียก และเกรด 1.8% ที่ 91–94 ดอลลาร์/ตันเปียก ส่วนราคาเสนอ CIF อินโดนีเซียทรงตัว โดยเกรด 1.3% ที่ 45–46 ดอลลาร์ และเกรด 1.4% ที่ 55–56 ดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับราคาประมูลของโรงถลุง ค่าระวางเรือปรับลดลงอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้: เส้นทางซูรีเกา–เหลียนหยุนกังอยู่ที่ประมาณ 13.25 ดอลลาร์/ตันเปียก และเส้นทางซูรีเกา–อินโดนีเซียอยู่ที่ประมาณ 11 ดอลลาร์/ตันเปียก โดยค่าระวางรวมลดลงประมาณ 0.5 ดอลลาร์/ตันเปียก เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า สถานการณ์ “ค่าระวางสูง” ก่อนหน้านี้ได้คลี่คลายลงอย่างชัดเจน ราคา FOB ปรับลดลงตามกัน โดยเกรด 1.3% เสนอที่ 32–35 ดอลลาร์/ตันเปียก เกรด 1.4% ที่ 41.5–43.5 ดอลลาร์/ตันเปียก และเกรด 1.8% ที่ 76–78 ดอลลาร์/ตันเปียก ซึ่งยืนยันการประเมินก่อนหน้านี้ว่า FOB จะปรับตามการปรับลดลงของ CIF ด้านอุปทาน พื้นที่ผลิตซัมบาเลสและทางเหนือของเกาะลูซอนเข้าสู่ฤดูฝนอย่างเป็นทางการ ถนนในเหมืองที่ทรุดโทรมทำให้การขนส่งลำเลียงติดขัดและปริมาณส่งออกต่ำ ด้านสภาพอากาศ ในช่วงห้าวันแรกของสัปดาห์หน้าฟิลิปปินส์คาดว่าจะมีฝนตกต่อเนื่อง สองวันหลังจะเป็นฝนโปรยเป็นส่วนใหญ่ และปริมาณฝนสะสมรายสัปดาห์ทั่วประเทศจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก ขณะเดียวกัน ระบบความกดอากาศต่ำกำลังก่อตัวในน่านน้ำตะวันออก และแม้คาดว่าจะไม่ทวีกำลังเป็นพายุดีเปรสชันหรือพายุโซนร้อน แต่คาดว่าจะพัดขึ้นฝั่งฟิลิปปินส์จากภาคกลาง-ใต้ในวันจันทร์หน้า และเคลื่อนตัวไปทางตะวันตกเฉียงเหนือผ่านแผ่นดิน ส่งผลกระทบต่อเกาะหลักสามเกาะคือลูซอน วิซายัส และมินดาเนา ในกลุ่มพื้นที่ผลิตสำคัญ แถบมานิคานี-โฮมอนฮอน-ดินากัต-ซูรีเกามีปริมาณฝนสะสมสัปดาห์หน้าคาดว่าจะเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากสัปดาห์นี้ โดยพื้นที่โฮมอนฮอนคาดว่าจะได้รับผลกระทบจากคลื่นสูง 2–3 วัน ที่ดินาปิกูเอ ปริมาณฝนสัปดาห์หน้าคาดว่าจะมากกว่าสัปดาห์นี้ประมาณหกเท่า โดยคาดว่าความสูงของคลื่นจะถึงประมาณ 1.7 เมตรในวันพุธและพฤหัสบดี ที่จุดขนถ่ายของ RTN, อิปิลัน และเบรองในปาลาวัน ปริมาณฝนสัปดาห์หน้าทั้งหมดคาดว่าจะสูงขึ้นอีกเมื่อเทียบกับสัปดาห์นี้ และในพื้นที่ซัมบาเลส ปริมาณฝนสะสมสัปดาห์หน้าคาดว่าจะมากกว่าสัปดาห์นี้ประมาณ 2.5 เท่าแม้ว่าจะเกิดสภาพอากาศแปรปรวนอย่างต่อเนื่อง แต่ปริมาณสินค้าคงคลังที่ท่าเรือจีนอยู่ในระดับสูงอยู่แล้ว จึงจำกัดผลค้ำจุนราคาจากสภาพอากาศ ด้านต้นทุน ราคาน้ำมันระหว่างประเทศปรับตัวลดลงเล็กน้อย ช่วยลดแรงกดดันด้านต้นทุนการขุดขน แต่ค่าระวางขนส่งแบบทันที (spot freight rates) ยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างสูง และการคลายตัวยังไม่เกิดขึ้นอย่างเต็มที่ ด้านอุปสงค์ โรงถลุงทั้งในจีนและอินเดียมีสินค้าคงคลังสูงในสองตลาด ความต้องการเติมสินค้าในระยะใกล้ค่อนข้างเบาบาง ภูมิทัศน์ที่ผู้ซื้อเป็นต่อยังไม่เปลี่ยนแปลง และธุรกรรมในตลาดซบเซา ด้านสินค้าคงคลัง ณ วันที่ 26 มิถุนายน สินค้าคงคลังแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ที่ท่าเรือจีนอยู่ที่ประมาณ 6.44 ล้านตันเปียก (มีปริมาณโลหะนิกเกิลประมาณ 51,000 ตัน) ยังคงมีอุปทานที่ผ่อนคลายต่อไป

ตลาดอินโดนีเซีย:

กระทรวงพลังงานและทรัพยากรแร่ของอินโดนีเซียประกาศราคาอ้างอิงนิกเกิล HMA สำหรับงวดแรกของเดือนกรกฎาคมที่ 17,225.67 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันแห้ง ลดลงอย่างมีนัยสำคัญประมาณ 7.6% จาก 18,642.33 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันแห้งในงวดที่สองของเดือนมิถุนายน จากฐานการคำนวณนี้ ราคาทางทฤษฎี HPM สำหรับแร่ซาโพรไลต์ Ni 1.6% อยู่ที่ประมาณ 66.6 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเปียก และสำหรับแร่ลิโมไนต์ Ni 1.2% อยู่ที่ประมาณ 47.4 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเปียก ด้านพรีเมี่ยม พรีเมี่ยมสำหรับเกรด 1.6% ทรงตัว โดยเกรด 1.4% อยู่ที่ประมาณ 1.3 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเปียก และเกรด 1.5% และ 1.6% อยู่ที่ประมาณ 3 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเปียก แสดงความผันผวนที่จำกัดโดยรวม ในการซื้อขายสินค้าทันที แร่ลิโมไนต์ 1.2% มีการเสนอขายที่ประมาณ 30 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเปียก และแร่ซาโพรไลต์ 1.5% ที่ประมาณ 64.5 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเปียก โดยทั้งคู่ลดลงประมาณ 5.5 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเปียกในสัปดาห์นี้ สาเหตุหลักมาจากการปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วของราคาอ้างอิง HMA ด้านอุปทาน ผลกระทบของฤดูฝนในพื้นที่เหมืองที่ซูลาเวซียังคงค่อนข้างเบาบางในบางภูมิภาค โดยผลกระทบโดยรวมต่อการขนส่งมีจำกัด อย่างไรก็ดี สภาพอากาศในพื้นที่ผลิตที่ฮัลมาเฮราและเกาะโอบีรุนแรงกว่าโดยทั่วไป โดยมีฝนตกหนักอย่างต่อเนื่องและสภาพทะเลที่เลวร้ายลง ได้จำกัดการผลิตในบางเหมืองแล้ว แม้จะมีการหยุดชะงักในการขนส่ง แต่ระดับสินค้าคงคลังโดยรวมที่โรงถลุงยังคงค่อนข้างเพียงพอ จึงจำกัดผลกระทบในระยะใกล้ต่อจังหวะการจัดซื้อ ในขณะเดียวกัน โรงถลุงยังคงต้องการแร่นิกเกิลที่มีเกรดสูงขึ้นเรื่อยๆ อุปทานแร่เกรดต่ำ (1.3–1.4%) ถูกเติมเต็มส่วนใหญ่จากการขนส่งจากฟิลิปปินส์ และโรงถลุงหลายแห่งหันไปมองหาแร่เกรดสูง (≥1.45%) อย่างแข็งขันอย่างไรก็ตาม อุปทานแร่เกรดสูงภายในประเทศอินโดนีเซียยังคงตึงตัว โดยเกรดที่หมุนเวียนในตลาดส่วนใหญ่มีปริมาณนิกเกิลอยู่ในช่วง 1.45–1.50% การแข่งขันด้านการจัดซื้อจึงทวีความรุนแรงขึ้น ราคาซื้อขายแบบสปอตของแร่ลิโมไนต์ (1.2%) ทรงตัวในสัปดาห์นี้ โดยโรงถลุงยังคงซื้อในระดับต่ำ และโดยทั่วไปไม่ยินดีทำธุรกรรมในราคา HPM ตามทฤษฎี ส่วนลดยังอยู่ในระดับสูง และอัตราการเดินเครื่อง HPAL ที่อยู่ในระดับต่ำอย่างต่อเนื่องยังคงกดดันราคารับซื้อ ในด้านนโยบาย เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 25 มิถุนายน ตรี วินาร์โน อธิบดีกรมแร่และถ่านหิน กระทรวงฯ ได้ชี้แจงว่าโควตารวมของ RKAB สำหรับแร่นิกเกิลปี 2026 ยังไม่ได้ข้อสรุป รัฐบาลยังอยู่ระหว่างการพิจารณาคำขอยื่นแก้ไขของบริษัทต่างๆ ภายใต้กลไกการประเมินอย่างเป็นทางการ โดยยังไม่มีตัวเลขที่ระบุแน่ชัด โดยมุ่งเน้นการประเมินความต้องการที่แท้จริงของภาคอุตสาหกรรม มากกว่าการผ่อนปรนข้อจำกัด ช่วงการเปิดให้ยื่นขอแก้ไข RKAB เริ่มอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม และจะเปิดไปจนถึงวันที่ 31 กรกฎาคม ขณะนี้บริษัทเหมืองแร่ได้เริ่มเตรียมการสำหรับการยื่นขอแก้ไข โดยยื่นเอกสารปรับโควตาการผลิตอย่างเข้มข้น การปรับเปลี่ยนทั้งหมดจะต้องได้รับการทบทวนอย่างครอบคลุม