ราคาอะลูมิเนียมในประเทศจีนและนอกประเทศจีนปรับฐานที่ระดับต่ำและฟื้นตัว; แรงหนุนจากการลดสต็อกชดเชยอุปสรรคจากกำลังการผลิตนอกประเทศจีน [SMM บทสรุปตลาดอะลูมิเนียมยามเช้า]

สรุปการประชุมเช้า SMM วันที่ 7.7

สัญญาล่วงหน้า: สัญญาอะลูมิเนียม SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 22,850 หยวน/ตัน ในช่วงการซื้อขายคืนวันที่ 6 กรกฎาคม แตะระดับสูงสุดที่ 22,950 หยวน/ตัน ต่ำสุดที่ 22,790 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 22,900 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.07% จากราคาปิดครั้งก่อน ในช่วงนี้ ราคาดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำเดิมที่ 22,250 โดยปรับฐานด้วยแท่งเทียนขาขึ้นขนาดเล็ก และยืนเหนือเส้น MA5 (22,823.05) แต่ยังคงซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางและระยะยาวทั้งหมด ซึ่งรวมถึง MA10 (22,769.40), MA20 (22,932.81), MA40 (23,321.76) และ MA60 (23,593.64) โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางถึงระยะยาวทั้งหมดยังคงเรียงตัวลงในทิศทางขาลง ระดับต่ำเดิมที่ 22,250 ทำหน้าที่เป็นแนวรับที่แข็งแกร่ง แรงกดดันขาลงระยะสั้นยังคงชะลอตัวลง ปริมาณการซื้อขายในช่วงนี้อยู่ที่ 42,900 สัญญา ลดลงอย่างมากจากช่วงก่อนหน้า และปริมาณสัญญาคงค้างอยู่ที่ 2.5 แสนสัญญา ลดลง 3,475 สัญญาจากครั้งก่อน ลักษณะสัญญาแสดงถึงการลดสถานะขาลง ในทางเทคนิค ตัวชี้วัด MACD กราฟ 4 ชั่วโมง ค่า DIFF (-281.88) อยู่เหนือเส้น DEA (-348.76) โดยรูปแบบ Golden Cross ยังคงอยู่ ค่าฮิสโตแกรมแท่งสีแดง (STICK) อยู่ที่ 133.76 โดยโมเมนตัมขาขึ้นยังคงขยายตัว อย่างไรก็ตาม รูปแบบขาลงโดยรวมในระยะกลางถึงระยะยาวยังไม่เปลี่ยนแปลง สำหรับวันที่ 6 กรกฎาคม อะลูมิเนียม LME เปิดตลาดที่ 3,094.0 ดอลลาร์/ตัน แตะระดับสูงสุดที่ 3,124.5 ดอลลาร์/ตัน ต่ำสุดที่ 3,094.0 ดอลลาร์/ตัน และปิดตลาดที่ 3,113.0 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.74% จากราคาปิดครั้งก่อน ในวันซื้อขายนี้ ราคาฟื้นตัวเล็กน้อยจากระดับต่ำเดิมที่ 3,040 โดยปรับฐานด้วยแท่งเทียนขาขึ้น และยืนเหนือเส้น MA5 (3,105.200) แต่ยังคงซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางและระยะยาวทั้งหมด รวมถึง MA10 (3,148.19), MA20 (3,254.69), MA40 (3,364.76) และ MA60 (3,391.32) โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทุกระยะโดยรวมยังคงเรียงตัวลงในทิศทางขาลง ระดับต่ำเดิมที่ 3,040.0 เป็นแนวรับที่แข็งแกร่ง แรงกดดันขาลงระยะสั้นยังคงชะลอตัวลง ปริมาณการซื้อขายระหว่างวันอยู่ที่ 15,144 สัญญา ลดลง 5,821 สัญญาจากครั้งก่อน และปริมาณสัญญาคงค้างอยู่ที่ 6 แสนสัญญา ลดลง 936 สัญญาจากครั้งก่อน ตลาดแสดงลักษณะการลดสถานะขาลง ในทางเทคนิค ตัวชี้วัด MACD รายวัน ค่า DIFF (-125.43) อยู่ต่ำกว่าเส้น DEA (-109.32) โดยยังคงรูปแบบ Death Cross ค่าฮิสโตแกรมแท่งสีเขียว (STICK) อยู่ที่ -32.21 โดยโมเมนตัมขาลงหดตัวลงอีกจากช่วงก่อนหน้า แต่รูปแบบที่ถูกครอบงำโดยแรงขาลงยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

ด้านเศรษฐกิจมหภาค: เมื่อวันจันทร์ สถาบันจัดการอุปทาน (ISM) ของสหรัฐฯ รายงานว่า ดัชนี PMI ภาคบริการเดือนมิถุนายนลดลงสู่ระดับ 54.0 จาก 54.5 ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์เล็กน้อยที่ 54.2 โดยยังคงยืนเหนือระดับ 50 ต่อเนื่อง ส่งสัญญาณว่าภาคบริการยังอยู่ในช่วงขยายตัว แต่ความเร็วลดลง นายคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ หนึ่งในคณะผู้ว่าการเฟด กล่าวว่า ตลาดแรงงานสหรัฐฯ มีเสถียรภาพแล้ว ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นใหม่ และความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในปัจจุบันมีมากกว่าความเสี่ยงด้านการจ้างงาน ซึ่งกลับทิศทางโดยสิ้นเชิงเมื่อเทียบกับการพิจารณานโยบายเมื่อหนึ่งปีที่แล้ว โดยระบุว่า ปีที่แล้ว เพื่อตอบสนองต่อตลาดแรงงานที่อ่อนแอ จึงสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย และตอนนี้ควรเปลี่ยนโฟกัสนโยบายกลับไปควบคุมอัตราเงินเฟ้อ จากข้อมูลเครื่องมือ “FedWatch Tool” ของ CME: ความน่าจะเป็นที่เฟดสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 74.3% ขณะที่ความน่าจะเป็นที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวม 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 25.7% ส่วนความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยตลอดถึงเดือนกันยายนอยู่ที่ 42.9% ความน่าจะเป็นที่ปรับขึ้นรวม 25 จุดพื้นฐานที่ 46.2% และปรับขึ้นรวม 50 จุดพื้นฐานที่ 10.8%

ปัจจัยพื้นฐาน:จากสรุปของ SMM กำลังการผลิตอะลูมิเนียมที่วางแผนไว้นอกประเทศจีนสำหรับปี 2026 และปีต่อๆ ไป มีรวมทั้งสิ้น 20.72 ล้านตัน ในจำนวนนี้ กำลังการผลิตอะลูมิเนียมนอกจีนประมาณ 2.3 ล้านตัน มีกำหนดเดินเครื่องในปี 2026 โดยราว 7 แสนตันได้เริ่มดำเนินการแล้ว และส่วนที่เหลืออีก 1.6 ล้านตันคาดว่าจะเริ่มผลิตในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ในปี 2027 มีการวางแผนกำลังการผลิตใหม่ 3.555 ล้านตัน โดยอินโดนีเซียคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 67.5% กำลังการผลิตใหม่สะสมตั้งแต่ปี 2026 ถึง 2027 รวมประมาณ 5.855 ล้านตัน คิดเป็น 28.3% ของกำลังการผลิตที่วางแผนทั้งหมดสำหรับปี 2026 และปีต่อๆ ไป ด้านสินค้าคงคลัง สต็อกแท่งอะลูมิเนียมในพื้นที่บริโภคหลักลดลง 0.85% เมื่อวันจันทร์เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อน โดยการลดลงของสต็อกส่วนใหญ่เกิดขึ้นในกวางตุ้งและอู๋ซี

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ:ช่วงต้นของเซสชั่นซื้อขาย ราคาเฉลี่ยสัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2606 อยู่สูงกว่าช่วงเดียวกันของวันซื้อขายก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากราคาอะลูมิเนียมที่สูงขึ้น ความรู้สึกขายของตลาดแข็งแกร่งขึ้นบ้างเมื่อเทียบสัปดาห์ก่อน ขณะที่ความสนใจซื้อค่อนข้างอ่อนแอ โดยผู้เล่นปลายน้ำบางส่วนยังรับราคาได้จำกัด อุปทานในตลาดสปอตมีอยู่มาก และธุรกรรมหลักซื้อขายที่ราคาเท่ากับหรือพรีเมี่ยม 10 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญาอะลูมิเนียม SHFE 07 ในตลาดจีนตะวันออกเมื่อวานนี้ ดัชนีความรู้สึกขายอยู่ที่ 3.00 เพิ่มขึ้น 0.08 เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อน ขณะที่ดัชนีความรู้สึกซื้ออยู่ที่ 2.79 ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบสัปดาห์ก่อน อะลูมิเนียมฟิวเจอร์สฟื้นตัว ประกอบกับเป็นวันจันทร์ กิจกรรมตลาดสปอตในจีนตอนกลางจึงซบเซา อุปสงค์ปลายทางที่อ่อนแอผสานกับความเชื่อมั่นขาลงที่แข็งแกร่งของผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำ ส่งผลให้ความสนใจซื้อลดลง ในขณะที่ผู้ขายแทบไม่เต็มใจยืนราคา ท้ายที่สุด ราคาธุรกรรมจริงในจีนตอนกลางมีส่วนลด 60 ถึง 80 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญาอะลูมิเนียม SHFE 07 โดยมีแนวโน้มลดลงต่อเนื่อง ในจีนตอนกลางเมื่อวานนี้ ดัชนีความรู้สึกขายอยู่ที่ 2.90 เพิ่มขึ้น 0.01 เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อน และดัชนีความรู้สึกซื้ออยู่ที่ 2.11 ลดลง 0.01 เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อน

ตลาดเศษอะลูมิเนียม:เมื่อวานนี้ อะลูมิเนียมสปอต A00 ของ SMM ปิดตลาดที่ 22,840 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 80 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ขณะที่ราคาในตลาดเศษอะลูมิเนียมแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ ด้านส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียม ณ วันที่ 6 กรกฎาคม ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมอัดขึ้นรูปไม่มีสีผสมในเขตฝอซานอยู่ที่ 1,976 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมฝอยเทนซ์อยู่ที่ 662 หยวน/ตัน ที่น่าสังเกตคือ ภายใต้ผลกระทบสองทางจากราคาอะลูมิเนียมที่ลดลงอย่างรวดเร็วและอุปทานใบกำกับภาษีที่ตึงตัว ส่วนต่างราคาของเศษอะลูมิเนียมเทนซ์แคบลงอย่างรวดเร็ว ผู้ผลิตอะลูมิเนียมอัลลอยด์หล่อบางรายเริ่มใช้อะลูมิเนียมแท่ง A00 แทนเศษอะลูมิเนียมเป็นวัตถุดิบในการผลิตแล้ว ด้านนำเข้า นอกเหนือจากปริมาณสินค้าเทียบเท่าท่าเรือที่ไหลเข้าในระดับต่ำในช่วงเดือนมิถุนายนถึงสิงหาคม จากปัจจัยความล่าช้าในการขนส่ง 1-3 เดือนแล้ว การคาดการณ์อุปทานเศษอะลูมิเนียมคุณภาพสูงจากต่างประเทศตึงตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ประกาศคำสั่งห้ามชั่วคราว 4 เดือนในการส่งออกเศษอะลูมิเนียมตั้งแต่เดือนมิถุนายน และสหภาพยุโรปวางแผนเรียกเก็บภาษี 15% ตั้งแต่เดือนกันยายนเป็นต้นไป ห่วงโซ่อุปทานนำเข้าจะได้รับความเสียหายอย่างหนัก ตลาดเศษอะลูมิเนียมคาดว่าจะยังคงซบเซาต่อเนื่อง แต่ขาลงของราคามีจำกัด โดยช่วงราคาเศษอะลูมิเนียมฝอยเทนซ์อิงตามปริมาณอลูมิเนียมที่คาดว่าจะอยู่ที่ 19,200–19,800 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ด้านอุปทาน ข้อจำกัดนโยบายการออกใบกำกับภาษีแบบย้อนกลับยากที่จะพลิกกลับในระยะสั้น และความตึงตัวของสินค้าที่มีใบกำกับภาษีที่ถูกต้องจะยังคงอยู่ ด้านนำเข้า ผลกระทบที่ล่าช้าของปัจจัยกดดันหลายประการต่อปริมาณการมาถึงจริง ณ ท่าเรือจะค่อยๆ ปรากฏขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ยิ่งทำให้อุปทานเสริมจากเศษอะลูมิเนียมนำเข้าลดลง ด้านอุปสงค์ เมื่อเข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลลึกมากขึ้น อัตราการดำเนินงานของภาคปลายน้ำยังคงต่ำ และคำสั่งซื้อปลายทางมีแนวโน้มไม่เห็นการปรับปรุงที่มีนัยสำคัญ ผู้ประกอบการใช้เศษอะลูมิเนียมมีแนวโน้มที่จะซื้อตามความต้องการและรักษากลยุทธ์สต็อกต่ำต่อไป ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมหดแคบลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ทำให้ความได้เปรียบด้านต้นทุนของเศษอะลูมิเนียมเหนืออลูมิเนียมบริสุทธิ์ลดลงอย่างมาก หากราคาอลูมิเนียมลดลงอีก ผลทดแทนจะเร่งตัวขึ้น

โลหะผสมอะลูมิเนียมทุติยภูมิ: ราคาสปอต: เมื่อวานนี้ ราคา SMM ADC12 ทรงตัวที่ 24,000 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากการดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาอะลูมิเนียมสปอตและสัญญาฟิวเจอร์สโลหะผสมอะลูมิเนียม ทำให้บางบริษัทปรับราคาเสนอขายขึ้น 50-100 หยวน/ตัน ต้นทุนที่แข็งแกร่งขึ้นช่วยหนุนราคา อย่างไรก็ตาม ความต้องการปลายน้ำยังไม่มีการฟื้นตัวอย่างชัดเจน และการซื้อขายยังคงซบเซา ทำให้บางบริษัทคงราคาเพื่อรอดูสถานการณ์ ท่ามกลางต้นทุนที่สูงและความต้องการที่อ่อนแอ ตลาดส่วนใหญ่ปรับราคาอย่างระมัดระวัง โดยคาดว่าราคา ADC12 จะยังคงเคลื่อนไหว sideways ในระยะสั้น การปรับตัวขึ้นต่อไปต้องรอแรงหนุนจากความต้องการใช้จริง

สรุปตลาดอะลูมิเนียม: ปัจจัยมหภาค: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือน มิ.ย. ของสหรัฐฯ ต่ำกว่าคาดการณ์อย่างมาก ทำให้ตลาดชะลอความคาดหวังการปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟด ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าหนุนมูลค่าโลหะนอกกลุ่มเหล็ก การเจรจานิวเคลียร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเริ่มขึ้นใหม่ ส่วนเพิ่มความปลอดภัยทางภูมิรัฐศาสตร์ลดลงต่อเนื่อง ซึ่งจำกัด upside ของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ขณะที่การคาดการณ์กำลังการผลิตอะลูมิเนียมใหม่นอกจีนเป็นปัจจัยลบด้านอุปทานในระยะกลาง-ยาว ด้านในประเทศ ปัจจัยบวกเด่นชัดขึ้น สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง การถอนอะลูมิเนียมแท่งจากคลังสูงสุดในรอบ 4 ปีเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา และการลดสต็อกเร่งตัวขึ้นอย่างมาก เป็นแรงหนุนราคาล่างของ SHFE อะลูมิเนียม ท่ามกลางปัจจัยบวกและลบ ต่างประเทศปัจจัยหนุนดอลลาร์และปัจจัยลบด้านอุปทาน/ภูมิรัฐศาสตร์หักล้างกัน หลังปรับลงมาก่อนหน้านี้ LME อะลูมิเนียมชะลอแรงลง และระยะสั้นแกว่งตัวต่ำเพื่อฟื้นตัว ภายในประเทศ ด้วยแรงหนุนจากการลดสต็อกอย่างเร็ว โอกาสที่ SHFE อะลูมิเนียมจะอ่อนกว่า LME มีน้อย SHFE และ LME อาจมีทิศทางต่างกันเล็กน้อย และแนวโน้มอ่อนตัวด้านเดียวไม่น่าต่อเนื่อง

[ข้อมูลนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการวิจัยหรือการตัดสินใจลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวัง และไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนวิจารณญาณส่วนตัว การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]

> คลิกเพื่อดูฐานข้อมูลห่วงโซ่อุตสาหกรรมอะลูมิเนียมของ SMM

> สั่งซื้อเพื่อดูประวัติราคาสปอตโลหะของ SMM