ศึกชักเย่อระหว่าง Longs และ Shorts ในตลาดฟิวเจอร์สทวีความรุนแรง, ตลาดสปอตอ่อนตัวลง, นโยบายเหมืองแร่ยังไม่แน่นอน [บทวิเคราะห์อลูมินาช่วงเช้า SMM]

ความเห็นช่วงเช้าอะลูมินา SMM 7.06

ฟิวเจอร์ส: ข้ามคืน สัญญาอะลูมินาฟิวเจอร์สที่ซื้อขายมากที่สุด 2609 แตะจุดต่ำสุดแล้วดีดตัวกลับ โดยลงไปทำจุดต่ำสุดที่ 2,705 หยวน/ตัน ก่อนจะรีบาวด์อย่างแข็งแกร่ง และปิดท้ายที่ 2,820 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า แท่งเทียนรายวันมีลักษณะเป็นแท่งเทียนขาขึ้นที่มีไส้เทียนด้านล่างยาว บ่งชี้ถึงแนวรับที่แข็งแกร่งที่ระดับ 2,700 หยวน/ตัน จากมุมมองเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ราคาปัจจุบันที่ 2,820 หยวน/ตัน ได้ปรับตัวขึ้นเหนือ MA5 (2748.2) และ MA40 (2815.55) แต่ยังถูกกดดันจากแนวต้าน MA10 (2790.8) และ MA20 (2839.3) เส้นค่าเฉลี่ยฯ ระยะสั้น (MA5/MA10) อยู่ในสถานะขาลง ขณะที่ MA20 ระยะกลางยังคงเป็นแนวต้านอยู่ข้างบน สะท้อนถึงการชักเย่อระหว่างฝั่งซื้อและฝั่งขาย ราคาแกว่งตัวรอบ MA40 หากทะลุแนวต้าน MA20 (2839.3) ขึ้นไปด้วยปริมาณซื้อขายหนาแน่น ก็จะเปิดโอกาสให้มีอัพไซด์ต่อไป อย่างไรก็ตาม หากพยายามแล้วไม่สามารถทะลุได้ซ้ำๆ ก็ต้องระวังการย่อตัวลงมาทดสอบแนวรับ MA5 (2748.2) โดยรวมแล้ว ฟิวเจอร์สแสดงรูปแบบการพักตัวในลักษณะ 'การสร้างฐานยืนยันแนวรับโดยที่แนวต้านยังคงอยู่เบื้องบน' ทิศทางในระยะสั้นจะขึ้นอยู่กับการยืนยันด้วยวอลุ่มและการต่อสู้ที่ MA20

ตลาดแร่: ณ วันที่ 3 กรกฎาคม 2026 ดัชนีแร่บอกไซต์นำเข้า SMM รายงานที่ 70.11 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.13 ดอลลาร์/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า; ราคาเฉลี่ย FOB กินี SMM อยู่ที่ 39 ดอลลาร์/ตัน ทรงตัวจากวันก่อน; ราคาเฉลี่ย CIF แร่บอกไซต์กินี SMM อยู่ที่ 71 ดอลลาร์/ตัน ทรงตัว; ราคาเฉลี่ย CIF แร่บอกไซต์ออสเตรเลียประเภทอุณหภูมิต่ำ SMM อยู่ที่ 64 ดอลลาร์/ตัน ทรงตัว; ราคาเฉลี่ย CIF แร่บอกไซต์ออสเตรเลียประเภทอุณหภูมิสูง SMM อยู่ที่ 58.5 ดอลลาร์/ตัน ทรงตัว; ราคาเฉลี่ย CIF แร่บอกไซต์มาเลเซีย อยู่ที่ 52 ดอลลาร์/ตัน ทรงตัว; ราคาเฉลี่ย CIF แร่บอกไซต์มาเลเซีย (ล้างแล้ว) อยู่ที่ 62.5 ดอลลาร์/ตัน ทรงตัว; ราคา CIF แร่บอกไซต์กานา อยู่ที่ 78 ดอลลาร์/ตัน ทรงตัว; ราคา CFR แร่บอกไซต์ตุรกี อยู่ที่ 76 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 2.5 ดอลลาร์/ตัน จากวันศุกร์ก่อนหน้า โดยรวมแล้ว สำหรับแร่ในประเทศ การดำเนินงานของเหมืองในซานซี เหอหนาน และภูมิภาคอื่นๆ ฟื้นตัวขึ้นบ้าง ประกอบกับราคาอะลูมินาที่ปรับลดลง ทำให้แรงกดดันจากโรงกลั่นอะลูมินาในการต่อรองราคาวัตถุดิบให้ลดลงนั้นมีมากขึ้น ส่งผลให้ราคาแร่ในประเทศปรับตัวลดลงจากระดับก่อนหน้าณ วันที่ 2 กรกฎาคม ในมณฑลซานซี ราคาแร่บอกไซต์ ณ โรงบด EXW ที่มีอัตราส่วน Al/Si 5.0 และปริมาณอะลูมินา 60% ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม อยู่ที่ประมาณ 530-550 หยวน/ตัน โดยราคาเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า; ในมณฑลเหอหนาน แร่บอกไซต์ลักษณะใกล้เคียงกันที่มีอัตราส่วน Al/Si 5.0 และอะลูมินา 60% ราคา ณ โรงบด EXW ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม อยู่ที่ประมาณ 500-540 หยวน/ตัน โดยราคาเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 20 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า; ในกุ้ยหยาง แร่บอกไซต์ที่มีอัตราส่วน Al/Si 6.0 และอะลูมินา 60% ราคา EXW รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม อยู่ที่ 490-540 หยวน/ตัน โดยราคาเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 20 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า; ในกวางสี แร่บอกไซต์ที่มีอัตราส่วน Al/Si 6.0 และอะลูมินา 53% ราคา ณ โรงบด EXW ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม อยู่ที่ 320-335 หยวน/ตัน ด้านแร่นำเข้า ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับราคาสัญญาระยะยาวและนโยบายโควตาของกินีในเดือนกรกฎาคม ประกอบกับฤดูฝนตามประเพณี ทำให้บางเหมืองควบคุมการจัดส่ง ส่งผลหนุนราคาแร่บางส่วน ในขณะเดียวกัน โรงกลั่นอะลูมินาในจีนยังมีสินค้าคงคลังสูง (เทียบเท่าประมาณ 95 วัน) ซึ่งจำกัดความต้องการซื้อ และการต่อรองราคาเสนอ/ประมูลระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายยังคงดำเนินต่อไป ในระยะสั้น คาดว่าราคาแร่จะทรงตัวในระดับสูง ต่อไปควรจับตาการบังคับใช้นโยบายโควตาแร่บอกไซต์ของกินีและแนวโน้มค่าระวางเรืออย่างใกล้ชิด

ราคาทันที: ณ วันที่ 3 กรกฎาคม 2569 ดัชนีอะลูมินา SMM อยู่ที่ 2,773.71 หยวน/ตัน ลดลง 0.94 หยวน/ตัน จากเดือนก่อนหน้า; ดัชนีอะลูมินาซานตง SMM อยู่ที่ 2,791.91 หยวน/ตัน ลดลง 0.34 หยวน/ตัน จากเดือนก่อนหน้า; ดัชนีอะลูมินาเหอหนาน SMM อยู่ที่ 2,818.66 หยวน/ตัน ลดลง 1.73 หยวน/ตัน จากเดือนก่อนหน้า; ดัชนีอะลูมินาซานซี SMM อยู่ที่ 2,829.98 หยวน/ตัน ลดลง 1.99 หยวน/ตัน จากเดือนก่อนหน้า; ดัชนีอะลูมินากุ้ยโจว SMM อยู่ที่ 2,747.77 หยวน/ตัน ลดลง 1.59 หยวน/ตัน จากเดือนก่อนหน้า; ดัชนีอะลูมินากวางสี SMM อยู่ที่ 2,674.59 หยวน/ตัน ลดลง 0.80 หยวน/ตัน จากเดือนก่อนหน้า

ค่าส่วนต่างระหว่างราคาทันทีและราคาล่วงหน้า: จากข้อมูล SMM เมื่อวันที่ 3 กรกฎาคม ดัชนีอะลูมินา SMM มีพรีเมียม 47.71 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาซื้อขายล่าสุดของสัญญาที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุด ณ เวลา 11:30 น.

ข้อมูลใบสำคัญประจำวัน: ณ วันที่ 3 กรกฎาคม ปริมาณใบสำคัญอะลูมินาที่จดทะเบียนทั้งหมดเพิ่มขึ้น 6,312 ตัน จากวันทำการก่อนหน้า เป็น 271,600 ตันในมณฑลซานตง ใบสำคัญแสดงสิทธิอลูมินาที่จดทะเบียนทั้งหมดคงที่ที่ 32,417 ตัน ในเหอหนานคงที่ที่ 17,698 ตัน ในกวางสีไม่เปลี่ยนแปลงที่ 8,429 ตัน ในกานซูคงที่ที่ 11,704 ตัน ในซินเจียงเพิ่มขึ้น 6,312 ตันเป็น 201,300 ตัน

ตลาดนอกจีน: ณ วันที่ 3 กรกฎาคม ค.ศ. 2026 ราคา FOB อลูมินาเวสเทิร์นออสเตรเลียอยู่ที่ 330 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ค่าระวางเรืออยู่ที่ 32.30 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และอัตราขาย USD/CNY อยู่ที่ประมาณ 6.79 ซึ่งเท่ากับราคาขายประมาณ 2,863.50 หยวน/ตัน ณ ท่าเรือหลักของจีน สูงกว่าดัชนีอลูมินา SMM 89.79 หยวน/ตัน

สรุป: สินค้าคงคลังอลูมินาทั้งหมดในจีนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบเดือนต่อเดือน โดยรวมเปลี่ยนแปลงค่อนข้างน้อย เมื่อแยกประเภท สินค้าคงคลังวัตถุดิบที่โรงถลุงอะลูมิเนียมลดลง สาเหตุหลักมาจากโรงถลุงบางแห่งลดสต๊อกสินค้าในโรงงานที่มีราคาสูงอย่างจริงจัง ท่ามกลางราคาอลูมินาสปอตที่สูง ส่งผลให้การสต๊อกวัตถุดิบลดลง สินค้าคงคลังในโรงงานที่โรงกลั่นอลูมินาเพิ่มขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากการลดกำลังการผลิตที่เกี่ยวข้องกับการบำรุงรักษาในซานซีถูกชดเชยด้วยผลผลิตที่เพิ่มขึ้นในภาคใต้ของจีน ทำให้การเปลี่ยนแปลงโดยรวมจำกัด ที่ท่าเรือ มีเรือใหม่เข้ามาเทียบท่าอย่างต่อเนื่อง ทำให้สินค้าคงคลังที่ท่าเรือเพิ่มขึ้น สินค้าคงคลังวอร์แรนต์มีแนวโน้มลดลง เนื่องจากความเต็มใจในการส่งมอบไปยังคลังสินค้าส่งมอบลดลง เพราะปัญหาการออกใบกำกับภาษีและส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์ส สินค้าคงคลังระหว่างขนส่งและสินค้าคงคลังในลานเพิ่มขึ้น สาเหตุหลักมาจากวอร์แรนต์ค่อย ๆ ครบกำหนดและเปลี่ยนเป็นสินค้าสปอต ประกอบกับการขนส่งจากกวางสีอย่างต่อเนื่อง ทำให้ปริมาณสินค้าระหว่างขนส่งเพิ่มขึ้น ภาพรวมการดำเนินงานของอลูมินาในสัปดาห์นี้คาดว่าจะเปลี่ยนแปลงค่อนข้างน้อย บางกิจการที่ใช้แร่ในประเทศอาจกำหนดการบำรุงรักษาเนื่องจากปัญหาด้านอุปทานแร่ แต่ผลกระทบต่อผลผลิตรายเดือนจะจำกัด และระดับสินค้าคงคลังโดยรวมคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับปัจจุบัน ในด้านราคา เมื่อปัญหาความไม่สมดุลของอลูมินาในภูมิภาคค่อย ๆ คลี่คลายลง ศูนย์กลางราคาสปอตมีแนวโน้มปรับตัวลดลง โดยแนวโน้มต่อจากนี้จะอยู่ภายใต้แรงกดดัน

[ข้อมูลทั้งหมดนอกเหนือจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ได้มาจากข้อมูลสาธารณะ การสื่อสารทางการตลาด และแบบจำลองฐานข้อมูลภายในของ SMM ซึ่งประมวลผลโดย SMM เพื่อวัตถุประสงค์ในการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการตัดสินใจใด ๆ]