ในระยะสั้น โลหะเหล็กกำลังปรับฐานที่ระดับต่ำ ควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับสถานการณ์การซ่อมบำรุงโรงงานเหล็ก [SMM Steel Industry Chain Weekly Report]

พยากรณ์สัปดาห์หน้า: โลหะกลุ่มเหล็กปรับฐานระยะสั้นที่ระดับต่ำ จับตาการซ่อมบำรุงโรงงานเหล็ก

สัปดาห์นี้ เหล็กสำเร็จรูปยังคงปรับตัวลดลงต่อเนื่อง ขณะที่วัตถุดิบเริ่มทรงตัว โดยถ่านหินโค้กฟื้นตัวขึ้น ระหว่างสัปดาห์ ข่าวลือเรื่องอุบัติเหตุเหมืองถ่านหินในซานซีและข้อจำกัดการผ่านด่านศุลกากรชายแดนมองโกเลียช่วยหนุนความเชื่อมั่น ประกอบกับการเจรจาที่เกี่ยวข้องกับคนงานเหมืองจีน วัตถุดิบจึงฟื้นตัวจากระดับต่ำ ช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ เมื่อมีข่าวลือเรื่องการซ่อมบำรุงโรงงานเหล็กในหลายภูมิภาค คาดการณ์ผลกระทบเชิงลบรุนแรงขึ้น และวัตถุดิบปรับตัวลดลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ช่วงปลายสัปดาห์ มีการเสนอขึ้นราคาถ่านโค้กรอบที่ 10 ส่งผลให้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าถ่านหินโค้กและถ่านโค้กปรับตัวสูงขึ้น ในตลาดสปอต ลักษณะนอกฤดูกาลสำหรับผู้ใช้ปลายทางเริ่มชัดเจนขึ้น ตลาดมีการเติมสต็อกในราคาต่ำตามความต้องการ ราคาสปอตค่อนข้างแข็งแกร่ง ส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์สยังคงขยายกว้างขึ้น

ในระยะสั้น จากการสำรวจของ SMM ผลผลิตเหล็กหล่อเฉลี่ยรายสัปดาห์ลดลง 4700 เมตริกตันเมื่อเทียบสัปดาห์ก่อนในสัปดาห์นี้ โดยเหล็กหล่อยังคงปรับตัวลดลง ต่อมาคาดว่ากำไรจะแคบลงและความเข้มข้นด้านสิ่งแวดล้อมเพิ่มขึ้น ผลผลิตเหล็กหล่อยังคงมีแนวโน้มลดลง โดยอัตราการลดลงเกินความคาดหมายของตลาด มีการเสนอขึ้นราคาถ่านโค้กรอบที่ 10 แต่อาจมีความยากลำบากในการดำเนินการมากขึ้นเมื่อเทียบกับก่อนหน้า ทำให้แรงหนุนต้นทุนยังซบเซาในระยะสั้น ด้านเหล็ก ฝนพรำในจีนตอนใต้ยังคงกระทบการทำงานกลางแจ้ง เผยให้เห็นถึงช่วงนอกฤดูกาลของเหล็กสำเร็จรูปอย่างชัดเจน โดยรวมแล้ว โลหะกลุ่มเหล็กอยู่ในช่วงสุญญากาศทางมหภาค ประกอบกับอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมนอกฤดูกาล มีแนวโน้มจะยังคงปรับฐานที่ระดับต่ำในระยะสั้น จับตาสถานการณ์ซ่อมบำรุงโรงงานเหล็กเพื่อประเมินความแข็งแกร่งของแรงหนุนจากวัตถุดิบ

แร่เหล็ก: ราคาอยู่ภายใต้แรงกดดันและอ่อนตัวเมื่อแผนซ่อมบำรุงเตาถลุงเพิ่มขึ้น

ราคาแร่เหล็กปรับตัวขึ้นก่อนแล้วลงในสัปดาห์นี้ โดยจุดศูนย์กลางราคายังคงเลื่อนลงต่ำ ปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือการขาดทุนของโรงงานเหล็กที่กว้างขึ้น ประกอบกับคาดการณ์จำกัดการผลิตจากมาตรการสิ่งแวดล้อมในบางภูมิภาค แผนซ่อมบำรุงเตาถลุงเพิ่มขึ้น และผลผลิตเหล็กหล่อยังคงลดลง สร้างแรงกดดันต่ออุปสงค์อย่างมีนัยสำคัญในระหว่างสัปดาห์ ตลาดเคยได้ยินข่าวว่าการเจรจาสัญญาอาจจำกัดการรับสินค้าแร่คุณภาพต่ำที่ท่าเรือ กระตุ้นให้ราคาล่วงหน้าดีดตัวระยะสั้น ราคาจุดอ่อนตัวกว่าตลาดล่วงหน้า ในตลาดจุดที่ท่าเรือ ค่าเฉลี่ยรายสัปดาห์ของดัชนี MMI 61% ลดลง 5 หยวน/ตัน เทียบสัปดาห์ก่อน

มองไปยังสัปดาห์หน้า การขึ้นราคาโค้กรอบที่ 10 มีโอกาสสูงที่จะมีผลบังคับใช้ ภาวะขาดทุนของโรงถลุงเหล็กจะทำให้เพิ่มกำลังซ่อมบำรุง กดดันให้ผลผลิตโลหะร้อนลดลงมากขึ้น อุปสงค์สินแร่เหล็กจะอ่อนตัวต่อเนื่อง ขณะเดียวกัน ในเดือนมิถุนายนมีการเร่งขนส่งสินแร่จากเหมือง และปริมาณแร่นำเข้าที่ท่าเรือยังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงสองสัปดาห์ข้างหน้า โดยสต็อกที่ท่าเรือจะสะสมเพิ่มเล็กน้อย นอกจากนี้ การเจรจาสหรัฐฯ–อิหร่านกลางเดือนคาดว่าจะทำให้ราคาน้ำมันดิบลดลง ค่าระวางขนส่งสินแร่เหล็กจึงยังอ่อนแอ ราคาสินแร่เหล็กยังคงเผชิญแรงกดดัน อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงความผันผวนจากข่าวการเจรจาสัญญา อาจเปิดโอกาสให้ราคาดีดตัวขึ้นได้ คาดว่าราคาสินแร่เหล็กจะซื้อขายในทิศทางอ่อนตัวต่อไปในสัปดาห์หน้า

โค้ก: ตลาดอาจทรงตัวโดยมีแนวโน้มค่อนข้างแข็งค่า โดยคาดว่าจะมีการต่อรองสำหรับการขึ้นราคารอบที่ 10

ด้านข่าวสาร ผู้ผลิตโค้กในหลายภูมิภาคเสนอขึ้นราคาโค้กรอบที่ 10 โดยมีผลตั้งแต่เที่ยงคืนวันที่ 6 กรกฎาคม 2026 ด้านอุปทาน การขึ้นราคาโค้กรอบที่ 9 มีผลบังคับใช้แล้ว ทำให้ผู้ประกอบการถ่านโค้กส่วนใหญ่มีกำไร และความกระตือรือร้นในการผลิตอยู่ในระดับปานกลาง อย่างไรก็ตาม กำลังซื้อจากปลายน้ำอ่อนตัวลง และเทรดเดอร์เร่งระบายสต็อก ส่งผลให้อุปทานโค้กเพิ่มขึ้น ด้านอุปสงค์ ราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปของโรงถลุงเหล็กที่ปรับลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ บีบกำไรของโรงถลุงเหล็กเพิ่มขึ้น ทำให้เริ่มลดผลผลิตโลหะร้อน การคาดการณ์ว่าผลผลิตโลหะร้อนจะลดลงอีกยังส่งผลกดดันต่ออุปสงค์ใช้จริงของโค้ก ด้านถ่านโค้ก ความคืบหน้าการกลับมาผลิตของเหมืองในอำเภอชินหยวนยังคงล่าช้า และบางเหมืองหลังกลับมาเดินเครื่องก็มีการลดกำลังผลิตในระดับต่างๆ ทำให้อุปทานถ่านโค้กยังคงตึงตัว อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อปลายน้ำเกิดอาการหวั่นราคาสูง ยอดขายถ่านโค้กบางเกรดที่ราคาสูงปรับแย่ลง และอัตราการประมูลออนไลน์ที่ล้มเหลวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในระยะสั้น ตลาดถ่านโค้กอาจเริ่มมีเสถียรภาพ โดยสรุป ความเชื่อมั่นของตลาดอ่อนตัวลงในระยะสั้น ตลาดโค้กอาจทรงตัวได้ดีโดยมีแนวโน้มขยับขึ้นเล็กน้อย และการปรับขึ้นราคารอบที่ 10 อาจต้องเจรจากันต่อไป

เศษเหล็ก: การดึงกันระหว่างสต็อกต่ำกับอุปสงค์อ่อนแอ คาดว่าราคาจะยังคงชะลอตัวในระดับต่ำในช่วงใกล้

ด้านอุปทาน สภาพอากาศฝนตกกดดันอัตราการดำเนินงานที่ลานรับซื้อ ทำให้การแปรรูปเศษเหล็กและกำลังการผลิตลดลง ด้านอุปสงค์ ความต้องการของลูกค้าขั้นปลายเข้าสู่ช่วงนอกฤดูแบบดั้งเดิม ราคาเหล็กที่อ่อนตัวบีบอัดกำไรของโรงงาน ข้อได้เปรียบด้านต้นทุนของเศษเหล็กเมื่อเทียบกับน้ำเหล็กถดถอยลง ขณะเดียวกัน โรงงานเตาถลุงส่วนใหญ่ซื้อเศษเหล็กตามความจำเป็น โดยคงกลยุทธ์สต็อกต่ำเนื่องจากความยุ่งยากในการออกใบกำกับภาษีและวงจรการจัดเก็บที่ยาวนาน โรงงานเตาหลอมไฟฟ้า (EAF) ประสบปัญหากำไรต่อตันเหล็กย่ำแย่ โรงงานไฟฟ้าบางแห่งลดชั่วโมงเดินเครื่อง ส่งผลให้อุปสงค์เศษเหล็กลดลง โดยรวมแล้ว ความขัดแย้งหลักของตลาดยังคงเป็นการดึงกันระหว่างปัจจัยหนุนจากสต็อกต่ำและแรงกดดันจากอุปสงค์ที่อ่อนแอ คาดว่าราคาเศษเหล็กของจีนในระยะใกล้นี้จะยังคงชะลอตัวในระดับต่ำต่อไป

เหล็กเส้น: มีความคาดหวังในการลดกำลังการผลิตด้านอุปทาน แต่อุปสงค์ที่อ่อนแอทำให้ยากจะพยุงราคาไม่ให้ต่ำลง

สัปดาห์นี้ ราคาเหล็กเส้นปรับตัวลดลง โดยราคาเฉลี่ยทั่วประเทศอยู่ที่ 3,089 หยวน/ตัน ลดลง 20 หยวน/ตัน จากวันศุกร์ของสัปดาห์ก่อน ด้านอุปทาน กำไรของโรงงานหดตัวลงต่อเนื่อง และโรงงานเตาถลุงบางแห่งมีแผนซ่อมบำรุงและลดการผลิต แม้ว่าส่วนใหญ่ยังคงเดินเครื่องที่ระดับเดิม ความสนใจจะยังคงมุ่งไปที่การลดกำลังการผลิตเพิ่มเติม โรงงาน EAF ในแต่ละภูมิภาคมีกำไรที่แตกต่างกัน ในภาคตะวันตกเฉียงใต้ เงินอุดหนุนค่าไฟฟ้าในช่วงฤดูฝนช่วยให้กำไรยังค่อนข้างดี โรงงานส่วนใหญ่รักษาอัตราการใช้กำลังการผลิตไว้ ในภาคตะวันออกของจีน การปรับราคาค่าไฟฟ้าช่วงพีคในช่วงฤดูร้อนส่งผลกระทบต่อการดำเนินงาน และในภาคใต้ของจีน แรงกดดันจากสต็อกที่สูงทำให้โรงงานลดชั่วโมงเดินเครื่อง ทำให้กำลังการผลิต EAF โดยรวมลดลง ด้านอุปสงค์ ฝนในระยะแรกของภาคตะวันออกของจีนสัปดาห์นี้ทำให้ความคืบหน้าการก่อสร้างโครงการชะลอตัว ในภาคกลางและตะวันตกเฉียงเหนือ ผลกระทบจากทรัพยากรราคาต่ำจากนอกพื้นที่ทำให้ผู้ซื้อปลายน้ำระมัดระวังมากขึ้น และประสิทธิภาพการซื้อขายโดยรวมอยู่ในระดับปานกลาง ด้านสต็อก สต็อกรวมยังคงเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อพิจารณาจากความคาดหวังอุปสงค์ที่อ่อนแอ สต็อกทางสังคมคาดว่าจะยังคงมีแนวโน้มสะสมเป็นระยะต่อไป ในอนาคต อัตรากำไรด้านอุปทานย่ำแย่ลงและแรงจูงใจในการผลิตลดลง แต่อุปสงค์ที่อ่อนแอให้แรงหนุนจำกัดต่อราคาระดับล่าง แม้จะมีโมเมนตัมที่ขับเคลื่อนด้วยความรู้สึกในด้านวัตถุดิบ แต่ปัจจัยพื้นฐานของเหล็กเส้นยังคงยากที่จะพลิกกลับ ในระยะสั้น ราคาตลาดอาจปรับฐานใกล้ระดับต่ำสุด และภายหลังควรให้ความสนใจกับจังหวะการสะสมสต็อก

HRC: ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานยังคงสะสม ราคายืดรูปแบบการปรับฐานระดับต่ำ

สัปดาห์นี้ ราคารีดเย็นและรีดร้อนยังคงอ่อนตัวลง โดยธุรกรรมโดยรวมยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ ด้านอุปทาน ผลกระทบจากการซ่อมบำรุงสายการรีดลดลงเมื่อเทียบสัปดาห์ก่อน และการผลิต HRC เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ด้านอุปสงค์ อุปสงค์ปรากฏลดลงเมื่อเทียบสัปดาห์ก่อน ด้านสต็อก สต็อกสังคม HRC ที่คลังสินค้า 86 แห่งทั่วประเทศ (กลุ่มตัวอย่างขนาดใหญ่) ที่ SMM ติดตามอยู่ที่ 4.3757 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 84,500 ตันเมื่อเทียบสัปดาห์ก่อน หรือ +1.97% เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อน และ +43.10% เมื่อเทียบปีก่อนตามปฏิทินจันทรคติ แบ่งตามภูมิภาค ทุกตลาดมีการสะสมสต็อกเมื่อเทียบสัปดาห์ก่อน โดยตลาดตะวันออกเฉียงเหนือมีการสะสมที่ค่อนข้างเด่นชัดกว่า ด้านต้นทุน การปรับขึ้นราคาโค้กรอบที่เก้าได้ดำเนินการในสัปดาห์นี้ โดยได้รับอิทธิพลจากความปั่นป่วนของข่าวตลาดเกี่ยวกับวัตถุดิบ ด้านต้นทุนแสดงรูปแบบแข็งค่าขึ้นก่อนแล้วอ่อนตัวลง ในระยะต่อไป แม้ว่าตลาดจะเริ่มการปรับขึ้นราคาโค้กรอบที่สิบ แต่ผลผลิตโลหะร้อนได้ถึงจุดสูงสุดแล้วและกำลังทยอยลดลง ดังนั้นแรงหนุนจากต้นทุนคาดว่าจะทรงตัวเมื่อเทียบกับความคาดหวังก่อนหน้า จากมุมมองปัจจัยพื้นฐานของ HRC ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานยังคงสะสม ภายใต้อุปสงค์นอกฤดูกาล แรงกดดันจากสต็อกคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง กดดันราคา เมื่อรวมกับแรงหนุนบางส่วนจากด้านต้นทุน พื้นที่ขาลงของราคาจึงค่อนข้างน้อย สัปดาห์หน้า ราคา HRC คาดว่าจะแสดงรูปแบบการปรับฐานระดับต่ำ โดยสัญญา HRC ที่มีการซื้อขายมากที่สุดจะเคลื่อนไหวในช่วง 3,250-3,330

1. ข้อมูลที่เกี่ยวข้องในรายงานนี้สามารถดูได้ในฐานข้อมูล SMM (

2. สำหรับข่าวเหล็ก SMM รายงานวิเคราะห์ ฐานข้อมูล และอื่นๆ กรุณาติดต่อ Li Ping แผนกเหล็ก SMM โทร 021-51595782

*มุมมองในรายงานนี้อ้างอิงจากข้อมูลที่รวบรวมจากตลาดและการประเมินอย่างครอบคลุมโดยทีมวิจัยของ SMMข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และผู้ใช้ต้องรับความเสี่ยงเอง รายงานฉบับนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ใช้รายงานนี้แทนการตัดสินใจโดยอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM นอกจากนี้ ความสูญเสียหรือความรับผิดใดๆ ที่เกิดจากการใช้ความคิดเห็นในรายงานนี้โดยไม่ได้รับอนุญาตหรืออย่างผิดกฎหมาย ไม่เกี่ยวข้องกับ SMM

SMM ขอสงวนสิทธิ์ในการแก้ไขและการตีความขั้นสุดท้ายของเงื่อนไขในคำชี้แจงนี้