นโยบาย DRC ปั่นป่วนตลาด ราคาโคบอลต์บริสุทธิ์พุ่ง 2,000 หยวน อุปสงค์ปลายน้ำเป็นอย่างไร? [สังเกตการณ์รายสัปดาห์]

SMM, 3 กรกฎาคม: ต้นสัปดาห์นี้ ตลาดโคบอลต์ที่เงียบมานานกลับมามีข่าวอีกครั้ง—ดีอาร์ซีประกาศว่าโควตาที่ไม่ได้ใช้สำหรับครึ่งแรกปี 2026 จะถูกยกเลิกโดยอัตโนมัติและโอนรวมไปยังกองโควตากลยุทธ์ของ ARECOMS ข่าวนี้ช่วยคลายความกังวลของตลาด และราคาโคบอลต์บริสุทธิ์หยุดลงและดีดตัวขึ้น แต่ความต้องการปลายทางที่อ่อนแอยังคงเป็นประเด็นที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ในตลาดโคบอลต์... SMM ได้รวบรวมการเปลี่ยนแปลงราคาผลิตภัณฑ์โคบอลต์ในสัปดาห์นี้ไว้ดังนี้:

:

ตามราคาสปอตของ SMM ราคาโคบอลต์บริสุทธิ์สปอตหยุดลงและดีดตัวขึ้นในสัปดาห์นี้ ณ วันที่ 3 กรกฎาคม ราคาสปอตโคบอลต์บริสุทธิ์อยู่ที่ 378000-385000 หยวน/ตัน เฉลี่ย 381500 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 2000 หยวน/ตัน จาก 379500 หยวน/ตัน เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน คิดเป็นเพิ่มขึ้น 0.53%

» ดูราคาสปอตโคบอลต์-ลิเทียมของ SMM

จากมุมมองปัจจัยพื้นฐาน ด้านอุปทาน ราคา EXW ของโรงหลอมหลักปรับลดลงก่อนแล้วเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยปัจจุบันราคา EXW ทรงตัวที่ 385000 หยวน/ตัน หลังจากตลาดมีเสถียรภาพ ผู้ค้ากลับมาเสนอขายอีกครั้ง โดยส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์สยังคงอยู่ในช่วงตั้งแต่เท่าทุนจนถึงพรีเมียม 10000 หยวน/ตัน ด้านอุปสงค์ จากข่าวเกี่ยวกับดีอาร์ซี การสอบถามจากผู้ใช้ปลายทางอุ่นขึ้นเล็กน้อย และปริมาณธุรกรรมรายสัปดาห์ดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน แต่ส่วนใหญ่เป็นการซื้อล่วงหน้าที่จำเป็น และการฟื้นตัวที่แท้จริงของอุปสงค์ปลายทางยังไม่เกิดขึ้น ในระยะสั้น แรงหนุนจากอุปสงค์ปลายทางที่ไม่เพียงพอ ประกอบกับสต็อกในอุตสาหกรรมที่สูง อาจส่งผลให้ฟิวเจอร์สยังคงเคลื่อนตัวในกรอบแคบ การฟื้นตัวของราคาโคบอลต์บริสุทธิ์ยังต้องการแนวโน้มขาขึ้นของผลิตภัณฑ์ต้นน้ำ เช่น โคบอลต์อินเตอร์มีเดียตและโคบอลต์ซัลเฟต เพื่อขับเคลื่อน

เกลือโคบอลต์ (โคบอลต์ซัลเฟตและโคบอลต์คลอไรด์):

:

ตามราคาสปอตของ SMM ราคาโคบอลต์ซัลเฟตสปอตปรับลดลงเล็กน้อยในวันแรกแล้วทรงตัวตลอดสัปดาห์นี้ ณ วันที่ 3 กรกฎาคม ราคาสปอตโคบอลต์ซัลเฟตทรงตัวชั่วคราวที่ 85000-87000 หยวน/ตัน เฉลี่ย 86000 หยวน/ตัน ลดลง 150 หยวน/ตัน จากวันที่ 26 มิถุนายน คิดเป็นลดลง 0.17%

» ดูราคาสปอตโคบอลต์-ลิเทียมของ SMM

ตามรายงานของ SMM ตลาดโคบอลต์ซัลเฟตยังคงซบเซาในสัปดาห์นี้ ด้านอุปทาน ราคาเสนอของโรงหลอมปฐมภูมิโดยรวมยังทรงตัว โดยผู้ประกอบการหลักคงราคาขั้นต่ำสำหรับการส่งมอบที่ 85000 หยวน/ตัน จากข่าวนโยบายดีอาร์ซีกลางสัปดาห์ ความกังวลของตลาดได้รับการฟื้นฟู และความตั้งใจที่จะขายในราคาต่ำของผู้หลอมรีไซเคิลและผู้ค้าบางรายลดลง ราคาเสนอสินค้าราคาถูกปรับสูงขึ้นจาก 80000-81000 หยวน/ตันในสัปดาห์ก่อนเป็น 82000-83000 หยวน/ตัน ด้านอุปสงค์ยังไม่ฟื้นตัวอย่างมีนัย กิจการปลายทางส่วนใหญ่ใช้รูปแบบผลิตตามคำสั่งซื้อ และการชำระราคาสินค้ามักใช้กลไกราคาเฉลี่ยรายเดือน เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากส่วนต่างราคาระหว่างซื้อและขาย ณ ช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง กิจการส่วนใหญ่จึงยังคงท่าทีรอดูในช่วงต้นกรกฎาคม และกิจกรรมการเติมสต็อกที่สำคัญอาจเลื่อนไปจนถึงกลางถึงปลายกรกฎาคม ในระยะสั้น ราคาโคบอลต์ซัลเฟตส่วนใหญ่จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบ การฟื้นตัวอย่างยั่งยืนของตลาดยังต้องรอให้อุปสงค์การเติมสต็อกแบบกระจุกตัวจากปลายทางเกิดขึ้นจริง

:

ตามราคาสปอตของ SMM ราคาโคบอลต์คลอไรด์สปอตปรับลดลงอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ ณ วันที่ 3 กรกฎาคม ราคาโคบอลต์คลอไรด์สปอตลดลงมาอยู่ที่ 102500-104000 หยวน/ตัน เฉลี่ย 103250 หยวน/ตัน ลดลง 2000 หยวน/ตัน จาก 105250 หยวน/ตัน เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน คิดเป็นลดลง 1.9%

ตามรายงานของ SMM ตลาดโคบอลต์คลอไรด์ยังคงซบเซาในสัปดาห์นี้ จำนวนการสอบถามเพิ่มขึ้นบ้าง แต่ธุรกรรมจริงยังน้อยอยู่ ในวันอังคาร ดีอาร์ซีประกาศยกเลิกโควตาที่ไม่ได้ใช้สำหรับไตรมาส 2 ปี 2026 ซึ่งทำให้ตลาดผันผวนเพียงเล็กน้อยในช่วงเช้าและสงบลงในช่วงบ่าย แสดงให้เห็นว่าตลาดเปลี่ยนความสนใจจากปัจจัยด้านอุปทานไปยังปัจจัยพื้นฐาน อุปสงค์ของตนเอง และสภาวะสต็อก แต่อย่างไรก็ตาม จากมุมมองปัจจัยพื้นฐาน การดีดตัวของราคาเผชิญแรงต้านสูง และตลาดยังคงมีความกังวลในระยะสั้น ด้านอุปทาน ราคาเสนอของโรงหลอมเริ่มทรงตัว โดยบางกิจการถึงกับปรับขึ้นราคาเล็กน้อยเพื่อทดสอบตลาด แต่แม้ว่าข้อมูลสอบถามจากปลายทางจะเพิ่มขึ้น การดำเนินการจริงยังจำกัด ราคาในเดือนกรกฎาคมยังต้องรอให้มีธุรกรรมที่อ้างอิงได้ก่อนจึงจะมีนัยสำคัญ ด้านอุปสงค์ ความรู้สึกแบบ "รีบซื้อเมื่อราคาขึ้นต่อเนื่อง และชะลอเมื่อราคาลง" ครอบงำการตัดสินใจซื้อ กิจการปลายทางยังคงสังเกตว่าการทรงตัวในปัจจุบันเป็นการพักตัวระหว่างขาลงหรือเป็นจุดต่ำสุดจริง และบรรยากาศการรอดูมีสูง โดยรวมแล้ว คาดว่าราคาโคบอลต์คลอไรด์ในระยะสั้นส่วนใหญ่จะทรงตัว โดยมีพื้นที่ปรับลงอีกจำกัด

:

ตามราคาสปอตของ SMM ราคา Co3O4 สปอตยังคงลดลงในสัปดาห์นี้ ณ วันที่ 3 กรกฎาคม ราคา Co3O4 สปอตลดลงมาอยู่ที่ 315000-330000 หยวน/ตัน เฉลี่ย 322500 หยวน/ตัน ลดลง 12500 หยวน/ตัน จาก 335000 หยวน/ตัน เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน คิดเป็นลดลง 3.73%

ตามรายงานของ SMM ตลาด Co3O4 ยังคงซบเซาอย่างมากในสัปดาห์นี้ โดยธุรกรรมจริงมีน้อย ด้านอุปทาน หน้าต่างรายงานกลางปีได้ผ่านพ้นไปแล้ว กิจการที่มีมุมมองเชิงลบก่อนหน้านี้ได้ดำเนินการจัดส่งสินค้าไปเกือบหมดแล้ว และหลังจากแรงกดดันจากการขายช่วงสั้นลดลง ราคาเสนอจึงทรงตัวในสัปดาห์นี้ ด้านอุปสงค์ แม้ว่าหน้าต่างการจัดซื้อตามฤดูกาลจะเปิดขึ้นแล้ว แต่ท่ามกลางแรงกดดันราคาที่ยังคงมีอยู่ โรงงานผลิตวัสดุแคโทดปลายทางยังคงใช้ท่าทีรอดูเป็นหลัก และยังคงเรียกร้องราคาซื้อที่ต่ำลงอีก ราคาที่ตกต่ำอย่างต่อเนื่องยิ่งกดดันความตั้งใจที่จะขายของผู้ผลิตต้นทาง โดยรวมแล้ว ทิศทางของ Co3O4 ในระยะต่อไปจะขึ้นอยู่กับทิศทางราคาของเกลือโคบอลต์ โดยการเคลื่อนไหวในระยะสั้นมีแนวโน้มเคลื่อนตัวออกข้างตามโคบอลต์คลอไรด์

สำหรับวัตถุดิบโคบอลต์อินเตอร์มีเดียต ข้อมูลราคาสปอตของ SMM แสดงให้เห็นว่าราคาสปอตของโคบอลต์อินเตอร์มีเดียต (CIF จีน) ปรับลดลงเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ โดยความผันผวนโดยรวมยังคงค่อนข้างน้อย ณ วันที่ 3 กรกฎาคม ราคาสปอตของโคบอลต์อินเตอร์มีเดียต (CIF จีน) อยู่ที่ 24.25–25.5 ดอลลาร์/ปอนด์ เฉลี่ย 24.875 ดอลลาร์/ปอนด์ ลดลง 0.25 ดอลลาร์/ปอนด์ จาก 25.125 ดอลลาร์/ปอนด์ เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน คิดเป็นลดลง 0.1%

SMM ได้รับทราบว่า การซื้อขายในตลาดสปอตโคบอลต์อินเตอร์มีเดียตซบเซาในสัปดาห์นี้ กลางสัปดาห์ รัฐบาลดีอาร์ซีประกาศยกเลิกโควตาส่งออกที่ไม่ได้ใช้ของบริษัทเหมืองสำหรับครึ่งแรกปี 2026 ซึ่งช่วยหนุนความเชื่อมั่นเชิงบวกในระยะยาวของตลาดอย่างมาก ด้วยแรงหนุนนี้ บริษัทเหมืองรายใหญ่คงราคาเสนอไว้อย่างมั่นคงที่ประมาณ 25.5 ดอลลาร์/ปอนด์ ขณะที่ผู้ค้าบางรายมีราคาส่งออกต่ำสุดสำหรับสินค้าล็อตเล็กทรงตัวที่ประมาณ 24 ดอลลาร์/ปอนด์ ด้วยมูลค่าตลาดเกลือโคบอลต์ในปัจจุบันที่ระดับต่ำ การคำนวณย้อนกลับจากราคาเกลือโคบอลต์สปอตชี้ให้เห็นว่า โรงหลอมปลายทางจะรับราคาซื้อวัตถุดิบที่ประมาณ 23 ดอลลาร์/ปอนด์เท่านั้น ทำให้เกิดส่วนต่างราคาที่เห็นได้ชัดระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย ส่งผลให้เกิดภาวะชะงักงันโดยมีธุรกรรมจริงที่ปิดลงได้น้อย ในระยะสั้น อุปสงค์จากการหลอมปลายทางให้การสนับสนุนที่อ่อนแอ และราคาโคบอลต์อินเตอร์มีเดียตมีแนวโน้มเคลื่อนตัวออกข้างต่อไป การทะลุขึ้นจะขึ้นอยู่กับการฟื้นตัวของอุปสงค์ที่ขับเคลื่อนโดยมูลค่าเกลือโคบอลต์ที่ดีขึ้น

ด้านข่าวสาร ต้นสัปดาห์นี้ นโยบายดีอาร์ซีสร้างความปั่นป่วนให้ตลาดอีกครั้ง ด้วยการประกาศตามแถลงข่าวของ Autorité de Régulation et de Contrôle des Marchés des Substances Minérales Stratégiques (ARECOMS) ฉบับที่ 2026/003 ว่าโควตาที่ไม่ได้ใช้จากครึ่งแรกปี 2026 จะถูกยกเลิกและจัดสรรใหม่เข้าสู่กองโควตากลยุทธ์ หลังการประกาศนโยบาย SMM ได้ประเมินผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยวัดปริมาณอุปทานโคบอลต์อินเตอร์มีเดียต (รวมถึงโคบอลต์รีไซเคิลคุณภาพสูงบางส่วนเป็นวัสดุเสริม) เข้าสู่จีนในช่วงเดือนมิถุนายน-ธันวาคม 2026 และปี 2027 ตามสองสถานการณ์:

1. จากสถิติตลาด ณ เดือนพฤษภาคม 2026 บริษัทเหมืองในดีอาร์ซีได้ชำระเงินล่วงหน้าสำหรับปริมาณโคบอลต์อินเตอร์มีเดียตในรูปโลหะเพียงประมาณ 32000 ตันเท่านั้น เมื่อพิจารณาจากระยะเวลาการขนส่งกว่า 3 เดือนจากดีอาร์ซีไปยังจีน และความจำเป็นในการจัดหาโคบอลต์บางส่วนไปยังภูมิภาคนอกจีน SMM สมมติว่าการนำเข้าโคบอลต์อินเตอร์มีเดียตของจีนในช่วงมิถุนายนถึงธันวาคม 2026 จะอยู่ที่ 46000 ตันในรูปโลหะโคบอลต์ โดยมีผลผลิตในประเทศประมาณ 500 ตัน สำหรับปี 2027 หากสมมติว่าบริษัทเหมืองจัดสรรโควตาในรูปโลหะ 87000 ตันสำหรับโคบอลต์อินเตอร์มีเดียตไปยังจีน 80% การนำเข้าจะอยู่ที่ประมาณ 70000 ตันในรูปโลหะโคบอลต์ โดยมีผลผลิตในประเทศประมาณ 1000 ตัน

2. ด้วยการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของผลผลิตโคบอลต์รีไซเคิลของจีนในปีนี้ ซึ่งขับเคลื่อนด้วยความคุ้มค่าทางเศรษฐกิจสูง โคบอลต์รีไซเคิลคุณภาพสูงที่สามารถทดแทนโคบอลต์อินเตอร์มีเดียตได้บางส่วนจึงถูกนำมาคิดเป็นวัสดุเสริม โดยจะส่งผลให้มีวัตถุดิบในรูปโลหะโคบอลต์ประมาณ 18000 ตันในช่วงมิถุนายนถึงธันวาคม 2026 และประมาณ 36000 ตันในปี 2027

ตั้งแต่เดือนมิถุนายนถึงธันวาคม 2026 ความต้องการโคบอลต์อินเตอร์มีเดียต (รวมโคบอลต์รีไซเคิลคุณภาพสูงบางส่วนเป็นวัสดุเสริม) ในจีนคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 58000 ตันในรูปโลหะโคบอลต์ ส่งผลให้มีอุปทานส่วนเกินเล็กน้อย 6000 ตันในรูปโลหะโคบอลต์ ซึ่งส่วนเกินนี้มาจากการขนส่งโคบอลต์อินเตอร์มีเดียตปริมาณมากเข้าสู่ท่าเรือตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2026 เป็นต้นไป ในปี 2027 ความต้องการโคบอลต์อินเตอร์มีเดียตของจีน (รวมวัสดุเสริมโคบอลต์รีไซเคิลคุณภาพสูง) อยู่ที่ประมาณ 105000 ตัน Co โดยมีส่วนเกินเล็กน้อย 3000 ตัน Co อย่างไรก็ตาม ส่วนเกินนี้ยังคงขึ้นอยู่กับความไม่แน่นอนดังต่อไปนี้ ประการแรก หากบริษัทเหมืองหลังจากได้รับการอนุมัติแล้วลดการหมุนเวียนเพื่อควบคุมราคาโคบอลต์อินเตอร์มีเดียต ตลาดก็ยังคงเผชิญภาวะค่อนข้างตึงตัว ประการที่สอง ความคืบหน้าในการอนุมัติในดีอาร์ซียังคงค่อนข้างช้า และโควตาส่งออกพื้นฐานในอนาคตอาจไม่ถูกขนส่งออกทั้งหมด หากการนำเข้าต่ำกว่าที่คาดไว้ ตลาดก็จะยังคงเผชิญอุปทานที่ค่อนข้างตึงตัว