โลหะพื้นฐานปรับตัวสูงขึ้นเป็นส่วนใหญ่; ดีบุก LME เพิ่มขึ้นกว่า 2%; ลิเทียมคาร์บอเนต, อะลูมิเนียม SHFE และนิกเกิล LME นำการปรับตัวขึ้น; ทองคำ, เงิน, แพลทินัม, แพลเลเดียม ต่างปรับตัวขึ้น [SMM บทวิเคราะห์กลางวัน]

SMM, 3 กรกฎาคม:

ตลาดโลหะ:

ณ ปิดตลาดช่วงกลางวัน โลหะพื้นฐานส่วนใหญ่ในตลาดในประเทศปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยทองแดง SHFE ขยับขึ้น 0.76% อะลูมิเนียม SHFE เพิ่มขึ้น 1.45% ตะกั่ว SHFE เพิ่มขึ้น 0.47% สังกะสี SHFE ลดลง 0.02% ดีบุก SHFE เพิ่มขึ้น 0.66% และนิกเกิล SHFE เพิ่มขึ้น 0.59%

นอกจากนี้ สัญญาฟิวเจอร์สแฟรทองแดงที่ซื้อขายมากที่สุดปรับขึ้น 1.42% ขณะที่สัญญาฟิวเจอร์สอะลูมินาที่ซื้อขายมากที่สุดลดลง 1.62% สัญญาฟิวเจอร์สลิเทียมคาร์บอเนตที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 1.87% สัญญาฟิวเจอร์สซิลิคอนเมทัลที่ซื้อขายมากที่สุดขยับขึ้น 0.18% และสัญญาฟิวเจอร์สโพลีซิลิคอนที่ซื้อขายมากที่สุดขยับขึ้นเล็กน้อย

โลหะกลุ่มเหล็กส่วนใหญ่ปรับตัวลดลง สินแร่เหล็กลดลง 1.41% ขณะที่เหล็กแผ่นรีดร้อน เหล็กเส้น และสแตนเลสต่างปรับตัวลดลง 0.4% หรือน้อยกว่า ในส่วนของถ่านหินโค้กและโค้ก สัญญาฟิวเจอร์สถ่านหินโค้กที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 1.58% และสัญญาฟิวเจอร์สโค้กที่ซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น 1.89%

สำหรับตลาดโลหะพื้นฐานในต่างประเทศ ณ เวลา 11:46 น. โลหะ LME ปรับตัวเพิ่มขึ้นทั้งหมด ทองแดง LME เพิ่มขึ้น 0.96% อะลูมิเนียม LME เพิ่มขึ้น 1.04% ตะกั่ว LME เพิ่มขึ้น 0.8% สังกะสี LME เพิ่มขึ้น 0.81% ดีบุก LME พุ่งขึ้น 2.05% และนิกเกิล LME เพิ่มขึ้น 1.1%

ในกลุ่มโลหะมีค่า ณ เวลา 11:46 น. ทองคำ COMEX ปรับขึ้น 1.64% และเงิน COMEX เพิ่มขึ้น 2.76% ด้านตลาดโลหะมีค่าในประเทศ ทองคำ SHFE ปรับขึ้น 2.67% ในขณะที่สัญญาฟิวเจอร์สเงิน SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุดพุ่งขึ้น 4.05%

นักกลยุทธจาก OCBC Group Research ระบุในบันทึกว่า บทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์เพื่อการกระจายความเสี่ยงในระยะกลางยังคงมีผล แต่ราคาอาจถูกกดดันจากสภาพแวดล้อมมหภาคที่ท้าทายมากขึ้น นักวิเคราะห์ของ OCBC ระบุว่า อุปสงค์ทองคำอาจได้รับแรงหนุนจากภาคทางการ โดยธนาคารกลางส่งสัญญาณความตั้งใจที่จะเพิ่มทุนสำรองทองคำในช่วง 12 เดือนข้างหน้า อย่างไรก็ตาม นักลงทุนได้ซึมซับความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดแล้ว และแรงต้านมหภาคระยะสั้นจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่สูงขึ้นกับการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐไม่น่าจะถูกชดเชยได้ทั้งหมด OCBC คาดว่าราคาทองคำจะแตะระดับ 4,360 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในสิ้นปี 2026 และ 4,680 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในสิ้นไตรมาส 2/2027 (แอป Jin10 Data)

นอกจากนี้ ณ ปิดตลาดช่วงกลางวัน สัญญาฟิวเจอร์สแพลทินัมที่ซื้อขายมากที่สุดปรับขึ้น 3.81% และสัญญาฟิวเจอร์สแพลเลเดียมที่ซื้อขายมากที่สุดปรับขึ้น 4.1%

ณ ปิดตลาดช่วงกลางวัน สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีค่าขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ (เส้นทางยุโรป) ที่ซื้อขายมากที่สุดปรับขึ้น 3.31% ไปที่ 2,653 จุด

ณ เวลา 11:46 น. วันที่ 3 กรกฎาคม ราคาฟิวเจอร์สบางส่วนตอนกลางวัน:

สปอตและปัจจัยพื้นฐาน

ทองแดง: วันนี้ ราคาสปอตทองแดงแคโทดเกรดหนึ่งในกวางตุ้งเทียบกับสัญญาซื้อขายเดือนหน้า: ทองแดงคุณภาพสูงเสนอราคาเท่าทุนบวก 60 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ทองแดงคุณภาพมาตรฐานเท่าทุนบวก 20 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 20 หยวน/ตัน และทองแดงวิธีสกัดด้วยไฟฟ้า (SX-EW) ส่วนลด 50 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตัน ราคาเฉลี่ยทองแดงแคโทดเกรดหนึ่งในกวางตุ้งอยู่ที่ 102,965 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 625 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ขณะที่ราคาเฉลี่ยทองแดง SX-EW อยู่ที่ 102,875 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 620 หยวน/ตัน ในตลาดสปอต สินค้าคงคลังในกวางตุ้งปรับลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน…

ด้านมหภาค

ในประเทศ:

[เงินทุนสำหรับการปรับปรุงอุปกรณ์ภายใต้ "โครงการอัปเกรดอุปกรณ์ขนาดใหญ่และการแลกเปลี่ยนสินค้าอุปโภคบริโภค" มูลค่า 2 แสนล้านหยวนในปีนี้ได้รับการจัดสรรครบถ้วนแล้ว] คณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC) ระบุว่า เงินทุนจากพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวพิเศษมูลค่า 2 แสนล้านหยวนในปีนี้ เพื่อสนับสนุนการปรับปรุงอุปกรณ์ภายใต้ "โครงการอัปเกรดอุปกรณ์ขนาดใหญ่และการแลกเปลี่ยนสินค้าอุปโภคบริโภค" ได้รับการจัดสรรครบถ้วนแล้ว (ข่าว CCTV)

[การดำเนินการตลาดเปิดของ PBOC วันนี้ดูดซับสภาพคล่องสุทธิ 1.685 แสนล้านหยวน และทั้งสัปดาห์ดูดซับสุทธิ 1.587 ล้านล้านหยวน] PBOC ดำเนินการซื้อคืนพันธบัตรระยะ 7 วันมูลค่า 6.3 หมื่นล้านหยวนในวันนี้ โดยมีรายการซื้อคืนระยะ 7 วันครบกำหนด 2.315 แสนล้านหยวน ส่งผลให้วันนี้ดูดซับสุทธิ 1.685 แสนล้านหยวน สำหรับสัปดาห์นี้ PBOC ดำเนินการซื้อคืนระยะ 7 วันรวม 6.785 แสนล้านหยวน และซื้อคืนข้ามคืน 9 แสนล้านหยวน ขณะที่มีรายการซื้อคืนระยะ 7 วันครบกำหนด 2.2655 ล้านล้านหยวน และซื้อคืนข้ามคืนครบกำหนด 9 แสนล้านหยวน ทำให้ทั้งสัปดาห์ดูดซับสุทธิรวม 1.587 ล้านล้านหยวน (แอป Jin10 Data)

ด้านดอลลาร์สหรัฐ:

ณ เวลา 11:46 น. ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง 0.07% ไปที่ 100.81 ในวันศุกร์ ดอลลาร์สหรัฐกำลังมุ่งสู่การขาดทุนรายสัปดาห์ครั้งใหญ่ที่สุดในรอบเกือบสามเดือน หลังจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนมิถุนายนที่อ่อนแอกว่าคาด ทำให้ตลาดเลื่อนความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด และช่วยบรรเทาให้กับเงินเยนที่อ่อนแอ การชะลอตัวอย่างรุนแรงของการจ้างงานสหรัฐในเดือนมิถุนายนทำให้เทรดเดอร์ลดความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยระยะใกล้ของเฟด โดยตลาดให้น้ำหนักโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนที่ 52% ลดลงจาก 64% ในวันทำการก่อนหน้า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐก็ปรับลดลงจากระดับสูงก่อนหน้า โดยอัตราผลตอบแทนอายุ 2 ปีหยุดการปรับขึ้นต่อเนื่องสามวัน นักกลยุทธค่าเงิน OCBC กล่าวว่า "โดยภาพรวม ข้อมูลค่อนข้างไปในทางผ่อนคลายและช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานที่ร้อนแรงเกินไป รวมถึงความจำเป็นในการคุมเข้มนโยบายเชิงรุก" แต่เขากล่าวเสริมว่า ตราบใดที่ยังมีการคาดการณ์ว่าเฟดจะคุมเข้ม แนวโน้มโดยรวมของดอลลาร์ยังคงเป็นบวก โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำ (แอป Jin10 Data)

ตาม "FedWatch" ของ CME: ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 82.4% และความน่าจะเป็นที่จะปรับขึ้นสะสม 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 17.6% สำหรับการประชุมเดือนกันยายน ความน่าจะเป็นที่จะคงอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 46.8% ขณะที่ความน่าจะเป็นที่จะปรับขึ้นสะสม 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 45.6% และขึ้น 50 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 7.6% (แอป Jin10 Data)

รายงานวิจัยของ CICC ชี้ว่า สหรัฐเพิ่มการจ้างงานนอกภาคเกษตร 57,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ต่ำกว่าที่ตลาดคาด ซึ่งบ่งชี้การชะลอตัวของความเร่งในการจ้างงาน หลังปรับลดตัวเลขเดือนก่อนหน้า ค่าเฉลี่ยการจ้างงานสามเดือนยังคงอยู่ที่ 111,000 ตำแหน่ง แสดงว่าตลาดแรงงานยังขยายตัว ขณะเดียวกันอัตราว่างงานลดลงไปที่ 4.2% และอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานหดตัวต่อเนื่อง สะท้อนอุปสงค์แรงงานที่มั่นคงพร้อมกับการหดตัวของอุปทานแรงงาน โดยแรงกดดันด้านการว่างงานโดยรวมค่อนข้างน้อย CICC เห็นว่าข้อมูลนี้ให้เวลาเฟดในการรอดูสถานการณ์ จึงคงมุมมองว่าจะไม่มีการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ยไปตลอดปีนี้ ในระยะกลาง การปรับตัวดีขึ้นของการจ้างงานสหรัฐในปีนี้มาจากการฟื้นตัวของวัฏจักรเศรษฐกิจที่ขับเคลื่อนด้วยการลงทุนด้าน AI มากกว่าปัจจัยชั่วคราวอย่างฟุตบอลโลก ซึ่งหมายความว่าหากอุปสงค์รวมยังขยายตัวจากการหนุนของ AI ก็ไม่อาจตัดความเป็นไปได้ที่เฟดจะกลับมาขึ้นดอกเบี้ยในปีหน้าได้

รายงานวิจัยของ Huatai Securities ระบุว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐเดือนมิถุนายนพลาดคาด สาเหตุหลักมาจากการชะลอตัวแรงในภาคบริการที่พักผ่อนและต้อนรับ และการจ้างงานภาครัฐท้องถิ่น ซึ่งก่อนหน้านี้ได้แรงหนุนจากวัน Memorial Day ที่มาก่อนเวลาและฟุตบอลโลก เมื่อแยกตามภาค ทั้งภาคบริการและภาครัฐมีการชะลอตัวของงานใหม่ชัดเจน ส่วนภาคการผลิตฟื้นตัวเล็กน้อย รายงานการจ้างงานเดือนมิถุนายนช่วยคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงตลาดแรงงานสหรัฐที่ร้อนแรงเกินไป ดัชนีชี้นำชี้ว่าระดับการจ้างงานจะอยู่ที่สมดุลราว 0-50,000 ตำแหน่งในอีกไม่กี่เดือน คงมุมมองที่ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งปีหลัง และอาจต้องขึ้นดอกเบี้ยในปีหน้า

ข้อมูล:

วันนี้ จะมีการเปิดเผยข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมฝรั่งเศสเดือนพฤษภาคมเทียบรายเดือน, PMI ภาคบริการขั้นสุดท้ายฝรั่งเศสเดือนมิถุนายน, PMI ภาคบริการขั้นสุดท้ายเยอรมนีเดือนมิถุนายน, PMI ภาคบริการขั้นสุดท้ายยูโรโซนเดือนมิถุนายน, PMI ภาคบริการขั้นสุดท้ายสหราชอาณาจักรเดือนมิถุนายน และอื่น ๆ นอกจากนี้ ราคาน้ำมันสำเร็จรูปของจีนจะเปิดกรอบราคาใหม่ ประธาน ECB ลาการ์ดจะร่วมฟอรัมเศรษฐกิจ และผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ เบลีย์ จะกล่าวสุนทรพจน์เรื่องการประสานนโยบายการคลังกับนโยบายการเงิน

ทั้งนี้ วันที่ 3 กรกฎาคม ตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE) ของสหรัฐจะปิดทำการหนึ่งวันเนื่องในวันหยุดวันประกาศอิสรภาพสหรัฐ ส่วนตลาด CME ของสหรัฐ เนื่องในวันประกาศอิสรภาพ จะปิดการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สกลุ่มโลหะมีค่า พลังงาน อัตราแลกเปลี่ยน พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และดัชนีหุ้นก่อนเวลา ณ เวลา 01:00 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 4 กรกฎาคม

วันที่ 3 กรกฎาคม (วันศุกร์) ตรงกับวันหยุดวันประกาศอิสรภาพสหรัฐ ชั่วโมงซื้อขายในตลาดการเงินจะถูกปรับตาม ตารางวันหยุดของตลาดต่างประเทศเป็นดังนี้: (เวลาทั้งหมดเป็นเวลาปักกิ่ง)

น้ำมันดิบ:

ณ เวลา 11:46 น. ราคาอ้างอิงทั้งสองปรับขึ้น โดย WTI เพิ่มขึ้น 0.52% และ Brent เพิ่มขึ้น 0.64%

การส่งออกน้ำมันดิบของซาอุดีอาระเบียพุ่งขึ้นใกล้เคียงระดับก่อนสงคราม หลังจากกลับมาดำเนินการขนถ่ายเรือบรรทุกน้ำมันในอ่าวเปอร์เซีย ซึ่งเป็นหลักฐานเพิ่มเติมว่าอุปทานน้ำมันจากผู้ผลิตในภูมิภาคกำลังฟื้นตัวตามข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐ-อิหร่าน ในช่วงหกวันจนถึงวันพุธ ผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลกจัดส่งน้ำมันดิบเฉลี่ยวันละ 6.3 ล้านบาร์เรล อ้างอิงข้อมูลติดตามเรือของ Bloomberg อัตรานี้ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของปี 2025 และคิดเป็นเกือบ 90% ของระดับในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งซาอุดีอาระเบียและประเทศเพื่อนบ้านอ่าวเปอร์เซียเร่งเพิ่มอุปทานก่อนสงครามอิหร่านปะทุ (แอป Jin10 Data)

Citigroup ระบุว่า บันทึกความเข้าใจระหว่างสหรัฐ-อิหร่านคาดว่าจะมีผลบังคับใช้ต่อไปในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า และเปลี่ยนเป็นข้อตกลงทางการในที่สุด แรงจูงใจในการลดระดับความขัดแย้งมีมากกว่าต้นทุนของการกลับไปเผชิญหน้า ธนาคารย้ำคำแนะนำให้ขายเมื่อตลาดปรับขึ้นช่วงฤดูร้อน และคาดว่า Brent จะลดลงไปที่ 60-65 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลภายในสิ้นปี

นอกจากนี้ "ราคาน้ำมันเบนซินค่อนข้างปรับลงช้า" นายเบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐกล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ CBS News "เรากำลังพยายามกดดันผู้ค้าปลีกน้ำมันเบนซินเล็กน้อย เราบอกพวกเขาว่าเรากำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิด" เบสเซนต์กล่าว "เราได้รับการตอบรับเชิงบวกจากผู้ค้าปลีกรายใหญ่บางรายเกี่ยวกับการช่วยเหลือผู้บริโภค" เบสเซนต์หวังว่าราคาน้ำมันเบนซินเฉลี่ยจะลดลงมาที่ 3 ดอลลาร์ต่อแกลลอนภายในวันแรงงาน และกล่าวว่าเขาคาดว่าราคาน้ำมันและพลังงานจะปรับตัวลดลงต่อเนื่อง (จากแอป Wall Street News)

แยกต่างหาก การซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ Brent ของ Intercontinental Exchange (ICE) จะปิดก่อนเวลา ณ เวลา 01:30 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 4 กรกฎาคม เนื่องในวันประกาศอิสรภาพสหรัฐ

ภาพรวมตลาดสปอต:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►