โลหะพื้นฐานปรับตัวสูงขึ้นเป็นส่วนใหญ่; ดีบุก LME เพิ่มขึ้นกว่า 2%; ลิเทียมคาร์บอเนต, อะลูมิเนียม SHFE และนิกเกิล LME นำการปรับตัวขึ้น; ทองคำ, เงิน, แพลทินัม, แพลเลเดียม ต่างปรับตัวขึ้น [SMM บทวิเคราะห์กลางวัน]

ข่าว SMM วันที่ 3 กรกฎาคม:

ในตลาดโลหะ:

ณ เวลาปิดตลาดเที่ยงวันนี้ โลหะพื้นฐานในประเทศส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้น โดยทองแดง SHFE เพิ่มขึ้น 0.76% อะลูมิเนียม SHFE เพิ่มขึ้น 1.45% ตะกั่ว SHFE เพิ่มขึ้น 0.47% สังกะสี SHFE ลดลงเล็กน้อย 0.02% ดีบุก SHFE เพิ่มขึ้น 0.66% นิกเกิล SHFE เพิ่มขึ้น 0.59%

นอกจากนี้ สัญญาอะลูมิเนียมหล่อที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดเพิ่มขึ้น 1.42% ขณะที่สัญญาอลูมินาที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดลดลง 1.62% สัญญาลิเธียมคาร์บอเนตที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดเพิ่มขึ้น 1.87% สัญญาซิลิคอนเมทัลที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดเพิ่มขึ้น 0.18% สัญญาโพลีซิลิคอนที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดปรับขึ้นเล็กน้อย

โลหะกลุ่มเหล็กส่วนใหญ่ปรับตัวลดลง สินแร่เหล็กลดลง 1.41% เหล็กแผ่นรีดร้อน เหล็กเส้น และสแตนเลสต่างก็ลดลงไม่เกิน 0.4% ในตลาดถ่านหินโค้กและโค้ก สัญญาถ่านหินโค้กที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดเพิ่มขึ้น 1.58% และสัญญาโค้กที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดเพิ่มขึ้น 1.89%

ด้านโลหะพื้นฐานในต่างประเทศ ณ เวลา 11:46 น. ราคา LME ปรับขึ้นทั้งกระดาน โดยทองแดง LME เพิ่มขึ้น 0.96% อะลูมิเนียม LME เพิ่มขึ้น 1.04% ตะกั่ว LME เพิ่มขึ้น 0.8% สังกะสี LME เพิ่มขึ้น 0.81% ดีบุก LME เพิ่มขึ้น 2.05% นิกเกิล LME เพิ่มขึ้น 1.1%

ในกลุ่มโลหะมีค่า ณ เวลา 11:46 น. ทองคำ COMEX เพิ่มขึ้น 1.64% และเงิน COMEX เพิ่มขึ้น 2.76% ส่วนโลหะมีค่าในประเทศ ทองคำ SHFE เพิ่มขึ้น 2.67% และสัญญาซิลเวอร์ SHFE ที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดพุ่งขึ้น 4.05%

นักกลยุทธ์ของ OCBC Bank Group Research ระบุในรายงานว่า บทบาทระยะกลางของทองคำในฐานะเป้าหมายการกระจายความเสี่ยงของสินทรัพย์ยังคงใช้ได้ แต่ราคาอาจถูกฉุดลงจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ท้าทายมากขึ้น นักวิเคราะห์ของ OCBC กล่าวว่า ความต้องการทองคำอาจได้รับการสนับสนุนจากภาคทางการ โดยธนาคารกลางระบุว่ามีความตั้งใจที่จะเพิ่มทองคำสำรองในอีก 12 เดือนข้างหน้า อย่างไรก็ตาม พวกเขากล่าวเสริมว่า นักลงทุนได้ปรับราคาคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดไปแล้ว และแรงกดดันระยะสั้นจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่เพิ่มขึ้นและดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นไม่น่าจะถูกชดเชยได้ทั้งหมด OCBC คาดว่าราคาทองคำจะแตะ 4,360 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ภายในสิ้นปี 2026 และ 4,680 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ภายในสิ้นไตรมาสที่ 2 ปี 2027 (แอป Jin10 Data)

นอกจากนี้ ณ เวลาปิดตลาดเที่ยงวัน สัญญาแพลทินัมที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดเพิ่มขึ้น 3.81% และสัญญาแพลเลเดียมที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดเพิ่มขึ้น 4.1%

ณ เวลาปิดตลาดเที่ยงวัน สัญญาเส้นทางขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ยุโรปที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดเพิ่มขึ้น 3.31% มาที่ 2,653 จุด

ณ เวลา 11:46 น. ของวันที่ 3 กรกฎาคม ราคากลางของบางสัญญาฟิวเจอร์ส:

ราคาสปอตและปัจจัยพื้นฐาน

ทองแดง: วันนี้ สปอตทองแดงแคโทดเบอร์ 1 ในกวางตุ้งเทียบกับสัญญาส่งมอบล่วงหน้า: ทองแดงคุณภาพสูงเสนอราคาที่ 60 หยวนต่อตัน เพิ่มขึ้น 10 หยวนต่อตันจากวันทำการก่อนหน้า; ทองแดงมาตรฐานเสนอราคาที่ 20 หยวนต่อตัน เพิ่มขึ้น 20 หยวนต่อตันจากวันทำการก่อนหน้า; ทองแดง SX-EW เสนอราคาที่ส่วนลด 50 หยวนต่อตัน เพิ่มขึ้น 10 หยวนต่อตันจากวันทำการก่อนหน้า ราคาเฉลี่ยทองแดงแคโทดเบอร์ 1 ในกวางตุ้งอยู่ที่ 102,965 หยวนต่อตัน เพิ่มขึ้น 625 หยวนต่อตันจากวันทำการก่อนหน้า ขณะที่ราคาเฉลี่ยทองแดง SX-EW อยู่ที่ 102,875 หยวนต่อตัน เพิ่มขึ้น 620 หยวนต่อตันจากวันทำการก่อนหน้า ในตลาดสปอต สต๊อกกวางตุ้งปรับลดลงติดต่อกันสองวัน…

ปัจจัยมหภาค

ภายในประเทศ:

[เงินทุน 2 แสนล้านหยวนในปีนี้สำหรับ “โครงการขนาดใหญ่เพื่อยกระดับอุปกรณ์และเปลี่ยนสินค้าอุปโภคบริโภค” ด้านการปรับปรุงอุปกรณ์ได้รับการจัดสรรครบถ้วนแล้ว] คณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC) ระบุว่า เงินทุน 2 แสนล้านหยวนจากพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวพิเศษเพื่อสนับสนุน “โครงการขนาดใหญ่เพื่อยกระดับอุปกรณ์และเปลี่ยนสินค้าอุปโภคบริโภค” สำหรับการปรับปรุงอุปกรณ์ในปีนี้ ได้รับการจัดสรรเต็มจำนวนแล้ว (ข่าว CCTV)

[การดำเนินการตลาดเปิดของ PBOC ส่งผลให้ดึงเงินออกสุทธิ 168,500 ล้านหยวนในวันนี้ และดึงเงินออกสุทธิ 1.587 ล้านล้านหยวนในสัปดาห์นี้] PBOC ดำเนินการรีโปย้อนกลับระยะ 7 วัน 63,000 ล้านหยวนในวันนี้ โดยมีรีโปย้อนกลับระยะ 7 วันมูลค่า 231,500 ล้านหยวนครบกำหนด ส่งผลให้ดึงเงินออกสุทธิ 168,500 ล้านหยวนในวันนี้ สำหรับสัปดาห์นี้ PBOC ดำเนินการรีโปย้อนกลับระยะ 7 วัน 678,500 ล้านหยวน และรีโปย้อนกลับข้ามคืน 900,000 ล้านหยวน โดยมีรีโปย้อนกลับระยะ 7 วัน 2,265,500 ล้านหยวน และรีโปย้อนกลับข้ามคืน 900,000 ล้านหยวนครบกำหนดในสัปดาห์นี้ ส่งผลให้ดึงเงินออกสุทธิรวม 1.587 ล้านล้านหยวนในสัปดาห์นี้ (แอป Jin10 Data)

ด้านดอลลาร์สหรัฐ:

ณ เวลา 11:46 น. ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง 0.07% มาที่ 100.81 ในวันศุกร์ที่ผ่านมา ดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มที่จะขาดทุนรายสัปดาห์มากที่สุดในรอบเกือบสามเดือน หลังจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนมิถุนายนอ่อนแอกว่าที่คาด ทำให้ตลาดเลื่อนคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟด และช่วยผ่อนคลายให้กับเงินเยนที่อ่อนแอ การชะลอตัวอย่างรุนแรงของการจ้างงานสหรัฐในเดือนมิถุนายนทำให้เทรดเดอร์ลดการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในระยะใกล้นี้ของเฟด โดยตลาดให้น้ำหนักโอกาส 52% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ลดลงจาก 64% ในวันทำการก่อนหน้า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐก็ปรับตัวลงจากจุดสูงสุดก่อนหน้า โดยอัตราผลตอบแทน 2 ปีหยุดการปรับขึ้นต่อเนื่องสามวัน Sim Moh Siong นักกลยุทธ์ค่าเงินของ OCBC กล่าวว่า “โดยรวมแล้ว ข้อมูลดังกล่าวค่อนข้างผ่อนคลาย ช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานที่ร้อนแรงเกินไปและความจำเป็นในการคุมเข้มนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น” อย่างไรก็ตาม เขากล่าวเสริมว่า ตราบใดที่การคาดการณ์การคุมเข้มของเฟดยังคงอยู่ แนวโน้มโดยรวมของดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นบวก โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำ (แอป Jin10 Data)

ตามข้อมูล CME “FedWatch”: ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 82.4% และความน่าจะเป็นที่จะขึ้น 25 เบซิสพอยต์อยู่ที่ 17.6% สำหรับการประชุมเดือนกันยายน ความน่าจะเป็นที่คงอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 46.8% ขณะที่โอกาสที่จะขึ้นรวม 25 เบซิสพอยต์อยู่ที่ 45.6% และขึ้นรวม 50 เบซิสพอยต์อยู่ที่ 7.6% (แอป Jin10 Data)

รายงานวิจัยของ CICC ชี้ว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐในเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 57,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาด สะท้อนให้เห็นถึงการชะลอตัวของอัตราเร่งการจ้างงาน หลังจากปรับลดตัวเลขเดือนก่อนหน้าลงแล้ว การจ้างงานเฉลี่ยในช่วงสามเดือนที่ผ่านมายังคงอยู่ที่ 111,000 ตำแหน่ง แสดงว่าตลาดแรงงานยังคงขยายตัว ขณะเดียวกัน อัตราว่างงานลดลงเหลือ 4.2% และอัตราการมีส่วนร่วมของกำลังแรงงานปรับลดลงต่อเนื่อง สะท้อนถึงอุปสงค์แรงงานที่มั่นคงควบคู่ไปกับการหดตัวของอุปทานแรงงาน โดยแรงกดดันด้านการว่างงานโดยรวมยังอยู่ในระดับต่ำ CICC เชื่อว่าข้อมูลนี้ทำให้เฟดมีเวลารอดูสถานการณ์ จึงคงมุมมองว่าจะไม่มีการขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ยตลอดทั้งปีนี้ ในระยะกลาง การปรับตัวดีขึ้นของการจ้างงานสหรัฐในปีนี้มีสาเหตุมาจากการฟื้นตัวของวัฏจักรเศรษฐกิจที่ขับเคลื่อนโดยการลงทุนใน AI มากกว่าปัจจัยระยะสั้นเช่น ฟุตบอลโลก ซึ่งหมายความว่า หากอุปสงค์ทางเศรษฐกิจโดยรวมยังคงขยายตัวจากการสนับสนุนของ AI ยังคงไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ที่เฟดจะกลับมาขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในปีหน้า

รายงานวิจัยของ Huatai Securities ระบุว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐในเดือนมิถุนายนพลาดเป้า โดยมีสาเหตุหลักจากการปรับลดลงอย่างมากของภาคธุรกิจสันทนาการและการโรงแรม และการจ้างงานรัฐบาลท้องถิ่น ซึ่งก่อนหน้านี้ได้รับแรงหนุนจากวันรำลึกทหารผ่านศึกที่มาถึงเร็วกว่าปกติและฟุตบอลโลก เมื่อแยกตามภาคส่วน ทั้งภาคบริการและภาครัฐต่างก็เห็นการชะลอตัวลงอย่างชัดเจนของการจ้างงานนอกภาคเกษตรใหม่ ขณะที่ภาคสินค้ามีการดีดตัวขึ้นเล็กน้อย รายงานการจ้างงานเดือนมิถุนายนช่วยคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงที่ตลาดแรงงานสหรัฐจะร้อนแรงเกินไป ตัวชี้วัดนำชี้ให้เห็นว่า ระดับการจ้างงานจะอยู่ที่ระดับสมดุลประมาณ 0-50,000 ตำแหน่งในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า จึงคงมุมมองว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งปีหลัง และอาจจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยในปีหน้า

ข้อมูล:

วันนี้ จะมีการเปิดเผยข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนมิถุนายนของฝรั่งเศส (เทียบเดือนก่อน), ดัชนี PMI ภาคบริการเดือนมิถุนายน (ตัวเลขสุดท้าย) ของฝรั่งเศส, เยอรมนี, ยูโรโซน, และสหราชอาณาจักร นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปของจีนจะเปิดหน้าต่างการปรับราคาใหม่ ประธานธนาคารกลางยุโรป Lagarde จะเข้าร่วมฟอรั่มเศรษฐกิจหนึ่ง และผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ Bailey จะกล่าวสุนทรพจน์เกี่ยวกับการประสานงานนโยบายการคลังและการเงิน

ที่น่าสนใจคือ วันที่ 3 กรกฎาคม ตลาดหลักทรัพย์ NYSE ของสหรัฐจะปิดทำการหนึ่งวันเนื่องในวันประกาศอิสรภาพของสหรัฐอเมริกา ส่วนตลาด CME ของสหรัฐ เนื่องในวันประกาศอิสรภาพ จะปิดการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สโลหะมีค่า พลังงาน เงินตราต่างประเทศ พันธบัตรรัฐบาล และดัชนีหุ้น ก่อนเวลา 01:00 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 4 กรกฎาคม

วันศุกร์ที่ 3 กรกฎาคม ตรงกับวันหยุดวันประกาศอิสรภาพของสหรัฐอเมริกา เวลาทำการซื้อขายในตลาดการเงินจะปรับตาม ตารางวันหยุดของตลาดต่างประเทศมีดังนี้: (เวลาทั้งหมดเป็นเวลาปักกิ่ง)

น้ำมันดิบ:

ณ เวลา 11:46 น. ทั้งสองเกณฑ์อ้างอิงปรับขึ้น โดย WTI เพิ่มขึ้น 0.52% และ Brent เพิ่มขึ้น 0.64%

การส่งออกน้ำมันดิบของซาอุดีอาระเบียพุ่งสูงขึ้นใกล้เคียงกับระดับก่อนเกิดสงคราม นับตั้งแต่ราชอาณาจักรกลับมาบรรทุกเรือบรรทุกในอ่าวเปอร์เซียอีกครั้ง ซึ่งเป็นหลักฐานเพิ่มเติมว่าอุปทานน้ำมันจากผู้ผลิตในภูมิภาคกำลังฟื้นตัว หลังจากข้อตกลงสงบศึกชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่าน ในช่วงหกวันจนถึงวันพุธ ผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลกได้จัดส่งเฉลี่ย 6.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ตามข้อมูลการติดตามเรือบรรทุกที่รวบรวมโดย Bloomberg ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยปี 2025 และเกือบ 90% ของระดับในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นช่วงก่อนสงครามอิหร่านปะทุขึ้น (แอป Jin10 Data)

Citigroup กล่าวว่า คาดว่าบันทึกความเข้าใจระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่านจะมีผลบังคับใช้ต่อไปในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า และในที่สุดจะถูกแปลงเป็นข้อตกลงอย่างเป็นทางการ โดยแรงจูงใจในการลดระดับสงครามมีมากกว่าต้นทุนของการเผชิญหน้าครั้งใหม่ ธนาคารย้ำคำแนะนำให้ขายในการปรับตัวขึ้นช่วงฤดูร้อนใดๆ และคาดการณ์ว่า Brent จะลดลงไปที่ 60-65 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลภายในสิ้นปี 2026

ในขณะเดียวกัน “ราคาน้ำมันเบนซินยังคงปรับลงยากเล็กน้อย” Scott Bessent รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ CBS News “เราพยายามกดดันผู้ค้าปลีกน้ำมันเล็กน้อย เราได้แจ้งพวกเขาว่าเรากำลังจับตามองอย่างใกล้ชิด” Bessent กล่าว พร้อมเสริมว่า “เราได้รับการตอบรับที่ดีมากจากผู้ค้าปลีกรายใหญ่บางรายในแง่ของการทำอะไรเพื่อผู้บริโภค” Bessent ต้องการให้ราคาน้ำมันเบนซินเฉลี่ยลดลงไปที่ 3 ดอลลาร์สหรัฐต่อแกลลอนภายในวันแรงงาน และคาดว่าราคาน้ำมันและพลังงานจะยังคงลดลงต่อไป (จาก Wallstreetcn APP)

ต่างหาก เนื่องในวันประกาศอิสรภาพของสหรัฐอเมริกา ตลาด ICE จะปิดการซื้อขายสัญญาน้ำมันดิบ Brent ล่วงหน้าในวันที่ 4 กรกฎาคม ณ เวลา 01:30 น. ตามเวลาปักกิ่ง

ภาพรวมตลาดสปอต:

►

►

►

►

►

►

►

►

►