ความต้องการส่งมอบโมดูลผลักดันการเพิ่มกำหนดการผลิตเฟรม ส่วนต่างความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์บรรจบกัน ราคาอะลูมิเนียมปรับฐานในภาวะซบเซา [บทวิเคราะห์ SMM]

SMM, 2 กรกฎาคม:

อะลูมิเนียมอัดขึ้นรูป PV: สัปดาห์นี้ ผู้ผลิตกรอบ PV รายใหญ่ยังคงเดินเครื่องผลิตเต็มกำลังการผลิต ในเดือนกรกฎาคม ผู้ผลิตโมดูลปลายน้ำมีเป้าหมายการส่งมอบ และตารางการผลิตโมดูลคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนมิถุนายน ซึ่งจะช่วยหนุนความต้องการกรอบ PV และผลักดันให้ตารางการผลิตของอุตสาหกรรมสูงขึ้น ปัจจุบัน ผู้ผลิตกรอบบางรายในภาคตะวันออกและภาคเหนือของจีนรายงานว่า จะยังคงดำเนินการผลิตเต็มกำลังในระยะใกล้นี้ ด้านวัตถุดิบ ราคาอะลูมิเนียมยังคงปรับตัวลดลงในสัปดาห์นี้ แต่ผู้ผลิตกรอบ PV ไม่ได้ปรับเปลี่ยนจังหวะการเติมสต็อก โดยยังคงซื้อตามคำสั่งซื้อโดยไม่มีการเติมสต็อกแบบกระจุกตัว โดยรวมแล้ว อัตราการดำเนินงานของผู้ผลิตกรอบ PV ของจีนมีแนวโน้มจะยังคงแข็งแกร่งในระยะสั้น

ราคาวัตถุดิบ: ในช่วงระหว่างวันที่ 29 มิถุนายน – 2 กรกฎาคม 2026 ราคาเฉลี่ยรายสัปดาห์ของ SMM A00 อยู่ที่ 22,560 หยวน/เมตริกตัน ลดลง 4.0% จากสัปดาห์ก่อนหน้า โดยรวม การเจรจาทางเทคนิคทางอ้อมระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านมีความคืบหน้า โดยมีการหารือเกี่ยวกับการนำเงินทุนกลับประเทศและความมั่นคงของช่องแคบฮอร์มุซ การเจรจานิวเคลียร์ใกล้จะเริ่มขึ้น ค่าความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงลดลง ข้อพิพาทด้านการปกครองช่องแคบฮอร์มุซยังคงอยู่ และการกลับมาเปิดเส้นทางผ่านช่องแคบอย่างเต็มรูปแบบยังไม่แน่นอน ท่าทีแบบสายเหยี่ยวของธนาคารกลางสหรัฐฯ หนุนให้ดัชนีดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ทำให้ภาพเศรษฐกิจมหภาคโลกโน้มเอียงไปในทางขาลงและกดดันราคาอะลูมิเนียม ในประเทศ สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวยังคงเพิ่มขึ้น และการเบิกจ่ายแท่งอะลูมิเนียมจากคลังสินค้ารายสัปดาห์แตะระดับสูงสุดในรอบสี่ปี อัตราการลดสต็อกเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง ซึ่งเป็นจุดเด่นที่สุดในช่วงนี้ แม้ว่าระดับสต็อกสัมบูรณ์จะยังคงอยู่ในช่วงสูง เมื่อค่าความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงลดลง ประกอบกับความคาดหวังเกี่ยวกับการเปิดโครงการใหม่ในต่างประเทศ แรงกดดันด้านมหภาคจึงมีอิทธิพลเหนือ อะลูมิเนียม LME เผชิญแรงกดดันอย่างมากในระยะสั้น และอะลูมิเนียม SHFE ก็ปรับตัวลดลงตามแรงกดดัน เนื่องจากไม่มีปัจจัยบวกใหม่ด้านมหภาค คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะยังคงซบเซา สัปดาห์หน้า สัญญาอะลูมิเนียม SHFE ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดคาดว่าจะเคลื่อนไหวในช่วง 21,800-23,000 หยวน/เมตริกตัน ส่วนอะลูมิเนียม LME จะเคลื่อนไหวในช่วง $2,950-$3,150/เมตริกตันต้องให้ความสนใจเพิ่มเติมในเรื่อง: จังหวะที่แท้จริงในการกลับมาผลิตของผู้ผลิตอะลูมิเนียมในตะวันออกกลางหลังจากที่การขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซกลับมาดำเนินการได้เต็มรูปแบบ; การเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและการส่งผ่านไปยังราคาสินค้าโภคภัณฑ์หลังจากที่สัญญาณสายเหยี่ยวของเฟดกลายเป็นจริง; และการลดสต็อกสินค้าคงคลังในประเทศยังคงเร่งตัวขึ้นต่อไปหรือไม่