ข่าว SMM วันที่ 2 กรกฎาคม:
มุมมองมหภาค: การเจรจาทางอ้อมด้านเทคนิคระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านมีความคืบหน้า; ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่เกี่ยวกับการเปิดช่องแคบอีกครั้งและทิศทางนโยบายของเฟด
สหรัฐฯ และอิหร่านจัดการเจรจาทางอ้อมด้านเทคนิคที่โดฮา กาตาร์ โดยมีกาตาร์และปากีสถานเป็นคนกลาง การหารือมุ่งเน้นไปที่การดำเนินการตามบันทึกความเข้าใจระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ซึ่งครอบคลุมประเด็นต่างๆ เช่น การคืนเงินทุนที่ถูกอายัดของอิหร่าน และการรักษาความมั่นคงทางทะเลในช่องแคบฮอร์มุซ อิหร่านอ้างว่าสหรัฐฯ ละเมิดพันธกรณีภายใต้บันทึกความเข้าใจ และกล่าวว่าจะมีการจัดตั้งกลไกกำกับดูแลเพื่อตรวจสอบการละเมิด รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ แวนซ์กล่าวว่าการเจรจาทางอ้อมกำลังดำเนินไปด้วยดี และการหารือเกี่ยวกับนิวเคลียร์จะเริ่มขึ้นในไม่ช้า การจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายนจาก ADP เพิ่มขึ้น 98,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นน้อยที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคมและต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 118,000 ตำแหน่ง ในการประชุมเวทีธนาคารกลางของ ECB ประธานเฟด วอลช์ ย้ำว่าจะไม่มีการให้คำแนะนำล่วงหน้าเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยในอนาคต วอลช์ระบุว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อลดลงแล้ว แต่เงินเฟ้อยังคงสูงเกินไป เฟดจะ "กำหนดเส้นทางนโยบายใหม่" และหวังว่าจะมีการหารืออย่างถี่ถ้วนในการประชุมเดือนกรกฎาคม นอกจากนี้เขายังเน้นย้ำว่าเฟดจะรักษาความเป็นอิสระด้านนโยบายและดำเนินการลดขนาดงบดุลต่อไป
ปัจจัยพื้นฐาน: สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวในจีนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง; การถอนอะลูมิเนียมแท่งจากคลังรายสัปดาห์แตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่ปี
ด้านอุปทาน จากข้อมูลของ SMM การผลิตอะลูมิเนียมของจีนในเดือนมิถุนายน 2026 (30 วัน) เพิ่มขึ้น 2.2% เมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ลดลง 3.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน แม้ว่าอุปสงค์ในประเทศที่อ่อนแอจะสร้างแรงกดดันในวงกว้างต่อทุกภาคส่วน แต่อุปสงค์ส่งออกผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูปได้ให้การสนับสนุนอย่างมีประสิทธิภาพต่อการบริโภคอะลูมิเนียมเหลวในประเทศ สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยเพิ่มขึ้น 0.7 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนก่อน มาอยู่ที่ 77.2% โดยได้แรงหนุนหลักจากอัตรากำไรที่ดีขึ้นในบางกลุ่มการแปรรูป ซึ่งส่งผลให้ความต้องการซื้ออะลูมิเนียมเหลวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในด้านสินค้าคงคลัง การระบายสต็อกอะลูมิเนียมแท่งยังคงเป็นไปอย่างราบรื่นในสัปดาห์นี้ ณ วันพฤหัสบดี สต็อกอะลูมิเนียมแท่งทางสังคมของจีนลดลง 75,000 ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน มาอยู่ที่ 1.13 ล้านตัน ซึ่งลดลง 35,000 ตันจากวันจันทร์ ราคาอะลูมิเนียมที่อ่อนตัวลงช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นในการซื้อของภาคปลายน้ำ และการถอนอะลูมิเนียมแท่งจากคลังในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่ปี เร่งการระบายสต็อกอะลูมิเนียมแท่ง. ในการส่งออก อัตราส่วนราคา SHFE/LME ยังคงฟื้นตัวในสัปดาห์นี้ ณ วันที่ 2 กรกฎาคม อัตราส่วนดังกล่าวดีดตัวขึ้นเป็น 7.31 เพิ่มขึ้น 12.5% จากระดับต่ำสุดก่อนหน้าที่ 6.5 และผลขาดทุนจากการนำเข้าลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 3,300 หยวน/ตัน ลดลงมากกว่า 45% จากระดับขาดทุนสูงสุดที่ 7,604 หยวน/ตัน ส่งผลให้อัตรากำไรที่เคยขับเคลื่อนการส่งออกอลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูปขนาดใหญ่หดตัวลงอย่างรวดเร็ว คำสั่งซื้อใหม่ในบางกลุ่มเริ่มลดลง และเนื่องจากคำสั่งซื้อในมือค่อยๆ ถูกส่งมอบ การส่งออกอลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูปอาจเผชิญความเสี่ยงที่จะลดลง หากอัตรากำไรจากการส่งออกไม่ฟื้นตัวในอนาคต
โดยรวม การเจรจาทางอ้อมระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านมีความคืบหน้า โดยทั้งสองฝ่ายหารือเรื่องการโอนเงินกลับประเทศและความมั่นคงในช่องแคบ และการเจรจาประเด็นนิวเคลียร์กำลังจะเริ่มต้นขึ้น ส่วนเพิ่มความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงลดลง ขณะที่ข้อพิพาทเรื่องสิทธิการบริหารจัดการช่องแคบฮอร์มุซยังคงดำเนินต่อไป ทำให้การกลับมาเดินเรือผ่านช่องแคบยังไม่มีความแน่นอน การเปลี่ยนท่าทีเป็นแบบสายเหยี่ยวของธนาคารกลางสหรัฐฯ หนุนให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ส่งผลให้ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคโลกมีแนวโน้มขาลง และสร้างแรงกดดันต่อราคาอลูมิเนียม ในประเทศ สัดส่วนของอลูมิเนียมเหลวยังคงเพิ่มขึ้น และการถอนสต็อกแท่งอลูมิเนียมแตะระดับสูงสุดในรอบสี่ปีในสัปดาห์ที่ผ่านมา การเร่งตัวขึ้นของจังหวะการลดสต็อกเป็นจุดเด่นที่สุดเมื่อเร็วๆ นี้ แม้ว่าระดับสินค้าคงคลังสัมบูรณ์จะยังคงอยู่ในช่วงสูง
เมื่อเร็วๆ นี้ ส่วนเพิ่มความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลง ประกอบกับการคาดการณ์การเริ่มต้นโครงการใหม่นอกประเทศจีน ทำให้ปัจจัยลบด้านมหภาคมีอิทธิพลเหนือกว่า อลูมิเนียม LME เผชิญแรงกดดันอย่างมากในระยะสั้น และอลูมิเนียม SHFE ก็ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันเช่นกัน ตามทิศทางอลูมิเนียม LME เมื่อไม่มีสัญญาณบวกด้านมหภาคใหม่ๆ คาดว่าราคาอลูมิเนียมจะยังคงซบเซา สัญญาอลูมิเนียม SHFE ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดคาดว่าจะเคลื่อนไหวในช่วง 21,800-23,000 หยวน/ตัน ในสัปดาห์หน้า และอลูมิเนียม LME ในช่วง 2,950-3,150 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในระยะต่อไป จุดสนใจควรมุ่งเน้นที่: จังหวะการกลับมาผลิตจริงของโรงถลุงอลูมิเนียมในตะวันออกกลางหลังจากช่องแคบฮอร์มุซเปิดอย่างสมบูรณ์; ทิศทางของดอลลาร์สหรัฐหลังสัญญาณสายเหยี่ยวของธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นรูปธรรมและการส่งผ่านไปยังสินค้าโภคภัณฑ์; และการลดสต็อกในประเทศยังคงเร่งตัวขึ้นหรือไม่
ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่พึ่งพาข้อมูลนี้เพื่อใช้แทนการตัดสินใจอิสระของตนเอง การตัดสินใจใดๆ ที่ลูกค้ากระทำไม่เกี่ยวข้องกับ SMM
