[SMM วิเคราะห์] มาตรการตอบโต้การทุ่มตลาดกำลังมา การส่งออกเหล็กซิลิกอนเกรนโอเรียนเต็ดของจีนกำลังเผชิญความปั่นป่วนครั้งใหญ่!

รายละเอียดการสอบสวนการทุ่มตลาด

เมื่อวันที่ 22 มิถุนายน 2026 กระทรวงพาณิชย์และอุตสาหกรรมของอินเดียออกประกาศเริ่มการสอบสวนการทุ่มตลาดสำหรับการนำเข้าเหล็กไฟฟ้าชนิดเกรนโอเรียนเต็ดรีดเย็น (CRGO) และโลหะอสัณฐาน (AM) ที่มีแหล่งกำเนิดหรือนำเข้าจากจีน ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และรัสเซีย ตามคำร้องที่ยื่นโดยผู้ผลิตในประเทศ JSW JFE Electrical Steel Nashik Private Limited.

คดีนี้ครอบคลุมผลิตภัณฑ์ภายใต้พิกัดศุลกากร HS 72251100, 72261100 และ 72269930 เป็นหลัก รวมถึงผลิตภัณฑ์บางชนิดภายใต้พิกัด HS 72251920, 72251990, 72261920, 72269910, 72261990, 72269910, 72269920 และ 72269990.

ระยะเวลาการสอบสวนการทุ่มตลาดครอบคลุมตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน 2025 ถึง 31 มีนาคม 2026 (12 เดือน) และระยะเวลาการสอบสวนความเสียหายครอบคลุมวันที่ 1 เมษายน 2022 ถึง 31 มีนาคม 2023, 1 เมษายน 2023 ถึง 31 มีนาคม 2024, 1 เมษายน 2024 ถึง 31 มีนาคม 2025 และ 1 เมษายน 2025 ถึง 31 มีนาคม 2026.

การส่งออกเหล็กซิลิกอนเกรนโอเรียนเต็ดของจีน

ที่มา: สำนักงานศุลกากรทั่วไป

เมื่อเปรียบเทียบการส่งออกเหล็กซิลิกอนเกรนโอเรียนเต็ดช่วงมกราคม-พฤษภาคม พบว่าการส่งออกรายเดือนในช่วงห้าเดือนแรกของปี 2025 มีความผันผวนรุนแรงกว่า โดยปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัดในเดือนกุมภาพันธ์ และแตะระดับสูงสุดของช่วงในเดือนเมษายน ในช่วงห้าเดือนแรกของปี 2026 การส่งออกรายเดือนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องทุกเดือน แสดงแนวโน้มที่ราบรื่นขึ้น การส่งออกโดยรวมในช่วงมกราคม-พฤษภาคม 2026 ใกล้เคียงกับช่วงเดียวกันของปี 2025 และอุปสงค์นอกจีนยังคงค่อนข้างมีเสถียรภาพ

ที่มา: สำนักงานศุลกากรทั่วไป

ในกลุ่มจุดหมายปลายทางส่งออก 10 อันดับแรกของเหล็กซิลิกอนเกรนโอเรียนเต็ดในช่วงห้าเดือนแรกของปี 2025 และ 2026 อินเดียครองตำแหน่งตลาดใหญ่ที่สุดเป็นปีที่สองติดต่อกัน โดยมีการเติบโตที่โดดเด่น—การส่งออกไปยังอินเดียมีปริมาณประมาณ 54,400 ตันในช่วงห้าเดือนแรกของปี 2025 เพิ่มขึ้นเป็น 67,600 ตันในช่วงเดียวกันของปี 2026 ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน ตุรกีขยับอันดับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และเม็กซิโกลดลง ส่วนสโลวีเนียและซาอุดีอาระเบียเข้าสู่ 10 อันดับแรก ขณะที่ไทยและสเปนหลุดจากรายชื่อ การส่งออกไปยังตลาดดั้งเดิม—อิตาลี เม็กซิโก เกาหลีใต้ บราซิล สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และเวียดนาม—ปรับตัวลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมีเพียงอินเดียและตุรกีที่บันทึกการเพิ่มขึ้นแบบปีต่อปี อินเดียจึงกลายเป็นแรงขับเคลื่อนอุปสงค์หลักจากต่างประเทศเพียงรายเดียวที่มีปริมาณการขยายตัวอย่างมาก

การส่งออกเหล็กซิลิกอนเกรนโอเรียนเต็ดปริมาณมากของจีนไปยังอินเดีย ประกอบกับผู้ผลิตในประเทศอินเดียไม่สามารถแข่งขันได้อย่างมีประสิทธิภาพ ผลักดันให้อินเดียริเริ่มคดีตอบโต้การทุ่มตลาด

เส้นเวลาประเมินการบังคับใช้ภาษีตอบโต้การทุ่มตลาดของอินเดีย

การไต่สวนการทุ่มตลาดของอินเดียมีตารางกำหนดไว้ชัดเจน: คาดว่าจะมีคำวินิจฉัยเบื้องต้นและภาษีชั่วคราวภายใน 5 ถึง 6 เดือนนับจากเริ่มต้น; สำหรับคดีซับซ้อนที่เกี่ยวข้องหลายประเทศ เช่น กรณีเหล็กซิลิกอนเกรนโอเรียนเต็ดนี้ คำวินิจฉัยสุดท้ายอาจใช้เวลาถึง 18 เดือน หลังจากยื่นข้อเสนอแนะสุดท้ายต่อกระทรวงการคลังแล้ว ยังต้องทบทวนอีก 3 เดือน ดังนั้นกระบวนการทั้งหมดจนถึงการเรียกเก็บภาษีอย่างเป็นทางการคาดว่าจะใช้เวลาประมาณหนึ่งปีครึ่งถึงสองปี อัตราภาษีคงที่จากคำตัดสินสุดท้ายมีอายุ 5 ปี ก่อนหมดอายุ ผู้ประกอบการในประเทศอาจขอทบทวนเมื่อใกล้สิ้นสุดอายุ (sunset review) ซึ่งใช้เวลาพิจารณา 12-18 เดือน โดยระหว่างนั้นภาษีเดิมยังคงมีผลบังคับใช้

ผู้ประกอบการส่งออกเหล็กซิลิกอนเกรนโอเรียนเต็ดที่เกี่ยวข้องอาจเจรจาข้อตกลงด้านราคา (price undertakings) ภายในระยะเวลา 3 ถึง 8 เดือนหลังเริ่มคดี เพื่อหลีกเลี่ยงภาษีชั่วคราวและภาษีถาวร

ผลกระทบที่เป็นไปได้จากมาตรการตอบโต้การทุ่มตลาดของอินเดียต่อจีน

ตั้งแต่เริ่มคดีจนถึงคำวินิจฉัยเบื้องต้น:

เมื่อยื่นคำร้องแล้ว ผู้นำเข้าอินเดียจะใช้แนวทางรอดูท่าที ระงับสัญญาระยะยาวฉบับใหม่ และหันไปพึ่งพาซัพพลายเออร์จากญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ ส่งผลให้ยอดสั่งซื้อจากจีนไปอินเดียหดตัวลง นอกจากนี้ ผู้ประกอบการจีนจะต้องแบกรับค่าใช้จ่ายในการต่อสู้คดีที่สูงและค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามเอกสารต่างๆ โรงงานขนาดกลางและเล็กที่ไร้ศักยภาพในการต่อสู้คดีจะถอนตัวจากตลาดอินเดียโดยตรง ขณะที่ผู้ประกอบการรายใหญ่ต้องแบกรับภาระค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมจำนวนมากในการต่อสู้คดี

เมื่อประกาศคำวินิจฉัยเบื้องต้นในอีก 5-6 เดือน จะมีการเรียกเก็บภาษีตอบโต้การทุ่มตลาดชั่วคราว (นานสูงสุด 6 เดือน) ทันที ซึ่งทำให้ต้นทุนส่งออกพุ่งสูงขึ้น ปริมาณส่งออกไปอินเดียลดลง และสินค้าที่ถูกเบี่ยงเส้นทางจะไหลกลับมากระทบราคาสปอตของเหล็กซิลิกอนเกรนโอเรียนเต็ดในประเทศจีน เป็นผลเสียต่อกำไรของผู้ผลิตเหล็ก เพิ่มแนวโน้มที่จะปิดซ่อมบำรุงและควบคุมการผลิต กดดันบรรยากาศของภาคธุรกิจ และฉุดลดมูลค่ากิจการเหล็กซิลิกอนเกรนโอเรียนเต็ดที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

อุปกรณ์ไฟฟ้าขั้นปลาย เช่น หม้อแปลงไฟฟ้าและรีแอคเตอร์ภายในประเทศที่ส่งออกไปยังอินเดีย จะเผชิญอุปสรรคเช่นกัน ต้นทุนการประมูลอุปกรณ์ครบชุดจะสูงขึ้น และคำสั่งซื้อจากอินเดียสำหรับโครงข่ายไฟฟ้า อินเวอร์เตอร์ PV ฯลฯ จะสูญหายไป การแข่งขันภายในประเทศจะทวีความรุนแรงมากขึ้น เนื่องจากผู้ผลิตหม้อแปลงไฟฟ้าระดับล่างลดราคาเพื่อแย่งชิงคำสั่งซื้อ และกำไรจะหดตัวตามไปด้วย

1-2 ปี วงจรระยะยาว:

หลังจากกระบวนการตัดสินขั้นสุดท้าย 18 เดือนและการอนุมัติจากกระทรวงการคลัง จะมีการกำหนดภาษีคงที่ในอัตราสูงเป็นเวลา 5 ปี ซึ่งก่อให้เกิดผลกระทบเชิงโครงสร้างในระยะกลางและระยะยาว จีนจะถูกบีบให้ปรับโครงสร้างกำลังการผลิตเหล็กซิลิคอนเกรนโอเรียนเต็ด สำรวจตลาดต่างประเทศทางเลือก ส่งเสริมการสร้างโรงงานในต่างประเทศ ลดการพึ่งพาตลาดอินเดียเพียงแห่งเดียวอย่างครอบคลุม มุ่งเน้นพัฒนาตลาดโครงข่ายไฟฟ้าที่เติบโตในตะวันออกกลาง เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และละตินอเมริกา และกระจายโครงสร้างการส่งออก ผู้ผลิตเหล็กชั้นนำจะขยายสู่ระดับโลก จัดตั้งฐานตัดเหล็กซิลิคอนและโรงงานเหล็กร่วมทุนในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ขณะที่ผู้ประกอบการหม้อแปลงไฟฟ้าจะสร้างโรงงานในต่างประเทศไปพร้อมกันเพื่อหลีกเลี่ยงอุปสรรคด้านภาษีสินค้าสำเร็จรูป

ด้านต่างประเทศ:

ตลาดอินเดีย

ในระยะสั้น ผู้นำเข้าอินเดียจะเปลี่ยนไปใช้แหล่งจัดหาจากญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และรัสเซีย ส่งผลให้ต้นทุนจัดซื้อสูงขึ้น เนื่องจากกำลังการผลิตเหล็กซิลิคอนเกรดต่ำภายในประเทศไม่เพียงพอ ผู้ผลิตหม้อแปลงไฟฟ้าจะเผชิญปัญหาขาดแคลนวัตถุดิบ สมาคมผู้ผลิตอุปกรณ์ไฟฟ้าขั้นปลายจะประท้วงต่อต้นทุนที่สูงขึ้น ราคาประมูลโครงการโครงสร้างพื้นฐานจะสูงขึ้น และจังหวะการขยายโครงข่ายไฟฟ้าจะชะลอตัว ภาษีศุลกากรที่สูงจะเพิ่มต้นทุนตลอดห่วงโซ่อุตสาหกรรมของอินเดีย บั่นทอนความสามารถในการแข่งขันของพลังงานใหม่และโครงสร้างพื้นฐานด้านกริดเมื่อเทียบกับเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ในระยะยาว นโยบายจะยังคงสนับสนุนโครงการเหล็กซิลิคอนเกรนโอเรียนเต็ดภายในประเทศ เช่น JSW-JFE ภายใน 5 ปี กำลังการผลิตภายในประเทศจะขยายตัวอย่างมาก และเหล็กซิลิคอนระดับล่างจะพึ่งพาตนเองได้

ตลาดการค้าโลก

วิสาหกิจจากญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และรัสเซียกำลังยึดครองส่วนแบ่งเดิมของจีนในอินเดีย ก่อให้เกิดการทดแทนด้านอุปทาน ขณะที่จีนหันไปยังตะวันออกกลาง เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และละตินอเมริกาเพื่อสร้างเส้นทางการแข่งขันที่แตกต่างการแปรรูปหม้อแปลงและเหล็กซิลิคอนกำลังย้ายฐานการผลิตไปยังเวียดนาม อินโดนีเซีย และมาเลเซีย ก่อตัวเป็นคลัสเตอร์การผลิตอุปกรณ์ไฟฟ้าในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ การแปรรูปขั้นลึกในประเทศที่สามและการหลีกเลี่ยงภาษีศุลกากรโดยอาศัยแหล่งกำเนิดสินค้าจะกลายเป็นรูปแบบการค้าปกติในระยะยาว

คำชี้แจงแหล่งที่มาของข้อมูล:

ข้อมูลอื่นๆ ในรายงานนี้ นอกเหนือจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ (รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงข่าวอุตสาหกรรม งานสัมมนา งานนิทรรศการ รายงานทางการเงินของบริษัท รายงานจากโบรกเกอร์ ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแห่งชาติ ข้อมูลการนำเข้าส่งออกของศุลกากร และข้อมูลต่างๆ ที่เผยแพร่โดยสมาคมและสถาบันหลัก) การสื่อสารตลาด และการอ้างอิงแบบจำลองฐานข้อมูลภายในของ SMM ได้ผ่านการวิเคราะห์อย่างครอบคลุมและการอนุมานอย่างสมเหตุสมผลโดยทีมวิจัย มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการตัดสินใจ

Shanghai Metals Market ขอสงวนสิทธิ์ขั้นสุดท้ายในการตีความข้อกำหนดของคำชี้แจงนี้ และสิทธิ์ในการปรับเปลี่ยนและแก้ไขเนื้อหาตามสถานการณ์จริง