สถานการณ์ในตะวันออกกลางเพิ่มความไม่แน่นอนใหม่, ราคาอะลูมิเนียมยังคงซบเซา [SMM Aluminum Morning Briefing]

7.1 บันทึกการประชุมภาคเช้าของ SMM

ล่วงหน้า: อลูมิเนียม SHFE ภาคกลางวันปิดที่ 22,610 หยวน/ตัน ปรับขึ้น 0.11% ราคาอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมด (MA5 ≈ 22,876, MA10 ≈ 23,323.5, MA30 = 24,021.67, MA60 = 24,425.75) โดยระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่จัดเรียงในแนวโน้มขาลงและแยกออกจากกัน ซึ่งทำให้รูปแบบอ่อนแอไม่เปลี่ยนแปลง ตัวชี้วัด MACD แสดง DIF = -451.31 และ DEA = -317.07 โดยมีสัญญาณตัดลงชี้ลง กราฟแท่งลบหดตัวเหลือ -268.49 (วันก่อนหน้า -273.16) แสดงถึงโมเมนตัมฝั่งหมีอ่อนลงเล็กน้อยแต่ยังคงสูง ปริมาณการซื้อขายหดตัวเหลือ 114,500 ล็อต และแรงกดดันการขายในตลาดผ่อนคลายลงบ้าง ช่วงการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอลูมิเนียม SHFE คือ 22,400-22,800 อลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,095 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 0.32% โดยมีการเคลื่อนไหวระหว่างวันระหว่าง 3,094.5 ถึง 3,103 ราคาอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมด (MA5 = 3,136.4, MA10 = 3,220.75, MA30 = 3,471.8, MA60 = 3,514.03) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เรียงตัวในแนวโน้มขาลง ขยายความอ่อนแอ ตัวชี้วัด MACD แสดง DIF = -124.67 และ DEA = -92.37 โดยมีสัญญาณตัดลงชี้ลง กราฟแท่งลบหดตัวเหลือ -64.59 (วันก่อนหน้า -72.07) และโมเมนตัมฝั่งหมีอ่อนลงเล็กน้อย ช่วงการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอลูมิเนียม LME คือ 3,080-3,130

ภาพรวมมหภาค: เกิดความไม่แน่นอนใหม่ในตะวันออกกลาง โฆษกกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน บากาอี กล่าวว่าอิหร่าน "โดยพื้นฐานแล้วไม่มีแผนจะจัดการประชุมในทุกระดับกับฝ่ายสหรัฐฯ ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า" บากาอีระบุว่ากิจกรรมที่น่าจะเกิดขึ้นในโดฮาในวันที่ 1 กรกฎาคม จะมุ่งเน้นไปที่การปฏิบัติตามข้อกำหนดของบันทึกความเข้าใจเป็นหลัก โฆษกกระทรวงการต่างประเทศกาตาร์ อันซารี กล่าวว่าทูตพิเศษของประธานาธิบดีสหรัฐฯ และลูกเขยของทรัมป์เดินทางเยือนกาตาร์ แต่ไม่รวมถึงการเจรจาโดยตรงกับฝ่ายอิหร่าน

ปัจจัยพื้นฐาน: ด้านอุปทาน ตามข้อมูลของ SMM การผลิตอลูมิเนียมของจีนดีดตัวขึ้นเมื่อเทียบสัปดาห์ต่อสัปดาห์ในสัปดาห์นี้ โดยได้รับแรงหนุนหลักจากการเพิ่มกำลังการผลิตของกำลังการผลิตที่เริ่มเดินเครื่องใหม่ และการกลับมาผลิตของกำลังการผลิตที่หยุดชะงัก เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สัดส่วนอลูมิเนียมเหลวเพิ่มขึ้น 0.2 จุดเปอร์เซ็นต์จากสัปดาห์ก่อน และปริมาณการผลิตแท่งอลูมิเนียมลดลงอีก นอกประเทศจีน ราคาที่สูงก่อนหน้านี้กระตุ้นให้เกิดการเร่งเดินเครื่องโครงการใหม่ และเมื่อโครงการใหม่เหล่านี้ได้รับพลังงานและเพิ่มกำลังการผลิต กำลังการผลิตอลูมิเนียมที่ดำเนินการนอกจีนคาดว่าจะดีดตัวขึ้นอีกเมื่อเทียบเดือนต่อเดือน ด้านสินค้าคงคลัง ในสัปดาห์นี้สินค้าคงคลังอลูมิเนียมยังคงมีแนวโน้มการลดลงอย่างต่อเนื่อง ณ วันจันทร์นี้ สต็อกสังคมแท่งอลูมิเนียมของจีนลดลง 40,000 ตันจากวันพฤหัสบดีที่แล้ว และลดลง 82,000 ตันจากวันจันทร์ที่แล้ว ราคาอลูมิเนียมที่อ่อนตัวลงทำให้ความรู้สึกซื้อของผู้ปลายน้ำฟื้นตัว ส่งผลให้การลดสต็อกแท่งอลูมิเนียมดำเนินต่อไป ด้านการส่งออก เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว อัตราส่วนราคา SHFE/LME ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ทำให้ส่วนต่างกำไรที่เคยขับเคลื่อนการส่งออกอลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูปปริมาณมากหดตัวลงอย่างรวดเร็ว คำสั่งซื้อใหม่สำหรับบางเซกเมนต์ลดลงแล้ว และเมื่อคำสั่งซื้อที่มีอยู่ถูกดำเนินการไปเรื่อยๆ การส่งออกอลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูปมีความเสี่ยงที่จะลดลงหากส่วนต่างการส่งออกไม่สามารถฟื้นตัวในภายหลัง

ตลาดอลูมิเนียมปฐมภูมิ: ในช่วงการซื้อขายช่วงเช้า ศูนย์กลางของสัญญาอลูมิเนียม SHFE 2606 เคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับที่เห็นในช่วงเวลาเดียวกันของวันซื้อขายก่อนหน้า โดยได้รับแรงกดดันจากราคาอลูมิเนียมที่ลดลง ผู้ขายบางรายชะลอการขายเมื่อวานนี้ และความเต็มใจที่จะขายโดยรวมลดลงเล็กน้อย ความรู้สึกซื้อในตลาดซบเซา และความรู้สึกซื้อโดยรวมในตลาดลดลงเล็กน้อยเมื่อวานนี้ การทำธุรกรรมในตลาดกระแสหลักอยู่ที่ราคาพาร์ถึงพรีเมียม 10 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญาอลูมิเนียม SHFE เดือนกรกฎาคม เมื่อวานนี้ ดัชนีความรู้สึกขายในตลาดจีนตะวันออกปิดที่ 2.88 ลดลง 0.29 จากวันก่อนหน้า ส่วนดัชนีความรู้สึกซื้ออยู่ที่ 2.76 ลดลง 0.10 จากวันก่อนหน้า เมื่อวานนี้ สัญญาฟิวเจอร์สอลูมิเนียม SHFE ร่วงลงอย่างหนัก และบรรยากาศการซื้อขายในตลาดจีนกลางยังคงซบเซา กิจการแปรรูปปลายน้ำแสดงความรู้สึกที่ชัดเจนของการรีบซื้อเมื่อราคาปรับขึ้นต่อเนื่อง และชะลอเมื่อราคาปรับลง โดยส่วนใหญ่อยู่ในสถานะรอดู นอกจากนี้ เนื่องจากเป็นวันทำการซื้อขายวันสุดท้ายของเดือนมิถุนายน โรงงานแปรรูปจำนวนมากตรวจนับและใช้สต็อกสินค้าคงคลัง ทำให้มีอุปสงค์ในการซื้อต่ำ การลดลงอย่างรวดเร็วของราคาสัมบูรณ์ยังทำให้ความเต็มใจขายของซัพพลายเออร์ลดลง ในที่สุด ราคาทำธุรกรรมที่แท้จริงในตลาดจีนกลางอยู่ที่ส่วนลด 20-40 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญาอลูมิเนียม SHFE เดือนกรกฎาคม เมื่อวานนี้ ดัชนีความรู้สึกขายในตลาดจีนกลางอยู่ที่ 2.87 ลดลง 0.03 จากวันก่อนหน้า ส่วนดัชนีความรู้สึกซื้ออยู่ที่ 2.11 ลดลง 0.02 จากวันก่อนหน้า

เศษอลูมิเนียม: เมื่อวานนี้ อลูมิเนียมสปอต SMM A00 ปิดที่ 22,500 หยวน/ตัน ลดลง 440 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า และภาพรวมตลาดเศษอลูมิเนียมปรับตัวตามการปรับลดลง โดยแบ่งตามประเภทผลิตภัณฑ์ ลวดอลูมิเนียมสว่างเปลือยและเศษอลูมิเนียมอัดรีดผสมไร้สีลดลงมากถึง 400 หยวน/ตัน เศษเก่าลดลง 300 หยวน/ตัน และเศษอลูมิเนียมเทนเซ่โดยทั่วไปลดลง 200 หยวน/ตัน ในด้านส่วนต่างราคา เมื่อวันที่ 30 มิถุนายน ส่วนต่างราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียมอัดรีดผสมไร้สีในฝอซานอยู่ที่ 1,780 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียมเทนเซ่บดอยู่ที่ 670 หยวน/ตัน ด้านอุปทานยังคงตึงตัว และการกำกับดูแลนโยบายการออกใบกำกับภาษีแบบย้อนกลับเข้มงวดยิ่งขึ้น กิจการใช้ประโยชน์จากเศษอลูมิเนียมขนาดเล็กและกลางในอานฮุย เจียงซี หูเป่ย และภูมิภาคอื่นๆ ลดหรือหยุดการผลิตอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ความขาดแคลนของเศษอลูมิเนียมที่ชำระภาษีถูกต้องตามกฎหมายสูงขึ้น ด้านการนำเข้า เนื่องจากความล่าช้าของตารางการขนส่งประมาณ 1-3 เดือน คาดว่าปริมาณเศษอลูมิเนียมที่เข้ามาเทียบท่าจะอยู่ในระดับต่ำในช่วงเดือนมิถุนายนถึงสิงหาคม นอกจากนี้ สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ได้ออกคำสั่งห้ามส่งออกเศษอลูมิเนียมชั่วคราวเป็นเวลา 4 เดือน เริ่มตั้งแต่วันที่ 3 มิถุนายน ซึ่งยิ่งเพิ่มความคาดหมายว่าอุปทานเศษอลูมิเนียมคุณภาพสูงในเอเชียจะตึงตัวมากขึ้น ในสัปดาห์นี้ คาดว่าตลาดเศษอลูมิเนียมจะยังคงซบเซาในระดับสูง แต่มีช่องว่างการปรับลงจำกัด ช่วงราคาหลักของเศษอลูมิเนียมเทนเซ่บด (ราคาตามปริมาณอลูมิเนียม) คาดว่าจะเคลื่อนไหวระหว่าง 19,300 ถึง 19,900 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ข้อจำกัดจากนโยบายการออกใบกำกับภาษีแบบย้อนกลับและการหดตัวที่ล่าช้าของเศษอลูมิเนียมนำเข้าจะยังคงเป็นแนวรับขั้นต่ำ ในขณะที่อุปสงค์ในช่วงนอกฤดูที่อ่อนแอและอัตราการดำเนินงานของปลายน้ำที่ต่ำจะเป็นเพดานจำกัดการปรับขึ้น ในระยะต่อไป ควรให้ความสนใจกับความคืบหน้าของการปฏิบัติตามนโยบาย การเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านและความคืบหน้าด้านการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ จังหวะของเศษอลูมิเนียมนำเข้าที่มาถึง และการเปลี่ยนแปลงของอัตราการดำเนินงานปลายน้ำในจีน

อลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ: เมื่อวานนี้ ข้อเสนอราคาตลาด ADC12 ยังคงลดลงโดยรวม โดยราคา SMM ADC12 ลดลง 150 หยวน/ตันจากวันก่อนหน้าสู่ 23,800 หยวน/ตัน ฟิวเจอร์สอลูมิเนียม SHFE และอลูมิเนียมอัลลอยหล่ออ่อนตัวลง กดดันข้อเสนอราคาสปอต โดยกิจการต่างๆ ปรับลดราคาตาม นอกจากนี้ ต้นทุนการจัดหาเศษอลูมิเนียมปรับลงค่อนข้างจำกัด ประกอบกับการออกใบกำกับภาษีที่ตึงตัวและความตึงตัวของทรัพยากรสปอตอย่างต่อเนื่อง ทำให้ยังคงมีแนวรับด้านต้นทุน ส่งผลให้เกิดความรู้สึกชะลอการขายในราคาต่ำอย่างชัดเจน โดยรวมแล้ว แม้ว่าราคา ADC12 จะปรับตัวลงตามแรงฉุดของฟิวเจอร์ส แต่แนวรับด้านต้นทุนและความตึงตัวของสปอตจำกัดการปรับลง ในขณะที่ราคาเสนอในตลาดยังคงแตกต่างกัน ในระยะใกล้ คาดว่าราคา ADC12 จะเคลื่อนไหวในลักษณะซบเซาเป็นหลัก แต่พื้นที่ปรับลงค่อนข้างจำกัด

สรุปแนวโน้มตลาดอลูมิเนียม: ข้อพิพาทเรื่องการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซยังคงดำเนินต่อไป และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการกลับมาใช้เส้นทางผ่านช่องแคบยังคงอยู่ การเปลี่ยนจุดยืนแบบคุมเข้มของเฟดหนุนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ กดดันราคาโลหะนอกกลุ่มเหล็ก ภายใต้แรงกดดันมหภาค ราคาอลูมิเนียมทั้งในและนอกจีนปรับตัวลง ในระยะสั้น ปัจจัยฝั่งหมีมีอิทธิพลเหนือกว่า และคาดว่าราคาอลูมิเนียมจะยังคงซบเซา

[ข้อมูลที่ให้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการตัดสินใจด้านการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจด้วยความระมัดระวัง และไม่ควรถือว่าสิ่งนี้แทนการตัดสินใจที่เป็นอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]