การเติบโตนอกฤดูกาลที่แข็งแกร่งในการผลิตแบตเตอรี่กำลัง: รถ PHEV, EREV และรถเชิงพาณิชย์ขับเคลื่อนอุปสงค์

เมื่อเข้าสู่เดือนกรกฎาคม “นอกฤดู” ที่ยอมรับกันโดยทั่วไปสำหรับแบตเตอรี่พลังงานดูเหมือนจะหมดความหมาย จากข้อมูลล่าสุดของ SMM การผลิตแบตเตอรี่พลังงานในเดือนมิถุนายนยังคงเติบโตต่อเนื่อง เพิ่มขึ้น 9% จากเดือนก่อน และมากกว่า 65% จากปีก่อน ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งปกติจะเห็นการปรับลดตามฤดูกาล กำหนดการผลิตยังคงเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนประมาณ 9% แสดงให้เห็นรูปแบบ “นอกฤดูที่แข็งแกร่งกว่าปกติ” ซึ่งพบได้ยากทั่วทั้งอุตสาหกรรม อะไรเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตสวนทางฤดูกาลนี้?

ด้านอุปสงค์: PHEV และ EREV นำทาง ยานพาหนะเพื่อการพาณิชย์มีแนวโน้มเติบโตแข็งแกร่ง

จากมุมมองอุปสงค์ปลายทาง คำสั่งซื้อรถยนต์พลังงานใหม่ยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะรุ่นปลั๊กอินไฮบริด (PHEV) และปลั๊กอินระยะทางเสริม (EREV) ที่เพิ่มปริมาณอย่างต่อเนื่อง ด้วยข้อได้เปรียบด้านผลิตภัณฑ์ที่ให้ความสมดุลระหว่างระยะทางขับขี่และความสะดวกในการชาร์จ รุ่นเหล่านี้กลายเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลักในตลาดรถยนต์นั่งปัจจุบัน ในขณะเดียวกัน คำสั่งซื้อรุ่นใหม่ที่ผู้ผลิตรถยนต์บางรายปล่อยออกมาก่อนหน้านี้ค่อยๆ ส่งผ่านมายังส่วนแบตเตอรี่ ส่งผลให้กำหนดการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างเป็นรูปธรรม

ภาคยานพาหนะเพื่อการพาณิชย์ก็มีความสำคัญไม่แพ้กัน โดยแรงสนับสนุนจากนโยบายที่ต่อเนื่อง กระแสการเปลี่ยนเป็นไฟฟ้าของรถบรรทุกขนส่ง รถบรรทุกขนาดเบาและหนักเร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจน ข้อได้เปรียบด้านต้นทุนตลอดอายุการใช้งานเริ่มเด่นชัดขึ้นในสถานการณ์ใช้งานความถี่สูง หลังจากเข้าสู่เดือนกรกฎาคม อุปสงค์ยานพาหนะเพื่อการพาณิชย์ไม่ได้อ่อนแรงตามฤดูกาล แต่ยังคงแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง สนับสนุนเซลล์แบตเตอรี่ LFP ความจุสูงอย่างแข็งแกร่ง ระบบแบตเตอรี่ LFP ยังคงครองส่วนเพิ่มหลักในรอบนี้ โดยหนึ่งได้ประโยชน์จากการขยายปริมาณต่อเนื่องของรถยนต์นั่งระดับ A และต่ำกว่า และอีกทางได้รับแรงหนุนเสริมจากสองปัจจัยหนุน คืออุปสงค์ด้านการกักเก็บพลังงานและยานพาหนะเพื่อการพาณิชย์

แม้ว่าจังหวะการฟื้นตัวโดยรวมของระบบแบตเตอรี่สามธาตุจะช้ากว่า LFP แต่การปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยในรุ่น BEV ระดับสูง คลื่นคำสั่งซื้อส่งออกใหม่ และอุปสงค์ส่งออกบางส่วน ก็ช่วยให้การผลิตเซลล์สามธาตุในกลุ่มผู้ผลิตชั้นนำฟื้นตัวขึ้นบ้าง เสริมภาพรวมผลผลิตอุตสาหกรรมอย่างมีประสิทธิภาพ

ด้านสินค้าคงคลัง: สินค้าคงคลังระดับต่ำผลักดันหน้าต่างการสำรองสต็อกล่วงหน้าให้เร็วขึ้น

นอกเหนือจากปัจจัยขับเคลื่อนด้านอุปสงค์โดยตรงแล้ว ระดับสินค้าคงคลังตลอดห่วงโซ่อุตสาหกรรมยังเป็นอีกปัจจัยสนับสนุนสำคัญของ “นอกฤดูที่แข็งแกร่งกว่าปกติ” นี้ ปัจจุบันสินค้าคงคลังโดยรวมของห่วงโซ่อุตสาหกรรมแบตเตอรี่พลังงานยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำถึงปกติ (อัตราส่วนสินค้าคงคลังต่อยอดขายประมาณ 1.3 เดือน) ทำให้ผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่มีส่วนเผื่อความปลอดภัยในการสำรองสต็อกน้อย เบื้องหลังเช่นนี้ ความเต็มใจขององค์กรในการสะสมสินค้าคงคลังอย่างจริงจังจึงเพิ่มขึ้นอย่างมาก — แทนที่จะรอให้ถึงช่วงพีกแล้วค่อยจัดซื้อแบบตั้งรับภายใต้แรงกดดันด้านการส่งมอบ ควรล็อกกำลังการผลิตและสร้างบัฟเฟอร์สินค้าคงคลังล่วงหน้าในช่วงนอกฤดูเสียก่อน

เป็นที่น่าสังเกตเป็นพิเศษว่า กิจกรรมการสำรองสต็อกนี้คาดว่าจะดำเนินต่อไปจนถึงเดือนสิงหาคม โดยตรรกะหลักคือการวางตำแหน่งล่วงหน้าสำหรับ “ช่วงพีกเดือนกันยายน-ตุลาคม” แบบดั้งเดิม ผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่รายใหญ่ประเมินตรงกันว่า ช่วงที่มีการอุปโภคสูงสุดตั้งแต่ปลายไตรมาส 3 ถึงต้นไตรมาส 4 จะนำมาซึ่งความต้องการรับสินค้าอย่างหนาแน่น หากการเตรียมสินค้าคงคลังไม่เพียงพอเมื่อถึงเวลานั้น จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความสามารถในการจัดส่งและส่วนแบ่งตลาด ดังนั้น กำหนดการผลิตที่ดูเหมือน “มากเกินไป” ในปัจจุบัน แท้จริงแล้วเป็นการดำเนินการสำรองสต็อกเชิงกลยุทธ์ที่มองการณ์ไกล

แนวโน้ม: ตรรกะการสำรองสต็อกช่วงพีกเดินหน้าต่อเนื่อง การผลิตแตะจุดสูงสุดใหม่

ด้วยแรงสนับสนุนคู่จากทั้งด้านอุปสงค์และสินค้าคงคลัง การผลิตแบตเตอรี่พลังงานคาดว่าจะขยายแนวโน้มเติบโตต่อไปในเดือนสิงหาคม เชิงโครงสร้าง LFP ยังคงเป็นแหล่งหลักของปริมาณที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ผลผลิตเซลล์แบตเตอรี่สามธาตุคาดว่าจะฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง เมื่อรุ่นระดับสูงและคำสั่งซื้อส่งออกปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขับเคลื่อนด้วยแรงผสมผสานระหว่างการสนับสนุนนโยบาย การขยายปริมาณของรุ่นใหม่ และการสำรองสต็อกเชิงรุก “นอกฤดูที่แข็งแกร่งกว่าปกติ” สำหรับอุตสาหกรรมแบตเตอรี่พลังงานน่าจะกลายเป็นลักษณะเด่นในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 วางรากฐานที่มั่นคงเพื่อบรรลุเป้าหมายการผลิตทั้งปี

SMM วิจัยอุตสาหกรรมพลังงานใหม่ นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมลิเธียม หวัง จื่อฮั่น

021-51666914