[SMM Analysis] การฟื้นตัวของตลาด NEV เกาหลีใต้ยังคงแสดงลักษณะผสมผสาน ESS กลายเป็นช่องทางเติบโตสำคัญของบริษัทแบตเตอรี่

ในปี 2026 ตลาดรถยนต์พลังงานใหม่ (NEV) ของเกาหลีใต้เข้าสู่ช่วงฟื้นตัว ยอดขาย NEV รายปีของประเทศเพิ่มขึ้นจาก 990,000 คันในปี 2022 เป็น 1.68 ล้านคันในปี 2025 โดยยอดขายปี 2025 เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบกับปีก่อน ยอดขายรายเดือนในช่วงมกราคม-เมษายน 2026 โดยทั่วไปก็สูงกว่าระดับในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนเช่นกัน ในขณะเดียวกัน อัตราการเจาะตลาดของ NEV ของเกาหลีใต้ฟื้นตัวจาก 46% ในเดือนธันวาคม 2025 มาอยู่ที่ 62% ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026, 59% ในเดือนมีนาคม และ 60% ในเดือนเมษายน ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดฟื้นตัวขึ้นบ้างจากจุดต่ำสุดปลายปี 2025

อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวในปัจจุบันของตลาด NEV ของเกาหลีใต้มีลักษณะคล้ายกับการฟื้นตัวของรถไฮบริดที่ได้แรงหนุนจากอุปสงค์ของ HEV มากกว่าที่จะเป็นวัฏจักรการเติบโตสูงที่ขับเคลื่อนโดย BEV เพียงอย่างเดียว ในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ถึงเมษายน 2026 สัดส่วนของ BEV ฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ในช่วง 35%-39% แต่ HEV ยังคงครองสัดส่วน 58%-63% ในโครงสร้างยอดขาย NEV โดยรักษาตำแหน่งเป็นประเภทระบบขับเคลื่อนที่ใหญ่ที่สุด ซึ่งสะท้อนว่าผู้บริโภคยังคงอ่อนไหวต่อราคาของรถ EV ความสะดวกในการชาร์จ ความปลอดภัยของแบตเตอรี่ และมูลค่าคงเหลือของยานยนต์ ดังนั้น จึงควรมองว่าตลาด NEV ของเกาหลีใต้ในปี 2026 เป็นช่วงเปลี่ยนผ่านที่ HEV ยังคงเป็นฐานอุปสงค์หลัก ในขณะที่ BEV กำลังอยู่ในกระบวนการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป

สัญญาณการฟื้นตัวของตลาดรถยนต์ไฟฟ้าของเกาหลีใต้จำเป็นต้องตีความด้วยความระมัดระวัง การปรับตัวดีขึ้นของยอดขายเมื่อเร็ว ๆ นี้ไม่ได้หมายความถึงการฟื้นตัวโดยตรงของอุปสงค์สำหรับผู้ผลิตยานยนต์ในประเทศเกาหลีใต้เสมอไป เนื่องจากยอดขายในประเทศได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงโครงสร้างรุ่นรถยนต์ การปรับราคา นโยบายอุดหนุน การเปิดตัวรถรุ่นใหม่ และการแข่งขันจากรถยนต์ไฟฟ้านำเข้า ยิ่งไปกว่านั้น เนื่องจากผู้ผลิตยานยนต์เกาหลีใต้ยังคงขยายการผลิตรถยนต์ไฟฟ้าในท้องถิ่นในตลาดสำคัญ เช่น อเมริกาเหนือและยุโรป ปริมาณรถยนต์ไฟฟ้าที่ผลิตและส่งออกจากเกาหลีใต้จึงค่อย ๆ กลายเป็นตัวชี้วัดโมเมนตัมยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าทั่วโลกที่ตรงไปตรงมาน้อยลง ดังนั้น ในการประเมินตลาดรถยนต์ไฟฟ้าของเกาหลีใต้ เราไม่ควรพึ่งพาปริมาณการส่งออกเพียงอย่างเดียว แต่ควรพิจารณาปัจจัยต่าง ๆ เช่น อัตราการเจาะตลาดของ BEV ในประเทศ โครงสร้างรุ่นรถยนต์ การแข่งขันจากรถยนต์ไฟฟ้านำเข้า และรอยเท้าการผลิตในภูมิภาคด้วย

ในเวลาเดียวกัน ESS กำลังกลายเป็นช่องทางการเติบโตที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับบริษัทแบตเตอรี่ของเกาหลีใต้ ในประเทศ การเติบโตของอุปสงค์ไฟฟ้า การเชื่อมต่อโครงข่ายพลังงานหมุนเวียน และคอขวดของโครงข่ายไฟฟ้าในพื้นที่ กำลังยกระดับความสำคัญของ ESS ภายในโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้า เป้าหมาย LDES ของเกาหลีใต้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 2.22 กิกะวัตต์ในปี 2029 เป็น 23 กิกะวัตต์ภายในปี 2038 ในขณะที่อุปสงค์ที่ขับเคลื่อนด้วยนโยบายซึ่งปลดปล่อยผ่านตลาดสัญญากลางกำลังเริ่มเป็นรูปธรรมรอบแรกของตลาดสัญญากลางยืนยันกำลังการผลิต 563 เมกะวัตต์ และรอบที่สองคาดว่าจะปิดที่ขนาดสูงสุด 565 เมกะวัตต์

บริษัทแบตเตอรี่รายใหญ่ของเกาหลีใต้กำลังขยายการเข้าถึงธุรกิจระบบกักเก็บพลังงาน (ESS) ด้วย สำหรับบางบริษัท สัดส่วนรายได้จาก ESS ต่อรายได้รวมเพิ่มขึ้นเป็นช่วงกลาง 20% ในไตรมาส 1 ปี 2026 โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลักจากอุปสงค์ ESS ในอเมริกาเหนือและการขยายกำลังการผลิต บริษัทอื่น ๆ ได้เสริมความแข็งแกร่งให้กับรากฐานธุรกิจ ESS ผ่านสัญญาจัดหาแบตเตอรี่ ESS ในสหรัฐฯ สัญญาแบตเตอรี่ LFP สำหรับ ESS และโครงการในตลาดสัญญากลางภายในประเทศเกาหลีใต้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง โครงการ ESS ระดับสาธารณูปโภคในอเมริกาเหนือและความต้องการไฟฟ้าที่เกี่ยวข้องกับ AI และศูนย์ข้อมูล คาดว่าจะยังคงเป็นช่องทางการเติบโตที่สำคัญนอกประเทศจีนสำหรับบริษัทแบตเตอรี่เกาหลีใต้

โดยสรุปแล้ว คำถามสำคัญสำหรับตลาดยานยนต์ไฟฟ้าเกาหลีใต้ในปี 2026 ไม่ใช่แค่ว่ายอดขายฟื้นตัวหรือไม่ แต่คือคุณภาพของการฟื้นตัวนั้น การเติบโตของยานยนต์พลังงานใหม่ (NEV) ที่นำโดยรถยนต์ไฮบริด (HEV) สามารถพยุงจุดต่ำสุดของตลาดได้ในระยะสั้น แต่เพื่อให้แปรเปลี่ยนเป็นอุปสงค์แบตเตอรี่ที่แข็งแกร่งขึ้น สัดส่วนของยานยนต์ไฟฟ้าแบตเตอรี่ (BEV) ยังคงต้องขยายตัวอย่างมีเสถียรภาพมากขึ้น ในขณะเดียวกัน การประเมินปัจจัยพื้นฐานของบริษัทแบตเตอรี่เกาหลีใต้ผ่านข้อมูลยอดขายและส่งออกรถยนต์ไฟฟ้าเพียงอย่างเดียวก็ทำได้ยากขึ้นเรื่อย ๆ การขยายตัวของแบตเตอรี่ LFP สำหรับ ESS และแรงส่งในโครงการระดับสาธารณูปโภคในอเมริกาเหนือกำลังกลายเป็นสัญญาณการเติบโตที่ตรงไปตรงมามากขึ้น มีตัวแปรสองประการที่ควรจับตาอย่างใกล้ชิดในช่วงครึ่งปีหลัง: ระดับที่การฟื้นตัวของ NEV แปรเปลี่ยนเป็นอุปสงค์ BEV และว่า ESS จะสามารถชดเชยความผันผวนของอุปสงค์รถยนต์ไฟฟ้าได้อย่างมีประสิทธิภาพหรือไม่