การเร่งระบายสินค้าคงคลังให้แรงหนุน ความกังวลด้านการส่งออกจำกัดขอบเขตการฟื้นตัว [SMM สรุปตลาดอะลูมิเนียมภาคเช้า]

6.29 รายงานการประชุมเช้า SMM

ฟิวเจอร์ส:อะลูมิเนียมในตลาดเซี่ยงไฮ้ (SHFE) ปิดที่ 23,115 หยวน/ตัน เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เพิ่มขึ้น 0.81% โดยเคลื่อนไหวในกรอบ 22,890–23,190 ราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญทั้งหมดอย่างมาก (MA5=23,119, MA10=23,622, MA30=24,149, MA60=24,501.5) เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เรียงตัวในทิศทางขาลงและแยกตัวออกจากกันด้วยอัตราเร่ง ซึ่งบ่งชี้ถึงความอ่อนแอที่เด่นชัด ตัวชี้วัด MACD แสดง DIF ที่ -359.93 และ DEA ที่ -249.68 โดยมีเดธครอสตัดลง และแท่งฮิสโตแกรมติดลบขยายออกเป็น -220.50 สะท้อนโมเมนตัมขาลงที่แข็งแกร่งขึ้น ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 88,800 ล็อต แต่ยังอยู่ในระดับต่ำโดยรวม กรอบการซื้อขายหลักของอะลูมิเนียม SHFE แนะนำให้อ้างอิงที่ 22,800–23,300 อะลูมิเนียมในตลาด LME ปิดที่ 3,179 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 0.59% โดยเคลื่อนไหวในกรอบ 3,167–3,196 ราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญทั้งหมดอย่างมาก (MA5=3,187.4, MA10=3,290.35, MA30=3,505.97, MA60=3,528.59) เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เรียงตัวในทิศทางขาลง โดยแนวโน้มระยะกลางอ่อนแรงลงอย่างชัดเจน ตัวชี้วัด MACD แสดง DIF ที่ -106.999 และ DEA ที่ -74.075 โดยมีเดธครอสตัดลง และแท่งฮิสโตแกรมติดลบขยายออกเป็น -65.85 สะท้อนโมเมนตัมขาลงที่แข็งแกร่งขึ้น กรอบการซื้อขายหลักของอะลูมิเนียม LME แนะนำให้อ้างอิงที่ 3,150–3,200

ด้านมหภาค:เจ้าหน้าที่อิหร่านรายหนึ่งกล่าวว่า อิหร่านไม่ได้เข้าร่วมการเจรจาทางเทคนิคที่มีกำหนดไว้เดิมในวันที่ 29 มิถุนายน โดยอ้างถึง “การโจมตีที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ และการไม่สามารถปฏิบัติตามเงื่อนไขที่เกี่ยวข้อง” แหล่งข่าวระบุว่า แผนการที่จะกลับมาเจรจาทางเทคนิคระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านในสวิตเซอร์แลนด์ได้หยุดชะงัก เนื่องจากความขัดแย้งที่ปะทุขึ้นใหม่ระหว่างสองประเทศ รายงานล่าสุดบ่งชี้ว่า สหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุฉันทามติที่จะยุติการโจมตีซึ่งกันและกัน และจะจัดการประชุมในสัปดาห์นี้ ทั้งสองฝ่ายจะพบกันที่กรุงโดฮา เมืองหลวงของกาตาร์ ในวันอังคาร เพื่อหารือข้อพิพาทที่เกี่ยวข้องกับช่องแคบฮอร์มุซ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน อารักชี ระบุว่า ภายใน 30 วันข้างหน้า ช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงอยู่ภายใต้การควบคุมดูแลและจัดการอย่างเต็มรูปแบบโดยอิหร่าน และเมื่ออุปสรรคทั้งหมดถูกขจัดออกไป ความสามารถในการผ่านเส้นทางน้ำอย่างเต็มรูปแบบก็จะได้รับการฟื้นฟู การแทรกแซงหรือการดำเนินการแต่เพียงฝ่ายเดียวจะทำให้สถานการณ์เลวร้ายลง และทำให้การเปิดช่องแคบล่าช้าออกไป

ปัจจัยพื้นฐาน:ด้านอุปทาน จากข้อมูล SMM การผลิตอะลูมิเนียมในประเทศสัปดาห์นี้ฟื้นตัวขึ้นเมื่อเทียบรายสัปดาห์ โดยมีแรงหนุนหลักจากการเพิ่มกำลังการผลิตของกำลังการผลิตที่เริ่มเดินเครื่องใหม่และการกลับมาผลิตของกำลังการผลิตที่หยุดเดินเครื่อง สัปดาห์ที่แล้ว สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวเพิ่มขึ้น 0.2 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายสัปดาห์ และผลผลิตแท่งโลหะหล่อลดลงอีก นอกประเทศจีน ราคาที่สูงก่อนหน้านี้กระตุ้นให้เร่งการเปิดเดินเครื่องโครงการใหม่ เมื่อโครงการใหม่เหล่านี้เริ่มมีกระแสไฟฟ้าและเพิ่มกำลังการผลิต คาดว่ากำลังการผลิตอะลูมิเนียมที่ดำเนินการอยู่นอกจีนจะเพิ่มขึ้นอีกเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ด้านสินค้าคงคลัง สินค้าคงคลังอะลูมิเนียมในสัปดาห์นี้ยังคงมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง ณ วันจันทร์นี้ สินค้าคงคลังในสังคมของแท่งอะลูมิเนียมในประเทศลดลง 40,000 ตันเมื่อเทียบกับวันพฤหัสบดีที่แล้ว และลดลง 82,000 ตันเมื่อเทียบกับวันจันทร์ที่แล้ว ราคาอะลูมิเนียมที่ลดลงและความรู้สึกซื้อในภาคปลายน้ำที่ปรับตัวดีขึ้นเป็นแรงผลักดันให้สินค้าคงคลังลดลง ด้านการส่งออก อัตราส่วนราคา SHFE/LME ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในสัปดาห์ที่แล้ว ณ วันที่ 25 มิถุนายน อัตราส่วนดังกล่าวดีดตัวขึ้นเป็น 7.29 เพิ่มขึ้น 12.2% จากระดับต่ำสุดก่อนหน้าที่ 6.5 ส่วนต่างการนำเข้าที่ขาดทุนลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 3,400 หยวน/ตัน ลดลงเกือบ 45% จากระดับขาดทุนสูงสุดที่ 7,604 หยวน/ตัน เป็นผลให้ส่วนต่างกำไรที่เคยผลักดันการส่งออกผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูปปริมาณมากหดตัวลงอย่างรวดเร็ว และคำสั่งซื้อใหม่ในบางกลุ่มลดลงแล้ว เมื่อคำสั่งซื้อที่มีอยู่ในมือทยอยส่งมอบ หากส่วนต่างการส่งออกไม่สามารถฟื้นตัวได้ การส่งออกผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูปอาจเผชิญความเสี่ยงขาลงในระยะข้างหน้า

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ:ในการซื้อขายช่วงเช้า จุดศูนย์กลางราคาของสัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2606 เคลื่อนไหวเหนือระดับเดียวกันในช่วงเวลาของวันทำการก่อนหน้า โดยได้รับอิทธิพลจากการปรับขึ้นของราคาอะลูมิเนียมและการเติมสต็อกในวันก่อนหน้า ความรู้สึกซื้อโดยรวมในตลาดอ่อนตัวลงในวันศุกร์ที่แล้ว อย่างไรก็ตาม เนื่องจากผู้ขายคงราคาไว้ใกล้ระดับต่ำสุดล่าสุด ราคาซื้อขายและราคาเสนอขยับขึ้นเล็กน้อย ธุรกรรมหลักทำกันที่ส่วนลด 10-0 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญา SHFE เดือนกรกฎาคม เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ดัชนีความรู้สึกการส่งมอบสินค้าในจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.14 เพิ่มขึ้น 0.25 เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีความรู้สึกการจัดซื้ออยู่ที่ 3.00 ลดลง 0.16 เมื่อเทียบรายเดือน ราคาอะลูมิเนียมฟิวเจอร์สปรับตัวลดลงติดต่อกันหลายวัน ทำให้ตลาดในจีนตอนกลางซบเซาด้วยความรู้สึกเชิงลบที่แรงกล้า และความเต็มใจในการสต็อกสินค้าต่ำในวันศุกร์วิสาหกิจแปรรูปปลายน้ำนิยมใช้ใบสำคัญแสดงสิทธิหรือธุรกรรมสัญญาระยะยาว ส่งผลให้กระแสไหลออกของใบสำคัญแสดงสิทธิอยู่ในระดับสูง ขณะที่ซัพพลายเออร์แสดงความตั้งใจอ่อนแอในการรักษาราคาให้แข็งแกร่ง ผลักดันให้ราคาซื้อขายปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ในท้ายที่สุด ราคาซื้อขายจริงในภาคกลางของจีนอยู่ในช่วงส่วนลด 10-40 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญา SHFE เดือนกรกฎาคม วันศุกร์ที่แล้ว ดัชนีความเชื่อมั่นในการขนส่งของภาคกลางจีนอยู่ที่ 2.90 เพิ่มขึ้น 0.01 เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน ส่วนดัชนีความเชื่อมั่นในการจัดซื้ออยู่ที่ 2.14 ทรงตัวเมื่อเทียบเดือนต่อเดือน

เศษอะลูมิเนียม:วันศุกร์ที่แล้ว ราคาอะลูมิเนียมแท่ง SMM A00 ปิดที่ 22,880 หยวน/ตัน ลดลง 30 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ตลาดเศษอะลูมิเนียมแสดงความแข็งแกร่งอย่างเห็นได้ชัด โดยมีการปรับตัวลดลงเพียงเล็กน้อย ในด้านส่วนต่างราคา เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมอัดรีดผสมไม่ทาสีในฝอซานอยู่ที่ 1,942 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมฝอยเกรดเทนส์อยู่ที่ 1,070 หยวน/ตัน ส่วนต่างเหล่านี้ปรับแคบลงอย่างต่อเนื่องตลอดสัปดาห์ เนื่องจากเศษอลูมิเนียมต้านทานการลดลงและภาระภาษีขององค์กรเพิ่มขึ้น โดยราคาเศษอะลูมิเนียมซีรีส์เทนส์ปรับตัวลดลงน้อยกว่าเศษอะลูมิเนียมอัลลอยขึ้นรูป อุปทานยังคงตึงตัว การกำกับดูแลนโยบายการออกใบกำกับภาษีย้อนหลังเข้มงวดขึ้น และการลดกำลังการผลิตหรือปิดดำเนินการขยายวงกว้างในหมู่วิสาหกิจใช้ประโยชน์จากเศษขนาดกลางและขนาดย่อมในมณฑลอานฮุย เจียงซี หูเป่ย ฯลฯ ซึ่งผลักดันให้เกิดความขาดแคลนของเศษอะลูมิเนียมที่ออกใบกำกับภาษีได้อย่างถูกต้อง ในด้านการนำเข้า การนำเข้าเศษอะลูมิเนียมของจีนในเดือนพฤษภาคมรวม 152,000 ตัน ลดลง 10.88% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน และลดลง 4.81% เมื่อเทียบปีต่อปี เนื่องจากความล่าช้าในการขนส่ง 1-3 เดือน ปริมาณสินค้าถึงท่าเรือตั้งแต่เดือนมิถุนายนถึงสิงหาคมคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ นอกจากนี้ สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ได้บังคับใช้มาตรการห้ามส่งออกเศษอะลูมิเนียมชั่วคราวเป็นเวลาสี่เดือนตั้งแต่วันที่ 3 มิถุนายน ซึ่งยิ่งตอกย้ำการคาดการณ์ว่าอุปทานเศษคุณภาพสูงในเอเชียจะตึงตัว สัปดาห์หน้า ตลาดเศษอะลูมิเนียมคาดว่าจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบระดับสูงโดยมีแนวโน้มอ่อนตัวลงเล็กน้อย แต่ขาลงมีพื้นที่จำกัด เศษอะลูมิเนียมฝอยเกรดเทนส์ (ราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) คาดว่าจะซื้อขายในช่วงราคาหลัก 19,300-19,900 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ผลกระทบเชิงจำกัดของนโยบายการออกใบกำกับภาษีย้อนหลังและการหดตัวล่าช้าของนำเข้าเศษอะลูมิเนียมยังคงเป็นปัจจัยหนุนขั้นพื้นฐาน แต่อุปสงค์อ่อนแอในช่วงนอกฤดูกาลและอัตราการดำเนินงานปลายน้ำที่ต่ำเป็นตัวจำกัดขาขึ้นในระยะต่อไป ควรให้ความสำคัญกับจังหวะการปฏิบัติตามนโยบาย การเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านและความคืบหน้าด้านการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ จังหวะการมาถึงของเศษอลูมิเนียมจากต่างประเทศ และการเปลี่ยนแปลงของการดำเนินงานปลายน้ำในประเทศ

อะลูมิเนียมผสมทุติยภูมิ:ตลาดสปอต: เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ตลาด ADC12 ของจีนเคลื่อนไหวอย่างมั่นคงโดยราคาไม่เปลี่ยนแปลง และราคา SMM ADC12 ทรงตัวที่ 23,850 หยวน/ตัน จากวันก่อนหน้า เนื่องจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอะลูมิเนียมและอะลูมิเนียมหล่อหยุดปรับตัวลงและมีเสถียรภาพ ความรู้สึกเชิงลบจากการลดลงต่อเนื่องก่อนหน้านี้ผ่อนคลายลง และตลาดเข้าสู่ช่วงรอดูสถานการณ์ ด้านอุปสงค์ คำสั่งซื้อของผู้ประกอบการหล่อฉีดปลายน้ำยังคงไม่เพียงพอ และลักษณะนอกฤดูกาลยังคงปรากฏให้เห็น ทำให้จำกัดการปรับขึ้นของราคา แต่ด้านต้นทุน ความยากลำบากในการจัดหาเศษอะลูมิเนียมที่ได้มาตรฐานยังคงมีมาก ใบกำกับภาษีและต้นทุนวัตถุดิบยังคงอยู่ในระดับสูง บีบอัดอัตรากำไรของผู้ประกอบการอะลูมิเนียมทุติยภูมิ จึงเป็นแนวรับที่แข็งแกร่งให้กับราคา ADC12 ภายใต้โครงสร้างอุปสงค์-อุปทานที่อ่อนแอ ตลาดในปัจจุบันมีแรงส่งจำกัดในการกดราคาลงอีก ในระยะสั้น คาดว่าราคา ADC12 จะเคลื่อนไหวไซด์เวย์เป็นหลัก ในอนาคตยังคงต้องให้ความสนใจกับแนวโน้มราคาอะลูมิเนียม การเปลี่ยนแปลงของอุปทานเศษอะลูมิเนียม และการฟื้นตัวของอุปสงค์ปลายทาง

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:การเปลี่ยนท่าทีเป็นเชิงเข้มงวดของเฟดหนุนดัชนีดอลลาร์สหรัฐให้แข็งค่าขึ้น กดดันราคาโลหะนอกกลุ่มเหล็ก สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ตะวันออกกลางมีความผันผวนซ้ำบ้างแต่ไม่มีสัญญาณเลวร้ายลง ท่ามกลางแรงกดดันด้านมหภาค ราคาอะลูมิเนียมทั้งในและนอกจีนปรับตัวลดลง โดยมีปัจจัยลบครอบงำในระยะสั้น และคาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะยังคงซบเซาต่อไป

[ข้อมูลที่ให้ไว้นี้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้มิได้เป็นงานวิจัยการลงทุนหรือคำแนะนำในการตัดสินใจโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจด้วยความรอบคอบ และไม่ใช้สิ่งนี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับเซี่ยงไฮ้เมทัลส์มาร์เก็ต]