การคาดการณ์ท่าทีแข็งกร้าวของเฟดสหรัฐฯ ประกอบกับความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายลง กดดันราคาอะลูมิเนียม [สรุปการประชุมเช้าอะลูมิเนียม SMM]

บทสรุปย่อตลาดเช้า SMM วันที่ 25 มิถุนายน

ฟิวเจอร์ส:สัญญาอลูมิเนียม SHFE รุ่น 2608 ที่มีปริมาณซื้อขายสูงสุดปิดที่ 22,970 หยวน/ตัน ลดลง 2.13% ราคาซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ MA5 (23,630.00), MA10 (23,854.00), MA30 (24,256.83) และ MA60 (24,549.33) โดยเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นและระยะกลางเรียงตัวในทิศทางขาลง และกดดันราคาลงอย่างต่อเนื่อง โครงสร้างโดยรวมอ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีแนวต้านที่ชัดเจนจากเส้นค่าเฉลี่ยเหล่านี้ด้านบน MACD DIF (-290.3158) อยู่ต่ำกว่า DEA (-190.8865) ฮิสโทแกรม MACD อยู่ที่ -198.8586 และแรงขาลงยังคงปล่อยออกมาอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ถึงความอ่อนตัวที่ยังคงอยู่ ช่วงการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอลูมิเนียม SHFE อยู่ที่ 22,900-23,600 หยวน/ตัน สัญญาอลูมิเนียม LME ส่งมอบ 3 เดือน ปิดที่ 3,130 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.48% ราคาซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ MA5 (3,252.40), MA10 (3,339.70), MA30 (3,532.57) และ MA60 (3,536.07) โดยเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นและระยะกลางเรียงตัวในทิศทางขาลง และกดดันราคาลงอย่างต่อเนื่อง โครงสร้างโดยรวมอ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีแนวต้านที่ชัดเจนจากเส้นค่าเฉลี่ยเหล่านี้ด้านบน MACD DIF (-101.9751) อยู่ต่ำกว่า DEA (-57.5277) ฮิสโทแกรม MACD อยู่ที่ -88.8948 และแรงขาลงยังคงปล่อยออกมาอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ถึงความอ่อนตัวที่ยังคงอยู่ ช่วงการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอลูมิเนียม LME อยู่ที่ 3,110-3,250 ดอลลาร์/ตัน

ด้านมหภาค:ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ โพสต์บนโซเชียลมีเดียว่า อิหร่านได้แจ้งแก่สหรัฐฯ ว่าเรือที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซขณะนี้ไม่ต้องเสีย “ค่าผ่านทาง ค่าประกัน หรือค่าธรรมเนียมอื่นใด” องค์การทางทะเลระหว่างประเทศ (IMO) เผยแพร่รายละเอียดปฏิบัติการสำหรับแผนอพยพช่องแคบฮอร์มุซ ระบุว่าลูกเรือกว่า 11,000 คนที่ติดค้างอยู่บนเรือในภูมิภาคอ่าวจะถูกอพยพเป็นระยะภายใต้กลไกประสานงานที่เป็นเอกภาพ รัฐมนตรีต่างประเทศหวัง อี้ ได้สนทนาทางโทรศัพท์กับดาร์ รองนายกรัฐมนตรีและรัฐมนตรีต่างประเทศปากีสถาน ตามคำเชิญของฝ่ายหลัง ดาร์ได้แจ้งถึงการเริ่มต้นการเจรจาระยะใหม่ระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ หวัง อี้ ระบุว่าขั้นต่อไปควรมุ่งเน้นสามลำดับความสำคัญ หนึ่งคือ เสริมสร้างการหยุดยิงและการยุติความเป็นศัตรูอย่างครอบคลุม และต้องไม่จุดชนวนสงครามขึ้นอีกประการที่สอง ฟื้นฟูการเดินเรือตามปกติในช่องแคบฮอร์มุซโดยเร็วที่สุด เพื่อรักษาเสถียรภาพของห่วงโซ่อุปทานและการผลิตโลก ประการที่สาม สนับสนุนประเทศในตะวันออกกลางปรับปรุงความสัมพันธ์ระหว่างกันโดยเร็ว และแสวงหาโครงสร้างความมั่นคงภูมิภาคแบบใหม่

ปัจจัยพื้นฐาน:นอกประเทศจีน แนวโน้มที่ดีในความสัมพันธ์สหรัฐ-อิหร่านยังดำเนินต่อไป การกลับมาเดินเรือในช่องแคบอย่างรวดเร็ว ประกอบกับคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยเชิงเข้มงวดของเฟดที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ส่วนเพิ่มความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ถูกกัดกร่อนอย่างรวดเร็ว ท่ามกลางสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายและราคาอะลูมิเนียมที่สูง กำลังการผลิตใหม่ในต่างประเทศถูกเปิดเดินเครื่องก่อนกำหนด อย่างไรก็ตาม ด้วยลักษณะเฉพาะของการผลิตอะลูมิเนียม กำลังการผลิตที่ถูกระงับก่อนหน้าในตะวันออกกลางนั้นยากที่จะฟื้นกลับมาเร็วในระยะสั้น ในด้านสต๊อกอะลูมิเนียมแท่งในประเทศ สต๊อกอะลูมิเนียมแท่งในสังคมของจีนอยู่ที่ 1.205 ล้านตันในวันพฤหัสบดีนี้ ลดลง 37,000 ตันจากวันจันทร์ โดยแนวโน้มการลดสต๊อกยังคงดำเนินต่อไป

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: ในช่วงเช้า ราคากลางซื้อขายของสัญญา SHFE aluminium 2606 ร่วงต่ำกว่าระดับช่วงเดียวกันของวันทำการก่อนหน้า เมื่อราคาอะลูมิเนียมปรับลง การปลดปล่อยอารมณ์กักตุนจากการลดลงของราคาก่อนหน้า ผนวกกับความรู้สึกลบที่แพร่หลายในตลาด ส่งผลให้อุปสงค์ซื้อโดยรวมว่านี้อ่อนตัว ราคาซื้อขายจริงปรับลดลงอีก โดยธุรกรรมหลักอยู่ที่ส่วนลด 30-50 หยวน/ตัน จากสัญญาอะลูมิเนียม SHFE เดือนกรกฎาคม ในภาคตะวันออกของจีน ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการขายว่านี้อยู่ที่ 2.98 ลดลง 0.13 จากวันก่อนหน้า ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการซื้ออยู่ที่ 2.83 ลดลง 0.24 ช่วงเช้าวานี้ปรับฐานรุนแรงจากวันก่อน กระตุ้นให้ผู้ค้าในภาคกลางของจีนขยับราคาเสนอขายขึ้น ในราคาต่ำ ซัพพลายเออร์แสดงความเต็มใจขายต่ำมาก ระงับการขายอย่างเห็นได้ชัด และเจตนาที่จะดันราคาให้คงที่มีนัยสำคัญ ผู้ประกอบการแปรรูปขั้นปลายแสดงความกังวลต่อการลดลงของราคาเพิ่มเติม บรรยากาศการรอดูหนาแน่น และอารมณ์ซื้ออ่อนแอลง ในท้ายที่สุด ช่วงราคาซื้อขายจริงในภาคกลางของจีนอยู่ที่ประมาณส่วนลด 60-90 หยวน/ตัน จากสัญญาอะลูมิเนียม SHFE เดือนกรกฎาคม ในภาคกลางของจีน ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการขายว่านี้อยู่ที่ 2.93 ลดลง 0.02 จากวันก่อนหน้า ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการซื้ออยู่ที่ 2.20 ลดลง 0.01

เศษอะลูมิเนียม: เมื่อวานนี้ ราคา SMM A00 ร่วงลง 330 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า มาอยู่ที่ 23,470 หยวน/ตัน ตลาดเศษอะลูมิเนียมปรับลดตามในวงกว้าง แต่แรงหนุนด้านต้นทุนที่เห็นได้ชัดช่วยจำกัดขนาดการปรับตัวลง สำหรับส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียม เมื่อวันที่ 24 มิถุนายน ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมอัดรีดผสมไร้สีในฝอซานบันทึกไว้ที่ 2,184 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมเทนส์ฉีกอยู่ที่ 1,533 หยวน/ตัน ต้นทุนภาษีของภาคธุรกิจเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% เมื่อเทียบกับปีก่อน การแคบลงอย่างต่อเนื่องของส่วนต่างราคาสะท้อนถึงแรงหนุนด้านล่างที่แข็งแกร่งต่อเศษอะลูมิเนียม ด้านอุปทาน การกำกับดูแลนโยบาย “reverse invoicing” เข้มงวดขึ้นอย่างต่อเนื่อง การยกเลิกการคืนภาษีและการตรวจสอบภาษีที่เข้มข้นขึ้นในบางมณฑลผลักดันให้ต้นทุนวัตถุดิบที่มีใบกำกับภาษีมูลค่าเพิ่มสูงขึ้น ส่วนต่างราคาระหว่างตลาดในจีนและต่างประเทศยังคงกลับหัวอยู่ และอุปทานนำเข้าราคาถูกคุณภาพสูงที่หายากยิ่งลดการเสริมเข้าสู่ตลาดในประเทศอีก ด้านอุปสงค์ ผลกระทบของช่วงนอกฤดูรุนแรงขึ้น โดยผู้ประกอบการแปรรูปเศษอะลูมิเนียมปลายน้ำเดินเครื่องในอัตราที่ต่ำ คำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางไม่เพียงพอ และธุรกิจต่างใช้กลยุทธ์ซื้อเท่าที่จำเป็นและสต๊อกต่ำในบรรยากาศการซื้อที่ระมัดระวัง คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะยังคงรูปแบบการแกว่งตัวอ่อนแรงในระดับสูงต่อไป ภาวะตึงตัวของอุปทานสินค้าที่มีใบกำกับภาษีมูลค่าเพิ่มที่ถูกต้องตามข้อกำหนดยังคงอยู่ และเมื่อประกอบกับการลดกำลังการผลิตและการหยุดผลิตที่ขยายวง การคาดการณ์ว่าอุปทานเศษอะลูมิเนียมจะหดตัวยิ่งหนุนราคาให้มีฐานที่แข็งแกร่ง ด้านอุปสงค์ คำสั่งซื้อโลหะผสมอะลูมิเนียมหล่อทุติยภูมิปลายน้ำยังคงซบเซา และแรงหนุนการซื้อจากอะลูมิเนียมอัดรีดก็อ่อนแรงลงด้วยเช่นกัน การบริโภคปลายทางไม่น่าจะดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ภาวะอุปสงค์-อุปทานที่อ่อนแอของตลาดเศษอะลูมิเนียมไม่น่าพลิกกลับในระยะใกล้นี้

โลหะผสมอะลูมิเนียมทุติยภูมิ: เมื่อวานนี้ ราคาเสนอ ADC12 ในตลาดส่วนใหญ่ปรับลดลง โดย SMM ADC12 ลดลง 100 หยวน/ตัน จากวันก่อนหน้า มาอยู่ที่ 24,000 หยวน/ตัน ราคาฟิวเจอร์สอะลูมิเนียม SHFE และราคาฟิวเจอร์สของอะลูมิเนียมหล่อผสมที่อ่อนตัวอย่างต่อเนื่องในช่วงนี้ ส่งผลให้ราคาเศษอะลูมิเนียมคลายตัวลงบ้าง และแรงกดดันด้านต้นทุนผ่อนคลายเล็กน้อยเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า เปิดช่องให้มีการปรับลดราคาอย่างไรก็ตาม ปัญหาใบกำกับภาษีในตลาดเศษอะลูมิเนียมยังไม่เห็นการปรับปรุงที่สำคัญ ทำให้การจัดหาวัตถุดิบที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบค่อนข้างยากและต้นทุนการผลิตจริงขององค์กรยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างสูง ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนราคา ADC12 อย่างแข็งแกร่ง อุปสงค์ปลายน้ำยังคงแสดงลักษณะนอกฤดู โดยการจัดซื้อส่วนใหญ่มาจากการเติมสต็อกที่จำเป็น และประสิทธิภาพการทำธุรกรรมยังคงปานกลาง ในระยะสั้น ราคา ADC12 จะยังคงผันผวนในช่วงแคบ

สรุปตลาดอะลูมิเนียม: การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของการขนส่งทางช่องแคบ ประกอบกับความคาดหวังเชิงคุมเข้มจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลให้ส่วนต่างราคาจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์หดตัวอย่างรวดเร็วต่อเนื่อง ในระยะสั้น อะลูมิเนียม LME จะเผชิญแรงกดดัน ในประเทศจีน อัตราการลดสต็อกยังคงดำเนินต่อไป แต่สินค้าคงคลังสัมบูรณ์ยังอยู่ในช่วงสูง ไม่เปลี่ยนแปลง หากไม่มีปัจจัยบวกใหม่ทางมหภาค อะลูมิเนียม SHFE จะปรับตัวตามแรงกดดันของอะลูมิเนียม LME ในระยะสั้น คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะยังคงซบเซา

[ข้อมูลที่ให้มีวัตถุประสงค์เพื่ออ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการตัดสินใจด้านการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ใช้แทนการตัดสินใจที่เป็นอิสระ การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]