อุปสงค์จำเป็นปลายน้ำภายใต้แรงกดดัน ส่งผลให้การนำเข้าแร่แมงกานีสเดือนพฤษภาคมลดลง [บทวิเคราะห์ SMM]

ตามการเผยแพร่ล่าสุดของสำนักงานศุลกากรแห่งชาติ สถิติของ SMM ระบุว่า ปริมาณนำเข้าแร่แมงกานีสรวมของจีนในเดือนพฤษภาคม 2026 อยู่ที่ 2.7278 ล้านตัน ลดลง 3.06% MoM และลดลง 7.32% YoY ปริมาณนำเข้าแร่แมงกานีสรวมในช่วงมกราคม–พฤษภาคม 2026 อยู่ที่ประมาณ 14.4745 ล้านตัน เพิ่มขึ้นราว 2.699 ล้านตัน หรือเพิ่มขึ้น 22.92% YoY (เทียบกับประมาณ 11.7755 ล้านตันที่นำเข้าในช่วงมกราคม–พฤษภาคม 2025) โดยเฉพาะ แร่จากออสเตรเลียอยู่ที่ 489,500 ตัน เพิ่มขึ้น 42.79% MoM; แร่จากแอฟริกาใต้อยู่ที่ 1.5865 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 3.15% MoM; แร่จากกาบองอยู่ที่ 276,800 ตัน เพิ่มขึ้น 36.8% MoM; แร่จากกานาอยู่ที่ 171,800 ตัน ลดลง 61.57% MoM; แร่จากบราซิลอยู่ที่ 132,900 ตัน เพิ่มขึ้น 21.3% MoM; และแร่จากเมียนมาอยู่ที่ 57,400 ตัน ลดลง 0.68% MoM.

การนำเข้าแร่แมงกานีสของจีนในเดือนพฤษภาคม 2026 ลดลงทั้งในมิติ MoM และ YoY โดยมีสาเหตุหลักจากผลกระทบร่วมของอุปสงค์ที่อ่อนแอ สต๊อกคงคลังที่ท่าเรืออยู่ในระดับสูง และความแตกต่างด้านต้นทุนและโครงสร้าง ในตลาดปลายน้ำ อุตสาหกรรมซิลิโคแมงกานีส (SiMn) เฟอร์โรแมงกานีสคาร์บอนสูง (FeMn) และอุตสาหกรรมโลหะผสมแมงกานีสอื่น ๆ ภายในประเทศโดยรวมดำเนินการในระดับอ่อนแอในเดือนพฤษภาคม อุตสาหกรรมเหล็กซึ่งเป็นผู้ใช้ปลายทางมีอัตราการเดินเครื่องทรงตัว แต่การจัดซื้อแบบทันเวลาพอดี (JIT) ซบเซา โดยโรงงานเหล็กกดดันให้ราคาลดลงและลดปริมาณการซื้อโลหะผสมแมงกานีส ส่งผลให้สต๊อกสินค้าสำเร็จรูปสะสมและกำไรของผู้ประกอบการโลหะผสมถูกบีบอัดต่อเนื่อง ด้วยเหตุนี้ ผู้ผลิตโลหะผสมแมงกานีสในประเทศส่วนใหญ่จึงลดอัตราการเดินเครื่องการผลิตอย่างจริงจัง และความต้องการกักตุนวัตถุดิบโดยรวมเย็นลงอย่างมาก โดยการจัดซื้อแบบล็อตเล็กตามความจำเป็นกลายเป็นกระแสหลัก ซึ่งทำให้อุปสงค์พื้นฐานที่รองรับการนำเข้าแร่แมงกานีสอ่อนแรงลงโดยตรง.

ขณะเดียวกัน สต๊อกแร่แมงกานีสที่ท่าเรือของจีนจากช่วงก่อนหน้ายังคงอยู่ในระดับสูง โดยจังหวะการระบายสต๊อกของทั้งอุตสาหกรรมโดยรวมเป็นไปอย่างเชื่องช้า ทั้งผู้ค้าและผู้ผลิตส่วนใหญ่ใช้สต๊อกที่มีอยู่เป็นหลัก หลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการเติมสต๊อกในราคาสูง และลดการจองเรือนำเข้าล่วงหน้าและรายเดือน รวมถึงแผนการมาถึงของเรือ ซึ่งยิ่งกดดันปริมาณนำเข้ารวมในเดือนพฤษภาคม เมื่อพิจารณาโครงสร้างแหล่งนำเข้า แร่จากกานาลดลงอย่างมาก 61.57% MoM ขณะที่แร่จากออสเตรเลีย กาบอง บราซิล และแอฟริกาใต้ แม้เพิ่มขึ้น MoM แต่การเพิ่มขึ้นมีจำกัด ไม่เพียงพอชดเชยการลดลงที่เกิดจากอุปสงค์โดยรวมที่อ่อนแอ ส่งผลให้ปริมาณนำเข้าเดือนพฤษภาคมปรับลดลงทั้ง MoM และ YoY

ยอดนำเข้าสินแร่แมงกานีสรวมในช่วงมกราคม-พฤษภาคม 2026 อยู่ที่ประมาณ 14.4745 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 22.92% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน การเติบโตสะสมที่แข็งแกร่งนี้ตรงข้ามอย่างมากกับการปรับตัวลงที่อ่อนแรงในเดือนพฤษภาคม ด้วยราคาสินแร่ที่สูงขึ้นในช่วงต้นปี เหมืองรักษาระดับการส่งมอบสูง ประกอบกับการเติมสต็อกอย่างเข้มข้นหลังตรุษจีนในจีน ขับเคลื่อนให้ยอดนำเข้าในช่วงห้าเดือนแรกเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

นอกจากนี้ สถานการณ์ตะวันออกกลางยังผลักดันอัตราค่าระวางเรือ เพิ่มต้นทุน CIF สำหรับสินแร่จากออสเตรเลียและแอฟริกาใต้ ซึ่งกระทบต่อจังหวะการจัดซื้อระยะสั้นของภาคธุรกิจและซ้ำเติมความผันผวนของยอดนำเข้ารายเดือน โดยรวมแล้ว การนำเข้าสินแร่แมงกานีสมีลักษณะ "แข็งแกร่งรายสะสม อ่อนแอรายเดือน" และแนวโน้มในระยะสั้นจะยังขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของการฟื้นตัวของอุปสงค์โลหะผสมขั้นปลายและความเร็วในการระบายสต็อกที่ท่าเรือ