ส่วนต่างราคาอะลูมิเนียมนอกจีนร่วงจากการคาดการณ์จีนเร่งระบายสต็อก; ราคาอะลูมิเนียมอยู่ภายใต้แรงกดดันระยะสั้นและความผันผวน [SMM รายงานอะลูมิเนียมภาคเช้า]

รายงานสรุปยามเช้าของ SMM วันที่ 22 มิถุนายน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าราคาอะลูมิเนียมในตลาด SHFE ปิดที่ 23,980 หยวน/ตันก่อนวันหยุด โดยราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ MA5 (24,005), MA30 (24,354.17) และ MA60 (24,535.42) อย่างมาก เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เรียงตัวในทิศทางขาลงและกำลังเบี่ยงออกจากกันด้วยอัตราเร่ง ซึ่งบ่งชี้ถึงรูปแบบที่อ่อนแออย่างชัดเจน MACD แสดง DIF ที่ -170.75 และ DEA ที่ -144.14 โดยมีเส้นเดธครอสชี้ลงและแท่งลบขยายเป็น -53.21 ในขณะที่แรงส่งขาลงยังคงแข็งแกร่งขึ้น ปริมาณการซื้อขายยังคงต่ำที่ 120,500 สัญญา สะท้อนถึงการมีส่วนร่วมของตลาดที่ซบเซา ช่วงราคาซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE คือ 23,700–24,200 หยวน/ตัน อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,396.5 ดอลลาร์/ตัน ลดลงเล็กน้อย 0.03% โดยมีความผันผวนระหว่างวันที่ 3,392.5–3,403.5 ดอลลาร์/ตัน ราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมด (MA5 ที่ 3,400.6, MA10 ที่ 3,448, MA30 ที่ 3,577.2, MA60 ที่ 3,541.28) อย่างมาก โดยระบบอยู่ในแนวการเรียงตัวแบบขาลงและแนวโน้มระยะกลางอ่อนแอลงอย่างเห็นได้ชัด MACD แสดง DIF ที่ -53.13 และ DEA ที่ -27.31 โดยมีเส้นเดธครอสชี้ลงและแท่งลบขยายเป็น -51.65 ในขณะที่แรงส่งขาลงยังคงแข็งแกร่งขึ้น ช่วงราคาซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME คือ 3,380–3,420 ดอลลาร์/ตัน

ปัจจัยมหภาคการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านยังคงคืบหน้า อิหร่านระบุว่าร่างข้อยกเว้นการคว่ำบาตรน้ำมันใกล้จะเสร็จสมบูรณ์แล้ว และรองประธานาธิบดีสหรัฐฯ แวนซ์ก็กล่าวว่ามีความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม อิหร่านยังคงกล่าวว่าช่องแคบฮอร์มุซยังไม่ถูกเปิดอีกครั้ง ขณะที่ทรัมป์ขู่ว่าจะใช้ปฏิบัติการทางทหารอีกครั้งหากการเจรจาล้มเหลว ความไม่แน่นอนในสถานการณ์ตะวันออกกลางยังคงอยู่

ปัจจัยพื้นฐานท่ามกลางราคาอะลูมิเนียมที่อยู่ในระดับสูง กำลังการผลิตใหม่นอกประเทศจีนเริ่มดำเนินการก่อนกำหนด และส่วนต่างราคาเงินสด-3 เดือนของอะลูมิเนียม LME ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ — จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ +104.6 ดอลลาร์/ตัน เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน ไปเป็น -1.5 ดอลลาร์/ตัน เมื่อวันที่ 17 มิถุนายน โดยเปลี่ยนจากโครงสร้างแบบ backwardation ไปเป็น contango ในประเทศจีน ปัจจัยพื้นฐานในประเทศส่งสัญญาณเชิงบวกในสัปดาห์นี้ ด้านสต็อก สต็อกอะลูมิเนียมแท่งในประเทศอยู่ที่ 1.242 ล้านตัน เมื่อวันจันทร์ของสัปดาห์นี้ ลดลง 13,000 ตันจากวันพฤหัสบดีที่แล้ว ตอกย้ำแนวโน้มการลดสต็อกที่ดำเนินอยู่

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิในช่วงเช้าของตลาด สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2606 ปรับตัวผันผวน โดยศูนย์กลางการซื้อขายอยู่ต่ำกว่าช่วงเวลาเดียวกันของวันก่อนหน้า ผลจากราคาอะลูมิเนียมที่ลดลงและการกักตุนก่อนวันหยุด ทำให้ความเชื่อมั่นในการซื้อของผู้ซื้อยังค่อนข้างคึกคักในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา การลดสต็อกที่แข็งแกร่งผลักดันให้ราคาเสนอขายและราคาทำธุรกรรมของผู้ขายปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ราคาซื้อขายทันทีทั่วไปอยู่ที่ส่วนลด 50–60 หยวน/ตัน จากสัญญาอะลูมิเนียม SHFE เดือนกรกฎาคม ราคาซื้อขายทันทีทั่วไปอยู่ที่ส่วนลด 60–80 หยวน/ตัน จากสัญญาอะลูมิเนียม SHFE เดือนกรกฎาคม ในตลาดจีนตะวันออกเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ดัชนีความเชื่อมั่นการขนส่งสินค้าอยู่ที่ 2.91 ทรงตัวจากเดือนก่อน ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นการซื้ออยู่ที่ 3.20 เพิ่มขึ้น 0.14 จากเดือนก่อน เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาซึ่งเป็นวันซื้อขายสุดท้ายก่อนเทศกาลไหว้บ๊ะจ่าง ผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำในตลาดจีนกลางแสดงความสนใจในการซื้อที่แข็งแกร่ง ส่งผลให้ธุรกรรมโดยรวมค่อนข้างคึกคัก แม้ว่าราคาทำธุรกรรมจริงยังคงอ่อนแอ ผู้ค้าที่ถือครองสินค้ามีแนวโน้มที่จะขายอย่างดุดันก่อนวันหยุดเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาในช่วงวันหยุด ท้ายที่สุดราคาซื้อขายในตลาดจีนกลางอยู่ที่ส่วนลด 70-100 หยวน/ตัน จากสัญญาอะลูมิเนียม SHFE เดือนกรกฎาคม เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ดัชนีความเชื่อมั่นการขายในตลาดจีนกลางอยู่ที่ 2.93 เพิ่มขึ้น 0.01 จากสัปดาห์ก่อน และดัชนีความเชื่อมั่นการซื้ออยู่ที่ 2.23 เพิ่มขึ้น 0.02 จากสัปดาห์ก่อน

เศษอะลูมิเนียม:เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ราคา SMM A00 ปรับขึ้น 10 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า มาอยู่ที่ 23,870 หยวน/ตัน ขณะที่ตลาดเศษอะลูมิเนียมโดยรวมยังคงทรงตัว ในด้านส่วนต่างราคา เมื่อวันที่ 18 มิถุนายน ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมผสมแบบรีดที่ไม่ทาสีในฝอซานบันทึกที่ 2,347 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมฉีกแบบตึงบันทึกที่ 1,696 หยวน/ตัน ซึ่งลดลง 251 หยวน/ตัน และ 364 หยวน/ตัน ตามลำดับ จากสัปดาห์ก่อน ต้นทุนภาษีของบริษัทเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% เมื่อเทียบกับปีก่อน การแคบลงอย่างต่อเนื่องของส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมสะท้อนถึงแรงรับจุดต่ำที่ค่อนข้างแข็งแกร่งของเศษอะลูมิเนียม ด้านอุปทาน การกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้นต่อนโยบาย "reverse invoicing" การยกเลิกการคืนภาษีในบางจังหวัด และการตรวจสอบภาษีที่เข้มข้นขึ้น ได้ผลักดันให้ต้นทุนวัตถุดิบที่มีใบกำกับภาษีสูงขึ้นการผกผันส่วนต่างราคาอย่างต่อเนื่องระหว่างตลาดจีนและต่างประเทศทำให้อุปทานนำเข้าคุณภาพสูงราคาต่ำหายาก ยิ่งลดทอนการเติมเต็มสู่ตลาดภายในประเทศ ด้านอุปสงค์ ผลกระทบของฤดูนอกฤดูกาลทวีความรุนแรงขึ้น โดยผู้ประกอบการปลายน้ำที่ใช้เศษโลหะเดินเครื่องในอัตราต่ำ คำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางตามมาอย่างอ่อนแรง และผู้ประกอบการคงกลยุทธ์ซื้อตามความจำเป็นอย่างระมัดระวังและสต็อกต่ำ เมื่อใกล้ถึงเทศกาลไหว้บ๊ะจ่าง ผู้ประกอบการแปรรูปเศษอะลูมิเนียมปลายน้ำแสดงความสนใจซื้อที่จำกัด ไม่มีการสต็อกสินค้าสำหรับเทศกาลที่ชัดเจน โรงเก็บบางแห่งปิดทำการ 1-2 วันเนื่องจากคำสั่งขนส่งไม่เพียงพอ ตลาดเศษอะลูมิเนียมคาดว่าจะยังคงมีรูปแบบการผันผวนในระดับสูงแต่อ่อนตัว อุปทานสินค้าที่มีใบแจ้งหนี้ถูกต้องตึงตัว ประกอบกับการลดและหยุดการผลิตที่ขยายวง เสริมความคาดหวังว่าอุปทานเศษอะลูมิเนียมจะหดตัว ซึ่งเป็นแรงหนุนด้านล่างให้ราคา ด้านอุปสงค์ คำสั่งซื้ออะลูมิเนียมผสมหล่อทุติยภูมิปลายน้ำยังซบเซา และแรงหนุนจากการซื้ออะลูมิเนียมผสมรีดก็อ่อนลง การบริโภคปลายทางยากที่จะดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ภาวะอุปสงค์อุปทานที่อ่อนแอของตลาดเศษอะลูมิเนียมไม่น่าจะพลิกกลับในระยะสั้น

อะลูมิเนียมผสมทุติยภูมิ:ตลาดสปอต: เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ตลาด ADC12 ยังคงมีแนวโน้มราคาคงที่และผันผวนจำกัด โดย SMM ADC12 ทรงตัวที่ 24,100 หยวน/ตัน เมื่อใกล้ถึงเทศกาลไหว้บ๊ะจ่าง ผู้ประกอบการหล่อฉีดปลายน้ำแสดงความสนใจซื้ออย่างจำกัด ส่วนใหญ่เป็นการเติมสต็อกตามความจำเป็น และไม่เห็นการกักตุนสินค้าสำหรับเทศกาลที่ชัดเจน ท่ามกลางปัจจัยขับเคลื่อนใหม่ที่ขาดหายไปจากทั้งด้านอุปสงค์และอุปทาน ผู้ประกอบการส่วนใหญ่คงราคาให้มีเสถียรภาพและใช้ท่าทีรอดู โดยธุรกรรมหลักเป็นคำสั่งซื้อตามความต้องการจำเป็น ในระยะสั้น คาดว่าราคา ADC12 จะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบต่อไป โดยจะจับตาดูแนวโน้มราคาอะลูมิเนียม อุปทานเศษอะลูมิเนียม และการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อปลายน้ำหลังเทศกาลที่มีผลต่อตลาด

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อข้อตกลงสันติภาพสหรัฐ-อิหร่านมีผลบังคับใช้ และการคาดการณ์การเริ่มโครงการใหม่นอกประเทศจีนกำลังเพิ่มแรงกดดัน ทำให้อะลูมิเนียม LME เผชิญความตึงเครียดอย่างมากในระยะใกล้ การที่เฟดเปิดเผยดอตพลอตในเชิง hawkish ส่งผลให้ภาพรวมมหภาคโลกมีแนวโน้มที่กดดันมากขึ้น สร้างแรงกดดันด้านลบต่อราคาอะลูมิเนียมในฝั่งจีน การเร่งระบายสต๊อกเป็นจุดเด่น แต่ปริมาณสต๊อกสัมบูรณ์ยังคงอยู่ในช่วงที่ค่อนข้างสูง อลูมิเนียม SHFE ที่ไม่มีปัจจัยบวกใหม่ทางมหภาค ปรับตัวตามอลูมิเนียม LME ภายใต้แรงกดดัน แต่ได้รับการหนุนจากการระบายสต๊อกในประเทศ ทำให้การลดลงนั้นควบคุมได้ระดับหนึ่ง คาดว่าราคาอลูมิเนียมจะซบเซาในระยะสั้น

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงเพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำในการตัดสินใจลงทุนวิจัยโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจด้วยความระมัดระวัง และไม่ควรใช้สิ่งนี้แทนการตัดสินใจโดยอิสระของตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]