ค่าพรีเมียมนอกจีนทรุดตัว เดิมพันการเร่งลดสต็อกในจีน; ราคาอะลูมิเนียมมีแรงกดดันระยะสั้นและผันผวน [SMM สรุปตลาดอะลูมิเนียมภาคเช้า]

บทสรุปยามเช้า SMM วันที่ 6.22

ฟิวเจอร์ส อะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 23,980 หยวน/ตัน ก่อนวันหยุด โดยราคาอยู่ต่ำกว่า MA5 (24,005), MA30 (24,354.17) และ MA60 (24,535.42) อย่างมาก เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เรียงตัวในแนวโน้มขาลงและห่างออกจากกันเร็วขึ้น แสดงถึงรูปแบบที่อ่อนแออย่างเห็นได้ชัด MACD แสดง DIF ที่ -170.75 และ DEA ที่ -144.14 โดยเกิดเดธครอสชี้ลง และแท่งลบขยายเป็น -53.21 ขณะที่โมเมนตัมขาลงยังคงแข็งแกร่งขึ้น ปริมาณการซื้อขายยังเบาบางที่ 120,500 ล็อต สะท้อนถึงการมีส่วนร่วมของตลาดที่ซบเซา ช่วงราคาหลักที่แนะนำสำหรับ SHFE อะลูมิเนียมคือ 23,700–24,200 หยวน/ตัน อะลูมิเนียม LME ปิดที่ $3,396.5/ตัน ลดลงเล็กน้อย 0.03% โดยมีความผันผวนระหว่างวันที่ $3,392.5–3,403.5/ตัน ราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญทุกเส้น (MA5 ที่ 3,400.6, MA10 ที่ 3,448, MA30 ที่ 3,577.2, MA60 ที่ 3,541.28) อย่างมาก โดยระบบอยู่ในแนวโน้มขาลง และแนวโน้มระยะกลางอ่อนตัวลงอย่างเห็นได้ชัด MACD แสดง DIF ที่ -53.13 และ DEA ที่ -27.31 โดยเกิดเดธครอสชี้ลง และแท่งลบขยายเป็น -51.65 ขณะที่โมเมนตัมขาลงยังคงแข็งแกร่งขึ้น ช่วงราคาหลักที่แนะนำสำหรับ LME อะลูมิเนียมคือ $3,380–3,420/ตัน

ภาพรวมมหภาค การเจรจาระหว่างสหรัฐและอิหร่านยังคงเดินหน้าต่อไป อิหร่านระบุว่าร่างการยกเว้นมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันได้ข้อสรุปเป็นส่วนใหญ่แล้ว และรองประธานาธิบดีสหรัฐ แวนซ์ ยังกล่าวอีกว่ามีความคืบหน้าสำคัญ อย่างไรก็ตาม อิหร่านยังคงกล่าวว่าช่องแคบฮอร์มุซยังไม่เปิดอีกครั้ง ขณะที่ทรัมป์ขู่ว่าจะดำเนินการทางทหารอีกครั้งหากการเจรจาล้มเหลว ความไม่แน่นอนในสถานการณ์ตะวันออกกลางยังคงมีอยู่

ปัจจัยพื้นฐาน ท่ามกลางฉากหลังของราคาอะลูมิเนียมที่สูง กำลังการผลิตใหม่นอกประเทศจีนเริ่มดำเนินการก่อนกำหนด และส่วนต่างราคา Cash-3M ของ LME อะลูมิเนียมปรับตัวแคบลงอย่างมาก จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ +$104.6/ตัน เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน เป็น -$1.5/ตัน เมื่อวันที่ 17 มิถุนายน เปลี่ยนจากโครงสร้าง backwardation เป็น contango ส่วนในจีน ปัจจัยพื้นฐานภายในประเทศส่งสัญญาณบวกในสัปดาห์นี้ ด้านสินค้าคงคลัง อะลูมิเนียมแท่งในคลังสินค้าสังคมภายในประเทศอยู่ที่ 1.242 ล้านตัน เมื่อวันจันทร์ของสัปดาห์นี้ ลดลง 13,000 ตัน จากวันพฤหัสบดีที่แล้ว ตอกย้ำแนวโน้มการลดสต็อกที่ต่อเนื่อง

ตลาดอะลูมิเนียมขั้นต้นระหว่างช่วงเช้า สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2606 มีความผันผวน โดยศูนย์กลางการซื้อขายอยู่ต่ำกว่าช่วงเวลาเดียวกันของวันก่อนหน้า ผลจากราคาอะลูมิเนียมที่ปรับลดลงและการสต็อกสินค้าก่อนวันหยุด ทำให้ความรู้สึกซื้อของผู้ซื้อยังคงค่อนข้างคึกคักในวันพฤหัสบดีที่แล้ว ประสิทธิภาพการลดสต็อกที่แข็งแกร่งผลักดันให้ราคาเสนอขายและราคาซื้อขายของผู้ขายปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง ราคาซื้อขายในตลาดสปอตหลักอยู่ที่ส่วนลด 50–60 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาอะลูมิเนียม SHFE เดือนกรกฎาคม ราคาซื้อขายในตลาดสปอตหลักอยู่ที่ส่วนลด 60–80 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาอะลูมิเนียม SHFE เดือนกรกฎาคม ในวันพฤหัสบดีที่แล้ว ตลาดจีนตะวันออก ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการส่งมอบอยู่ที่ 2.91 ทรงตัวเมื่อเทียบเดือนก่อน ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการซื้ออยู่ที่ 3.20 เพิ่มขึ้น 0.14 เมื่อเทียบเดือนก่อน วันพฤหัสบดีที่แล้ว ซึ่งเป็นวันทำการสุดท้ายก่อนเทศกาลไหว้บ๊ะจ่าง โรงงานแปรรูปปลายน้ำในตลาดจีนตอนกลางมีความต้องการซื้อสูง ส่งผลให้ภาพรวมการซื้อขายค่อนข้างคึกคัก แม้ว่าราคาซื้อขายจริงยังคงอ่อนแอ ผู้ค้าที่ถือสินค้ามีแนวโน้มขายทิ้งก่อนวันหยุดเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาในช่วงวันหยุด ในที่สุดราคาซื้อขายในตลาดจีนตอนกลางอยู่ที่ส่วนลด 70-100 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาอะลูมิเนียม SHFE เดือนกรกฎาคม ในวันพฤหัสบดีที่แล้ว ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการขายในตลาดจีนตอนกลางอยู่ที่ 2.93 เพิ่มขึ้น 0.01 เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อน ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการซื้ออยู่ที่ 2.23 เพิ่มขึ้น 0.02 เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อน

เศษอะลูมิเนียม:ในวันพฤหัสบดีที่แล้ว ราคา SMM A00 ปรับขึ้น 10 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า มาอยู่ที่ 23,870 หยวน/ตัน ขณะที่ตลาดเศษอะลูมิเนียมทรงตัวโดยรวม ในด้านส่วนต่างราคา เมื่อวันที่ 18 มิถุนายน ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมรีดผสมแบบปลอดสีในฝอซาน อยู่ที่ 2,347 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมเทนสแครปบดย่อย อยู่ที่ 1,696 หยวน/ตัน โดยแคบลง 251 หยวน/ตัน และ 364 หยวน/ตัน ตามลำดับ เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อน ต้นทุนภาษีของบริษัทเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% เมื่อเทียบปีก่อน การหดตัวต่อเนื่องของส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียม สะท้อนถึงแนวรับด้านล่างที่ค่อนข้างแข็งแกร่งสำหรับเศษอะลูมิเนียม ด้านอุปทาน การควบคุมนโยบาย “reverse invoicing” ที่เข้มงวดขึ้น การยกเลิกการคืนภาษีในบางมณฑล และการตรวจสอบภาษีที่เข้มข้นขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนวัตถุดิบที่มีใบกำกับภาษีสูงขึ้นการพลิกกลับของส่วนต่างราคาที่ยืดเยื้อระหว่างตลาดจีนและต่างประเทศ ทำให้อุปทานนำเข้าคุณภาพสูงราคาถูกยังคงหายาก และลดทอนการเสริมอุปทานสู่ตลาดในประเทศลงอีก ด้านอุปสงค์ ผลกระทบนอกฤดูกาลทวีความรุนแรงขึ้น โดยผู้ประกอบการที่ใช้เศษอลูมิเนียมขั้นปลายน้ำเดินเครื่องในอัตราต่ำ คำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางอ่อนแอ และองค์กรต่างๆ ยังคงใช้กลยุทธ์ซื้อเท่าที่จำเป็นและสต็อกต่ำอย่างระมัดระวัง เมื่อใกล้ถึงวันหยุดเทศกาลไหว้บ๊ะจ่าง ผู้ใช้เศษอลูมิเนียมขั้นปลายน้ำแสดงความสนใจซื้อจำกัด และไม่เห็นการสต็อกสินค้าสำหรับวันหยุดอย่างชัดเจน ลานเศษบางแห่งปิดทำการ 1-2 วัน เนื่องจากคำสั่งขนส่งไม่เพียงพอ ตลาดเศษอลูมิเนียมคาดว่าจะยังคงรูปแบบการแกว่งตัวในระดับสูงแต่อ่อนแอต่อไป อุปทานที่ตึงตัวของสินค้าที่มีใบกำกับภาษีถูกต้อง ประกอบกับการลดและหยุดการผลิตที่ขยายวงกว้าง ตอกย้ำการคาดการณ์ว่าอุปทานเศษอลูมิเนียมจะหดตัวลง ซึ่งช่วยหนุนราคาในระดับล่าง ด้านอุปสงค์ คำสั่งซื้ออัลลอยอะลูมิเนียมหล่อทุติยภูมิขั้นปลายน้ำยังคงซบเซา และแรงหนุนจากการซื้ออัลลอยอะลูมิเนียมขึ้นรูปก็อ่อนแอลง ทำให้การบริโภคปลายทางปรับตัวดีขึ้นอย่างเป็นรูปธรรมได้ยาก ความอ่อนแอด้านอุปสงค์-อุปทานของตลาดเศษอลูมิเนียมไม่น่าจะพลิกกลับในระยะสั้น

โลหะผสมอะลูมิเนียมทุติยภูมิ:ตลาดสปอต: เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ตลาด ADC12 ยังคงแนวโน้มราคาที่เสถียรและผันผวนจำกัด โดย SMM ADC12 ทรงตัวที่ 24,100 หยวน/ตัน เมื่อใกล้วันหยุดไหว้บ๊ะจ่าง ผู้ประกอบการหล่อขึ้นรูปขั้นปลายน้ำแสดงความสนใจซื้อจำกัด ส่วนใหญ่เติมสต็อกตามความจำเป็น และไม่พบการสต็อกสำหรับวันหยุดมากนัก ท่ามกลางการขาดปัจจัยขับเคลื่อนใหม่ทั้งจากฝั่งอุปสงค์และอุปทาน ผู้ประกอบการส่วนใหญ่คงราคาให้เสถียรและใช้ท่าทีรอดู โดยธุรกรรมส่วนใหญ่เป็นคำสั่งซื้อตามความต้องการที่จำเป็น ในระยะสั้น คาดว่าราคา ADC12 จะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบต่อไป โดยในอนาคตจะจับตาดูแนวโน้มราคาอะลูมิเนียม อุปทานเศษอลูมิเนียม และการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อขั้นปลายน้ำหลังวันหยุด เพื่อผลกระทบต่อตลาด

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ค่าความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์กำลังลดลงอย่างรวดเร็ว เมื่อข้อตกลงสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่านมีผลบังคับใช้ และความคาดหวังการเริ่มเดินเครื่องโครงการใหม่นอกจีนเพิ่มแรงกดดัน ทำให้ราคาอะลูมิเนียม LME อยู่ภายใต้ความตึงเครียดในระยะใกล้นี้ กราฟจุดของเฟดที่ส่งสัญญาณเข้มงวดขึ้น ทำให้ภาพรวมมหภาคโลกมีทิศทางขาลงมากขึ้น กดดันราคาอะลูมิเนียมด้านจีน อัตราการลดสต็อกที่เร่งขึ้นเป็นจุดเด่น แต่ปริมาณสต็อกสัมบูรณ์ยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง อะลูมิเนียม SHFE ซึ่งไม่มีปัจจัยบวกด้านมหภาคใหม่ๆ เคลื่อนไหวตามอะลูมิเนียม LME ภายใต้แรงกดดัน แต่ได้รับการหนุนจากการลดสต็อกในประเทศ ทำให้การปรับตัวลดลงอยู่ในกรอบที่รับมือได้ คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะซบเซาในระยะสั้น

[ข้อมูลที่ให้ไว้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการตัดสินใจลงทุนวิจัยโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจด้วยความระมัดระวัง และไม่ใช้สิ่งนี้แทนการตัดสินใจที่เป็นอิสระของตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]